杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
付費用戶區域
免費試用
本周免費提供Qualcomm Inc.頁面：
資料隱藏在後面： 。
這是一次性付款。沒有自動續訂。
我們接受：
將 ROE 分解為兩個組成部分
Qualcomm Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-12-28), 10-K (報告日期： 2025-09-28), 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-23), 10-Q (報告日期： 2024-03-24), 10-Q (報告日期： 2023-12-24), 10-K (報告日期： 2023-09-24), 10-Q (報告日期： 2023-06-25), 10-Q (報告日期： 2023-03-26), 10-Q (報告日期： 2022-12-25), 10-K (報告日期： 2022-09-25), 10-Q (報告日期： 2022-06-26), 10-Q (報告日期： 2022-03-27), 10-Q (報告日期： 2021-12-26), 10-K (報告日期： 2021-09-26), 10-Q (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在觀察期內，資產回報率呈現波動上升的趨勢。從2020年12月的17.95%開始，逐步上升至2022年6月的27.35%，隨後略有回落，但在2024年9月達到2025年3月的最高點，分別為18.99%和19.94%。然而，在2025年6月和2025年12月，ROA顯著下降至11.05%和10.12%，顯示資產產生利潤的能力有所減弱。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期內呈現持續下降的趨勢。從2020年12月的5.08開始，逐步降低至2025年12月的2.3。這表明公司對債務的依賴程度逐漸降低，財務風險相對減小。雖然在2025年3月略有上升至2.36，但整體趨勢仍然是下降。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率在初期呈現顯著增長，從2020年12月的91.17%上升至2021年3月的108.05%，並在2021年6月達到112.56%的峰值。隨後，ROE開始持續下降，在2025年12月降至23.25%。這種下降趨勢表明公司利用股東權益產生利潤的能力逐漸減弱。
總體而言，數據顯示公司在早期階段盈利能力強勁，但隨著時間推移，盈利能力有所下降。同時，公司降低了財務槓桿，表明其財務結構更加穩健。股東權益回報率的下降可能需要進一步分析，以確定其根本原因。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Qualcomm Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-12-28), 10-K (報告日期： 2025-09-28), 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-23), 10-Q (報告日期： 2024-03-24), 10-Q (報告日期： 2023-12-24), 10-K (報告日期： 2023-09-24), 10-Q (報告日期： 2023-06-25), 10-Q (報告日期： 2023-03-26), 10-Q (報告日期： 2022-12-25), 10-K (報告日期： 2022-09-25), 10-Q (報告日期： 2022-06-26), 10-Q (報告日期： 2022-03-27), 10-Q (報告日期： 2021-12-26), 10-K (報告日期： 2021-09-26), 10-Q (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年12月至2021年6月期間呈現上升趨勢，從25.21%增長至28.25%。隨後，該比率在2021年9月略有下降，但在2021年12月再次回升至27.71%。2022年上半年持續上升，達到30.52%的高點。然而，從2022年9月開始，淨獲利率呈現下降趨勢，並在2023年6月降至22.33%。2023年下半年和2024年上半年出現小幅反彈，但2024年9月至2025年12月期間，淨獲利率顯著下降，最終降至11.96%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年12月至2021年6月期間呈現上升趨勢，從0.71增長至0.84。此後，該比率在2021年9月略有下降，但在2022年3月達到0.89的峰值。2022年下半年至2023年上半年，資產周轉率呈現波動，但整體維持在0.79至0.9之間。2023年下半年開始，資產周轉率逐漸下降，並在2024年6月降至0.71。2024年9月和12月略有回升，但2025年3月和6月再次下降，並在2025年9月和12月回升至0.88和0.85。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2020年12月至2022年3月期間呈現持續下降趨勢，從5.08降至3.32。此後，該比率在2022年6月至2022年12月期間繼續下降，並在2.66至2.72之間波動。2023年和2024年，財務槓桿比率持續下降，並在2.07至2.46之間波動。2025年3月和6月，該比率略有上升，但2025年9月和12月回落至2.36和2.3。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2020年12月至2021年3月期間大幅增長，從91.17%增長至108.05%。此後，該比率在2021年6月達到112.56%的峰值，但在2021年9月開始呈現下降趨勢。2022年和2023年，股東權益回報率持續下降，並在2023年12月降至23.03%。2024年上半年出現小幅反彈，但2024年9月至2025年12月期間，股東權益回報率持續下降，最終降至23.25%。
總體而言，數據顯示淨獲利率和股東權益回報率在近期呈現顯著下降趨勢，而資產周轉率和財務槓桿比率則相對穩定，但資產周轉率在2023年下半年開始呈現下降趨勢。這些變化可能反映了市場環境、競爭格局或公司自身經營策略的調整。
將 ROE 分解為5個組成部分
Qualcomm Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-12-28), 10-K (報告日期： 2025-09-28), 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-23), 10-Q (報告日期： 2024-03-24), 10-Q (報告日期： 2023-12-24), 10-K (報告日期： 2023-09-24), 10-Q (報告日期： 2023-06-25), 10-Q (報告日期： 2023-03-26), 10-Q (報告日期： 2022-12-25), 10-K (報告日期： 2022-09-25), 10-Q (報告日期： 2022-06-26), 10-Q (報告日期： 2022-03-27), 10-Q (報告日期： 2021-12-26), 10-K (報告日期： 2021-09-26), 10-Q (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27).
