杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Intel Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-Q (報告日期： 2024-09-28), 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-01), 10-Q (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-K (報告日期： 2021-12-25), 10-Q (報告日期： 2021-09-25), 10-Q (報告日期： 2021-06-26), 10-Q (報告日期： 2021-03-27), 10-K (報告日期： 2020-12-26), 10-Q (報告日期： 2020-09-26), 10-Q (報告日期： 2020-06-27), 10-Q (報告日期： 2020-03-28).
根據提供的季度財務資料，Intel Corp. 在分析期間內展現出多項值得關注的趨勢與變化。整體來說，公司資產回報率（ROA）顯示出較高的波動性，特別是在2023年以後，數值呈明顯負向趨勢，反映公司資產運用效率逐漸降低，甚至出現虧損狀況。2020年早期的數據缺失，未能提供完整的趨勢，但從2020年9月到2024年前，ROA曾短暫經歷回升，直至2022年展現出較為穩定的高點，之後即轉為負值，並急劇下滑至-10%以上，顯示公司獲利能力已大幅惡化。
在財務槓桿比率方面，數值較為平穩，皆保持在約1.7至1.98之間，顯示公司在整體財務結構上仍維持一定程度的槓桿運用，未發生極端變動，反映公司在資金負擔方面較為穩健。該比率的漲跌並未展現出明顯的偏向，但整體的一致性表明公司於運用負債方面維持了相對穩定的策略。
股東權益回報率（ROE）則呈現較為明顯的下行趨勢，尤其是自2022年後，數值逐步轉為負向，並在2023年及之後的數據中持續低迷，甚至出現-20%以上的負值，說明股東權益的產出效率受到嚴重影響。值得注意的是，2020年末至2021年期間曾有短暫的正值，但未能持續，且2023年及其後，負值更為明顯，顯示公司在股東資金運用上的狀況急劇惡化，可能受到營運或市場環境負面因素的影響。
總結來看，在分析期間內，Intel Corp. 的財務績效出現明顯下滑跡象，尤其是在2022年後，資產回報率與股東權益回報率皆呈急劇惡化趨勢，反映公司獲利能力與股東價值創造能力受到較大挑戰。儘管財務槓桿較為穩健，但整體績效的下降指出公司在經營策略或市場競爭上可能遇到較大困難，亟需關注與因應相關變化。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Intel Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-Q (報告日期： 2024-09-28), 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-01), 10-Q (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-K (報告日期： 2021-12-25), 10-Q (報告日期： 2021-09-25), 10-Q (報告日期： 2021-06-26), 10-Q (報告日期： 2021-03-27), 10-K (報告日期： 2020-12-26), 10-Q (報告日期： 2020-09-26), 10-Q (報告日期： 2020-06-27), 10-Q (報告日期： 2020-03-28).
從整體趨勢來看，2020年至2025年間，Intel Corp.的淨獲利率經歷了顯著波動。起初，2020年前期的資料缺失，隨後在2020年第四季度有所回升，達到26.89%的高點。2021年期間，淨獲利率大多持穩，維持在20%至26%的區間，但在2022年及之後逐漸下滑，特別是在2023年第二季度及之後出現明顯負值，使得整體盈利能力呈現衰退趨勢，2024年及2025年前，淨獲利率持續大幅負值，顯示公司盈利能力嚴重受損。
資產周轉率則呈現持續下降的趨勢，從2020年較高的0.5左右逐步降至2025年的約0.28。這一走勢表明公司資產利用效率逐年降低，營收生成能力或資產運用效率出現明顯下滑，有可能是產業結構調整或公司經營方式變化所致。
財務槓桿比率自2020年約1.9左右微幅波動，呈現相對穩定的趨勢，並在2024年略高至約1.98，暗示公司維持一定的財務杠桿，並未出現明顯的槓桿收縮或擴張的劇烈波動。這代表公司在資金運作上較為穩健，並未極端依賴外部融資。
股東權益回報率（ROE）在2020年下半年之後，經歷多個階段的波動，整體趨勢由高點數值逐漸下降，並於2023年及之後轉為負值，顯示股東的投資回報收到嚴重影響，甚至出現虧損情況。特別是在2024年，ROE大範圍負值，反映公司盈利能力大幅惡化，對股東利益造成顯著負面影響。
綜合來看，Intel Corp.從2020年至2025年的財務狀況呈現出盈餘能力逐步減弱、資產利用效率降低以及股東回報明顯惡化的負面趨勢。公司未來需要處理營運效率的提升以及盈利模式的轉型，才能扭轉目前的負面走勢，並改善股東權益回報。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Intel Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-Q (報告日期： 2024-09-28), 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-01), 10-Q (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-K (報告日期： 2021-12-25), 10-Q (報告日期： 2021-09-25), 10-Q (報告日期： 2021-06-26), 10-Q (報告日期： 2021-03-27), 10-K (報告日期： 2020-12-26), 10-Q (報告日期： 2020-09-26), 10-Q (報告日期： 2020-06-27), 10-Q (報告日期： 2020-03-28).
從資料中可以觀察到，Intel Corp.在2020年至2025年期間的財務表現呈現出一定程度的波動與變化。整體趨勢顯示，公司的淨獲利率和資產回報率在某些期間經歷波動後，逐漸走向下行，甚至在2024年後出現大幅負值，表明獲利能力逐步下降或遭遇嚴重衰退。
淨獲利率方面，在2020年之前無資料，但從2021年起逐步攀升至約26.89%的高點，隨後開始下降。特別是在2023年後，淨獲利率進入負值區域，且負值持續擴大，如2024年第二季度達到-36.19%，反映公司在該段期間內出現經營困難或損失擴大，經營狀況轉趨惡化。
資產周轉率則顯示出較平穩的下降趨勢，從2020年的高點約0.52逐漸降低至2025年的約0.28。這代表公司使用資產來創造營收的效率呈現逐年下降，經營效率有所減弱。
資產回報率（ROA）則與資產周轉率變動趨勢類似，較早期有較高的回報率，但在2024年轉為負值，且持續擴大，顯示公司資產運用的盈利能力大幅降低，最終進入虧損狀態，反映財務績效的嚴重惡化。
整體來說，該段期間內，Intel Corp.的盈利能力明顯出現下降趨勢，且在2024年之後進入較為嚴重的經營困境，可能受到市場環境、產業變化或內部經營策略調整等因素的影響。公司資產運用效率也同步弱化，這些變化需進一步與外部經濟情勢及公司內部營運策略相結合分析，才能得出更具體的經營洞見。