Stock Analysis on Net
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Applied Materials Inc. (NASDAQ:AMAT)

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解 
季度數據

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個組成部分

Applied Materials Inc.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿比率
2025年7月27日 35.03% = 19.97% × 1.75
2025年4月27日 35.64% = 20.09% × 1.77
2025年1月26日 34.06% = 19.03% × 1.79
2024年10月27日 37.77% = 20.86% × 1.81
2024年7月28日 39.54% = 22.14% × 1.79
2024年4月28日 40.14% = 22.86% × 1.76
2024年1月28日 41.07% = 22.69% × 1.81
2023年10月29日 41.94% = 22.31% × 1.88
2023年7月30日 42.69% = 21.19% × 2.01
2023年4月30日 45.93% = 22.31% × 2.06
2023年1月29日 48.06% = 23.07% × 2.08
2022年10月30日 53.51% = 24.41% × 2.19
2022年7月31日 55.06% = 25.40% × 2.17
2022年5月1日 58.35% = 26.54% × 2.20
2022年1月30日 55.09% = 25.76% × 2.14
2021年10月31日 48.08% = 22.80% × 2.11
2021年8月1日 44.00% = 21.68% × 2.03
2021年5月2日 36.95% = 18.40% × 2.01
2021年1月31日 33.62% = 16.55% × 2.03
2020年10月25日 34.21% = 16.19% × 2.11
2020年7月26日 33.30% = 15.05% × 2.21
2020年4月26日 32.31% = 13.37% × 2.42
2020年1月26日 32.64% = 14.30% × 2.28
2019年10月27日 32.94% = 14.22% × 2.32
2019年7月28日 — = — × 2.32
2019年4月28日 — = — × 2.29
2019年1月27日 — = — × 2.31

根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-Q (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-Q (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-Q (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-10-25), 10-Q (報告日期： 2020-07-26), 10-Q (報告日期： 2020-04-26), 10-Q (報告日期： 2020-01-26), 10-K (報告日期： 2019-10-27), 10-Q (報告日期： 2019-07-28), 10-Q (報告日期： 2019-04-28), 10-Q (報告日期： 2019-01-27).

資產回報率（ROA）的趨勢分析

從2020年第一季度開始，資產回報率（ROA）逐步上升，至2021年中達到高峰，顯示公司在此期間的資產效率有明顯改善。具體來說，2020年第一季度的數值約為14.3%，而到2021年10月時已經上升到26.54%。

此後，ROA出現一定的波動，但整體呈現較高水準，維持在20%以上，直到2023年和2024年之初又有所下降，顯示公司在該段期間內資產運用的獲利能力有所調整，可能受到經濟環境或市場變動的影響，導致ROA逐步回落至約19%至22%的區間。

整體而言，2020年至2024年期間，ROA展現出先升後穩的趨勢，反映出公司在此期間資產利用效率較高，且能夠維持穩定的獲利能力。然而，2025年預估值中略為波動，代表公司在資產運用上的表現仍具一定的變動性。

財務槓桿比率的變動趨勢

財務槓桿比率在觀察期間內屬於較為穩定的趨勢，數值範圍約在1.75至2.42之間。從2019年第一季度的2.31，逐步下降至2024年末的約1.75，顯示公司逐漸降低了資本結構中的負債比重，可能是公司在財務管理上偏向於保持較低財務風險，或者是債務管理策略的調整。

然而，在2020年間曾有所上升至約2.42，反映出在疫情初期，公司可能為資金或營運調整，增加了負債融資的程度。之後趨勢則逐步回落，展現公司在財務杠桿方面的穩健管理策略。

股東權益回報率（ROE）的變化趨勢

ROE在2020年第二季度以來呈現顯著上升，於2021年達到頂峰之多約58.35%。此一高點說明公司在該段期間的股東回報表現極佳，可能與當時市場需求旺盛、獲利能力提升有關。

隨後，ROE逐步回落至約40%至50%的範圍，反映出公司獲利能力的一定波動及市場環境的變化。特別是在2024年，ROE持續在較為穩定的約35%上下，彰顯公司在維持股東回報方面展現一定的穩定性。

