杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
付費用戶區域
免費試用
本周免費提供Intel Corp.頁面：
資料隱藏在後面： 。
這是一次性付款。沒有自動續訂。
我們接受：
將 ROE 分解為兩個組成部分
Intel Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-28), 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-Q (報告日期： 2025-09-27), 10-Q (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-Q (報告日期： 2024-09-28), 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-01), 10-Q (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02).
盈利能力分析
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率在 2022 年第一季處於 13.96% 的高點，隨後呈現明顯的下降趨勢。該指標在 2023 年初轉為負值，並在 2024 年第三季至 2025 年第二季期間跌至低谷，最低觸及 -10.65%。雖然在 2025 年第三季有所回升，但至 2026 年第一季仍維持在 -1.55% 的低水平。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的走勢與資產回報率高度同步且幅度更為劇烈。從 2022 年初的 23.87% 大幅下滑，在 2025 年第二季達到 -20.95% 的最低點。儘管近期數據回升至 -2.85%，但整體顯示其獲利能力在分析期間內遭受嚴重侵蝕。
資本結構分析
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在 1.68 至 1.98 之間波動，整體維持相對穩定。然而，該比率呈現緩步上升的趨勢，從 2022 年的 1.71 逐步增加至 2024 年及 2025 年的 1.90 以上水平，顯示公司對債務的依賴程度略有增加。
綜合分析與洞見
- 獲利能力與槓桿之關聯
- 分析期間內，資產利用效率與盈利能力大幅下降。由於財務槓桿比率在獲利下滑期間微幅增加，這種結構進一步放大了虧損對股東權益回報的負面影響，導致 ROE 的跌幅顯著高於 ROA。
- 週期性趨勢
- 數據顯示獲利能力經歷了從強勁正值到深陷負值的劇烈轉折，雖然在 2025 年第三季後出現初步的回升跡象，但尚未恢復至正值區間，獲利能力的改善仍處於初期階段。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Intel Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-28), 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-Q (報告日期： 2025-09-27), 10-Q (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-Q (報告日期： 2024-09-28), 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-01), 10-Q (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02).
分析期間內，該公司的獲利能力、營運效率及股東回報呈現顯著的下降趨勢，且在特定期間出現劇烈波動。
- 獲利能力分析
- 淨獲利率在2022年初處於31.68%的高點，隨後持續下滑，並於2023年4月首次轉為負值（-5.06%）。雖然在2024年第一季短暫回升至7.36%，但隨後在2024年第三季至2025年第二季期間陷入深度衰退，最低觸及-38.64%。至2026年第一季，淨獲利率雖從低谷回升，但仍維持在-5.9%的負值水準。
- 股東權益回報率（ROE）的走勢與淨獲利率高度同步。ROE從2022年第一季的23.87%大幅下滑，於2025年第二季達到-20.95%的低點。這顯示公司在該時段內無法為股東創造正向回報，且虧損程度在2024年底至2025年上半年達到峰值。
- 營運效率與財務結構
- 資產周轉率呈現穩定的下降趨勢，從2022年4月的0.44逐漸降低至2026年3月的0.26。此數據表明公司利用資產產生營收的效率持續惡化，且缺乏明顯的恢復跡象。
- 財務槓桿比率在分析期間相對穩定，但整體呈微幅上升趨勢。該比率從1.71起步，於2024年12月達到1.98的最高點，隨後回落至1.84。這顯示在獲利能力大幅下降的同時，公司對債務的依賴程度略有增加，以維持其營運規模。
綜合分析顯示，該公司面臨嚴重的獲利危機與效率低下的挑戰。儘管財務槓桿略有提升，但未能抵消淨獲利率崩跌對ROE造成的負面影響，導致整體財務績效在2024年後陷入嚴重低谷，雖於2026年初有改善跡象，但尚未恢復至正值成長軌道。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Intel Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-28), 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-Q (報告日期： 2025-09-27), 10-Q (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-Q (報告日期： 2024-09-28), 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-01), 10-Q (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02).
財務數據顯示，分析期間內獲利能力與資產利用效率均呈現明顯的下滑趨勢，且在 2024 年後期至 2025 年上半年經歷了劇烈的波動。
- 淨獲利率
- 該指標在 2022 年 4 月處於 31.68% 的高點，隨後呈現持續下降趨勢。2023 年起進入負值區間，雖在 2024 年 3 月短暫回升至 7.36%，但隨後在 2024 年 9 月至 2025 年 6 月間大幅惡化，最低降至 -38.64%。至 2026 年 3 月，數值回升至 -5.9% 之水準。
- 資產周轉率
- 資產周轉率呈現長期且穩定的下降趨勢。數值從 2022 年 4 月的 0.44 逐步下滑，至 2024 年後則在 0.25 至 0.29 之間低位盤整。此趨勢顯示公司將資產轉化為營收的效率在分析期間內持續降低。
- 資產回報率 (ROA)
- ROA 的變動路徑與淨獲利率高度一致。數值從 2022 年 4 月的 13.96% 開始遞減，於 2023 年轉為負值。在 2024 年初短暫回升後，再次於 2024 年 9 月跌至 -8.25%，並在 2025 年 6 月觸底至 -10.65%，隨後緩慢回升至 -1.55%。
綜合分析顯示，獲利能力的急劇下降是導致資產回報率惡化的主因，而資產周轉率的持續低迷則反映了營運效率的衰退。