杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Advanced Micro Devices Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-Q (報告日期： 2025-09-27), 10-Q (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-Q (報告日期： 2024-09-28), 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-24), 10-Q (報告日期： 2022-06-25), 10-Q (報告日期： 2022-03-26).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率在2022年呈現下降趨勢，從2022年3月的5.07%逐步下降至2022年12月的1.95%。 2023年初持續下降至-0.04%，隨後在2023年9月開始回升，並在2024年及2025年持續增長，至2025年12月達到5.64%。 整體而言，ROA呈現先降後升的趨勢，且2025年的數值顯著高於2022年的初始水平。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2022年和2023年相對穩定，在1.21至1.24之間波動。 2024年略有下降至1.20，隨後在2025年小幅上升至1.26，最後回落至1.22。 整體而言，該比率的變化幅度較小，顯示財務結構的穩定性。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的趨勢與資產回報率相似，在2022年呈現下降趨勢，從2022年3月的6.13%下降至2022年12月的2.41%。 2023年初持續下降至-0.05%，隨後在2023年9月開始回升，並在2024年及2025年持續增長，至2025年12月達到6.88%。 ROE的增長幅度較ROA更為顯著，表明股東權益的利用效率有所提高。
總體而言，數據顯示在2022年經歷了一段盈利能力下降的時期，但在2023年末開始恢復並持續改善，並在2025年達到較高的水平。 財務槓桿比率的穩定性表明公司在整個期間內維持了相對穩定的財務結構。 股東權益回報率的增長速度快於資產回報率，可能反映了公司在提高股東權益利用效率方面的努力。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Advanced Micro Devices Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-Q (報告日期： 2025-09-27), 10-Q (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-Q (報告日期： 2024-09-28), 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-24), 10-Q (報告日期： 2022-06-25), 10-Q (報告日期： 2022-03-26).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動下降後上升的趨勢。從2022年3月的17.98%開始，逐步下降至2023年4月的1.71%，甚至出現負值-0.11%於2023年7月。隨後，淨獲利率開始回升，至2025年12月達到12.51%。這表明盈利能力在初期受到壓力，但隨後逐步改善。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在整個觀察期內呈現緩慢上升的趨勢。從2022年3月的0.28開始，逐步增加至2025年12月的0.45。雖然增長幅度不大，但表明公司在利用其資產產生收入方面效率有所提高。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間相對穩定，但呈現微小的波動。從2022年3月的1.21開始，在1.21至1.26之間波動，並在2025年12月回落至1.22。這表明公司在利用負債融資方面保持了一定的穩定性。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的趨勢與淨獲利率相似，呈現下降後上升的模式。從2022年3月的6.13%開始，下降至2023年7月的-0.05%，然後逐步回升至2025年12月的6.88%。這表明公司為股東創造利潤的能力在初期受到影響，但隨後逐步改善。
總體而言，數據顯示公司在2022年至2023年初面臨盈利能力方面的挑戰，但從2023年中期開始，盈利能力和股東權益回報率均有所改善。資產周轉率的穩定上升表明公司在資產利用效率方面有所提升，而財務槓桿比率的相對穩定則表明公司在負債管理方面保持了謹慎。
將 ROE 分解為5個組成部分
Advanced Micro Devices Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-Q (報告日期： 2025-09-27), 10-Q (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-Q (報告日期： 2024-09-28), 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-24), 10-Q (報告日期： 2022-06-25), 10-Q (報告日期： 2022-03-26).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出波動的趨勢，並在不同時間點展現出不同的變化模式。
- 稅負比率
- 稅負比率在2022年相對穩定，約在0.86至0.9之間。2022年底大幅上升至2.28，隨後在2023年迅速下降至1.68，並持續下降至2024年的1.22。2024年底略有回升至1.34，2025年則呈現小幅波動，最終在1.02至1.13之間。此比率的劇烈波動可能反映了稅務政策的變化或稅務規劃策略的調整。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2022年維持在接近1的水平，表明公司有足夠的盈利能力來支付利息費用。2023年大幅下降至0.63，並在2023年底降至0.05的極低水平，顯示公司利息支出壓力顯著減輕。隨後，該比率逐步回升至0.97，並在2025年保持穩定。此趨勢可能與公司債務結構的調整或利率環境的變化有關。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2022年呈現下降趨勢，從21.02%降至5.45%。2023年初出現負值(-1.01%)，隨後逐步回升，並在2025年達到12.6%的高點。此比率的改善表明公司經營效率的提升和盈利能力的增強。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2022年至2023年期間相對穩定，約在0.32至0.35之間。從2023年開始，該比率呈現穩步上升趨勢，從0.33上升至2025年的0.45。資產周轉率的提高表明公司更有效地利用其資產來產生收入。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間內相對穩定，維持在1.21至1.26之間，並在2025年底略微下降至1.22。此比率的穩定性表明公司債務水平相對可控，且未出現顯著的財務風險。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2022年呈現下降趨勢，從6.13%降至2.41%。2023年初出現負值(-0.05%)，隨後逐步回升，並在2025年達到6.88%的高點。ROE的改善表明公司為股東創造價值的能力增強。
