Stock Analysis on Net
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Qualcomm Inc. (NASDAQ:QCOM)

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 
季度數據

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

Qualcomm Inc.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2025年3月30日 39.82% = 19.94% × 2.00
2024年12月29日 39.27% = 18.99% × 2.07
2024年9月29日 38.60% = 18.39% × 2.10
2024年6月23日 35.31% = 16.52% × 2.14
2024年3月24日 34.27% = 15.77% × 2.17
2023年12月24日 33.67% = 14.89% × 2.26
2023年9月24日 33.51% = 14.17% × 2.37
2023年6月25日 41.68% = 17.58% × 2.37
2023年3月26日 53.52% = 21.80% × 2.46
2022年12月25日 62.58% = 23.54% × 2.66
2022年9月25日 71.81% = 26.39% × 2.72
2022年6月26日 80.15% = 27.35% × 2.93
2022年3月27日 83.73% = 25.19% × 3.32
2021年12月26日 88.12% = 23.32% × 3.78
2021年9月26日 90.88% = 21.93% × 4.14
2021年6月27日 112.56% = 23.74% × 4.74
2021年3月28日 108.05% = 21.58% × 5.01
2020年12月27日 91.17% = 17.95% × 5.08
2020年9月27日 85.54% = 14.60% × 5.86
2020年6月28日 83.00% = 8.49% × 9.78
2020年3月29日 132.94% = 12.67% × 10.49
2019年12月29日 94.02% = 12.81% × 7.34
2019年9月29日 89.35% = 13.31% × 6.71
2019年6月30日 — = — × 6.25
2019年3月31日 — = — × 8.80
2018年12月30日 — = — × 9.47

根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-23), 10-Q (報告日期： 2024-03-24), 10-Q (報告日期： 2023-12-24), 10-K (報告日期： 2023-09-24), 10-Q (報告日期： 2023-06-25), 10-Q (報告日期： 2023-03-26), 10-Q (報告日期： 2022-12-25), 10-K (報告日期： 2022-09-25), 10-Q (報告日期： 2022-06-26), 10-Q (報告日期： 2022-03-27), 10-Q (報告日期： 2021-12-26), 10-K (報告日期： 2021-09-26), 10-Q (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-Q (報告日期： 2019-12-29), 10-K (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-30).

2025 年第二 季度股東權益回報率 （ROE） 增加的主要原因是以資產回報率 （ROA衡量的盈利能力增加）。

將 ROE 分解為三個組成部分

Qualcomm Inc.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 淨利率比率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2025年3月30日 39.82% = 26.11% × 0.76 × 2.00
2024年12月29日 39.27% = 25.94% × 0.73 × 2.07
2024年9月29日 38.60% = 26.03% × 0.71 × 2.10
2024年6月23日 35.31% = 23.33% × 0.71 × 2.14
2024年3月24日 34.27% = 23.03% × 0.68 × 2.17
2023年12月24日 33.67% = 21.39% × 0.70 × 2.26
2023年9月24日 33.51% = 20.19% × 0.70 × 2.37
2023年6月25日 41.68% = 22.33% × 0.79 × 2.37
2023年3月26日 53.52% = 25.67% × 0.85 × 2.46
2022年12月25日 62.58% = 27.40% × 0.86 × 2.66
2022年9月25日 71.81% = 29.27% × 0.90 × 2.72
2022年6月26日 80.15% = 30.52% × 0.90 × 2.93
2022年3月27日 83.73% = 28.42% × 0.89 × 3.32
2021年12月26日 88.12% = 27.71% × 0.84 × 3.78
2021年9月26日 90.88% = 26.94% × 0.81 × 4.14
2021年6月27日 112.56% = 28.25% × 0.84 × 4.74
2021年3月28日 108.05% = 27.28% × 0.79 × 5.01
2020年12月27日 91.17% = 25.21% × 0.71 × 5.08
2020年9月27日 85.54% = 22.09% × 0.66 × 5.86
2020年6月28日 83.00% = 13.72% × 0.62 × 9.78
2020年3月29日 132.94% = 16.36% × 0.77 × 10.49
2019年12月29日 94.02% = 17.31% × 0.74 × 7.34
2019年9月29日 89.35% = 18.07% × 0.74 × 6.71
2019年6月30日 — = — × — × 6.25
2019年3月31日 — = — × — × 8.80
2018年12月30日 — = — × — × 9.47

