分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個組成部分
將 ROE 分解為 3 個組成部分
將 ROE 分解為5個組成部分
將 ROA 分解為兩個組成部分
將 ROA 分解為 4 個組成部分
淨獲利率分攤

Analog Devices Inc.、 ROE 分解（季度數據）


	ROE	=	ROA	×	財務槓桿比率
2025年8月2日	5.74%	=	4.06%	×	1.41
2025年5月3日	5.23%	=	3.87%	×	1.35
2025年2月1日	4.46%	=	3.26%	×	1.37
2024年11月2日	4.65%	=	3.39%	×	1.37
2024年8月3日	4.70%	=	3.41%	×	1.38
2024年5月4日	6.07%	=	4.38%	×	1.39
2024年2月3日	7.92%	=	5.82%	×	1.36
2023年10月28日	9.32%	=	6.79%	×	1.37
2023年7月29日	10.45%	=	7.60%	×	1.37
2023年4月29日	10.06%	=	7.32%	×	1.38
2023年1月28日	9.39%	=	6.83%	×	1.38
2022年10月29日	7.54%	=	5.46%	×	1.38
2022年7月30日	5.15%	=	3.75%	×	1.37
2022年4月30日	4.43%	=	3.23%	×	1.37
2022年1月29日	3.43%	=	2.50%	×	1.37
2021年10月30日	3.66%	=	2.66%	×	1.38
2021年7月31日	13.87%	=	7.86%	×	1.76
2021年5月1日	12.83%	=	7.23%	×	1.77
2021年1月30日	11.63%	=	6.56%	×	1.77
2020年10月31日	10.17%	=	5.69%	×	1.79
2020年8月1日	9.44%	=	5.15%	×	1.83
2020年5月2日	9.59%	=	5.21%	×	1.84
2020年2月1日	10.37%	=	5.67%	×	1.83

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。

資產回報率 (ROA): 在觀察期內，資產回報率呈現波動的趨勢。從2020年2月到2021年7月，該比率持續上升，從5.67%增長至7.86%。然而，在2021年10月大幅下降至2.66%，之後雖有回升，但整體水平在3%至7%之間波動。2024年2月至2025年8月，ROA呈現先下降後略微上升的趨勢，從5.82%降至3.26%，最後回升至4.06%。
財務槓桿比率: 財務槓桿比率在大部分時間內保持相對穩定，在1.76至1.84之間波動。從2020年2月到2021年7月，該比率略有下降。2021年10月出現顯著下降至1.38，之後維持在1.37至1.39之間。在2025年2月略微上升至1.41。整體而言，該比率的變化幅度較小。
股東權益回報率 (ROE): 股東權益回報率的趨勢與資產回報率相似，也呈現波動的特徵。從2020年2月到2021年7月，ROE持續上升，從10.37%增長至13.87%。2021年10月大幅下降至3.66%，之後逐步回升，但整體水平在4%至10%之間波動。2024年2月至2025年8月，ROE呈現先下降後略微上升的趨勢，從7.92%降至4.46%，最後回升至5.74%。

總體而言，觀察期內，這三項財務比率都經歷了顯著的波動。股東權益回報率和資產回報率的變化幅度較大，而財務槓桿比率則相對穩定。2021年10月，ROE和ROA均出現顯著下降，可能反映了特定事件或市場條件的影響。在觀察期末，ROE和ROA呈現回升趨勢，但仍未達到之前的峰值。

