杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
付費用戶區域
免費試用
本周免費提供Analog Devices Inc.頁面：
資料隱藏在後面： 。
這是一次性付款。沒有自動續訂。
我們接受：
將 ROE 分解為兩個組成部分
Analog Devices Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-11-01), 10-Q (報告日期： 2025-08-02), 10-Q (報告日期： 2025-05-03), 10-Q (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-11-02), 10-Q (報告日期： 2024-08-03), 10-Q (報告日期： 2024-05-04), 10-Q (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-10-28), 10-Q (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-Q (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-Q (報告日期： 2021-01-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在2021年初，ROA呈現上升趨勢，從6.56%增長至7.86%。然而，在2021年第四季度，ROA大幅下降至2.66%，並在2022年初維持在較低水平。隨後，ROA在2022年和2023年初逐步回升，並在2023年達到7.6%。此後，ROA呈現小幅下降趨勢，至2024年第四季度為3.41%。在2025年，ROA再次呈現上升趨勢，並在2025年第四季度達到4.72%。整體而言，ROA呈現波動性，但近期有上升的跡象。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2021年和2022年相對穩定，維持在1.37至1.77之間。在2023年，該比率略有下降，並在2024年和2025年繼續呈現小幅下降的趨勢，最終在2025年第四季度達到1.42。整體而言，該比率的變化幅度較小，顯示公司在財務槓桿運用上相對保守。
- 股東權益回報率 (ROE)
- ROE的趨勢與ROA相似，在2021年初呈現上升趨勢，從11.63%增長至13.87%。2021年第四季度，ROE大幅下降至3.66%，並在2022年初維持在較低水平。隨後，ROE在2022年和2023年初逐步回升，並在2023年達到10.45%。此後，ROE呈現小幅下降趨勢，至2024年第四季度為4.7%。在2025年，ROE再次呈現上升趨勢，並在2025年第四季度達到6.7%。整體而言，ROE呈現波動性，但近期有上升的跡象，且幅度略高於ROA。
總體而言，數據顯示在特定時間段內，這些財務比率經歷了顯著的波動。儘管如此，在2024年末至2025年初，ROA、財務槓桿比率和ROE均呈現上升趨勢，可能表明公司財務狀況的改善。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Analog Devices Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-11-01), 10-Q (報告日期： 2025-08-02), 10-Q (報告日期： 2025-05-03), 10-Q (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-11-02), 10-Q (報告日期： 2024-08-03), 10-Q (報告日期： 2024-05-04), 10-Q (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-10-28), 10-Q (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-Q (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-Q (報告日期： 2021-01-30).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出波動的趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2021年初呈現上升趨勢，從23.99%增至26.15%。隨後在2021年第四季大幅下降至19%。2022年，淨獲利率呈現回升，並在2023年初達到高峰27.27%。然而，此後淨獲利率逐漸下降，至2024年第二季降至17.07%。在2024年第三季和第四季，淨獲利率略有回升，但仍低於2023年的水平。2025年上半年，淨獲利率繼續呈現上升趨勢，至2025年5月達到20.58%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年上半年呈現上升趨勢，從0.27增至0.3。2021年第三季大幅下降至0.14，隨後在2022年和2023年逐步回升，並在2023年第二季達到0.26的峰值。2023年第三季和第四季，資產周轉率略有下降，並在2024年繼續下降至0.2。2024年第三季和第四季，資產周轉率進一步下降，至2025年第一季為0.19。2025年第二季，資產周轉率略有回升至0.22，並在第三季進一步提升至0.23。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2021年保持相對穩定，約為1.77。2021年第四季，財務槓桿比率下降至1.38，並在2022年和2023年保持在1.37至1.38之間。2024年第一季，財務槓桿比率略有上升至1.39，隨後在2024年第二季和第三季回落至1.37。2025年上半年，財務槓桿比率略有上升，至2025年5月達到1.41。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2021年上半年呈現上升趨勢，從11.63%增至13.87%。2021年第三季大幅下降至3.66%，隨後在2022年和2023年逐步回升，並在2023年第二季達到10.45%的峰值。2023年第三季和第四季，股東權益回報率略有下降，並在2024年繼續下降至6.07%。2025年上半年，股東權益回報率呈現上升趨勢，至2025年5月達到6.7%。
總體而言，淨獲利率和股東權益回報率呈現較大的波動性，而資產周轉率和財務槓桿比率則相對穩定。這些比率的變化可能反映了公司營運效率、盈利能力和財務結構的變化。
將 ROE 分解為5個組成部分
Analog Devices Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-11-01), 10-Q (報告日期： 2025-08-02), 10-Q (報告日期： 2025-05-03), 10-Q (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-11-02), 10-Q (報告日期： 2024-08-03), 10-Q (報告日期： 2024-05-04), 10-Q (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-10-28), 10-Q (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-Q (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-Q (報告日期： 2021-01-30).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出波動的趨勢，並非單一線性變化。