整體而言，2020至2024年間，ROE呈現高點後逐步修正，展現公司在獲利回報上的波動，但仍維持較高水準，顯示其經營效率及股東回報能力較為穩健。

將 ROE 分解為 3 個組成部分

Applied Materials Inc.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 淨獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿比率
2025年7月27日 35.03% = 23.88% × 0.84 × 1.75
2025年4月27日 35.64% = 24.06% × 0.84 × 1.77
2025年1月26日 34.06% = 22.95% × 0.83 × 1.79
2024年10月27日 37.77% = 26.41% × 0.79 × 1.81
2024年7月28日 39.54% = 27.74% × 0.80 × 1.79
2024年4月28日 40.14% = 27.56% × 0.83 × 1.76
2024年1月28日 41.07% = 27.03% × 0.84 × 1.81
2023年10月29日 41.94% = 25.86% × 0.86 × 1.88
2023年7月30日 42.69% = 24.27% × 0.87 × 2.01
2023年4月30日 45.93% = 24.36% × 0.92 × 2.06
2023年1月29日 48.06% = 24.57% × 0.94 × 2.08
2022年10月30日 53.51% = 25.31% × 0.96 × 2.19
2022年7月31日 55.06% = 26.42% × 0.96 × 2.17
2022年5月1日 58.35% = 27.20% × 0.98 × 2.20
2022年1月30日 55.09% = 27.10% × 0.95 × 2.14
2021年10月31日 48.08% = 25.53% × 0.89 × 2.11
2021年8月1日 44.00% = 24.54% × 0.88 × 2.03
2021年5月2日 36.95% = 22.35% × 0.82 × 2.01
2021年1月31日 33.62% = 21.19% × 0.78 × 2.03
2020年10月25日 34.21% = 21.04% × 0.77 × 2.11
2020年7月26日 33.30% = 19.58% × 0.77 × 2.21
2020年4月26日 32.31% = 18.89% × 0.71 × 2.42
2020年1月26日 32.64% = 18.83% × 0.76 × 2.28
2019年10月27日 32.94% = 18.52% × 0.77 × 2.32
2019年7月28日 — = — × — × 2.32
2019年4月28日 — = — × — × 2.29
2019年1月27日 — = — × — × 2.31

根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-Q (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-Q (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-Q (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-10-25), 10-Q (報告日期： 2020-07-26), 10-Q (報告日期： 2020-04-26), 10-Q (報告日期： 2020-01-26), 10-K (報告日期： 2019-10-27), 10-Q (報告日期： 2019-07-28), 10-Q (報告日期： 2019-04-28), 10-Q (報告日期： 2019-01-27).

從資料中觀察，Applied Materials Inc. 的淨獲利率呈現持續上升的趨勢，尤其在2021年後明顯增加，並在2021年10月達到最高點約27.2%。此後雖有些許波動，仍維持在24%以上，反映公司獲利能力的提升與穩定性增強。

資產周轉率則展現出逐步上升的趨勢，從2019年早期的0.77逐步提升至2024年約0.84，表明公司在資產運用效率上有所改善，資產的運作效率穩定提升，有助於增強整體的營運績效。

財務槓桿比率自2019年約2.3逐步下降至約1.75，表示公司用於融資的財務杠杆逐年降低，可能反映出公司逐步降低負債比例，增加股東權益，致力於財務結構的穩健和降低財務風險。

股東權益回報率（ROE）在同期間顯著提升，從2019年的資料尚未顯示明確數字，但自2020年起迅速升高，至2021年達到高點約58%。此一趨勢指向公司卓越的獲利能力和股東價值創造效能的強化，並且與淨利率和資產周轉率的提升相呼應。儘管在2022年後略有波動，整體仍維持在較高水準，有助於維持股東的信心與價值。

綜合來看，Applied Materials Inc. 在這段期間內展現出獲利能力持續改善、資產運用效率提升、財務槓桿趨於穩定，以及股東回報顯著提高的整體正向變化。這些變化趨勢共同反映出公司在營運績效、財務結構及投資回報方面的積極表現與長遠價值創造潛力。

