杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
付費用戶區域
免費試用
本周免費提供Broadcom Inc.頁面：
資料隱藏在後面： 。
這是一次性付款。沒有自動續訂。
我們接受：
將 ROE 分解為兩個組成部分
Broadcom Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-02-01), 10-K (報告日期： 2025-11-02), 10-Q (報告日期： 2025-08-03), 10-Q (報告日期： 2025-05-04), 10-Q (報告日期： 2025-02-02), 10-K (報告日期： 2024-11-03), 10-Q (報告日期： 2024-08-04), 10-Q (報告日期： 2024-05-05), 10-Q (報告日期： 2024-02-04), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-Q (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在觀察期內，資產回報率呈現顯著的上升趨勢。從2021年初的5.14%逐步增長至2022年末的15.69%，並在2023年初達到峰值19.1%。然而，隨後ROA出現回落，至2024年2月降至6.54%。此後，ROA再次呈現增長趨勢，在2025年11月達到13.52%，並在2026年2月進一步提升至14.7%。整體而言，ROA在初期經歷快速增長，中期出現波動，後期則呈現穩步上升的態勢。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期內呈現緩慢下降的趨勢。從2021年初的3.21開始，該比率逐步降低，至2026年2月降至2.13。雖然下降幅度不大，但整體趨勢表明公司對財務槓桿的依賴程度有所降低。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的變化幅度最大。ROE從2021年初的16.49%迅速增長至2022年末的50.62%，並在2023年初達到峰值62.2%。與ROA類似，ROE在達到峰值後也出現顯著回落，至2024年2月降至16.55%。隨後，ROE再次呈現增長趨勢，在2025年11月達到28.45%，並在2026年2月進一步提升至31.27%。ROE的變化軌跡與ROA相似，但幅度更大，表明股東權益的回報受到多種因素的影響。
總體而言，數據顯示在特定時期內，盈利能力指標（ROA和ROE）呈現顯著增長，隨後出現回落，並在後期再次回升。財務槓桿比率則呈現持續下降的趨勢。這些變化可能反映了公司經營策略、市場環境以及其他相關因素的影響。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Broadcom Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-02-01), 10-K (報告日期： 2025-11-02), 10-Q (報告日期： 2025-08-03), 10-Q (報告日期： 2025-05-04), 10-Q (報告日期： 2025-02-02), 10-K (報告日期： 2024-11-03), 10-Q (報告日期： 2024-08-04), 10-Q (報告日期： 2024-05-05), 10-Q (報告日期： 2024-02-04), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-Q (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現明顯的上升趨勢，從2021年1月的16.01%逐步增長至2023年1月的37.19%，並在2023年4月達到39.06%的峰值。然而，隨後幾季出現回落，至2024年2月降至29.93%。2024年5月略有回升至24.1%，但仍低於前期高點。在2025年，淨獲利率再次顯著提升，並在2025年8月達到36.2%，最終在2026年2月達到36.57%。整體而言，儘管有波動，但淨獲利率在觀察期內呈現上升趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年至2022年期間持續上升，從0.32增長至0.45。2023年第一季度達到0.49和0.5的峰值，但隨後在2023年10月大幅下降至0.22。此後，資產周轉率呈現逐步回升的趨勢，從2024年2月的0.24回升至2025年11月的0.37，並在2026年2月達到0.4。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2021年至2022年期間相對穩定，在3.03至3.42之間波動。2023年開始，該比率呈現下降趨勢，從3.26降至2026年2月的2.13。這表明公司在降低財務風險，或減少了對債務的依賴。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在觀察期間內經歷了顯著的增長和波動。從2021年1月的16.49%開始，ROE持續上升，在2022年10月達到50.62%的峰值，並在2023年4月達到62.2%的最高點。隨後，ROE大幅下降，至2024年2月降至16.55%。在2025年，ROE再次呈現上升趨勢，並在2025年8月達到28.45%，最終在2026年2月達到31.27%。
總體而言，數據顯示公司在盈利能力方面表現出增長趨勢，但資產周轉率和股東權益回報率的波動性較大。財務槓桿比率的下降可能表明公司正在採取更保守的財務策略。
將 ROE 分解為5個組成部分