整體而言，資料呈現出多個財務比率在不同期間的波動趨勢。以下將針對各項比率進行分析。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內呈現先下降後上升，再大幅下降的趨勢。從2020年12月至2021年12月，稅負比率從0.91下降至0.87。2022年稅負比率維持在0.87至0.88之間，相對穩定。然而，在2023年9月達到0.98的峰值後，於2024年12月大幅下降至0.43，並在2025年12月維持在0.43。此變化可能反映了稅務政策的調整或公司稅務規劃策略的改變。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在觀察期間內相對穩定，維持在0.91至0.97之間。雖然有小幅波動，但整體變化幅度不大。這可能意味著公司在償還利息方面的能力維持在相對穩定的水平。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現波動上升的趨勢。從2020年12月的29.87%上升至2022年6月的36.3%，隨後在2022年9月至2023年6月期間呈現下降趨勢，降至26.28%。2023年9月開始，息稅前獲利率再次回升，並在2024年9月達到29.97%，2025年6月達到30.09%。此趨勢可能反映了公司營運效率的改善或成本控制的有效性。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現波動趨勢。從2020年12月的0.71上升至2021年6月的0.84，之後在0.7至0.9之間波動。2023年9月開始，資產周轉率略有下降，但在2025年3月回升至0.88。此變化可能與公司資產的使用效率和銷售情況有關。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率呈現持續下降的趨勢。從2020年12月的5.08下降至2025年12月的2.36。這意味著公司對債務的依賴程度逐漸降低，財務風險也隨之降低。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率呈現先上升後大幅下降的趨勢。從2020年12月的91.17%上升至2021年6月的112.56%，之後在2022年9月至2023年6月期間大幅下降至41.68%。2023年9月開始，股東權益回報率略有回升，但在2025年3月大幅下降至26.13%。此變化可能反映了公司盈利能力和股東權益的變化。
總體而言，資料顯示公司在降低財務槓桿方面取得了顯著進展，息稅前獲利率呈現波動上升趨勢。然而，股東權益回報率和稅負比率的變化值得進一步關注，以評估其對公司長期財務狀況的影響。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Qualcomm Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-12-28), 10-K (報告日期： 2025-09-28), 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-23), 10-Q (報告日期： 2024-03-24), 10-Q (報告日期： 2023-12-24), 10-K (報告日期： 2023-09-24), 10-Q (報告日期： 2023-06-25), 10-Q (報告日期： 2023-03-26), 10-Q (報告日期： 2022-12-25), 10-K (報告日期： 2022-09-25), 10-Q (報告日期： 2022-06-26), 10-Q (報告日期： 2022-03-27), 10-Q (報告日期： 2021-12-26), 10-K (報告日期： 2021-09-26), 10-Q (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年末至2021年末呈現上升趨勢，從25.21%逐步增長至27.71%。2022年持續上升至30.52%，但隨後在2022年末至2023年末呈現下降趨勢，降至23.03%。2024年初略有回升，但2025年則大幅下降至11.96%。整體而言，該比率在前期呈現增長，後期則呈現顯著的下降。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年末至2022年3月期間呈現波動上升的趨勢，從0.71增長至0.89。隨後，該比率在2022年6月至2023年12月期間呈現相對穩定的狀態，在0.7至0.86之間波動。2024年及2025年則呈現小幅上升，至0.88。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）與淨獲利率的趨勢相似，在2020年末至2022年6月期間呈現顯著上升趨勢，從17.95%增長至27.35%。隨後，ROA在2022年9月至2023年12月期間呈現下降趨勢，降至14.17%。2024年初略有回升，但2025年則大幅下降至10.12%。整體而言，ROA的變化與淨獲利率的變化具有較高的相關性。
總體而言，數據顯示在前期，盈利能力和資產利用效率均呈現增長趨勢。然而，在2022年末之後，盈利能力指標（淨獲利率和ROA）呈現明顯的下降趨勢，而資產周轉率則相對穩定。這可能表明成本控制或市場競爭等因素對盈利能力產生了影響。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Qualcomm Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-12-28), 10-K (報告日期： 2025-09-28), 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-23), 10-Q (報告日期： 2024-03-24), 10-Q (報告日期： 2023-12-24), 10-K (報告日期： 2023-09-24), 10-Q (報告日期： 2023-06-25), 10-Q (報告日期： 2023-03-26), 10-Q (報告日期： 2022-12-25), 10-K (報告日期： 2022-09-25), 10-Q (報告日期： 2022-06-26), 10-Q (報告日期： 2022-03-27), 10-Q (報告日期： 2021-12-26), 10-K (報告日期： 2021-09-26), 10-Q (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27).
