分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個組成部分
將 ROE 分解為 3 個組成部分
將 ROE 分解為5個組成部分
將 ROA 分解為兩個組成部分
將 ROA 分解為 4 個組成部分
淨獲利率分攤

Broadcom Inc.、 ROE 分解（季度數據）


	ROE	=	ROA	×	財務槓桿比率
2025年11月2日	28.45%	=	13.52%	×	2.10
2025年8月3日	25.84%	=	11.43%	×	2.26
2025年5月4日	18.56%	=	7.85%	×	2.37
2025年2月2日	14.43%	=	6.09%	×	2.37
2024年11月3日	8.71%	=	3.56%	×	2.45
2024年8月4日	7.76%	=	3.03%	×	2.56
2024年5月5日	14.68%	=	5.86%	×	2.50
2024年2月4日	16.55%	=	6.54%	×	2.53
2023年10月29日	58.70%	=	19.33%	×	3.04
2023年7月30日	63.03%	=	19.44%	×	3.24
2023年4月30日	62.20%	=	19.10%	×	3.26
2023年1月29日	54.90%	=	17.54%	×	3.13
2022年10月30日	50.62%	=	15.69%	×	3.23
2022年7月31日	48.50%	=	14.20%	×	3.42
2022年5月1日	42.58%	=	12.45%	×	3.42
2022年1月30日	34.09%	=	10.69%	×	3.19
2021年10月31日	26.99%	=	8.91%	×	3.03
2021年8月1日	24.94%	=	8.00%	×	3.12
2021年5月2日	20.40%	=	6.47%	×	3.15
2021年1月31日	16.49%	=	5.14%	×	3.21

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。

資產回報率 (ROA): 在分析期間的早期階段，資產回報率呈現顯著的上升趨勢，從2021年1月的5.14%逐步增長至2022年10月的15.69%。 2023年1月達到峰值17.54%，隨後在2023年4月略有上升至19.1%，但之後開始下降。 2024年2月降至6.54%，並在後續期間繼續波動，至2025年11月回升至13.52%。總體而言，ROA呈現先上升後下降，近期略有回升的趨勢。
財務槓桿比率: 財務槓桿比率在整個觀察期內相對穩定，在3.0至3.4之間波動。 2021年1月至2022年7月期間，比率略有上升，之後趨於下降。 2024年11月和2025年5月及8月，比率進一步下降，顯示槓桿水平的降低趨勢。
股東權益回報率 (ROE): 股東權益回報率的增長軌跡與資產回報率相似，但在幅度上更加顯著。從2021年1月的16.49%迅速增長至2022年10月的50.62%，並在2023年4月達到62.2%的峰值。之後，ROE大幅下降，至2024年2月降至16.55%。 2025年11月回升至28.45%，但仍遠低於之前的峰值。股東權益回報率的變化幅度較大，顯示其對外部因素的敏感性較高。

總體而言，數據顯示在一段時間內，盈利能力指標（ROA和ROE）呈現先增長後大幅下降的趨勢，而財務槓桿則保持相對穩定並略有下降。股東權益回報率的波動性明顯高於其他兩個指標。

Broadcom Inc.、 ROE 分解（季度數據）


	ROE	=	淨獲利率	×	資產周轉率	×	財務槓桿比率
2025年11月2日	28.45%	=	36.20%	×	0.37	×	2.10
2025年8月3日	25.84%	=	31.59%	×	0.36	×	2.26
2025年5月4日	18.56%	=	22.64%	×	0.35	×	2.37
2025年2月2日	14.43%	=	18.47%	×	0.33	×	2.37
2024年11月3日	8.71%	=	11.43%	×	0.31	×	2.45
2024年8月4日	7.76%	=	10.88%	×	0.28	×	2.56
2024年5月5日	14.68%	=	24.10%	×	0.24	×	2.50
2024年2月4日	16.55%	=	29.93%	×	0.22	×	2.53
2023年10月29日	58.70%	=	39.31%	×	0.49	×	3.04
2023年7月30日	63.03%	=	39.25%	×	0.50	×	3.24
2023年4月30日	62.20%	=	39.06%	×	0.49	×	3.26
2023年1月29日	54.90%	=	37.19%	×	0.47	×	3.13
2022年10月30日	50.62%	=	34.62%	×	0.45	×	3.23
2022年7月31日	48.50%	=	31.96%	×	0.44	×	3.42
2022年5月1日	42.58%	=	29.76%	×	0.42	×	3.42
2022年1月30日	34.09%	=	27.47%	×	0.39	×	3.19
2021年10月31日	26.99%	=	24.54%	×	0.36	×	3.03
2021年8月1日	24.94%	=	22.90%	×	0.35	×	3.12
2021年5月2日	20.40%	=	19.11%	×	0.34	×	3.15
2021年1月31日	16.49%	=	16.01%	×	0.32	×	3.21