- 稅負比率
- 稅負比率在初期維持在約0.92的水平，隨後略有下降至0.89，並在2021年10月30日上升至1.05。之後，該比率再次回落，並在2023年10月28日穩定在0.92左右。在2025年8月2日，稅負比率進一步下降至0.84，並在2025年11月1日維持該水平。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在觀察期內相對穩定，大致在0.85至0.95之間波動。在2021年，該比率從0.89上升至0.91，隨後略有下降。2023年和2024年，該比率呈現小幅下降趨勢，在2025年略有回升。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2021年上半年呈現上升趨勢，從29.17%上升至31.99%。然而，在2021年下半年大幅下降至20.68%，並在2022年上半年維持在較低水平。2022年下半年開始顯著回升，並在2023年達到高峰，隨後在2024年和2025年呈現下降趨勢，但仍維持在20%以上。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年上半年呈現上升趨勢，從0.27上升至0.3。然而，在2021年下半年大幅下降至0.14，並在2022年和2023年緩慢回升。2024年，該比率再次下降，並在2025年略有回升，但仍低於2021年的水平。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2021年上半年維持在1.77的水平，隨後在2021年下半年下降至1.38。在2022年和2023年，該比率維持在1.37至1.39之間。2024年，該比率略有下降，並在2025年回升至1.41和1.42。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2021年上半年呈現顯著上升趨勢，從11.63%上升至13.87%。然而，在2021年下半年大幅下降至3.66%，並在2022年和2023年緩慢回升。2023年達到高峰10.45%，隨後在2024年和2025年呈現下降趨勢，但仍維持在5%以上。
總體而言，息稅前獲利率和股東權益回報率的變化幅度較大，可能反映了營運效率或市場環境的重大變化。資產周轉率的下降可能表明資產利用效率降低。稅負比率和財務槓桿比率的變化相對較小，表明公司的財務結構和稅務負擔相對穩定。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Analog Devices Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-11-01), 10-Q (報告日期： 2025-08-02), 10-Q (報告日期： 2025-05-03), 10-Q (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-11-02), 10-Q (報告日期： 2024-08-03), 10-Q (報告日期： 2024-05-04), 10-Q (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-10-28), 10-Q (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-Q (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-Q (報告日期： 2021-01-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2021年初呈現上升趨勢，從23.99%增長至26.15%。隨後在2021年第四季度顯著下降至19%。2022年，淨獲利率持續波動，並在2023年初回升至27.27%，並進一步提升至29.23%。然而，在2023年下半年至2024年初，淨獲利率再次呈現下降趨勢，降至17.07%。2024年第二季度略有回升，但隨後在2024年第三、四季度持續下降。2025年，淨獲利率呈現小幅上升趨勢，從18.65%增長至20.58%。整體而言，淨獲利率波動較大，但長期來看，呈現一個先上升、後下降、再小幅上升的趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年上半年呈現上升趨勢，從0.27增長至0.3。但在2021年下半年大幅下降至0.14，並在2022年緩慢回升至0.24。2023年，資產周轉率維持在相對穩定的水平，在0.25至0.26之間波動。2024年，資產周轉率呈現下降趨勢，降至0.19。2025年，資產周轉率略有回升，但仍低於2023年的水平。整體而言，資產周轉率的變化幅度較小，但呈現一個先上升、後下降的趨勢。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）在2021年上半年呈現顯著上升趨勢，從6.56%增長至7.86%。隨後在2021年下半年大幅下降至2.66%。2022年，ROA逐步回升至5.46%。2023年，ROA持續上升，並在2023年第二季度達到7.6%。2024年，ROA呈現下降趨勢，降至3.41%。2025年，ROA呈現上升趨勢，從3.26%增長至4.72%。整體而言，ROA的變化與淨獲利率和資產周轉率的變化具有一定的相關性，呈現一個先上升、後下降、再小幅上升的趨勢。
總體而言，數據顯示這些財務比率在不同時期呈現不同的變化趨勢。淨獲利率的波動性較大，資產周轉率的變化幅度較小，而ROA的變化趨勢則受到淨獲利率和資產周轉率的共同影響。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Analog Devices Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-11-01), 10-Q (報告日期： 2025-08-02), 10-Q (報告日期： 2025-05-03), 10-Q (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-11-02), 10-Q (報告日期： 2024-08-03), 10-Q (報告日期： 2024-05-04), 10-Q (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-10-28), 10-Q (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-Q (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-Q (報告日期： 2021-01-30).