總體而言，資料顯示公司在經歷了2023年初的挑戰後，盈利能力和資產利用效率均有所改善。然而，稅負比率的波動值得關注，需要進一步分析其背後的原因。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Advanced Micro Devices Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-Q (報告日期： 2025-09-27), 10-Q (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-Q (報告日期： 2024-09-28), 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-24), 10-Q (報告日期： 2022-06-25), 10-Q (報告日期： 2022-03-26).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2022年呈現顯著下降趨勢，從2022年3月的17.98% 逐步下降至2022年12月的5.59%。 2023年第一季度持續下降至1.71%，甚至在第二季度出現負值 (-0.11%)。 然而，從2023年第三季度開始，淨獲利率逐步回升，並在2025年12月達到12.51%，顯示盈利能力正在改善。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2022年呈現緩慢上升趨勢，從2022年3月的0.28 增加到2022年12月的0.35。 2023年上半年維持在相對穩定的水平，約為0.32至0.34。 隨後，資產周轉率持續上升，在2025年12月達到0.45，表明資產的使用效率正在提高。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，在2022年呈現下降趨勢，從2022年3月的5.07% 下降至2022年12月的1.95%。 2023年第一季度持續下降至0.58%，甚至在第二季度出現負值 (-0.04%)。 從2023年第三季度開始，ROA逐步回升，並在2025年12月達到5.64%，表明資產的盈利能力正在改善。
總體而言，數據顯示在2022年和2023年初，盈利能力和資產使用效率均有所下降。 然而，從2023年下半年開始，這些指標均呈現出積極的改善趨勢，並在2025年達到較高的水平。 資產周轉率的持續提升表明公司在更有效地利用其資產，而淨獲利率和ROA的改善則表明盈利能力正在增強。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Advanced Micro Devices Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-Q (報告日期： 2025-09-27), 10-Q (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-Q (報告日期： 2024-09-28), 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-24), 10-Q (報告日期： 2022-06-25), 10-Q (報告日期： 2022-03-26).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出波動的趨勢，並在後期顯示出改善的跡象。
- 稅負比率
- 稅負比率在2022年相對穩定，約在0.86至0.9之間。2022年末大幅上升至1.1，隨後在2023年達到峰值41.6，之後迅速下降，並在2024年及2025年上半年維持在0.8至1.22之間，顯示稅務負擔的顯著波動。2025年下半年略有回升，但仍低於2023年的峰值。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2022年保持在接近1的水平，表明公司償還利息的能力相對穩定。2023年大幅下降至0.05，隨後逐步回升，並在2024年及2025年維持在0.83至0.97之間。整體而言，該比率在觀察期內維持在相對穩定的水平，但2023年的顯著下降值得關注。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2022年呈現下降趨勢，從21.02%下降至5.45%。2023年上半年持續下降，甚至出現負值-1.01%。然而，從2023年下半年開始，息稅前獲利率顯著改善，並在2025年上半年達到12.6%。此趨勢表明公司盈利能力的逐步恢復。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2022年和2023年上半年保持相對穩定，約在0.28至0.35之間。從2023年下半年開始，資產周轉率呈現穩步上升趨勢，並在2025年達到0.45。這表明公司利用其資產產生收入的能力有所提高。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）與息稅前獲利率的趨勢相似，在2022年呈現下降趨勢，並在2023年上半年達到最低點-0.04%。隨後，ROA顯著改善，並在2025年上半年達到5.64%。這表明公司利用其資產產生利潤的能力正在提高。
總體而言，資料顯示公司在2023年經歷了一段挑戰時期，但從2023年下半年開始，各項財務指標均呈現出改善的趨勢。資產周轉率和ROA的上升表明公司在提高資產利用效率和盈利能力方面取得了進展。
淨獲利率分攤
Advanced Micro Devices Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-Q (報告日期： 2025-09-27), 10-Q (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-Q (報告日期： 2024-09-28), 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-24), 10-Q (報告日期： 2022-06-25), 10-Q (報告日期： 2022-03-26).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2022年初相對穩定，約在0.86至0.9之間。2022年末出現顯著上升，達到1.1，並在2023年初峰值2.28。隨後，稅負比率呈現下降趨勢，至2024年末降至0.81。2025年則有小幅回升，但仍低於2023年初的水平。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2022年和2023年初相對穩定，維持在0.9至0.99之間。2023年出現大幅下降，降至0.05。之後，比率逐步回升，至2024年末達到0.97，並在2025年維持在0.96至0.97之間。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2022年呈現持續下降趨勢，從21.02%下降至5.45%。2023年第二季度出現負值(-1.01%)，隨後逐步回升。2024年和2025年，息稅前獲利率持續上升，從2024年第一季度的3.56%上升至2025年第四季度的12.6%。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與息稅前獲利率相似，同樣在2022年呈現下降趨勢，從17.98%下降至5.59%。2023年第二季度也出現負值(-0.11%)。隨後，淨獲利率逐步回升，並在2025年達到12.51%，顯示盈利能力的改善。
總體而言，數據顯示在2022年和2023年初，部分財務指標出現了壓力，例如息稅前獲利率和淨獲利率的下降，以及稅負比率的上升。然而，從2023年中期開始，這些指標逐漸改善，並在2024年和2025年呈現積極的上升趨勢，表明盈利能力和財務狀況的逐步恢復和增強。利息負擔比率的變化則顯示公司在償還債務或管理利息支出方面可能進行了調整。