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。

淨獲利率: 淨獲利率呈現明顯的上升趨勢，從2021年1月的16.01%逐步增長至2023年1月的37.19%，並在2023年4月達到39.06%的峰值。然而，隨後幾季出現回落，至2024年2月降至29.93%，並持續下降至2024年8月的10.88%。在2024年11月及2025年5月，淨獲利率再次回升，分別為18.47%和31.59%，並在2025年8月達到36.2%。整體而言，儘管近期出現波動，但長期趨勢顯示獲利能力有所提升。
資產周轉率: 資產周轉率在2021年至2023年期間持續上升，從0.32增長至0.5。然而，2023年10月開始，資產周轉率顯著下降，至2024年2月降至0.22。隨後，資產周轉率逐步回升，至2025年8月達到0.37。這表明公司在利用其資產產生收入方面，經歷了先增長後下降，再逐步回升的過程。
財務槓桿比率: 財務槓桿比率在2021年至2022年期間相對穩定，在3.03至3.42之間波動。從2023年開始，財務槓桿比率呈現下降趨勢，從3.26降至2025年8月的2.1。這意味著公司對債務的依賴程度有所降低。
股東權益回報率（ROE）: 股東權益回報率（ROE）與淨獲利率的趨勢相似，在2021年至2023年期間呈現顯著上升趨勢，從16.49%增長至63.03%。隨後，ROE也出現回落，至2024年2月降至16.55%。在2024年11月及2025年5月，ROE再次回升，分別為14.43%和25.84%，並在2025年8月達到28.45%。這表明公司為股東創造價值的能力，受到獲利能力和資產利用效率的共同影響。

總體而言，數據顯示公司在2021年至2023年期間，盈利能力和股東權益回報率顯著提升，資產周轉率也呈現上升趨勢。然而，2023年後期至2024年，部分指標出現回落，顯示公司面臨一些挑戰。在2024年末及2025年初，部分指標呈現回升趨勢，但仍需持續觀察其發展。

Broadcom Inc.、 ROE 分解（季度數據）


	ROE	=	稅負比率	×	利息負擔比率	×	息稅前獲利率	×	資產周轉率	×	財務槓桿比率
2025年11月2日	28.45%	=	1.02	×	0.88	×	40.60%	×	0.37	×	2.10
2025年8月3日	25.84%	=	0.96	×	0.85	×	38.56%	×	0.36	×	2.26
2025年5月4日	18.56%	=	0.77	×	0.82	×	35.83%	×	0.35	×	2.37
2025年2月2日	14.43%	=	0.73	×	0.78	×	32.35%	×	0.33	×	2.37
2024年11月3日	8.71%	=	0.61	×	0.71	×	26.36%	×	0.31	×	2.45
2024年8月4日	7.76%	=	0.52	×	0.74	×	28.13%	×	0.28	×	2.56
2024年5月5日	14.68%	=	0.94	×	0.80	×	32.20%	×	0.24	×	2.50
2024年2月4日	16.55%	=	0.92	×	0.86	×	38.06%	×	0.22	×	2.53
2023年10月29日	58.70%	=	0.93	×	0.90	×	46.68%	×	0.49	×	3.04
2023年7月30日	63.03%	=	0.94	×	0.90	×	46.18%	×	0.50	×	3.24
2023年4月30日	62.20%	=	0.94	×	0.90	×	46.05%	×	0.49	×	3.26
2023年1月29日	54.90%	=	0.94	×	0.89	×	44.53%	×	0.47	×	3.13
2022年10月30日	50.62%	=	0.92	×	0.88	×	42.68%	×	0.45	×	3.23
2022年7月31日	48.50%	=	0.92	×	0.86	×	40.24%	×	0.44	×	3.42
2022年5月1日	42.58%	=	0.95	×	0.84	×	37.16%	×	0.42	×	3.42
2022年1月30日	34.09%	=	0.97	×	0.82	×	34.35%	×	0.39	×	3.19
2021年10月31日	26.99%	=	1.00	×	0.78	×	31.51%	×	0.36	×	3.03
2021年8月1日	24.94%	=	1.06	×	0.75	×	28.68%	×	0.35	×	3.12
2021年5月2日	20.40%	=	1.06	×	0.71	×	25.51%	×	0.34	×	3.15
2021年1月31日	16.49%	=	1.12	×	0.64	×	22.11%	×	0.32	×	3.21