將 ROE 分解為5個組成部分

Applied Materials Inc.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 稅負比率 × 利息負擔比率 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿比率
2025年7月27日 35.03% = 0.77 × 0.97 × 32.02% × 0.84 × 1.75
2025年4月27日 35.64% = 0.81 × 0.97 × 30.46% × 0.84 × 1.77
2025年1月26日 34.06% = 0.80 × 0.97 × 29.74% × 0.83 × 1.79
2024年10月27日 37.77% = 0.88 × 0.97 × 30.91% × 0.79 × 1.81
2024年7月28日 39.54% = 0.88 × 0.97 × 32.28% × 0.80 × 1.79
2024年4月28日 40.14% = 0.88 × 0.97 × 32.12% × 0.83 × 1.76
2024年1月28日 41.07% = 0.89 × 0.97 × 31.32% × 0.84 × 1.81
2023年10月29日 41.94% = 0.89 × 0.97 × 30.00% × 0.86 × 1.88
2023年7月30日 42.69% = 0.86 × 0.97 × 29.12% × 0.87 × 2.01
2023年4月30日 45.93% = 0.86 × 0.97 × 29.21% × 0.92 × 2.06
2023年1月29日 48.06% = 0.84 × 0.97 × 29.96% × 0.94 × 2.08
2022年10月30日 53.51% = 0.86 × 0.97 × 30.35% × 0.96 × 2.19
2022年7月31日 55.06% = 0.87 × 0.97 × 31.34% × 0.96 × 2.17
2022年5月1日 58.35% = 0.87 × 0.97 × 32.23% × 0.98 × 2.20
2022年1月30日 55.09% = 0.88 × 0.97 × 31.81% × 0.95 × 2.14
2021年10月31日 48.08% = 0.87 × 0.97 × 30.38% × 0.89 × 2.11
2021年8月1日 44.00% = 0.88 × 0.96 × 28.88% × 0.88 × 2.03
2021年5月2日 36.95% = 0.87 × 0.95 × 26.78% × 0.82 × 2.01
2021年1月31日 33.62% = 0.88 × 0.95 × 25.51% × 0.78 × 2.03
2020年10月25日 34.21% = 0.87 × 0.95 × 25.61% × 0.77 × 2.11
2020年7月26日 33.30% = 0.85 × 0.94 × 24.61% × 0.77 × 2.21
2020年4月26日 32.31% = 0.83 × 0.94 × 24.24% × 0.71 × 2.42
2020年1月26日 32.64% = 0.83 × 0.93 × 24.12% × 0.76 × 2.28
2019年10月27日 32.94% = 0.83 × 0.93 × 24.00% × 0.77 × 2.32
2019年7月28日 — = — × — × — × — × 2.32
2019年4月28日 — = — × — × — × — × 2.29
2019年1月27日 — = — × — × — × — × 2.31

根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-Q (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-Q (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-Q (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-10-25), 10-Q (報告日期： 2020-07-26), 10-Q (報告日期： 2020-04-26), 10-Q (報告日期： 2020-01-26), 10-K (報告日期： 2019-10-27), 10-Q (報告日期： 2019-07-28), 10-Q (報告日期： 2019-04-28), 10-Q (報告日期： 2019-01-27).

稅負比率
從2019年初至2025年5月的數據顯示，稅負比率在較高水準運行，約在0.83至0.89之間波動。值得注意的是，該比率於早期較為穩定，隨著時間推移，逐漸呈現出略微下降的趨勢，尤其是在2024年及之后的數據顯示，較低比率值約在0.77至0.81，可能反映公司稅務策略調整或盈餘變動帶來的影響。
利息負擔比率
在全部期間內，利息負擔比率維持於非常高的水平，約在0.93到0.97之間，幾乎沒有明顯變化。這表示公司在財務結構中持續較高的負債比例並支付較穩定的利息負擔，反映其在資本結構上的偏好與負債管理策略。
息稅前獲利率（EBIT margin）
該指標自2019年起展現穩步提升的趨勢，尤其在2021年至2023年期間，息稅前獲利率自約28%逐步增至32%以上。這表示公司營運效率有所提升，利潤空間逐年擴大，顯示公司在營運管理上成效良好，能有效轉化營收為利潤。
資產周轉率
資產周轉率自2019年起由較高的0.77波動於低點0.79，後逐步上升，在2021年達到0.98的高峰，然後略微下降至約0.83。在2024年後，資產利用效率逐漸回升，顯示其資產配置與營運效率的變化趨勢，反映公司逐步提升資產使用效率。
財務槓桿比率
該比率由2019年的2.31下降至2025年約1.75，呈現逐步去槓桿化的趨勢。這意味著公司逐漸調整其資本結構，減少負債比例，提升財務安全性。雖然負債仍存在，但管理者顯示出改善負債結構的趨向。
股東權益回報率（ROE）
ROE在2019年未提供數據，從2020年起呈呈現顯著上升趨勢，由約33%持續上升至2021年的最高55%以上，隨後略微下降但仍維持在較高水準約40%以上。這反映公司在盈餘運用效率上表現亮眼，盈利能力提升明顯，尤其在2021年左右達到巔峰後，雖略有放緩，但仍保持較高的ROE水平，支持其為股東創造價值的能力。