Broadcom Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-02-01), 10-K (報告日期： 2025-11-02), 10-Q (報告日期： 2025-08-03), 10-Q (報告日期： 2025-05-04), 10-Q (報告日期： 2025-02-02), 10-K (報告日期： 2024-11-03), 10-Q (報告日期： 2024-08-04), 10-Q (報告日期： 2024-05-05), 10-Q (報告日期： 2024-02-04), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-Q (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出不同的發展趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2021年初至2022年底呈現下降趨勢，從1.12降至0.92。然而，在2023年初略有回升至0.94，隨後在2024年大幅下降至0.52，並在後續期間逐步回升至1.02。此變化可能反映了稅務政策的調整或公司稅務規劃策略的改變。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期間內大致呈現上升趨勢，從0.64逐步增加至0.89。雖然在2024年略有下降，但隨後又回升至0.88。這可能意味著公司償還利息的能力逐步增強，或債務結構發生變化。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2021年至2022年期間持續上升，從22.11%增長至42.68%。2023年開始，息稅前獲利率出現顯著下降，降至26.36%，並在後續期間逐步回升至41.84%。此波動可能與營收增長、成本控制或市場競爭狀況有關。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年至2022年期間呈現穩定上升趨勢，從0.32增長至0.45。然而，2023年大幅下降至0.22，隨後在2024年及2025年逐步回升至0.37。這可能反映了公司資產利用效率的變化，或銷售策略的調整。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2021年至2023年期間相對穩定，在3.03至3.42之間波動。2024年開始，財務槓桿比率呈現下降趨勢，從2.53降至2.13。這可能意味著公司降低了債務依賴程度，或調整了資本結構。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在2021年至2022年期間大幅上升，從16.49%增長至50.62%。2023年ROE大幅下降至16.55%，隨後在2024年及2025年呈現回升趨勢，至31.27%。此變化與息稅前獲利率的變化趨勢相似，可能反映了公司盈利能力和股東權益的變化。
總體而言，觀察期間內，公司的盈利能力和資產利用效率呈現波動，而財務槓桿則呈現下降趨勢。稅負比率的變化則可能受到外部因素或公司策略的影響。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Broadcom Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-02-01), 10-K (報告日期： 2025-11-02), 10-Q (報告日期： 2025-08-03), 10-Q (報告日期： 2025-05-04), 10-Q (報告日期： 2025-02-02), 10-K (報告日期： 2024-11-03), 10-Q (報告日期： 2024-08-04), 10-Q (報告日期： 2024-05-05), 10-Q (報告日期： 2024-02-04), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-Q (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現顯著的上升趨勢。從2021年1月的16.01%開始，逐步增加至2023年1月的37.19%，並在2023年4月達到39.06%的峰值。然而，隨後幾季出現回落，至2024年2月降至10.88%。在2024年5月略有回升至11.43%，並在2025年8月達到31.59%，最後在2026年2月達到36.57%。整體而言，儘管近期出現波動，但淨獲利率仍維持在相對較高的水平。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年至2022年期間持續上升，從0.32增加至0.45。2023年上半年繼續上升至0.5，但下半年開始下降，至2024年2月降至0.22。隨後，資產周轉率呈現回升趨勢，在2025年8月達到0.36，並在2026年2月達到0.4。這表明公司在利用其資產產生收入方面，經歷了先增後減，再回升的過程。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）與淨獲利率和資產周轉率的趨勢相似，在2021年至2022年期間呈現顯著增長，從5.14%增加至15.69%。2023年上半年繼續增長至19.44%，但下半年開始下降，至2024年2月降至3.03%。隨後，ROA呈現回升趨勢，在2025年8月達到11.43%，並在2026年2月達到14.7%。這表明公司利用其資產產生利潤的能力，也經歷了先增後減，再回升的過程。
總體而言，數據顯示公司在2021年至2022年期間盈利能力和資產利用效率均有所提升。然而，2023年下半年至2024年初，這些指標均出現明顯下降。隨後，數據顯示公司正在逐步恢復盈利能力和資產利用效率，但仍需持續觀察其長期趨勢。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Broadcom Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-02-01), 10-K (報告日期： 2025-11-02), 10-Q (報告日期： 2025-08-03), 10-Q (報告日期： 2025-05-04), 10-Q (報告日期： 2025-02-02), 10-K (報告日期： 2024-11-03), 10-Q (報告日期： 2024-08-04), 10-Q (報告日期： 2024-05-05), 10-Q (報告日期： 2024-02-04), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-Q (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-31).