根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-23), 10-Q (報告日期： 2024-03-24), 10-Q (報告日期： 2023-12-24), 10-K (報告日期： 2023-09-24), 10-Q (報告日期： 2023-06-25), 10-Q (報告日期： 2023-03-26), 10-Q (報告日期： 2022-12-25), 10-K (報告日期： 2022-09-25), 10-Q (報告日期： 2022-06-26), 10-Q (報告日期： 2022-03-27), 10-Q (報告日期： 2021-12-26), 10-K (報告日期： 2021-09-26), 10-Q (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-Q (報告日期： 2019-12-29), 10-K (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-30).

2025 年第二 季度股東權益回報率 （ROE） 增加的主要原因是以資產周轉率衡量的效率提高。

將 ROE 分解為五個組成部分

Qualcomm Inc.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2025年3月30日 39.82% = 0.95 × 0.95 × 29.12% × 0.76 × 2.00
2024年12月29日 39.27% = 0.95 × 0.94 × 28.91% × 0.73 × 2.07
2024年9月29日 38.60% = 0.98 × 0.94 × 28.40% × 0.71 × 2.10
2024年6月23日 35.31% = 0.96 × 0.93 × 26.08% × 0.71 × 2.14
2024年3月24日 34.27% = 0.98 × 0.93 × 25.46% × 0.68 × 2.17
2023年12月24日 33.67% = 0.98 × 0.92 × 23.76% × 0.70 × 2.26
2023年9月24日 33.51% = 0.99 × 0.91 × 22.42% × 0.70 × 2.37
2023年6月25日 41.68% = 0.91 × 0.93 × 26.28% × 0.79 × 2.37
2023年3月26日 53.52% = 0.89 × 0.95 × 30.32% × 0.85 × 2.46
2022年12月25日 62.58% = 0.88 × 0.96 × 32.44% × 0.86 × 2.66
2022年9月25日 71.81% = 0.87 × 0.97 × 34.93% × 0.90 × 2.72
2022年6月26日 80.15% = 0.87 × 0.97 × 36.30% × 0.90 × 2.93
2022年3月27日 83.73% = 0.87 × 0.96 × 34.08% × 0.89 × 3.32
2021年12月26日 88.12% = 0.87 × 0.95 × 33.56% × 0.84 × 3.78
2021年9月26日 90.88% = 0.88 × 0.95 × 32.27% × 0.81 × 4.14
2021年6月27日 112.56% = 0.89 × 0.95 × 33.40% × 0.84 × 4.74
2021年3月28日 108.05% = 0.90 × 0.94 × 32.29% × 0.79 × 5.01
2020年12月27日 91.17% = 0.91 × 0.93 × 29.87% × 0.71 × 5.08
2020年9月27日 85.54% = 0.91 × 0.90 × 26.86% × 0.66 × 5.86
2020年6月28日 83.00% = 0.91 × 0.84 × 18.07% × 0.62 × 9.78
2020年3月29日 132.94% = 0.53 × 0.93 × 33.40% × 0.77 × 10.49
2019年12月29日 94.02% = 0.54 × 0.93 × 34.63% × 0.74 × 7.34
2019年9月29日 89.35% = 0.59 × 0.92 × 33.40% × 0.74 × 6.71
2019年6月30日 — = — × — × — × — × 6.25
2019年3月31日 — = — × — × — × — × 8.80
2018年12月30日 — = — × — × — × — × 9.47

根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-23), 10-Q (報告日期： 2024-03-24), 10-Q (報告日期： 2023-12-24), 10-K (報告日期： 2023-09-24), 10-Q (報告日期： 2023-06-25), 10-Q (報告日期： 2023-03-26), 10-Q (報告日期： 2022-12-25), 10-K (報告日期： 2022-09-25), 10-Q (報告日期： 2022-06-26), 10-Q (報告日期： 2022-03-27), 10-Q (報告日期： 2021-12-26), 10-K (報告日期： 2021-09-26), 10-Q (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-Q (報告日期： 2019-12-29), 10-K (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-30).