將 ROA 分解為兩個組成部分

Applied Materials Inc.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 淨獲利率 × 資產周轉率
2025年7月27日 19.97% = 23.88% × 0.84
2025年4月27日 20.09% = 24.06% × 0.84
2025年1月26日 19.03% = 22.95% × 0.83
2024年10月27日 20.86% = 26.41% × 0.79
2024年7月28日 22.14% = 27.74% × 0.80
2024年4月28日 22.86% = 27.56% × 0.83
2024年1月28日 22.69% = 27.03% × 0.84
2023年10月29日 22.31% = 25.86% × 0.86
2023年7月30日 21.19% = 24.27% × 0.87
2023年4月30日 22.31% = 24.36% × 0.92
2023年1月29日 23.07% = 24.57% × 0.94
2022年10月30日 24.41% = 25.31% × 0.96
2022年7月31日 25.40% = 26.42% × 0.96
2022年5月1日 26.54% = 27.20% × 0.98
2022年1月30日 25.76% = 27.10% × 0.95
2021年10月31日 22.80% = 25.53% × 0.89
2021年8月1日 21.68% = 24.54% × 0.88
2021年5月2日 18.40% = 22.35% × 0.82
2021年1月31日 16.55% = 21.19% × 0.78
2020年10月25日 16.19% = 21.04% × 0.77
2020年7月26日 15.05% = 19.58% × 0.77
2020年4月26日 13.37% = 18.89% × 0.71
2020年1月26日 14.30% = 18.83% × 0.76
2019年10月27日 14.22% = 18.52% × 0.77
2019年7月28日 — = — × —
2019年4月28日 — = — × —
2019年1月27日 — = — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-Q (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-Q (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-Q (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-10-25), 10-Q (報告日期： 2020-07-26), 10-Q (報告日期： 2020-04-26), 10-Q (報告日期： 2020-01-26), 10-K (報告日期： 2019-10-27), 10-Q (報告日期： 2019-07-28), 10-Q (報告日期： 2019-04-28), 10-Q (報告日期： 2019-01-27).

從提供的資料中可以觀察到，Applied Materials Inc.的淨獲利率在大多數期間呈現穩定的上升趨勢，特別是在2021年至2023年的季度中，淨利率逐步攀升至約27%。這顯示公司利潤水準呈現持續改善，反映出盈利能力的加強或成本管理的改善。然而，在2024年之後的數據，淨利率呈現較大變動，於2025年多個季度略有下降，顯示盈利水準面臨一定壓力或市場條件的變化。

資產周轉率方面，數據顯示趨勢較為平穩，約在0.77至0.83之間波動。雖未呈顯著上升或下降，但整體穩定性較高，說明公司在資產運用效率方面保持一定水準。資產回報率（ROA）則展現出相似的穩定趨勢，從約14%逐步提升至25%左右，尤其在2021年底至2023年期間，ROA持續增加，反映公司資產運用的獲利能力有所改善。2024年以後，ROA略有波動，但未見明顯下降，整體而言公司資產回報的改善趨勢仍在持續。

綜合來看，Applied Materials Inc.的財務表現顯示出盈利能力逐步提升，而資產運用效率較為穩定。儘管在部分期間內淨利率出現波動，但整體趨勢有助於展現公司經營的持續改善狀況。公司應持續關注市場變化對盈利能力的影響，並在資產管理方面保持穩定，以促進長期的財務健康與競爭力。