整體而言，資料呈現出一段時間內的財務狀況變化。以下是對各項財務比率趨勢的分析。

稅負比率: 稅負比率在初期呈現下降趨勢，從2021年1月的1.12逐步下降至2022年10月的0.92。然而，在2024年2月開始，稅負比率出現顯著上升，至2025年11月達到1.02。這可能反映了稅務政策的變化或公司利潤結構的調整。
利息負擔比率: 利息負擔比率在整個觀察期內呈現穩步上升的趨勢，從2021年1月的0.64增加到2025年11月的0.88。這表明公司償還利息的能力逐漸增強，財務風險相對降低。
息稅前獲利率: 息稅前獲利率在2021年至2023年期間持續上升，從22.11%增長至46.68%。然而，2023年10月之後，息稅前獲利率開始下降，至2025年11月降至40.6%。這可能與營收增長放緩或成本上升有關。
資產周轉率: 資產周轉率在2021年至2023年4月期間呈現上升趨勢，從0.32提高到0.49。但隨後在2023年7月開始下降，並在2024年1月降至0.22。2024年5月開始略有回升，但仍未達到前期水平。這可能表明公司資產的使用效率發生變化。
財務槓桿比率: 財務槓桿比率在2021年至2022年期間相對穩定，在3.03至3.21之間波動。2023年開始，財務槓桿比率呈現下降趨勢，至2025年11月降至2.1。這意味著公司對債務的依賴程度降低，財務結構更加穩健。
股東權益回報率（ROE）: 股東權益回報率在2021年至2022年期間大幅上升，從16.49%增長至50.62%。2023年10月之後，ROE開始顯著下降，至2025年11月降至28.45%。這與息稅前獲利率的下降趨勢相符，表明公司為股東創造利潤的能力有所減弱。

總體而言，資料顯示公司在初期經歷了盈利能力和資產效率的提升，財務槓桿相對穩定。然而，在2023年之後，盈利能力和資產效率開始下降，稅負比率上升，ROE也隨之下降。這些變化可能需要進一步的分析，以確定其根本原因和潛在影響。

Broadcom Inc.、 ROA 分解（季度數據）


	ROA	=	淨獲利率	×	資產周轉率
2025年11月2日	13.52%	=	36.20%	×	0.37
2025年8月3日	11.43%	=	31.59%	×	0.36
2025年5月4日	7.85%	=	22.64%	×	0.35
2025年2月2日	6.09%	=	18.47%	×	0.33
2024年11月3日	3.56%	=	11.43%	×	0.31
2024年8月4日	3.03%	=	10.88%	×	0.28
2024年5月5日	5.86%	=	24.10%	×	0.24
2024年2月4日	6.54%	=	29.93%	×	0.22
2023年10月29日	19.33%	=	39.31%	×	0.49
2023年7月30日	19.44%	=	39.25%	×	0.50
2023年4月30日	19.10%	=	39.06%	×	0.49
2023年1月29日	17.54%	=	37.19%	×	0.47
2022年10月30日	15.69%	=	34.62%	×	0.45
2022年7月31日	14.20%	=	31.96%	×	0.44
2022年5月1日	12.45%	=	29.76%	×	0.42
2022年1月30日	10.69%	=	27.47%	×	0.39
2021年10月31日	8.91%	=	24.54%	×	0.36
2021年8月1日	8.00%	=	22.90%	×	0.35
2021年5月2日	6.47%	=	19.11%	×	0.34
2021年1月31日	5.14%	=	16.01%	×	0.32

