杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Applied Materials Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-Q (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-Q (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-Q (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-10-25), 10-Q (報告日期： 2020-07-26), 10-Q (報告日期： 2020-04-26), 10-Q (報告日期： 2020-01-26).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在觀察期間，資產回報率呈現整體上升趨勢。從2020年1月的14.3%開始，逐步增加至2022年1月的25.76%，並在2022年5月達到峰值26.54%。隨後，ROA出現小幅下降，至2023年10月降至22.31%。2024年及2025年初，ROA呈現波動，但整體維持在20%以上。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間相對穩定，維持在2.0至2.42之間。從2020年1月的2.28開始，經歷小幅波動後，在2021年8月達到2.11。此後，比率略有下降，並在2023年10月降至1.88。2024年及2025年初，比率持續下降，至2025年4月降至1.77，顯示公司對財務槓桿的使用趨於保守。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率在觀察期間呈現顯著上升趨勢。從2020年1月的32.64%開始，持續增加至2022年1月的55.09%，並在2022年5月達到峰值58.35%。隨後，ROE出現下降，至2023年10月降至41.94%。2024年及2025年初，ROE呈現波動，但整體維持在35%以上。
綜上所述，數據顯示公司在觀察期間的盈利能力有所提升，這體現在ROA和ROE的上升趨勢中。同時，財務槓桿比率的下降表明公司在財務風險管理方面採取了更加謹慎的態度。儘管在2022年之後，ROA和ROE出現小幅下降，但整體水平仍然較高，顯示公司持續具有較強的盈利能力。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Applied Materials Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-Q (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-Q (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-Q (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-10-25), 10-Q (報告日期： 2020-07-26), 10-Q (報告日期： 2020-04-26), 10-Q (報告日期： 2020-01-26).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現整體上升趨勢。從2020年1月的18.83%逐步增加至2022年1月的27.1%，並在2024年7月達到最高點27.74%。雖然在2025年1月略有下降至26.41%，但整體仍維持在相對較高的水平。2025年4月和7月則分別為24.06%和23.88%，顯示獲利能力可能出現輕微回落。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年初呈現波動，隨後在2021年和2022年初穩步上升，從2020年1月的0.76提升至2022年5月的0.98。然而，在2022年下半年至2024年期間，該比率呈現下降趨勢，從0.96降至2024年10月的0.83。2025年1月和4月略有回升，分別為0.8和0.84，但仍低於2022年的峰值。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2020年至2022年期間相對穩定，在2.0至2.42之間波動。2022年之後，該比率呈現持續下降趨勢，從2.19降至2025年7月的1.75。這表明公司對財務槓桿的依賴程度有所降低。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在觀察期間顯著增長。從2020年1月的32.64%大幅提升至2022年1月的55.09%，並在2022年5月達到峰值58.35%。隨後，ROE呈現下降趨勢，至2025年7月降至35.03%。儘管如此，ROE仍維持在相對較高的水平，表明公司在利用股東權益創造利潤方面表現良好。
總體而言，數據顯示公司在觀察期間的盈利能力有所提升，但資產周轉率和財務槓桿比率則呈現不同的趨勢。ROE的變化與淨獲利率的上升密切相關，但近年來有所放緩。
將 ROE 分解為5個組成部分
Applied Materials Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-Q (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-Q (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-Q (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-10-25), 10-Q (報告日期： 2020-07-26), 10-Q (報告日期： 2020-04-26), 10-Q (報告日期： 2020-01-26).
整體而言，資料呈現出一段時間內的財務變化趨勢。以下將針對各項財務比率進行分析。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內相對穩定，大致在0.83至0.89之間波動。在2023年10月略有上升至0.89，隨後在2024年及2025年呈現小幅下降趨勢，至2025年7月降至0.77。此趨勢可能反映了稅務政策的調整或公司稅務規劃的變化。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個期間內維持在相對穩定的水平，從0.93到0.97之間小幅波動。這種穩定性表明公司在償還利息方面的能力保持一致，且財務風險相對可控。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現明顯的上升趨勢。從2020年1月的24.12%逐步增加至2022年5月的32.23%，並在2022年10月達到30.35%。雖然在2023年略有下降，但隨後在2024年及2025年再次回升，至2025年7月的32.02%。此趨勢表明公司的盈利能力持續增強。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現波動。從2020年1月的0.76下降至2020年4月的0.71，隨後在2021年8月達到0.89的高點。在2022年達到0.98的峰值後，資產周轉率在2023年和2024年呈現下降趨勢，至2025年7月的0.84。此變化可能與公司資產的使用效率、銷售策略或市場需求變化有關。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率呈現下降趨勢。從2020年1月的2.28逐步下降至2024年10月的1.79，並在2025年7月降至1.77。此趨勢表明公司對債務的依賴程度降低，財務結構更加穩健。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）呈現顯著的上升趨勢，並在2022年1月達到55.09%的峰值。雖然在之後的期間有所下降，但仍維持在相對較高的水平，至2025年7月的35.03%。此趨勢表明公司利用股東權益創造利潤的能力不斷提高。