Analog Devices Inc.、 ROE 分解（季度數據）


	ROE	=	淨獲利率	×	資產周轉率	×	財務槓桿比率
2025年8月2日	5.74%	=	18.85%	×	0.22	×	1.41
2025年5月3日	5.23%	=	18.65%	×	0.21	×	1.35
2025年2月1日	4.46%	=	16.75%	×	0.19	×	1.37
2024年11月2日	4.65%	=	17.35%	×	0.20	×	1.37
2024年8月3日	4.70%	=	17.07%	×	0.20	×	1.38
2024年5月4日	6.07%	=	20.45%	×	0.21	×	1.39
2024年2月3日	7.92%	=	24.34%	×	0.24	×	1.36
2023年10月28日	9.32%	=	26.94%	×	0.25	×	1.37
2023年7月29日	10.45%	=	29.23%	×	0.26	×	1.37
2023年4月29日	10.06%	=	28.16%	×	0.26	×	1.38
2023年1月28日	9.39%	=	27.27%	×	0.25	×	1.38
2022年10月29日	7.54%	=	22.88%	×	0.24	×	1.38
2022年7月30日	5.15%	=	17.00%	×	0.22	×	1.37
2022年4月30日	4.43%	=	16.84%	×	0.19	×	1.37
2022年1月29日	3.43%	=	15.18%	×	0.16	×	1.37
2021年10月30日	3.66%	=	19.00%	×	0.14	×	1.38
2021年7月31日	13.87%	=	26.15%	×	0.30	×	1.76
2021年5月1日	12.83%	=	25.16%	×	0.29	×	1.77
2021年1月30日	11.63%	=	23.99%	×	0.27	×	1.77
2020年10月31日	10.17%	=	21.79%	×	0.26	×	1.79
2020年8月1日	9.44%	=	20.14%	×	0.26	×	1.83
2020年5月2日	9.59%	=	20.05%	×	0.26	×	1.84
2020年2月1日	10.37%	=	21.06%	×	0.27	×	1.83

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。

淨獲利率: 淨獲利率在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2020年初的21.06%開始，經歷短暫的下降，隨後在2021年持續攀升至26.15%。2021年第四季度出現顯著下降至19%，之後又回升，並在2023年達到高峰29.23%。近期，淨獲利率有所回落，在2024年第二季度降至20.45%，並在2024年第四季度降至17.07%。
資產周轉率: 資產周轉率在2020年至2021年上半年保持相對穩定，約在0.26至0.3之間。2021年第三季度大幅下降至0.14，之後逐步回升至0.26。然而，從2022年開始，資產周轉率呈現下降趨勢，在2024年第三季度降至0.19，並在2024年第四季度略微回升至0.21。
財務槓桿比率: 財務槓桿比率在觀察期間相對穩定，維持在1.76至1.84之間。在2021年第三季度，該比率下降至1.38，之後在2022年和2023年保持在1.37至1.38之間。近期，該比率略有波動，在2024年第一季度上升至1.39，並在2025年第二季度上升至1.41。
股東權益回報率（ROE）: 股東權益回報率（ROE）的趨勢與淨獲利率相似，呈現波動上升的模式。從2020年初的10.37%開始，ROE在2021年持續增長至13.87%。2021年第四季度大幅下降至3.66%，之後逐步回升，並在2023年達到高峰10.45%。近期，ROE有所下降，在2024年第二季度降至4.7%，並在2025年第二季度回升至5.74%。

總體而言，數據顯示淨獲利率和股東權益回報率呈現長期上升趨勢，但近期出現回落。資產周轉率則呈現下降趨勢，財務槓桿比率則相對穩定。這些變動可能反映了營運效率、盈利能力和財務結構的變化。