將 ROA 分解為 4 個組成部分

Applied Materials Inc.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 稅負比率 × 利息負擔比率 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率
2025年7月27日 19.97% = 0.77 × 0.97 × 32.02% × 0.84
2025年4月27日 20.09% = 0.81 × 0.97 × 30.46% × 0.84
2025年1月26日 19.03% = 0.80 × 0.97 × 29.74% × 0.83
2024年10月27日 20.86% = 0.88 × 0.97 × 30.91% × 0.79
2024年7月28日 22.14% = 0.88 × 0.97 × 32.28% × 0.80
2024年4月28日 22.86% = 0.88 × 0.97 × 32.12% × 0.83
2024年1月28日 22.69% = 0.89 × 0.97 × 31.32% × 0.84
2023年10月29日 22.31% = 0.89 × 0.97 × 30.00% × 0.86
2023年7月30日 21.19% = 0.86 × 0.97 × 29.12% × 0.87
2023年4月30日 22.31% = 0.86 × 0.97 × 29.21% × 0.92
2023年1月29日 23.07% = 0.84 × 0.97 × 29.96% × 0.94
2022年10月30日 24.41% = 0.86 × 0.97 × 30.35% × 0.96
2022年7月31日 25.40% = 0.87 × 0.97 × 31.34% × 0.96
2022年5月1日 26.54% = 0.87 × 0.97 × 32.23% × 0.98
2022年1月30日 25.76% = 0.88 × 0.97 × 31.81% × 0.95
2021年10月31日 22.80% = 0.87 × 0.97 × 30.38% × 0.89
2021年8月1日 21.68% = 0.88 × 0.96 × 28.88% × 0.88
2021年5月2日 18.40% = 0.87 × 0.95 × 26.78% × 0.82
2021年1月31日 16.55% = 0.88 × 0.95 × 25.51% × 0.78
2020年10月25日 16.19% = 0.87 × 0.95 × 25.61% × 0.77
2020年7月26日 15.05% = 0.85 × 0.94 × 24.61% × 0.77
2020年4月26日 13.37% = 0.83 × 0.94 × 24.24% × 0.71
2020年1月26日 14.30% = 0.83 × 0.93 × 24.12% × 0.76
2019年10月27日 14.22% = 0.83 × 0.93 × 24.00% × 0.77
2019年7月28日 — = — × — × — × —
2019年4月28日 — = — × — × — × —
2019年1月27日 — = — × — × — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-Q (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-Q (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-Q (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-10-25), 10-Q (報告日期： 2020-07-26), 10-Q (報告日期： 2020-04-26), 10-Q (報告日期： 2020-01-26), 10-K (報告日期： 2019-10-27), 10-Q (報告日期： 2019-07-28), 10-Q (報告日期： 2019-04-28), 10-Q (報告日期： 2019-01-27).

根據所提供的財務資料，Applied Materials Inc. 在過去數年間展現出一定的經營穩定性與成長趨勢，並在多項核心指標中體現出持續的正向變化。

稅負比率
稅負比率在2020年至2021年間大幅波動，從約0.83逐步上升至約0.89，反映出較高的稅負壓力，且在2024年達到較低的0.77後略有回升。整體來看，稅負比率呈現出一定程度的波動，但於近期有下降的趨勢，可能與公司稅務規劃或營收結構調整相關。
利息負擔比率
利息負擔比率保持在約0.93至0.97之間，並高度穩定，顯示公司長期之間的負債結構與融資成本較為穩定，未見明顯波動或風險升高的跡象。
息稅前獲利率
此比率自2019年以來持續增加，從24%逐步攀升至約32%左右，顯示公司在營運盈利能力方面持續提升，經營效率得以增強，反映出成本控制或營收成長的正面影響。
資產周轉率
資產周轉率於2019年至2021年間逐漸提升，從約0.77攀升至0.98，之後略有下降，但仍維持在較高水準（約0.83至0.86）。這表明公司資產利用效率持續改善，近年來具有較好的資產運用能力，但近期略有下降，可能受到特定市場或資產配置調整之影響。
資產回報率（ROA）
ROA在2019年約14.2%，之後逐步增長，於2021年達25.76%的高點，展現出資產運用效率的明顯提升。隨後略有回落，但仍持續高於20%，顯示公司在資產利用效率上具備良好的經營表現和盈利能力。近期的數值（約19-22%）顯示出一定的波動，但整體趨勢偏向穩定，且維持在較高水平。

綜合上述各項指標，Applied Materials Inc. 展現出穩定的利潤率與資產運用效率，並在營運績效方面持續進步。儘管稅負比率曾有波動，但公司整體的財務結構穩健，營收與盈利能力持續提升，顯示出公司在其產業中具有較強的競爭力與經營韌性。未來的持續關注焦點可能在於稅務策略的調整與資產配置的優化，以進一步鞏固其財務表現與市場地位。