2025 年第二 季度股東權益回報率 （ROE） 增加的主要原因是以資產周轉率衡量的效率提高。

將 ROA 分解為兩個部分

Qualcomm Inc.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 淨利率比率 × 資產周轉率
2025年3月30日 19.94% = 26.11% × 0.76
2024年12月29日 18.99% = 25.94% × 0.73
2024年9月29日 18.39% = 26.03% × 0.71
2024年6月23日 16.52% = 23.33% × 0.71
2024年3月24日 15.77% = 23.03% × 0.68
2023年12月24日 14.89% = 21.39% × 0.70
2023年9月24日 14.17% = 20.19% × 0.70
2023年6月25日 17.58% = 22.33% × 0.79
2023年3月26日 21.80% = 25.67% × 0.85
2022年12月25日 23.54% = 27.40% × 0.86
2022年9月25日 26.39% = 29.27% × 0.90
2022年6月26日 27.35% = 30.52% × 0.90
2022年3月27日 25.19% = 28.42% × 0.89
2021年12月26日 23.32% = 27.71% × 0.84
2021年9月26日 21.93% = 26.94% × 0.81
2021年6月27日 23.74% = 28.25% × 0.84
2021年3月28日 21.58% = 27.28% × 0.79
2020年12月27日 17.95% = 25.21% × 0.71
2020年9月27日 14.60% = 22.09% × 0.66
2020年6月28日 8.49% = 13.72% × 0.62
2020年3月29日 12.67% = 16.36% × 0.77
2019年12月29日 12.81% = 17.31% × 0.74
2019年9月29日 13.31% = 18.07% × 0.74
2019年6月30日 — = — × —
2019年3月31日 — = — × —
2018年12月30日 — = — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-23), 10-Q (報告日期： 2024-03-24), 10-Q (報告日期： 2023-12-24), 10-K (報告日期： 2023-09-24), 10-Q (報告日期： 2023-06-25), 10-Q (報告日期： 2023-03-26), 10-Q (報告日期： 2022-12-25), 10-K (報告日期： 2022-09-25), 10-Q (報告日期： 2022-06-26), 10-Q (報告日期： 2022-03-27), 10-Q (報告日期： 2021-12-26), 10-K (報告日期： 2021-09-26), 10-Q (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-Q (報告日期： 2019-12-29), 10-K (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-30).

資產回報率 （ROA） 比 2025 年第二季度 增加的主要原因是資產周轉率的增加。

將 ROA 分解為四個組成部分

Qualcomm Inc.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率
2025年3月30日 19.94% = 0.95 × 0.95 × 29.12% × 0.76
2024年12月29日 18.99% = 0.95 × 0.94 × 28.91% × 0.73
2024年9月29日 18.39% = 0.98 × 0.94 × 28.40% × 0.71
2024年6月23日 16.52% = 0.96 × 0.93 × 26.08% × 0.71
2024年3月24日 15.77% = 0.98 × 0.93 × 25.46% × 0.68
2023年12月24日 14.89% = 0.98 × 0.92 × 23.76% × 0.70
2023年9月24日 14.17% = 0.99 × 0.91 × 22.42% × 0.70
2023年6月25日 17.58% = 0.91 × 0.93 × 26.28% × 0.79
2023年3月26日 21.80% = 0.89 × 0.95 × 30.32% × 0.85
2022年12月25日 23.54% = 0.88 × 0.96 × 32.44% × 0.86
2022年9月25日 26.39% = 0.87 × 0.97 × 34.93% × 0.90
2022年6月26日 27.35% = 0.87 × 0.97 × 36.30% × 0.90
2022年3月27日 25.19% = 0.87 × 0.96 × 34.08% × 0.89
2021年12月26日 23.32% = 0.87 × 0.95 × 33.56% × 0.84
2021年9月26日 21.93% = 0.88 × 0.95 × 32.27% × 0.81
2021年6月27日 23.74% = 0.89 × 0.95 × 33.40% × 0.84
2021年3月28日 21.58% = 0.90 × 0.94 × 32.29% × 0.79
2020年12月27日 17.95% = 0.91 × 0.93 × 29.87% × 0.71
2020年9月27日 14.60% = 0.91 × 0.90 × 26.86% × 0.66
2020年6月28日 8.49% = 0.91 × 0.84 × 18.07% × 0.62
2020年3月29日 12.67% = 0.53 × 0.93 × 33.40% × 0.77
2019年12月29日 12.81% = 0.54 × 0.93 × 34.63% × 0.74
2019年9月29日 13.31% = 0.59 × 0.92 × 33.40% × 0.74
2019年6月30日 — = — × — × — × —
2019年3月31日 — = — × — × — × —
2018年12月30日 — = — × — × — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-23), 10-Q (報告日期： 2024-03-24), 10-Q (報告日期： 2023-12-24), 10-K (報告日期： 2023-09-24), 10-Q (報告日期： 2023-06-25), 10-Q (報告日期： 2023-03-26), 10-Q (報告日期： 2022-12-25), 10-K (報告日期： 2022-09-25), 10-Q (報告日期： 2022-06-26), 10-Q (報告日期： 2022-03-27), 10-Q (報告日期： 2021-12-26), 10-K (報告日期： 2021-09-26), 10-Q (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-Q (報告日期： 2019-12-29), 10-K (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-30).