Analog Devices Inc.、 ROE 分解（季度數據）


	ROE	=	稅負比率	×	利息負擔比率	×	息稅前獲利率	×	資產周轉率	×	財務槓桿比率
2025年8月2日	5.74%	=	0.84	×	0.88	×	25.55%	×	0.22	×	1.41
2025年5月3日	5.23%	=	0.92	×	0.86	×	23.62%	×	0.21	×	1.35
2025年2月1日	4.46%	=	0.92	×	0.84	×	21.63%	×	0.19	×	1.37
2024年11月2日	4.65%	=	0.92	×	0.85	×	22.27%	×	0.20	×	1.37
2024年8月3日	4.70%	=	0.90	×	0.85	×	22.10%	×	0.20	×	1.38
2024年5月4日	6.07%	=	0.94	×	0.89	×	24.65%	×	0.21	×	1.39
2024年2月3日	7.92%	=	0.92	×	0.92	×	28.78%	×	0.24	×	1.36
2023年10月28日	9.32%	=	0.92	×	0.93	×	31.47%	×	0.25	×	1.37
2023年7月29日	10.45%	=	0.92	×	0.94	×	33.69%	×	0.26	×	1.37
2023年4月29日	10.06%	=	0.89	×	0.95	×	33.25%	×	0.26	×	1.38
2023年1月28日	9.39%	=	0.89	×	0.95	×	32.26%	×	0.25	×	1.38
2022年10月29日	7.54%	=	0.89	×	0.94	×	27.46%	×	0.24	×	1.38
2022年7月30日	5.15%	=	1.00	×	0.90	×	18.93%	×	0.22	×	1.37
2022年4月30日	4.43%	=	1.01	×	0.89	×	18.65%	×	0.19	×	1.37
2022年1月29日	3.43%	=	1.05	×	0.86	×	16.70%	×	0.16	×	1.37
2021年10月30日	3.66%	=	1.05	×	0.88	×	20.68%	×	0.14	×	1.38
2021年7月31日	13.87%	=	0.89	×	0.91	×	31.99%	×	0.30	×	1.76
2021年5月1日	12.83%	=	0.92	×	0.90	×	30.36%	×	0.29	×	1.77
2021年1月30日	11.63%	=	0.92	×	0.89	×	29.17%	×	0.27	×	1.77
2020年10月31日	10.17%	=	0.93	×	0.87	×	26.86%	×	0.26	×	1.79
2020年8月1日	9.44%	=	0.94	×	0.86	×	24.96%	×	0.26	×	1.83
2020年5月2日	9.59%	=	0.93	×	0.85	×	25.40%	×	0.26	×	1.84
2020年2月1日	10.37%	=	0.92	×	0.86	×	26.61%	×	0.27	×	1.83

整體而言，資料呈現出一段時間內的財務狀況變化。以下將針對各項財務比率的趨勢進行分析。

稅負比率: 稅負比率在觀察期間內相對穩定，多數時間維持在0.89至1.05之間。初期呈現小幅上升趨勢，之後在一段時間內保持平穩，最後幾期略有下降，但整體波動幅度不大。這表示其稅務負擔的相對穩定性。
利息負擔比率: 利息負擔比率在觀察期間內也相對穩定，維持在0.84至0.95之間。初期略有下降，隨後幾期呈現小幅上升，之後又回落。整體而言，該比率的變化幅度較小，顯示其償還利息的能力維持在相對穩定的水平。
息稅前獲利率: 息稅前獲利率呈現較明顯的波動。在2021年7月達到峰值31.99%，隨後大幅下降至20.68%，之後經歷一段上升期，再次回落。近期數據顯示，息稅前獲利率呈現下降趨勢，從2023年10月的33.69%下降至2025年8月的21.63%。這可能反映了營運效率或市場環境的變化。
資產周轉率: 資產周轉率在觀察期間內呈現波動。初期維持在0.26至0.3之間，但在2021年10月大幅下降至0.14，之後逐步回升，但仍未回到前期水平。近期數據顯示，資產周轉率持續下降，從2023年7月的0.25下降至2025年8月的0.19。這可能表示資產的使用效率有所降低。
財務槓桿比率: 財務槓桿比率在觀察期間內相對穩定，多數時間維持在1.37至1.84之間。初期呈現小幅下降趨勢，之後在一段時間內保持平穩，最後幾期略有上升。整體而言，該比率的變化幅度不大，顯示其負債水平的相對穩定性。
股東權益回報率（ROE）: 股東權益回報率呈現較為顯著的變化。在2021年7月達到峰值13.87%，隨後大幅下降至2021年10月的3.66%。之後經歷一段上升期，但近期數據顯示，股東權益回報率呈現下降趨勢，從2023年10月的10.45%下降至2025年8月的4.46%。這可能反映了盈利能力或股東權益的變化。

總體而言，資料顯示息稅前獲利率、資產周轉率和股東權益回報率呈現下降趨勢，而稅負比率、利息負擔比率和財務槓桿比率則相對穩定。這些變化可能需要進一步分析，以了解其背後的具體原因和潛在影響。