整體而言，資料顯示在一段時間內，多個財務比率呈現出不同的發展趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在初期呈現下降趨勢，從2021年1月的1.12降至2022年10月的0.92。然而，在2024年2月，稅負比率顯著下降至0.52，隨後在各個季度逐步回升，至2026年2月達到1.02。此變化可能反映了稅務政策的調整或公司稅務規劃策略的改變。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2021年至2023年期間持續上升，從0.64增加至0.89。此後，該比率在2024年略有下降，但在2025年再次回升，並在2026年2月達到0.89。這表明公司償還利息的能力在整體上有所改善，但近期趨勢顯示可能存在波動。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2021年至2023年期間呈現顯著的上升趨勢，從22.11%增加至46.68%。然而，在2023年10月之後，息稅前獲利率開始下降，至2024年11月降至26.36%。隨後，該比率在2025年和2026年初有所回升，至41.84%。這可能反映了營運效率的變化、市場競爭的加劇或成本結構的調整。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年至2023年期間穩步上升，從0.32增加至0.5。然而，在2023年10月之後，資產周轉率大幅下降至0.22，並在之後的各個季度逐步回升，至2026年2月的0.37。這可能表明公司在資產利用效率方面出現了短期波動，但整體上仍保持在相對穩定的水平。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）在2021年至2023年期間呈現強勁的增長趨勢，從5.14%增加至19.44%。然而，在2023年10月之後，ROA大幅下降至6.54%，並在之後的各個季度逐步回升，至2026年2月的14.7%。這與息稅前獲利率和資產周轉率的變化趨勢相似，表明公司盈利能力和資產利用效率的綜合影響。
總體而言，資料顯示公司在初期表現出強勁的成長勢頭，但近期可能面臨一些挑戰，導致部分財務比率出現下降趨勢。然而，在2025年和2026年初，部分比率呈現回升趨勢，表明公司可能正在採取措施應對這些挑戰。
淨獲利率分攤
Broadcom Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-02-01), 10-K (報告日期： 2025-11-02), 10-Q (報告日期： 2025-08-03), 10-Q (報告日期： 2025-05-04), 10-Q (報告日期： 2025-02-02), 10-K (報告日期： 2024-11-03), 10-Q (報告日期： 2024-08-04), 10-Q (報告日期： 2024-05-05), 10-Q (報告日期： 2024-02-04), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-Q (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-31).
整體而言，資料顯示在一段時間內，多個財務比率呈現出波動的趨勢。以下針對各項比率進行更詳細的分析。
- 稅負比率
- 稅負比率在初期呈現下降趨勢，從2021年1月的1.12逐步下降至2022年10月的0.92。然而，在2023年初略有回升至0.94，隨後在2024年5月大幅下降至0.52。此後，稅負比率呈現上升趨勢，至2026年2月回升至0.98。此變動可能反映了稅務政策的調整或公司稅務規劃策略的變化。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在觀察期間內大致呈現上升趨勢，從2021年1月的0.64逐步增加至2025年11月的0.89。雖然期間有小幅波動，但整體趨勢表明公司償還利息的能力有所增強。在2024年5月略有下降至0.8，但隨後又恢復上升。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2021年至2023年期間持續上升，從2021年1月的22.11%增長至2023年1月的44.53%。然而，在2023年10月開始，息稅前獲利率出現顯著下降，至2024年8月的26.36%。隨後，息稅前獲利率再次回升，至2026年2月的41.84%。這種波動可能與營收增長、成本控制或市場競爭環境的變化有關。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與息稅前獲利率相似，在2021年至2023年期間持續上升，從2021年1月的16.01%增長至2023年10月的39.31%。然而，在2023年10月之後，淨獲利率大幅下降，至2024年5月的10.88%。隨後，淨獲利率呈現顯著回升，至2026年2月的36.57%。這種下降和回升可能受到營收、成本結構以及稅負等因素的影響。
總體而言，資料顯示公司在盈利能力方面經歷了增長和波動。利息負擔比率的上升表明財務風險有所降低，而稅負比率的波動則可能反映了外部環境或內部策略的變化。息稅前獲利率和淨獲利率的變化值得進一步關注，以了解公司盈利能力的長期趨勢。