淨獲利率分攤

Applied Materials Inc.、凈獲利率分解（季度數據）

Microsoft Excel
淨獲利率 = 稅負比率 × 利息負擔比率 × 息稅前獲利率
2025年7月27日 23.88% = 0.77 × 0.97 × 32.02%
2025年4月27日 24.06% = 0.81 × 0.97 × 30.46%
2025年1月26日 22.95% = 0.80 × 0.97 × 29.74%
2024年10月27日 26.41% = 0.88 × 0.97 × 30.91%
2024年7月28日 27.74% = 0.88 × 0.97 × 32.28%
2024年4月28日 27.56% = 0.88 × 0.97 × 32.12%
2024年1月28日 27.03% = 0.89 × 0.97 × 31.32%
2023年10月29日 25.86% = 0.89 × 0.97 × 30.00%
2023年7月30日 24.27% = 0.86 × 0.97 × 29.12%
2023年4月30日 24.36% = 0.86 × 0.97 × 29.21%
2023年1月29日 24.57% = 0.84 × 0.97 × 29.96%
2022年10月30日 25.31% = 0.86 × 0.97 × 30.35%
2022年7月31日 26.42% = 0.87 × 0.97 × 31.34%
2022年5月1日 27.20% = 0.87 × 0.97 × 32.23%
2022年1月30日 27.10% = 0.88 × 0.97 × 31.81%
2021年10月31日 25.53% = 0.87 × 0.97 × 30.38%
2021年8月1日 24.54% = 0.88 × 0.96 × 28.88%
2021年5月2日 22.35% = 0.87 × 0.95 × 26.78%
2021年1月31日 21.19% = 0.88 × 0.95 × 25.51%
2020年10月25日 21.04% = 0.87 × 0.95 × 25.61%
2020年7月26日 19.58% = 0.85 × 0.94 × 24.61%
2020年4月26日 18.89% = 0.83 × 0.94 × 24.24%
2020年1月26日 18.83% = 0.83 × 0.93 × 24.12%
2019年10月27日 18.52% = 0.83 × 0.93 × 24.00%
2019年7月28日 — = — × — × —
2019年4月28日 — = — × — × —
2019年1月27日 — = — × — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-Q (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-Q (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-Q (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-10-25), 10-Q (報告日期： 2020-07-26), 10-Q (報告日期： 2020-04-26), 10-Q (報告日期： 2020-01-26), 10-K (報告日期： 2019-10-27), 10-Q (報告日期： 2019-07-28), 10-Q (報告日期： 2019-04-28), 10-Q (報告日期： 2019-01-27).

稅負比率
觀察期間中，稅負比率呈現出逐漸下降的趨勢，從2020年初約0.87，逐步下降到2025年預測值約0.77。此變動趨勢可能反映公司稅務策略的變化或稅率調整，亦可能是公司盈利結構改善或調整後的稅務效率提升的結果。稅負比率較低，表明公司在稅務負擔方面逐漸減輕，有助於提升淨利潤率。值得注意的是，2024年預測數值略有下降，整體趨勢仍保持較低水準，展現公司稅務策略的穩定性與效率改善之潛力。
利息負擔比率
利息負擔比率從2020年開始維持在約0.93至0.97之間，呈現相對穩定的變動。此比例接近1，代表公司在資金杠桿上的負擔較輕，且具有穩健的資本結構。長期來看，利息負擔比率的穩定性顯示公司在融資方面保持良好的管理，未見顯著的負債負擔增加或減少波動，亦符合公司財務風險控制的策略。
息稅前獲利率
此指標在觀察期間中呈現出逐步上升的整體趨勢，從約24%提升至約32%（2025年預測值）。期間中，年度之間的變動較為平滑，反映出公司獲利能力的逐步增強。進一步來看，2022年之後，息稅前獲利率進入較為穩定的高點，標誌著公司經營效率的改善與成本控制的有效性。保持較高的息稅前獲利率，有助於公司進一步擴張投資，提升整體財務表現。
淨獲利率
淨利率在整個期間中持續改善，從早期約18.5%上升至約27.7%（預測值）。此變化趨勢呈現正向擴張，尤其在2021年至2023年間，淨利率逐年攀升，且在2022年達到高點。這意味著公司在營運成本控制、銷售策略或是稅務規劃方面取得顯著成效。此外，2024年預測數值仍維持較高水準，顯示公司獲利能力的持續增強，這將有助於提升股東回報與公司整體價值。