Analog Devices Inc.、 ROA 分解（季度數據）


	ROA	=	淨獲利率	×	資產周轉率
2025年8月2日	4.06%	=	18.85%	×	0.22
2025年5月3日	3.87%	=	18.65%	×	0.21
2025年2月1日	3.26%	=	16.75%	×	0.19
2024年11月2日	3.39%	=	17.35%	×	0.20
2024年8月3日	3.41%	=	17.07%	×	0.20
2024年5月4日	4.38%	=	20.45%	×	0.21
2024年2月3日	5.82%	=	24.34%	×	0.24
2023年10月28日	6.79%	=	26.94%	×	0.25
2023年7月29日	7.60%	=	29.23%	×	0.26
2023年4月29日	7.32%	=	28.16%	×	0.26
2023年1月28日	6.83%	=	27.27%	×	0.25
2022年10月29日	5.46%	=	22.88%	×	0.24
2022年7月30日	3.75%	=	17.00%	×	0.22
2022年4月30日	3.23%	=	16.84%	×	0.19
2022年1月29日	2.50%	=	15.18%	×	0.16
2021年10月30日	2.66%	=	19.00%	×	0.14
2021年7月31日	7.86%	=	26.15%	×	0.30
2021年5月1日	7.23%	=	25.16%	×	0.29
2021年1月30日	6.56%	=	23.99%	×	0.27
2020年10月31日	5.69%	=	21.79%	×	0.26
2020年8月1日	5.15%	=	20.14%	×	0.26
2020年5月2日	5.21%	=	20.05%	×	0.26
2020年2月1日	5.67%	=	21.06%	×	0.27

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。

淨獲利率: 淨獲利率在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2020年2月的21.06%開始，經歷短暫的下降，隨後在2021年持續攀升至26.15%。2021年10月出現顯著下降至19%，之後又回升，並在2023年達到高峰，最高達29.23%。近期，淨獲利率呈現下降趨勢，至2025年8月降至18.85%。整體而言，儘管有波動，但淨獲利率在觀察期內呈現上升趨勢，尤其是在2021年至2023年間。
資產周轉率: 資產周轉率在大部分時間內維持在相對穩定的水平，約在0.26至0.30之間。然而，在2021年10月出現顯著下降至0.14，之後逐步回升，但始終未回到之前的水平。近期，資產周轉率呈現下降趨勢，至2025年8月降至0.19。這表明資產的使用效率在某些時期有所降低。
資產回報率（ROA）: 資產回報率（ROA）與淨獲利率的趨勢相似，呈現波動上升的模式。從2020年2月的5.67%開始，ROA在2021年持續增長至7.86%。2021年10月大幅下降至2.66%，隨後逐步回升，並在2023年達到高峰，最高達7.6%。近期，ROA呈現下降趨勢，至2025年8月降至4.06%。整體而言，ROA在觀察期內呈現上升趨勢，但近期出現下降。

綜上所述，數據顯示淨獲利率和ROA呈現正相關，且在觀察期內整體呈現上升趨勢，但近期均有下降跡象。資產周轉率則相對穩定，但在某些時期出現顯著下降，且近期也呈現下降趨勢。這些變化可能反映了營運效率、成本控制和市場環境等因素的影響。

