杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
Micron Technology Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-02-26), 10-Q (報告日期： 2025-11-27), 10-K (報告日期： 2025-08-28), 10-Q (報告日期： 2025-05-29), 10-Q (報告日期： 2025-02-27), 10-Q (報告日期： 2024-11-28), 10-K (報告日期： 2024-08-29), 10-Q (報告日期： 2024-05-30), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-Q (報告日期： 2023-06-01), 10-Q (報告日期： 2023-03-02), 10-Q (報告日期： 2022-12-01), 10-K (報告日期： 2022-09-01), 10-Q (報告日期： 2022-06-02), 10-Q (報告日期： 2022-03-03), 10-Q (報告日期： 2021-12-02), 10-K (報告日期： 2021-09-02), 10-Q (報告日期： 2021-06-03), 10-Q (報告日期： 2021-03-04), 10-Q (報告日期： 2020-12-03).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在觀察期內，資產回報率呈現明顯的波動。從2020年12月的5.59%開始，ROA逐步上升，至2022年3月的14.17%達到峰值。隨後，ROA開始下降，並在2023年6月轉為負值，降至-9.08%。此後，ROA呈現反彈趨勢，至2026年2月的23.75%達到最高點。整體而言，ROA的變化幅度較大，反映了公司資產運用效率的顯著變化。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期內相對穩定，呈現緩慢上升的趨勢。從2020年12月的1.35開始，該比率逐步增加，至2024年11月的1.54達到最高點。之後略有回落，至2026年2月的1.46。整體而言，該比率的變化幅度較小，表明公司在融資結構方面保持了相對穩定的策略。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的趨勢與資產回報率相似，也呈現出明顯的波動。ROE從2020年12月的7.51%開始，逐步上升至2022年3月的18.86%的峰值。隨後，ROE開始下降，並在2023年6月轉為負值，降至-13.22%。此後，ROE呈現反彈趨勢，至2026年2月的33.28%達到最高點。ROE的變化幅度也較大，反映了公司利用股東權益創造利潤能力的顯著變化。
總體而言，數據顯示公司在特定時期內經歷了盈利能力的顯著變化。ROA和ROE的同步波動表明，公司的盈利能力與其資產運用效率和股東權益的利用密切相關。財務槓桿比率的穩定性則表明公司在融資方面保持了相對保守的策略。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Micron Technology Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-02-26), 10-Q (報告日期： 2025-11-27), 10-K (報告日期： 2025-08-28), 10-Q (報告日期： 2025-05-29), 10-Q (報告日期： 2025-02-27), 10-Q (報告日期： 2024-11-28), 10-K (報告日期： 2024-08-29), 10-Q (報告日期： 2024-05-30), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-Q (報告日期： 2023-06-01), 10-Q (報告日期： 2023-03-02), 10-Q (報告日期： 2022-12-01), 10-K (報告日期： 2022-09-01), 10-Q (報告日期： 2022-06-02), 10-Q (報告日期： 2022-03-03), 10-Q (報告日期： 2021-12-02), 10-K (報告日期： 2021-09-02), 10-Q (報告日期： 2021-06-03), 10-Q (報告日期： 2021-03-04), 10-Q (報告日期： 2020-12-03).
整體而言，資料呈現出一個從穩健增長轉向波動的財務狀況。在觀察期初期，多項財務指標均呈現上升趨勢，但隨後出現顯著的變化，尤其是在較後期。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年末至2022年中期間持續上升，從13.59%增長至30.61%，顯示盈利能力不斷提升。然而，自2022年9月起，淨獲利率開始下降，並在2023年6月出現負值(-16.02%)，隨後持續下降至-42.47%。在2024年2月開始回升，並在2025年11月達到28.15%，最後在2026年2月達到41.49%，顯示出盈利能力在經歷一段低迷期後，又恢復增長。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年末至2022年6月期間呈現穩定上升趨勢，從0.41增長至0.5。之後，資產周轉率開始下降，在2023年6月降至0.24，顯示資產利用效率降低。隨後，資產周轉率在2024年開始緩慢回升，並在2026年2月達到0.57，顯示資產利用效率有所改善。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期內相對穩定，整體呈現小幅上升趨勢，從1.35增長至1.54，然後略微回落至1.46，最後在2026年2月回升至1.4。這表明公司在利用負債融資方面保持了一定的穩定性，但負債水平略有增加。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的變化趨勢與淨獲利率相似，在2020年末至2022年中期間持續上升，從7.51%增長至20.12%。隨後，ROE開始大幅下降，並在2023年6月出現負值(-6.41%)，並持續下降至-16.02%。在2024年2月開始回升，並在2026年2月達到33.28%，顯示股東權益的回報能力在經歷一段低迷期後，又恢復增長。
綜上所述，資料顯示公司在初期表現出強勁的盈利能力和資產利用效率，但隨後受到外部因素影響，盈利能力和資產利用效率均有所下降。然而，在較後期，這些指標又開始回升，顯示公司具有一定的恢復能力。財務槓桿比率的穩定性表明公司在負債管理方面保持了相對穩健的狀態。
將 ROE 分解為5個組成部分
Micron Technology Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-02-26), 10-Q (報告日期： 2025-11-27), 10-K (報告日期： 2025-08-28), 10-Q (報告日期： 2025-05-29), 10-Q (報告日期： 2025-02-27), 10-Q (報告日期： 2024-11-28), 10-K (報告日期： 2024-08-29), 10-Q (報告日期： 2024-05-30), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-Q (報告日期： 2023-06-01), 10-Q (報告日期： 2023-03-02), 10-Q (報告日期： 2022-12-01), 10-K (報告日期： 2022-09-01), 10-Q (報告日期： 2022-06-02), 10-Q (報告日期： 2022-03-03), 10-Q (報告日期： 2021-12-02), 10-K (報告日期： 2021-09-02), 10-Q (報告日期： 2021-06-03), 10-Q (報告日期： 2021-03-04), 10-Q (報告日期： 2020-12-03).
