杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Intel Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-27), 10-Q (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-Q (報告日期： 2024-09-28), 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-01), 10-Q (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-K (報告日期： 2021-12-25), 10-Q (報告日期： 2021-09-25), 10-Q (報告日期： 2021-06-26), 10-Q (報告日期： 2021-03-27).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在2021年，該比率呈現波動，從12.35%到11.8%之間變化，並在年底達到13.96%。2022年上半年持續下降至4.4%，隨後在2022年下半年迅速轉負，並在2023年持續處於負值，最低點為-2.91%。2023年末及2024年初出現小幅回升，但2024年下半年再次大幅下降，並在2025年上半年維持負值，最終在2025年9月略微回升至0.1%。整體而言，ROA呈現明顯的下降趨勢，尤其是在2022年末至2025年期間。
- 財務槓桿比率
- 該比率在整個觀察期內相對穩定，維持在1.68到1.98之間。雖然存在波動，但整體變化幅度不大。從2021年到2023年，該比率呈現小幅上升趨勢，隨後在2024年略有下降，並在2025年再次回升。
- 股東權益回報率 (ROE)
- ROE的變化趨勢與ROA相似，在2021年呈現波動，從23.3%到20.83%之間變化。2022年上半年持續下降至7.9%，隨後在2022年下半年迅速轉負，並在2023年持續處於負值，最低點為-2.91%。2023年末及2024年初出現小幅回升，但2024年下半年再次大幅下降，並在2025年上半年維持負值，最終在2025年9月略微回升至0.19%。與ROA一樣，ROE呈現明顯的下降趨勢，尤其是在2022年末至2025年期間。
總體而言，數據顯示在觀察期內，盈利能力指標（ROA和ROE）呈現顯著的下降趨勢，甚至在部分時間段內轉為負值。而財務槓桿比率則相對穩定，變化幅度較小。這可能表明盈利能力受到外部環境或其他因素的影響，而公司在財務結構方面保持了相對的穩定性。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Intel Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-27), 10-Q (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-Q (報告日期： 2024-09-28), 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-01), 10-Q (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-K (報告日期： 2021-12-25), 10-Q (報告日期： 2021-09-25), 10-Q (報告日期： 2021-06-26), 10-Q (報告日期： 2021-03-27).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2021年呈現相對穩定的高水平，約在23%至27%之間。2022年開始下降，並在2022年第四季度轉為負值。此趨勢在2023年持續，並在2023年第三季度和第四季度維持負值。2024年第一季度略有回升，但隨後在第二季度大幅下降，並在第三和第四季度維持在負值區域。2025年第一季度略有回升，但幅度有限。整體而言，淨獲利率呈現明顯的下降趨勢，並在近期陷入負值。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年至2022年期間呈現穩步下降的趨勢，從0.52降至0.35。2022年第四季度至2023年第一季度下降趨勢放緩，但整體仍維持在較低水平。2023年第二季度至2024年第二季度維持在0.27至0.29之間，變化不大。2024年第三季度和第四季度略有回升，但幅度有限。2025年第一季度和第二季度維持在0.28左右，並在第三季度略有下降。整體而言，資產周轉率呈現長期下降趨勢，且在近期維持在相對較低的水平。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2021年至2022年期間波動較小，大致在1.71至1.89之間。2023年和2024年，比率略有上升，在1.79至1.98之間波動。2025年第一季度略有下降，但第二和第三季度又有所回升。整體而言，財務槓桿比率呈現相對穩定的趨勢，並在近期略有上升。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的趨勢與淨獲利率相似，在2021年呈現相對穩定的高水平，約在20%至23%之間。2022年開始下降，並在2022年第四季度轉為負值。此趨勢在2023年持續，並在2023年第三季度和第四季度維持負值。2024年第一季度略有回升，但隨後在第二季度大幅下降，並在第三和第四季度維持在負值區域。2025年第一季度略有回升，但幅度有限。整體而言，ROE呈現明顯的下降趨勢，並在近期陷入負值。
綜上所述，數據顯示淨獲利率和股東權益回報率呈現顯著的下降趨勢，並在近期轉為負值。資產周轉率也呈現長期下降趨勢，且維持在較低水平。財務槓桿比率則相對穩定，並在近期略有上升。這些趨勢可能反映了營運效率降低、盈利能力下降以及財務風險增加等情況。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Intel Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-27), 10-Q (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-Q (報告日期： 2024-09-28), 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-01), 10-Q (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-K (報告日期： 2021-12-25), 10-Q (報告日期： 2021-09-25), 10-Q (報告日期： 2021-06-26), 10-Q (報告日期： 2021-03-27).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2021年呈現相對穩定的高水平，約在24%至27%之間。2022年初仍維持較高水平，但隨後開始顯著下降，尤其是在2022年下半年，降至個位數百分比。2023年則呈現負成長，並在2024年持續惡化，直至2024年第二季度達到最低點。2024年第三季度略有回升，但2024年第四季度再次大幅下降。2025年上半年呈現小幅回升，但仍維持在負值附近。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年至2022年期間呈現穩步下降的趨勢。從2021年的0.52逐步下降至2022年的0.35。此後，下降速度減緩，在0.26至0.30之間波動。2024年和2025年上半年，該比率維持在相對穩定的低水平。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，在2021年保持在11%至13%之間的高水平。2022年開始下降，並在2023年轉為負值。2024年持續惡化，ROA降至負值，並在2025年上半年維持在負值附近。
總體而言，數據顯示在觀察期內，盈利能力指標（淨獲利率和ROA）呈現顯著的下降趨勢，而資產周轉率則呈現持續的下降趨勢，但幅度較小。盈利能力下降可能與資產周轉率下降有關，也可能受到其他因素的影響。