杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Lam Research Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-28), 10-K (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-Q (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-24), 10-Q (報告日期： 2023-09-24), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-Q (報告日期： 2023-03-26), 10-Q (報告日期： 2022-12-25), 10-Q (報告日期： 2022-09-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-Q (報告日期： 2022-03-27), 10-Q (報告日期： 2021-12-26), 10-Q (報告日期： 2021-09-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-Q (報告日期： 2020-09-27).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率呈現整體上升趨勢，從2020年9月的17.33%逐步增長至2025年6月的25.1%。在2021年9月達到峰值27.4%，隨後略有波動，但整體維持在較高水平。2023年9月開始出現下降趨勢，至2023年12月降至18.41%，之後又有所回升，並在2025年6月達到25.1%。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間內相對穩定，大致在2.1至2.85之間波動。從2020年9月的2.78開始，經歷了小幅波動，在2022年9月降至2.53，之後持續下降至2025年6月的2.16。整體而言，該比率呈現輕微下降趨勢。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率在2021年9月達到最高點73.28%，此後呈現下降趨勢。儘管如此，該比率在整個觀察期間內都保持在相對較高的水平。2023年9月降至42.06%，為觀察期內最低點，隨後有所回升，並在2025年6月達到57.01%。
總體而言，數據顯示在2021年9月之前，盈利能力指標（ROA和ROE）呈現顯著增長趨勢。之後，盈利能力指標開始呈現波動和下降趨勢，但仍維持在相對健康的水平。財務槓桿比率則呈現相對穩定的狀態，並有輕微下降的趨勢。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Lam Research Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-28), 10-K (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-Q (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-24), 10-Q (報告日期： 2023-09-24), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-Q (報告日期： 2023-03-26), 10-Q (報告日期： 2022-12-25), 10-Q (報告日期： 2022-09-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-Q (報告日期： 2022-03-27), 10-Q (報告日期： 2021-12-26), 10-Q (報告日期： 2021-09-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-Q (報告日期： 2020-09-27).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現整體上升趨勢。從2020年9月27日的23.6%逐步增加至2025年6月29日的29.66%。雖然期間偶有小幅波動，例如在2023年9月24日降至24.15%，但整體而言，盈利能力呈現增強的態勢。2025年3月30日更進一步提升至30.06%，顯示盈利能力持續改善。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年9月27日至2021年9月26日期間呈現顯著上升，從0.73增加至1.01。隨後，該比率經歷了一段相對穩定的時期，並在2022年6月26日達到1.00的峰值。從2022年9月25日開始，資產周轉率呈現下降趨勢，至2023年12月24日降至0.76。在2024年和2025年，該比率在0.80至0.89之間波動，顯示資產利用效率的變化。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間內呈現下降趨勢。從2020年9月27日的2.78逐步下降至2025年6月29日的2.16。儘管偶有小幅反彈，例如在2024年9月29日回升至2.31，但整體而言，負債水平相對於資產的比例呈現降低的趨勢。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在2020年9月27日至2021年9月26日期間大幅增長，從48.15%上升至73.28%。此後，ROE經歷了一段調整期，在2022年12月25日降至61.71%。2023年和2024年，ROE持續下降，至2023年12月24日的42.06%。然而，在2025年3月30日和6月29日，ROE再次回升，分別達到54.33%和57.01%，顯示股東權益的盈利能力有所改善。
總體而言，數據顯示盈利能力呈現增強趨勢，但資產利用效率和財務槓桿水平則呈現不同程度的變化。股東權益回報率的波動幅度較大，可能受到多種因素的影響。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Lam Research Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-28), 10-K (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-Q (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-24), 10-Q (報告日期： 2023-09-24), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-Q (報告日期： 2023-03-26), 10-Q (報告日期： 2022-12-25), 10-Q (報告日期： 2022-09-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-Q (報告日期： 2022-03-27), 10-Q (報告日期： 2021-12-26), 10-Q (報告日期： 2021-09-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-Q (報告日期： 2020-09-27).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現整體上升趨勢。從2020年9月的23.6%開始，逐步增加至2025年6月的29.66%。雖然期間偶有小幅波動，例如在2023年9月至2023年12月略有下降，但整體而言，盈利能力呈現增強的態勢。2025年6月的數值相較於2020年9月顯著提升，表明公司在控制成本或提高產品定價方面可能取得了成效。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年9月至2021年9月期間呈現顯著上升趨勢，從0.73提升至1.01。隨後，該比率在1.01至0.76之間波動。2022年6月達到峰值1，但之後逐漸下降，並在2023年9月至2024年9月期間維持在相對較低的水平。2025年6月略有回升至0.86，但仍低於2021年的高點。這可能意味著公司在利用其資產產生收入方面，效率有所變化，需要進一步分析以確定具體原因。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）與淨獲利率的趨勢相似，也呈現整體上升趨勢。從2020年9月的17.33%開始，逐步增加至2025年6月的26.53%。儘管在2023年9月至2023年12月期間出現下降，但整體表現持續改善。ROA的提升表明公司在利用其資產創造利潤方面，效率有所提高。2025年6月的數值相較於2020年9月有顯著增長，反映了公司整體盈利能力的提升。
總體而言，數據顯示公司在觀察期間的盈利能力和資產利用效率均有所提升。淨獲利率和ROA的持續增長，表明公司在提高盈利能力方面取得了顯著進展。資產周轉率的波動則提示需要關注資產管理效率的變化。