整體而言，資料呈現出一段期間內財務狀況的顯著變化。以下是對各項財務比率趨勢的分析。
- 稅負比率
- 稅負比率在初期呈現小幅波動，維持在0.90至0.94之間。然而，從2022年3月開始，稅負比率顯著下降，並在2023年6月達到最低點。隨後，稅負比率呈現回升趨勢，但仍未回到初始水平。在2025年8月至2026年2月期間，稅負比率維持相對穩定。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在觀察期間內相對穩定，維持在0.94至0.98之間。在2023年3月出現顯著下降，之後逐步回升，並在2025年11月至2026年2月期間接近1.0。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現明顯的週期性變化。從2020年12月至2022年6月，息稅前獲利率持續上升，達到最高點。隨後，息稅前獲利率大幅下降，並在2023年6月和8月出現負值。從2023年11月開始，息稅前獲利率逐步回升，並在2025年11月至2026年2月期間達到較高水平。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在初期呈現上升趨勢，從0.41上升至0.48。之後，資產周轉率開始下降，並在2023年3月達到最低點。隨後，資產周轉率呈現緩慢回升趨勢，並在2025年11月至2026年2月期間達到較高水平。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間內呈現緩慢上升趨勢，從1.35上升至1.54。雖然有小幅波動，但整體趨勢是增加，表明公司對債務的依賴程度有所提高。在2025年8月至2026年2月期間，財務槓桿比率趨於穩定。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的變化與息稅前獲利率的變化相似，呈現明顯的週期性。從2020年12月至2022年6月，ROE持續上升。隨後，ROE大幅下降，並在2023年6月和8月出現負值。從2023年11月開始，ROE逐步回升，並在2025年11月至2026年2月期間達到較高水平。
總體而言，資料顯示公司在特定時期經歷了盈利能力和資產利用效率的顯著變化。財務槓桿比率的上升值得關注，需要進一步分析以評估其對公司財務風險的影響。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Micron Technology Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-02-26), 10-Q (報告日期： 2025-11-27), 10-K (報告日期： 2025-08-28), 10-Q (報告日期： 2025-05-29), 10-Q (報告日期： 2025-02-27), 10-Q (報告日期： 2024-11-28), 10-K (報告日期： 2024-08-29), 10-Q (報告日期： 2024-05-30), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-Q (報告日期： 2023-06-01), 10-Q (報告日期： 2023-03-02), 10-Q (報告日期： 2022-12-01), 10-K (報告日期： 2022-09-01), 10-Q (報告日期： 2022-06-02), 10-Q (報告日期： 2022-03-03), 10-Q (報告日期： 2021-12-02), 10-K (報告日期： 2021-09-02), 10-Q (報告日期： 2021-06-03), 10-Q (報告日期： 2021-03-04), 10-Q (報告日期： 2020-12-03).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年12月至2022年6月期間呈現顯著上升趨勢，從13.59%逐步增長至30.61%。然而，自2022年9月起，淨獲利率開始下降，並在2023年6月出現負值，降至-37.54%。隨後，淨獲利率在2024年逐步回升，並在2025年11月達到28.15%，最終在2026年2月達到41.49%，顯示出波動性較大，但整體呈現恢復趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年12月至2022年3月期間呈現緩慢上升趨勢，從0.41增長至0.49。之後，資產周轉率在2022年9月略有下降，並在2023年3月降至0.35。隨後，資產周轉率在2024年逐步回升，並在2026年2月達到0.57，顯示出資產利用效率的改善。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，在2020年12月至2022年6月期間持續上升，從5.59%增長至15.18%。隨後，ROA在2022年9月開始下降，並在2023年6月降至-9.08%。與淨獲利率類似，ROA在2024年逐步回升，並在2026年2月達到23.75%，顯示出盈利能力的恢復。
總體而言，數據顯示在一段時間內經歷了增長、衰退和恢復的循環。淨獲利率、資產周轉率和ROA在初期均呈現增長趨勢，但在特定時間點後出現顯著下降，隨後又逐步恢復。這種波動可能反映了外部市場環境的變化或公司內部策略的調整。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Micron Technology Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-02-26), 10-Q (報告日期： 2025-11-27), 10-K (報告日期： 2025-08-28), 10-Q (報告日期： 2025-05-29), 10-Q (報告日期： 2025-02-27), 10-Q (報告日期： 2024-11-28), 10-K (報告日期： 2024-08-29), 10-Q (報告日期： 2024-05-30), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-Q (報告日期： 2023-06-01), 10-Q (報告日期： 2023-03-02), 10-Q (報告日期： 2022-12-01), 10-K (報告日期： 2022-09-01), 10-Q (報告日期： 2022-06-02), 10-Q (報告日期： 2022-03-03), 10-Q (報告日期： 2021-12-02), 10-K (報告日期： 2021-09-02), 10-Q (報告日期： 2021-06-03), 10-Q (報告日期： 2021-03-04), 10-Q (報告日期： 2020-12-03).