整體而言，觀察期間內，各財務比率呈現出波動的趨勢，並非單一線性變化。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內維持在相對穩定的水平，大致在0.84到1.05之間波動。初期呈現小幅下降趨勢，隨後略有回升，並在近期呈現穩定狀態。整體而言，稅負比率的變化幅度較小，顯示其稅務負擔相對穩定。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在觀察期間內也呈現波動，但整體變化幅度較小。在觀察期初，該比率略有上升，隨後趨於穩定，並在近期呈現小幅下降趨勢。該比率維持在0.84到0.95之間，表明其償還利息的能力相對穩定。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內經歷了顯著的波動。在2021年，該比率呈現上升趨勢，達到高峰後，在2021年末和2022年初大幅下降。隨後，該比率在2022年下半年開始回升，並在2023年達到新的高峰。近期，息稅前獲利率呈現下降趨勢，但仍維持在相對較高的水平。整體而言，息稅前獲利率的波動幅度較大，可能受到宏觀經濟環境或公司經營策略的影響。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現下降趨勢，但近期有回升跡象。在2021年，該比率呈現上升趨勢，但在2021年末大幅下降。隨後，該比率在2022年和2023年初略有回升，但整體仍處於下降趨勢。近期，資產周轉率呈現回升趨勢，但仍低於觀察期初的水平。這可能表明其資產利用效率有所下降，但近期有所改善。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與息稅前獲利率相似，在觀察期間內經歷了顯著的波動。在2021年，ROA呈現上升趨勢，達到高峰後，在2021年末和2022年初大幅下降。隨後，ROA在2022年下半年開始回升，並在2023年達到新的高峰。近期，ROA呈現下降趨勢，但仍維持在相對較高的水平。整體而言，ROA的波動幅度較大，可能受到息稅前獲利率和資產周轉率的共同影響。
總體而言，觀察期間內，息稅前獲利率和資產回報率呈現較大波動，而稅負比率和利息負擔比率則相對穩定。資產周轉率則呈現下降趨勢，但近期有回升跡象。這些變化可能反映了公司經營環境和策略的變化。
淨獲利率分攤
Analog Devices Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-11-01), 10-Q (報告日期： 2025-08-02), 10-Q (報告日期： 2025-05-03), 10-Q (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-11-02), 10-Q (報告日期： 2024-08-03), 10-Q (報告日期： 2024-05-04), 10-Q (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-10-28), 10-Q (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-Q (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-Q (報告日期： 2021-01-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內呈現波動，初期維持在0.92左右，隨後下降至0.89，並在2021年10月30日上升至1.05。之後，該比率再次回落，並在0.84至0.94之間波動。整體而言，稅負比率的變化幅度相對較小，顯示公司在稅務負擔方面維持相對穩定。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在觀察期間內也呈現波動，但變化幅度較小。該比率在0.85至0.95之間波動，整體趨勢相對平穩。這表明公司在償還利息方面的能力維持在一個相對穩定的水平。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內經歷了顯著的變化。從2021年1月30日的29.17%上升至2021年7月31日的31.99%，隨後在2021年10月30日大幅下降至20.68%。在2022年，該比率呈現回升趨勢，並在2022年10月29日達到27.46%。2023年持續上升至33.69%，之後略有下降，並在2024年及2025年呈現波動，最終在2025年11月1日達到27.49%。整體而言，息稅前獲利率呈現先上升、後下降、再回升的趨勢，並在後期維持相對較高的水平。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化趨勢與息稅前獲利率相似，也經歷了顯著的波動。從2021年1月30日的23.99%上升至2021年7月31日的26.15%，隨後在2021年10月30日下降至19%。在2022年，該比率呈現回升趨勢，並在2022年10月29日達到22.88%。2023年持續上升至29.23%，之後略有下降，並在2024年及2025年呈現波動，最終在2025年11月1日達到20.58%。整體而言，淨獲利率呈現先上升、後下降、再回升的趨勢，並在後期維持相對較高的水平。
總體而言，數據顯示公司在稅務負擔和利息償還能力方面維持相對穩定。息稅前獲利率和淨獲利率則呈現較大的波動，但整體趨勢顯示在後期呈現回升，並維持在相對較高的水平。這些變化可能反映了公司經營環境、市場競爭以及成本控制等因素的影響。