觀察資料顯示，稅負比率在一段時間內呈現波動趨勢。從2020年12月至2021年12月，該比率逐步下降，從0.91降至0.87。隨後，在2022年上半年保持穩定，但在2022年下半年及2023年略有上升，至0.99。2024年上半年略有回落，但在2024年下半年再次下降至0.44，並在2025年持續下降至0.43。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期內相對穩定，維持在0.91至0.97之間。雖然存在小幅波動，但整體變化幅度不大，顯示其償還利息的能力維持在相對穩定的水平。
息稅前獲利率呈現明顯的週期性變化。在2020年12月至2022年6月期間，該比率呈現上升趨勢，從29.87%增至36.3%。隨後，在2022年下半年至2023年6月期間，該比率開始下降，降至26.28%。2023年下半年至2025年6月，息稅前獲利率呈現回升趨勢，從22.42%增至30.09%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期內呈現波動上升的趨勢。從2020年12月的0.71上升至2022年3月的0.89，隨後在2022年9月至2023年12月期間略有下降，最低降至0.68。2024年及2025年，該比率再次回升，至0.88及0.85。
資產回報率（ROA）在整個觀察期內呈現先上升後下降再回升的趨勢。從2020年12月的17.95%上升至2022年6月的27.35%，隨後在2022年下半年至2023年12月期間下降，最低降至14.17%。2024年及2025年，ROA再次回升，至10.12%及11.05%。
淨獲利率分攤
Qualcomm Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-12-28), 10-K (報告日期： 2025-09-28), 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-23), 10-Q (報告日期： 2024-03-24), 10-Q (報告日期： 2023-12-24), 10-K (報告日期： 2023-09-24), 10-Q (報告日期： 2023-06-25), 10-Q (報告日期： 2023-03-26), 10-Q (報告日期： 2022-12-25), 10-K (報告日期： 2022-09-25), 10-Q (報告日期： 2022-06-26), 10-Q (報告日期： 2022-03-27), 10-Q (報告日期： 2021-12-26), 10-K (報告日期： 2021-09-26), 10-Q (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27).
觀察顯示，稅負比率在一段時間內呈現波動趨勢。從2020年12月至2021年12月，該比率略有下降，從0.91降至0.87。隨後，在2022年上半年保持穩定，約為0.87，但在2022年下半年及2023年略有上升，至0.99。2024年上半年回落至0.96，但在2024年下半年再次下降至0.44，並在2025年持續下降至0.43。
- 稅負比率
- 整體而言，稅負比率在初期呈現小幅下降趨勢，隨後經歷一段相對穩定的時期，並在後期呈現顯著下降的趨勢。
利息負擔比率在整個觀察期內相對穩定。從0.93到0.97之間波動，變化幅度較小。在2022年和2023年，該比率維持在0.91至0.97之間，2024年和2025年則維持在0.93至0.95之間。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個期間內保持相對穩定，顯示出公司償還利息的能力維持在一個可接受的水平。
息稅前獲利率在觀察期內呈現明顯的波動。從2020年12月的29.87%開始，該比率在2021年和2022年初持續上升，達到2022年6月的36.3%。隨後，在2022年下半年和2023年，該比率逐漸下降，至2023年12月的22.42%。2024年上半年呈現回升趨勢，並在2024年下半年達到28.4%至29.97%的水平。2025年略有下降，至29.52%。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率的變化反映了公司在不同時期經營盈利能力的變化。初期增長，中期下降，後期回升的趨勢值得關注。
淨獲利率也呈現波動趨勢，但整體而言，在2021年和2022年初呈現上升趨勢，從2020年12月的25.21%上升至2022年6月的30.52%。隨後，在2022年下半年和2023年，該比率顯著下降，至2023年12月的20.19%。2024年上半年呈現回升趨勢，並在2024年下半年達到26.03%至26.76%的水平。2025年則大幅下降至11.96%。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化反映了公司最終的盈利能力。與息稅前獲利率類似，淨獲利率也呈現了初期增長、中期下降、後期回升，以及2025年大幅下降的趨勢。