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。

淨獲利率: 淨獲利率在觀察期間呈現顯著的上升趨勢。從2021年1月的16.01%開始，逐步攀升至2023年1月的37.19%，並在2023年4月達到39.06%的峰值。然而，隨後幾季出現回落，至2024年2月降至29.93%。2024年5月略有回升至24.1%，但仍低於前期高點。在2024年8月至2025年11月，淨獲利率再次呈現上升趨勢，最終在2025年11月達到36.2%。整體而言，儘管存在波動，但淨獲利率在觀察期內呈現長期增長趨勢。
資產周轉率: 資產周轉率在2021年至2022年期間持續上升，從0.32提高到0.45。2022年10月後，資產周轉率出現明顯下降，在2023年1月達到0.49的峰值後，迅速下降至2024年2月的0.22。隨後，資產周轉率在2024年5月至2025年11月期間呈現緩慢上升趨勢，從0.24回升至0.37。整體而言，資產周轉率的變化幅度較大，且在後期呈現出波動性。
資產回報率（ROA）: 資產回報率（ROA）與淨獲利率的趨勢相似，在2021年至2022年期間呈現顯著上升趨勢，從5.14%增長至15.69%。2022年10月後，ROA也出現下降，在2024年2月降至3.03%的低點。隨後，ROA在2024年5月至2025年11月期間呈現上升趨勢，從3.56%回升至13.52%。ROA的變化與淨獲利率和資產周轉率的變化相互影響，反映了公司利用其資產產生利潤的能力。

總體而言，數據顯示在特定時期內，盈利能力指標（淨獲利率和ROA）呈現增長趨勢，但後期出現回落。資產周轉率的變化則相對較大，且在後期呈現波動性。這些趨勢可能反映了市場環境、競爭格局以及公司自身的經營策略變化。

Broadcom Inc.、 ROA 分解（季度數據）


	ROA	=	稅負比率	×	利息負擔比率	×	息稅前獲利率	×	資產周轉率
2025年11月2日	13.52%	=	1.02	×	0.88	×	40.60%	×	0.37
2025年8月3日	11.43%	=	0.96	×	0.85	×	38.56%	×	0.36
2025年5月4日	7.85%	=	0.77	×	0.82	×	35.83%	×	0.35
2025年2月2日	6.09%	=	0.73	×	0.78	×	32.35%	×	0.33
2024年11月3日	3.56%	=	0.61	×	0.71	×	26.36%	×	0.31
2024年8月4日	3.03%	=	0.52	×	0.74	×	28.13%	×	0.28
2024年5月5日	5.86%	=	0.94	×	0.80	×	32.20%	×	0.24
2024年2月4日	6.54%	=	0.92	×	0.86	×	38.06%	×	0.22
2023年10月29日	19.33%	=	0.93	×	0.90	×	46.68%	×	0.49
2023年7月30日	19.44%	=	0.94	×	0.90	×	46.18%	×	0.50
2023年4月30日	19.10%	=	0.94	×	0.90	×	46.05%	×	0.49
2023年1月29日	17.54%	=	0.94	×	0.89	×	44.53%	×	0.47
2022年10月30日	15.69%	=	0.92	×	0.88	×	42.68%	×	0.45
2022年7月31日	14.20%	=	0.92	×	0.86	×	40.24%	×	0.44
2022年5月1日	12.45%	=	0.95	×	0.84	×	37.16%	×	0.42
2022年1月30日	10.69%	=	0.97	×	0.82	×	34.35%	×	0.39
2021年10月31日	8.91%	=	1.00	×	0.78	×	31.51%	×	0.36
2021年8月1日	8.00%	=	1.06	×	0.75	×	28.68%	×	0.35
2021年5月2日	6.47%	=	1.06	×	0.71	×	25.51%	×	0.34
2021年1月31日	5.14%	=	1.12	×	0.64	×	22.11%	×	0.32

整體而言，資料顯示在一段時間內，多個財務比率呈現出不同的發展趨勢。

稅負比率: 稅負比率在2021年初至2022年底呈現下降趨勢，從1.12降至0.92。然而，在2023年初開始回升，並在2025年11月達到1.02，顯示稅務負擔的變化。
利息負擔比率: 利息負擔比率在觀察期間內大致呈現上升趨勢，從0.64逐步增加至0.88。雖然在2024年略有下降，但隨後又回升至0.85和0.88，表明償還利息的能力有所改善，但趨勢並非單調遞增。
息稅前獲利率: 息稅前獲利率在2021年至2023年初持續上升，從22.11%增長至46.68%，表明盈利能力顯著提升。然而，在2023年10月開始下降，並在2024年8月降至26.36%，之後又有所回升，顯示盈利能力出現波動。
資產周轉率: 資產周轉率在2021年至2023年初穩步上升，從0.32提高至0.50，表明資產的使用效率有所提高。然而，在2023年10月大幅下降至0.22，並在之後逐步回升至0.37，顯示資產利用效率出現顯著變化。
資產回報率（ROA）: 資產回報率在2021年至2023年初呈現顯著上升趨勢，從5.14%增長至19.44%，表明資產的盈利能力大幅提升。然而，在2023年10月大幅下降至6.54%，並在之後逐步回升至13.52%，顯示資產產生利潤的能力出現波動。