整體而言，資料顯示在一段時間內，一系列財務比率呈現出顯著的波動和趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在初期維持在相對穩定的水平，約為0.91至0.94之間。然而，在2023年3月開始，該比率顯著下降至0.77，隨後在2024年2月回升至0.63，並在後續期間呈現波動，最終在2026年2月達到0.86。這表明稅務負擔的變化可能受到多種因素影響。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2020年至2022年期間保持相對穩定，約為0.94至0.98之間。2023年3月開始，該比率大幅下降至0.9，並在後續期間持續下降，最低點為0.69。隨後，該比率逐步回升，至2026年2月達到0.99。這可能反映了公司償還債務或改善盈利能力。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2020年至2022年期間呈現顯著增長趨勢，從15.73%增長至34.48%。然而，2022年9月後，該比率急劇下降，在2023年6月達到-33.9%。隨後，該比率逐步回升，並在2026年2月達到48.74%，顯示出強勁的盈利能力恢復。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年至2022年期間呈現緩慢增長趨勢，從0.41增長至0.5。然而，2022年9月後，該比率開始下降，在2023年6月達到0.24。隨後，該比率逐步回升，並在2026年2月達到0.57，表明資產利用效率的變化。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）與息稅前獲利率的趨勢相似，在2020年至2022年期間呈現顯著增長，從5.59%增長至23.75%。然而，2022年9月後，該比率急劇下降，在2023年6月達到-9.08%。隨後，該比率逐步回升，並在2026年2月達到48.74%，表明公司利用資產產生利潤的能力的變化。
總體而言，資料顯示公司在一段時間內經歷了盈利能力和資產利用效率的顯著變化。從盈利能力指標的波動來看，公司可能面臨了市場環境或內部經營策略的重大調整。
淨獲利率分攤
Micron Technology Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-02-26), 10-Q (報告日期： 2025-11-27), 10-K (報告日期： 2025-08-28), 10-Q (報告日期： 2025-05-29), 10-Q (報告日期： 2025-02-27), 10-Q (報告日期： 2024-11-28), 10-K (報告日期： 2024-08-29), 10-Q (報告日期： 2024-05-30), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-Q (報告日期： 2023-06-01), 10-Q (報告日期： 2023-03-02), 10-Q (報告日期： 2022-12-01), 10-K (報告日期： 2022-09-01), 10-Q (報告日期： 2022-06-02), 10-Q (報告日期： 2022-03-03), 10-Q (報告日期： 2021-12-02), 10-K (報告日期： 2021-09-02), 10-Q (報告日期： 2021-06-03), 10-Q (報告日期： 2021-03-04), 10-Q (報告日期： 2020-12-03).
觀察資料顯示，在一段時間內，多項財務比率呈現顯著的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2020年至2022年間相對穩定，維持在0.9到0.94之間。然而，在2023年3月，稅負比率顯著下降至0.77，隨後在2024年2月回升至0.63，並在後續期間呈現波動，最終在2026年2月達到0.86。整體而言，稅負比率呈現先穩定後波動的趨勢。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2020年至2022年間維持在相對穩定的高水平，約為0.95至0.98。2023年3月，該比率大幅下降至0.9，並持續下降至0.69。隨後，利息負擔比率逐步回升，在2026年2月達到0.99，接近初始水平。這表明公司在償還利息方面的能力在一段時間內有所下降，但隨後又有所改善。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2020年至2022年期間呈現持續上升趨勢，從15.73%增長至34.48%。然而，在2022年9月達到峰值後，該比率開始下降，並在2023年6月轉為負值，降至-33.9%。隨後，息稅前獲利率逐步回升，在2026年2月達到48.74%，遠高於初始水平。這表明公司在扣除利息和稅項前的盈利能力經歷了顯著的波動，最終實現了大幅增長。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化趨勢與息稅前獲利率相似。在2020年至2022年期間，淨獲利率從13.59%增長至30.61%。隨後，淨獲利率大幅下降，在2023年6月轉為負值，降至-37.54%。在經歷一段時間的負增長後，淨獲利率逐步回升，在2026年2月達到41.49%，也遠高於初始水平。這表明公司在扣除所有費用後的盈利能力經歷了劇烈的波動，最終實現了顯著的改善。
總體而言，資料顯示公司在一段時間內經歷了盈利能力和償債能力的波動。儘管在2023年經歷了盈利能力下降的階段，但隨後在2024年至2026年間，盈利能力和償債能力均顯著改善。