與 2025 年第二 季度相比，資產回報率 （ROA） 增加的主要原因是以資產周轉率衡量的效率提高。

淨利率比率分列

Qualcomm Inc.、淨利率率分解（季度數據）

Microsoft Excel
淨利率比率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2025年3月30日 26.11% = 0.95 × 0.95 × 29.12%
2024年12月29日 25.94% = 0.95 × 0.94 × 28.91%
2024年9月29日 26.03% = 0.98 × 0.94 × 28.40%
2024年6月23日 23.33% = 0.96 × 0.93 × 26.08%
2024年3月24日 23.03% = 0.98 × 0.93 × 25.46%
2023年12月24日 21.39% = 0.98 × 0.92 × 23.76%
2023年9月24日 20.19% = 0.99 × 0.91 × 22.42%
2023年6月25日 22.33% = 0.91 × 0.93 × 26.28%
2023年3月26日 25.67% = 0.89 × 0.95 × 30.32%
2022年12月25日 27.40% = 0.88 × 0.96 × 32.44%
2022年9月25日 29.27% = 0.87 × 0.97 × 34.93%
2022年6月26日 30.52% = 0.87 × 0.97 × 36.30%
2022年3月27日 28.42% = 0.87 × 0.96 × 34.08%
2021年12月26日 27.71% = 0.87 × 0.95 × 33.56%
2021年9月26日 26.94% = 0.88 × 0.95 × 32.27%
2021年6月27日 28.25% = 0.89 × 0.95 × 33.40%
2021年3月28日 27.28% = 0.90 × 0.94 × 32.29%
2020年12月27日 25.21% = 0.91 × 0.93 × 29.87%
2020年9月27日 22.09% = 0.91 × 0.90 × 26.86%
2020年6月28日 13.72% = 0.91 × 0.84 × 18.07%
2020年3月29日 16.36% = 0.53 × 0.93 × 33.40%
2019年12月29日 17.31% = 0.54 × 0.93 × 34.63%
2019年9月29日 18.07% = 0.59 × 0.92 × 33.40%
2019年6月30日 — = — × — × —
2019年3月31日 — = — × — × —
2018年12月30日 — = — × — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-23), 10-Q (報告日期： 2024-03-24), 10-Q (報告日期： 2023-12-24), 10-K (報告日期： 2023-09-24), 10-Q (報告日期： 2023-06-25), 10-Q (報告日期： 2023-03-26), 10-Q (報告日期： 2022-12-25), 10-K (報告日期： 2022-09-25), 10-Q (報告日期： 2022-06-26), 10-Q (報告日期： 2022-03-27), 10-Q (報告日期： 2021-12-26), 10-K (報告日期： 2021-09-26), 10-Q (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-Q (報告日期： 2019-12-29), 10-K (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-30).

2025 年第二 季度凈獲利率上升的主要原因是以息稅前獲利率衡量的經營獲利率增加。