杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
Lam Research Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-12-28), 10-Q (報告日期： 2025-09-28), 10-K (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-Q (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-24), 10-Q (報告日期： 2023-09-24), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-Q (報告日期： 2023-03-26), 10-Q (報告日期： 2022-12-25), 10-Q (報告日期： 2022-09-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-Q (報告日期： 2022-03-27), 10-Q (報告日期： 2021-12-26), 10-Q (報告日期： 2021-09-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-Q (報告日期： 2020-09-27).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率呈現整體上升趨勢，從2020年9月的17.33%逐步增長至2025年12月的29.05%。在2021年9月達到峰值27.4%，隨後略有波動，但在2025年持續攀升。這表明該實體利用其資產產生利潤的能力不斷增強。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間內相對穩定，但呈現輕微下降趨勢。從2020年9月的2.78開始，逐步下降至2025年12月的2.11。雖然整體下降幅度不大，但表明該實體對債務的依賴程度有所降低。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的變化幅度較大，但整體呈現上升趨勢。從2020年9月的48.15%大幅增長至2021年9月的73.28%，之後經歷波動，在2025年12月達到61.24%。儘管有波動，但股東權益回報率仍然保持在相對較高的水平，表明該實體為股東創造利潤的能力較強。
總體而言，數據顯示該實體在觀察期間內盈利能力有所提升，同時對債務的依賴程度略有降低。股東權益回報率的波動可能與市場環境或其他特定事件有關，但整體趨勢表明該實體為股東創造價值的能力持續增強。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Lam Research Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-12-28), 10-Q (報告日期： 2025-09-28), 10-K (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-Q (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-24), 10-Q (報告日期： 2023-09-24), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-Q (報告日期： 2023-03-26), 10-Q (報告日期： 2022-12-25), 10-Q (報告日期： 2022-09-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-Q (報告日期： 2022-03-27), 10-Q (報告日期： 2021-12-26), 10-Q (報告日期： 2021-09-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-Q (報告日期： 2020-09-27).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現整體上升趨勢。從2020年9月27日的23.6%逐步增加至2025年12月28日的30.22%。雖然期間偶有小幅波動，但整體而言，盈利能力呈現增強的態勢。在2025年6月29日達到29.06%，並在2025年12月28日進一步提升至30.22%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年9月27日至2021年9月26日期間呈現顯著上升，從0.73提升至1.01。隨後，該比率經歷了一段相對穩定的時期，並在2022年6月26日達到1.00的峰值。在2023年9月24日降至0.76的低點後，該比率在2024年和2025年呈現小幅回升，至2025年12月28日的0.96。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間內呈現下降趨勢。從2020年9月27日的2.78逐步下降至2025年12月28日的2.11。儘管在某些時期出現小幅波動，但整體而言，負債水平相對於資產的比例呈現降低的趨勢。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在觀察期間內經歷了顯著的變化。從2020年9月27日的48.15%大幅增加至2021年9月26日的73.28%。隨後，該比率經歷了一段調整期，在2023年9月24日降至42.06%的低點。然而，在2024年和2025年，ROE再次呈現上升趨勢，至2025年12月28日的61.24%。
總體而言，數據顯示盈利能力持續增強，資產周轉率在經歷初期增長後趨於穩定，財務槓桿比率呈現下降趨勢，而股東權益回報率則經歷了波動後再次回升。這些趨勢表明公司在提高盈利能力和控制負債方面取得了一定的成效。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Lam Research Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-12-28), 10-Q (報告日期： 2025-09-28), 10-K (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-Q (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-24), 10-Q (報告日期： 2023-09-24), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-Q (報告日期： 2023-03-26), 10-Q (報告日期： 2022-12-25), 10-Q (報告日期： 2022-09-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-Q (報告日期： 2022-03-27), 10-Q (報告日期： 2021-12-26), 10-Q (報告日期： 2021-09-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-Q (報告日期： 2020-09-27).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現整體上升趨勢。從2020年9月的23.6%開始，逐步增加至2025年12月的30.22%。雖然期間偶有小幅波動，例如在2023年9月至2023年12月略有下降，但整體而言，盈利能力呈現持續改善的態勢。2025年6月和2025年12月的數據顯示，淨獲利率達到相對較高的水平，表明公司在控制成本和提高產品定價方面可能取得了成效。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年9月至2021年9月期間呈現顯著上升趨勢，從0.73增加至1.01。隨後，該比率在1.01至0.76之間波動。2022年6月達到1.00的峰值，之後略有下降。在2024年6月和2024年9月，該比率維持在0.8左右的水平。2025年3月和2025年6月略有上升，但2025年9月和2025年12月回落至0.89和0.96。整體而言，資產周轉率的變化幅度較大，可能反映了公司營運效率和銷售策略的調整。
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率 (ROA) 與淨獲利率的趨勢相似，也呈現整體上升趨勢。從2020年9月的17.33%開始，逐步增加至2025年12月的29.05%。ROA的增長幅度與淨獲利率的增長幅度大致一致，表明公司在利用其資產產生利潤方面表現良好。在2023年，ROA出現明顯下降，但隨後在2024年和2025年迅速恢復並超越之前的水平。
總體而言，數據顯示公司在觀察期間的盈利能力和資產利用效率均有所提升。淨獲利率和ROA的持續增長表明公司在提高盈利能力方面取得了成功，而資產周轉率的波動則可能反映了公司營運策略的調整。