Analog Devices Inc.、 ROA 分解（季度數據）


	ROA	=	稅負比率	×	利息負擔比率	×	息稅前獲利率	×	資產周轉率
2025年8月2日	4.06%	=	0.84	×	0.88	×	25.55%	×	0.22
2025年5月3日	3.87%	=	0.92	×	0.86	×	23.62%	×	0.21
2025年2月1日	3.26%	=	0.92	×	0.84	×	21.63%	×	0.19
2024年11月2日	3.39%	=	0.92	×	0.85	×	22.27%	×	0.20
2024年8月3日	3.41%	=	0.90	×	0.85	×	22.10%	×	0.20
2024年5月4日	4.38%	=	0.94	×	0.89	×	24.65%	×	0.21
2024年2月3日	5.82%	=	0.92	×	0.92	×	28.78%	×	0.24
2023年10月28日	6.79%	=	0.92	×	0.93	×	31.47%	×	0.25
2023年7月29日	7.60%	=	0.92	×	0.94	×	33.69%	×	0.26
2023年4月29日	7.32%	=	0.89	×	0.95	×	33.25%	×	0.26
2023年1月28日	6.83%	=	0.89	×	0.95	×	32.26%	×	0.25
2022年10月29日	5.46%	=	0.89	×	0.94	×	27.46%	×	0.24
2022年7月30日	3.75%	=	1.00	×	0.90	×	18.93%	×	0.22
2022年4月30日	3.23%	=	1.01	×	0.89	×	18.65%	×	0.19
2022年1月29日	2.50%	=	1.05	×	0.86	×	16.70%	×	0.16
2021年10月30日	2.66%	=	1.05	×	0.88	×	20.68%	×	0.14
2021年7月31日	7.86%	=	0.89	×	0.91	×	31.99%	×	0.30
2021年5月1日	7.23%	=	0.92	×	0.90	×	30.36%	×	0.29
2021年1月30日	6.56%	=	0.92	×	0.89	×	29.17%	×	0.27
2020年10月31日	5.69%	=	0.93	×	0.87	×	26.86%	×	0.26
2020年8月1日	5.15%	=	0.94	×	0.86	×	24.96%	×	0.26
2020年5月2日	5.21%	=	0.93	×	0.85	×	25.40%	×	0.26
2020年2月1日	5.67%	=	0.92	×	0.86	×	26.61%	×	0.27

整體而言，資料呈現出多個財務比率在不同期間的波動趨勢。以下將針對各項比率進行分析。

稅負比率: 稅負比率在2020年初至2021年中期間相對穩定，維持在0.92至0.94之間。2021年下半年出現顯著上升，達到1.05，隨後回落至0.89。此後，稅負比率在0.89至0.94之間波動，並於2025年8月2日降至0.84，顯示稅負水平的潛在變化。
利息負擔比率: 利息負擔比率在2020年至2023年間呈現小幅波動，大致維持在0.85至0.95之間。2024年及2025年，該比率略有下降，顯示償還利息的能力可能略有增強，但整體變化幅度不大。
息稅前獲利率: 息稅前獲利率在2020年至2021年期間呈現上升趨勢，從26.61%增至33.69%。2021年第四季度大幅下降至20.68%，隨後在2022年及2023年有所回升，但未達先前的峰值。2024年及2025年，息稅前獲利率持續下降，顯示盈利能力可能受到影響。
資產周轉率: 資產周轉率在2020年至2021年上半年呈現小幅上升趨勢，從0.27增至0.3。然而，2021年下半年大幅下降至0.14，並在之後的期間維持在較低水平。2022年至2023年，資產周轉率略有回升，但仍未恢復至先前的水平。2024年及2025年，該比率持續下降，表明資產的使用效率可能降低。
資產回報率（ROA）: 資產回報率在2020年至2021年期間呈現顯著上升趨勢，從5.67%增至7.86%。2021年第四季度大幅下降至2.66%，隨後在2022年至2023年期間逐步回升，並於2023年達到7.6%。2024年及2025年，ROA略有下降，但仍維持在相對較高的水平，顯示資產的盈利能力仍然較強。

綜上所述，資料顯示息稅前獲利率和資產周轉率在近期呈現下降趨勢，而稅負比率則呈現波動。利息負擔比率和ROA則相對穩定。這些變化可能需要進一步分析，以了解其背後的原因和潛在影響。