總體而言，觀察期間內，盈利能力指標（息稅前獲利率和ROA）呈現先上升後下降再回升的趨勢，而資產周轉率則在上升後經歷了顯著下降，隨後又有所恢復。稅負比率和利息負擔比率的變化則相對平穩，但仍可觀察到一定的波動。

Broadcom Inc.、凈獲利率分解（季度數據）


	淨獲利率	=	稅負比率	×	利息負擔比率	×	息稅前獲利率
2025年11月2日	36.20%	=	1.02	×	0.88	×	40.60%
2025年8月3日	31.59%	=	0.96	×	0.85	×	38.56%
2025年5月4日	22.64%	=	0.77	×	0.82	×	35.83%
2025年2月2日	18.47%	=	0.73	×	0.78	×	32.35%
2024年11月3日	11.43%	=	0.61	×	0.71	×	26.36%
2024年8月4日	10.88%	=	0.52	×	0.74	×	28.13%
2024年5月5日	24.10%	=	0.94	×	0.80	×	32.20%
2024年2月4日	29.93%	=	0.92	×	0.86	×	38.06%
2023年10月29日	39.31%	=	0.93	×	0.90	×	46.68%
2023年7月30日	39.25%	=	0.94	×	0.90	×	46.18%
2023年4月30日	39.06%	=	0.94	×	0.90	×	46.05%
2023年1月29日	37.19%	=	0.94	×	0.89	×	44.53%
2022年10月30日	34.62%	=	0.92	×	0.88	×	42.68%
2022年7月31日	31.96%	=	0.92	×	0.86	×	40.24%
2022年5月1日	29.76%	=	0.95	×	0.84	×	37.16%
2022年1月30日	27.47%	=	0.97	×	0.82	×	34.35%
2021年10月31日	24.54%	=	1.00	×	0.78	×	31.51%
2021年8月1日	22.90%	=	1.06	×	0.75	×	28.68%
2021年5月2日	19.11%	=	1.06	×	0.71	×	25.51%
2021年1月31日	16.01%	=	1.12	×	0.64	×	22.11%

整體而言，資料顯示在一段時間內，多個財務比率呈現出波動的趨勢。以下針對各項比率進行更詳細的分析。

稅負比率: 稅負比率在初期呈現下降趨勢，從2021年1月的1.12逐步下降至2022年10月的0.92。然而，在2024年2月開始，稅負比率出現顯著上升，至2025年11月達到1.02。這可能反映了稅務政策的變化或公司稅前利潤結構的調整。
利息負擔比率: 利息負擔比率在整個觀察期內大致呈現上升趨勢，從2021年1月的0.64逐步增加至2025年11月的0.88。雖然期間有小幅波動，但整體趨勢表明公司償還利息的能力有所增強。然而，在2024年2月至8月期間，比率略有下降，之後又恢復上升。
息稅前獲利率: 息稅前獲利率在2021年至2023年期間持續上升，從2021年1月的22.11%增長至2023年10月的46.68%。然而，在2024年，息稅前獲利率出現顯著下降，至2024年8月的26.36%。隨後，在2024年11月至2025年11月期間，息稅前獲利率再次回升，達到40.6%。這種波動可能與營收增長、成本控制或市場競爭狀況有關。
淨獲利率: 淨獲利率的趨勢與息稅前獲利率相似，在2021年至2023年期間持續上升，從2021年1月的16.01%增長至2023年10月的39.31%。2024年，淨獲利率大幅下降，至2024年5月的10.88%。隨後，淨獲利率在2024年11月至2025年11月期間顯著回升，達到36.2%。這種變化可能反映了成本結構、定價策略或銷售組合的變化。

總體而言，資料顯示公司在盈利能力方面經歷了顯著的變化。雖然息稅前獲利率和淨獲利率在初期呈現強勁增長，但在2024年經歷了顯著下降，隨後又有所恢復。稅負比率的變化可能需要進一步調查以確定其根本原因。利息負擔比率的穩定上升表明公司財務狀況的改善。

Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO)

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據

將 ROE 分解為兩個組成部分

將 ROE 分解為 3 個組成部分

將 ROE 分解為5個組成部分

將 ROA 分解為兩個組成部分

將 ROA 分解為 4 個組成部分

淨獲利率分攤

Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO)

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解季度數據

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將 ROE 分解為 3 個組成部分

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將 ROA 分解為兩個組成部分

將 ROA 分解為 4 個組成部分

淨獲利率分攤

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據