杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
付費用戶區域
免費試用
本周免費提供Lam Research Corp.頁面：
資料隱藏在後面： 。
這是一次性付款。沒有自動續訂。
我們接受：
將 ROE 分解為兩個組成部分
Lam Research Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-Q (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-24), 10-Q (報告日期： 2023-09-24), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-Q (報告日期： 2023-03-26), 10-Q (報告日期： 2022-12-25), 10-Q (報告日期： 2022-09-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-Q (報告日期： 2022-03-27), 10-Q (報告日期： 2021-12-26), 10-Q (報告日期： 2021-09-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-K (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-Q (報告日期： 2019-12-29), 10-Q (報告日期： 2019-09-29).
根據所提供的資料，該公司在2019年9月至2025年6月期間展現出明顯的成長趨勢，特別是在資產回報率（ROA）和股東權益回報率（ROE）方面。資產回報率在2020年第二季度開始顯著上升，從19.28%持續攀升至2021年第二季度的27.51%，並在2022年逐步回落至約20%範圍，之後再度回升至約25.1%。這顯示公司在該期間內的資產利用效率有所提升，特別是在2020年第二季度之後，可能反映公司業績改善或資產運用效率提高的趨勢。
相較之下，財務槓桿比率在同一期間內保持相對穩定，整體略有降低，從2019年的2.5起伏於2.1至2.85之間，最終在2025年6月約為2.16。這表示公司維持了謹慎的資本結構，並未過度依賴負債進行擴張，同時也在控制財務風險方面表現得較為穩健。
在股東權益回報率（ROE）方面，亦呈現持續上升的趨勢，從2020年第一季度的43.53%抬升至2022年第一季度的約73.28%，之後略有波動，但仍保持在較高的水平，最終在2025年6月約為54.33%。這反映公司在盈利能力方面的持續改善，以及對股東價值的有效創造能力，尤其是在2021年第三季度達到高峰後，隨後略作調整但仍維持較好表現。
整體來看，該公司在此期間內的財務績效表現穩健，資產運用效率持續提升，財務結構保持穩定，盈餘能力及股東回報表現良好。未來若能繼續保持此趨勢，有望進一步增強公司整體的經營績效與股東價值。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Lam Research Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-Q (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-24), 10-Q (報告日期： 2023-09-24), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-Q (報告日期： 2023-03-26), 10-Q (報告日期： 2022-12-25), 10-Q (報告日期： 2022-09-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-Q (報告日期： 2022-03-27), 10-Q (報告日期： 2021-12-26), 10-Q (報告日期： 2021-09-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-K (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-Q (報告日期： 2019-12-29), 10-Q (報告日期： 2019-09-29).
從資料中可以觀察到，淨獲利率在2020年第二季度開始持續穩定上升，並在2024年9月及12月達到29.06%的高點，顯示公司獲利能力不斷改善。此趨勢表明公司在營運績效上持續增強，尤其在較晚的資料期間，淨利潤佔收入的比例明顯提升。
資產周轉率自2020年第二季度起有明顯提升，從0.69逐步上升至2024年年底的約0.86，展示公司資產運用效率持續提高。這一指標的改善反映公司可能在資產管理或營運策略上取得成效，能更有效地將資產轉化為營收。
財務槓桿比率在資料期間內基本保持穩定，約在2.1至2.85之間，略顯波動中呈現出一定的槓桿利用策略穩定性。槓桿比率的穩定意味著公司在融資結構上維持一定水平，未有大幅度的槓桿調整，反映出資金運用的穩健性。
股東權益回報率（ROE）在2020年下半年開始顯著提升，由約43.53%逐步攀升至2024年九個月的約54.33%。這揭示公司透過淨利潤的增長，進一步提高股東的投資回報，且整體趨勢呈現持續改善的狀況。此外，ROE的提升亦受益於資產周轉率的改善，和淨獲利率的穩定增長共同推動公司的整體績效。
綜合而言，該公司在2020年至2024年之間，展現出一個充滿成長和效率提升的趨勢。公司不僅在獲利能力上持續進步，資產運用的效率也明顯改善，並在保持穩定的槓桿水平下，創造出更高的股東回報。這些變化反映出公司的經營策略可能在此期間得到優化，有效提升了企業的整體價值。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Lam Research Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-Q (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-24), 10-Q (報告日期： 2023-09-24), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-Q (報告日期： 2023-03-26), 10-Q (報告日期： 2022-12-25), 10-Q (報告日期： 2022-09-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-Q (報告日期： 2022-03-27), 10-Q (報告日期： 2021-12-26), 10-Q (報告日期： 2021-09-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-K (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-Q (報告日期： 2019-12-29), 10-Q (報告日期： 2019-09-29).
- 淨獲利率
- 從2019年9月到2020年9月期間，未有明顯資料顯示，但自2020年12月起，淨獲利率逐步上升，並於2024年達到約29.06%的高點，顯示公司在此期間獲利能力逐步增加。此趨勢反映公司盈利效率持續改善，或成本控制措施得當，促進盈利能力提升。即使在2023年下半年略有波動，但整體呈現上升趨勢，顯示公司盈利獲利狀況整體向好。
- 資產周轉率
- 該比率自2020年12月起由約0.69逐步攀升，在2021年達到高點約1.01，隨後略有波動但整體維持較高水準，2025年預期將維持在約0.86左右。此趨勢顯示公司資產的利用效率隨時間提升，表明資產運用更加高效，有助於支撐公司營運及資金的最佳配置。此外，資產周轉率較高亦反映公司資產在產生營收上的效率較好。
- 資產回報率（ROA）
- ROA自2020年末起呈現明顯成長，從約15.47%逐步增至2024年預計約25.1%。期間，ROA的持續提升表明公司在利用資產產生利潤方面變得更為有效，顯示盈利能力進一步改善，並反映公司在資產管理及營運效率上的進步。儘管在2023年中有些波動，但整體趨勢仍是上升，預示著未來資產的獲利效率有望持續提高。