Analog Devices Inc.、凈獲利率分解（季度數據）


	淨獲利率	=	稅負比率	×	利息負擔比率	×	息稅前獲利率
2025年8月2日	18.85%	=	0.84	×	0.88	×	25.55%
2025年5月3日	18.65%	=	0.92	×	0.86	×	23.62%
2025年2月1日	16.75%	=	0.92	×	0.84	×	21.63%
2024年11月2日	17.35%	=	0.92	×	0.85	×	22.27%
2024年8月3日	17.07%	=	0.90	×	0.85	×	22.10%
2024年5月4日	20.45%	=	0.94	×	0.89	×	24.65%
2024年2月3日	24.34%	=	0.92	×	0.92	×	28.78%
2023年10月28日	26.94%	=	0.92	×	0.93	×	31.47%
2023年7月29日	29.23%	=	0.92	×	0.94	×	33.69%
2023年4月29日	28.16%	=	0.89	×	0.95	×	33.25%
2023年1月28日	27.27%	=	0.89	×	0.95	×	32.26%
2022年10月29日	22.88%	=	0.89	×	0.94	×	27.46%
2022年7月30日	17.00%	=	1.00	×	0.90	×	18.93%
2022年4月30日	16.84%	=	1.01	×	0.89	×	18.65%
2022年1月29日	15.18%	=	1.05	×	0.86	×	16.70%
2021年10月30日	19.00%	=	1.05	×	0.88	×	20.68%
2021年7月31日	26.15%	=	0.89	×	0.91	×	31.99%
2021年5月1日	25.16%	=	0.92	×	0.90	×	30.36%
2021年1月30日	23.99%	=	0.92	×	0.89	×	29.17%
2020年10月31日	21.79%	=	0.93	×	0.87	×	26.86%
2020年8月1日	20.14%	=	0.94	×	0.86	×	24.96%
2020年5月2日	20.05%	=	0.93	×	0.85	×	25.40%
2020年2月1日	21.06%	=	0.92	×	0.86	×	26.61%

整體而言，資料呈現出多個財務比率在不同期間的波動趨勢。以下針對各項比率進行分析：

稅負比率: 稅負比率在2020年初至2021年中期間相對穩定，維持在0.89至0.94之間。2021年第四季出現顯著上升，達到1.05，隨後在2022年略有回落，並於2023年維持在0.89至0.92之間。2024年略有上升，至0.94，但在2025年再次下降至0.84。此比率的波動可能反映了稅務政策的變化或公司稅務規劃的調整。
利息負擔比率: 利息負擔比率在2020年至2023年間呈現小幅波動，大致維持在0.85至0.95之間。2024年略有下降，至0.85，並在2025年小幅回升至0.88。此比率的穩定性可能表明公司在償還利息方面具有較強的能力，且債務結構相對穩定。
息稅前獲利率: 息稅前獲利率在2020年至2021年期間呈現上升趨勢，從26.61%增至31.99%。2021年第四季大幅下降至20.68%，隨後在2022年和2023年呈現波動，並在2023年達到峰值33.69%。2024年和2025年則呈現下降趨勢，至2025年的21.63%。此比率的波動可能與營收變化、成本控制以及整體經濟環境有關。
淨獲利率: 淨獲利率與息稅前獲利率的趨勢相似，在2020年至2021年期間上升，從21.06%增至26.15%。2021年第四季大幅下降至19%，隨後在2022年和2023年呈現波動，並在2023年達到峰值29.23%。2024年和2025年則呈現下降趨勢，至2025年的18.85%。淨獲利率的波動可能受到營收、成本、稅負以及其他非營運因素的影響。

總體而言，息稅前獲利率和淨獲利率的變化幅度較大，可能需要進一步分析相關的營運數據，以了解其背後的原因。稅負比率和利息負擔比率的波動相對較小，表明公司的財務風險相對可控。

Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據

將 ROE 分解為兩個組成部分

將 ROE 分解為 3 個組成部分

將 ROE 分解為5個組成部分

將 ROA 分解為兩個組成部分

將 ROA 分解為 4 個組成部分

淨獲利率分攤

Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解 季度數據

將 ROE 分解為兩個組成部分

將 ROE 分解為 3 個組成部分

將 ROE 分解為5個組成部分

將 ROA 分解為兩個組成部分

將 ROA 分解為 4 個組成部分

淨獲利率分攤

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據