總體而言，資料顯示公司在盈利能力和財務穩健性方面均有所改善。然而，資產周轉率的波動值得關注，可能需要進一步分析以確定其根本原因。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Applied Materials Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-Q (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-Q (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-Q (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-10-25), 10-Q (報告日期： 2020-07-26), 10-Q (報告日期： 2020-04-26), 10-Q (報告日期： 2020-01-26).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現整體上升趨勢。從2020年1月的18.83%逐步增長至2021年10月的25.53%，並在2022年1月達到峰值27.1%。隨後，淨獲利率略有波動，在2024年7月達到27.74%的近期高點，但在2025年4月回落至24.06%。整體而言，該比率顯示出較強的盈利能力，且在大部分時間內保持在20%以上。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間的變化相對平穩，但呈現出輕微的上升趨勢。從2020年1月的0.76，逐步上升至2022年1月的0.95。之後，該比率在0.83至0.98之間波動。2025年4月略有回升至0.84。這表明公司在利用其資產產生收入方面保持了一定的效率，但增長幅度相對有限。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）與淨獲利率相似，也呈現出明顯的上升趨勢。從2020年1月的14.3%，持續增長至2022年1月的25.76%。隨後，ROA經歷了波動，在2024年7月達到22.86%的近期高點，但在2025年4月回落至20.09%。整體而言，ROA的增長表明公司在利用其資產創造利潤方面表現良好，且盈利能力持續提升。
總體而言，數據顯示公司在2020年至2022年間盈利能力和資產利用效率均有所提升。雖然在2022年之後出現波動，但盈利能力仍然保持在較高水平。資產周轉率的變化相對較小，表明公司在資產管理方面保持了相對穩定的策略。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Applied Materials Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-Q (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-Q (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-Q (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-10-25), 10-Q (報告日期： 2020-07-26), 10-Q (報告日期： 2020-04-26), 10-Q (報告日期： 2020-01-26).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現不同的發展趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2020年初至2021年初呈現小幅上升趨勢，從0.83增至0.88。隨後，該比率在一段時間內保持相對穩定，約在0.86至0.89之間波動。2024年初開始，稅負比率呈現下降趨勢，至2025年7月降至0.77。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期間內維持高度穩定，幾乎沒有明顯的波動。該比率始終維持在0.93至0.97之間，顯示企業償還利息的能力相對穩定。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現明顯的上升趨勢。從2020年初的24.12%逐步增長至2022年1月的31.81%。雖然在2022年5月略有回落，但隨後再次回升至32.28%，並在2025年7月達到32.02%。整體而言，息稅前獲利率呈現持續增長的趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年初經歷了一段下降期，從0.76降至0.71。隨後，該比率逐步回升，並在2022年5月達到峰值0.98。此後，資產周轉率呈現波動下降的趨勢，至2025年7月降至0.84。儘管有波動，但整體而言，資產周轉率在觀察期間內呈現先降後升，再略微下降的趨勢。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率呈現顯著的上升趨勢。從2020年初的14.3%逐步增長至2022年1月的25.76%。雖然在2022年7月略有回落，但隨後在2022年10月達到峰值26.54%。此後，ROA呈現波動下降的趨勢，至2025年7月降至19.97%。整體而言，ROA呈現先升後降的趨勢，但整體水平仍然較高。
綜上所述，資料顯示企業的盈利能力（息稅前獲利率和ROA）呈現上升趨勢，但資產周轉率和稅負比率則呈現波動或下降趨勢。利息負擔比率的穩定性表明企業的財務風險相對可控。
淨獲利率分攤
Applied Materials Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-Q (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-Q (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-Q (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-10-25), 10-Q (報告日期： 2020-07-26), 10-Q (報告日期： 2020-04-26), 10-Q (報告日期： 2020-01-26).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2020年初至2021年末呈現緩慢上升趨勢，從0.83逐步增加至0.88。隨後，該比率在2022年略有下降，降至0.86，並在2023年初進一步下降至0.84。2023年下半年，稅負比率略有回升，但至2025年4月，已降至0.77，顯示稅負壓力可能有所減輕。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期內相對穩定，維持在0.93至0.97之間。雖然有輕微的波動，但整體變化幅度不大，表明公司在償還利息方面的能力保持一致。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現明顯的上升趨勢。從2020年初的24.12%，逐步增長至2021年末的30.38%。2022年持續增長至32.23%，並在2024年4月達到32.74%的峰值。然而，在2024年7月略有回落至30.91%，並在2025年4月降至29.74%，顯示獲利能力可能面臨一些壓力。
- 淨獲利率
- 淨獲利率也呈現上升趨勢，但波動性較息稅前獲利率更大。從2020年初的18.83%，逐步增長至2021年末的25.53%。2022年達到27.2%的峰值，隨後在2022年下半年和2023年略有下降。2023年7月回升至25.86%，並在2024年4月達到27.74%的峰值。然而，在2024年7月大幅下降至26.41%，並在2025年4月降至22.95%，顯示淨獲利能力受到較大影響。
總體而言，數據顯示公司在大部分時間內盈利能力有所提升，但近期淨獲利率的下降值得關注。稅負比率的下降可能反映了稅務規劃或稅收政策的變化。利息負擔比率的穩定性表明公司在財務槓桿方面保持了相對穩健的狀態。