杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
付費用戶區域
免費試用
本周免費提供Applied Materials Inc.頁面：
資料隱藏在後面： 。
這是一次性付款。沒有自動續訂。
我們接受：
將 ROE 分解為兩個組成部分
Applied Materials Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-01-25), 10-K (報告日期： 2025-10-26), 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-Q (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-Q (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-Q (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的季度變動趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在觀察期內，資產回報率呈現整體上升趨勢，從2021年1月的16.55%逐步增長至2022年1月的25.76%。此後，ROA雖有波動，但大致維持在22%至26%之間。2024年開始，ROA呈現下降趨勢，至2025年10月降至19.28%，隨後略有回升至20.82%。整體而言，ROA在初期表現強勁，後期趨於穩定並略有下降。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2021年至2022年期間呈現緩慢上升趨勢，從2.03增長至2.2。2022年7月後，該比率開始下降，並在2024年10月降至1.73。2025年及2026年初，比率維持在1.75至1.79之間，顯示出相對穩定的財務槓桿水平。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率在觀察期內經歷了顯著增長。從2021年1月的33.62%大幅增長至2022年1月的55.09%。此後，ROE雖有波動，但仍維持在40%以上。2023年開始，ROE呈現下降趨勢，至2025年10月降至34.28%，隨後略有回升至36.1%。儘管有所下降，ROE仍保持在相對較高的水平。
總體而言，數據顯示在2021年至2022年初期間，盈利能力指標（ROA和ROE）均呈現顯著增長，而財務槓桿比率則相對穩定。2023年後，盈利能力指標開始下降，財務槓桿比率則持續下降。這些變化可能反映了外部經濟環境的變化、公司策略的調整或其他影響公司財務表現的因素。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Applied Materials Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-01-25), 10-K (報告日期： 2025-10-26), 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-Q (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-Q (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-Q (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-31).
整體而言，資料呈現出一個在多個財務指標上波動但大致穩定的趨勢。以下針對各項指標進行詳細分析。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間內呈現上升趨勢，從2021年1月的21.19%逐步增加至2022年1月的27.1%。此後，淨獲利率雖有波動，但維持在相對較高的水平，至2024年1月達到27.74%的峰值。2024年7月略有下降至26.41%，2025年10月則回升至27.78%。整體而言，淨獲利率顯示出良好的盈利能力。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年至2022年期間呈現上升趨勢，從0.78增加至0.98。然而，自2022年7月起，資產周轉率開始緩慢下降，至2026年1月降至0.75。雖然下降幅度不大，但顯示出資產利用效率略有降低。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2021年至2022年期間略有上升，從2.03增加至2.2。之後，該比率呈現下降趨勢，從2022年10月的2.19降至2024年10月的1.79。2025年1月略有回升至1.81，但隨後又下降至2026年1月的1.73。整體而言，財務槓桿比率的變化幅度不大，顯示出債務水平相對穩定。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在觀察期間內呈現顯著上升趨勢，從2021年1月的33.62%大幅增加至2022年1月的55.09%。此後，ROE雖有波動，但仍維持在較高的水平。2024年1月達到40.14%，2025年10月回升至36.1%，2026年1月則為36.1%。ROE的變化與淨獲利率的趨勢相似，表明股東權益的盈利能力較強。
綜上所述，資料顯示出盈利能力強勁，但資產利用效率略有下降的趨勢。財務槓桿比率相對穩定，表明債務風險可控。股東權益回報率持續保持在較高水平，顯示出良好的投資回報。
將 ROE 分解為5個組成部分
Applied Materials Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-01-25), 10-K (報告日期： 2025-10-26), 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-Q (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-Q (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-Q (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-31).
整體而言，資料呈現出一段時間內的財務狀況變化。以下是對各項財務比率趨勢的分析。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內呈現緩慢下降的趨勢。從2021年初的0.88逐步下降至2025年10月的0.75，之後在2026年初回升至0.83。這可能反映了稅務政策的變化或公司稅務規劃策略的調整。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期間內維持相對穩定，幾乎沒有明顯波動。數值始終在0.95至0.97之間，表明公司償還利息的能力保持一致。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現波動上升的趨勢。從2021年初的25.51%逐步上升至2025年10月的34.57%，之後在2026年初回落至36.1%。這表明公司的盈利能力在一段時間內有所增強，但近期可能受到某些因素的影響。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現先上升後下降的趨勢。從2021年初的0.78上升至2022年中的0.98，之後逐漸下降至2025年10月的0.78，並在2026年初降至0.75。這可能表明公司在利用其資產產生收入方面，效率有所變化。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率呈現緩慢下降的趨勢。從2021年初的2.03逐步下降至2025年10月的1.75，之後在2026年初回升至1.78。這可能意味著公司降低了其債務水平，或增加了股東權益。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率呈現波動上升的趨勢，但近期有所放緩。從2021年初的33.62%上升至2022年中的58.35%，之後在2023年略有下降，並在2025年10月達到34.57%，最後在2026年初回升至36.1%。這表明公司為股東創造回報的能力有所提高，但增長速度可能受到某些因素的影響。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Applied Materials Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-01-25), 10-K (報告日期： 2025-10-26), 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-Q (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-Q (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-Q (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現整體上升趨勢。從2021年1月的21.19%逐步增加至2024年1月的27.74%。雖然在2024年7月略有回落至26.41%，但隨後在2024年10月回升至22.95%，並在2025年10月達到27.78%。整體而言，盈利能力呈現增強的態勢，但近期出現波動。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年至2022年期間呈現上升趨勢，從0.78增加至0.98。然而，從2022年7月開始，該比率開始下降，並在2024年10月降至0.79。在2025年4月略有回升至0.84，但最終在2025年10月回落至0.78。這表明資產的使用效率在一段時間內有所下降。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）與淨獲利率的趨勢相似，在2021年至2024年期間呈現上升趨勢，從16.55%增加至27.56%。在2024年7月略有下降至26.41%，但隨後在2024年10月回升至22.95%。在2025年10月達到20.82%。整體而言，ROA呈現增長趨勢，但近期出現波動，與淨獲利率的變化相呼應。
綜上所述，數據顯示盈利能力在整體上有所提升，但資產使用效率呈現下降趨勢。ROA的變化與淨獲利率的變化密切相關，表明盈利能力的提升是ROA增長的主要驅動力。需要進一步分析導致資產周轉率下降的原因，以及其對長期盈利能力和財務狀況的潛在影響。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Applied Materials Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-01-25), 10-K (報告日期： 2025-10-26), 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-Q (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-Q (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-Q (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期內呈現緩慢下降的趨勢。從2021年初的0.88，逐步下降至2025年10月的0.75。雖然整體下降幅度不大，但顯示了稅務負擔的相對減輕。在2025年1月略有回升至0.83，但隨後又回落。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期內維持高度穩定，幾乎沒有明顯波動。數值始終在0.95至0.97之間，表明公司在償還利息方面的能力保持一致。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現波動上升的趨勢。從2021年初的25.51%，逐步上升至2025年10月的34.57%。儘管期間存在一些小幅波動，但整體趨勢是盈利能力的增強。在2024年10月略有下降，但在2025年4月迅速反彈。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期內經歷了先上升後下降的過程。從2021年初的0.78，上升至2022年中期的0.98，之後開始下降，至2025年10月的0.78。這可能表明公司在初期有效地利用資產創造收入，但隨後資產利用效率有所降低。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）與息稅前獲利率的趨勢相似，呈現波動上升的趨勢。從2021年初的16.55%，上升至2025年10月的20.82%。這表明公司利用其資產產生利潤的能力正在提高。在2024年7月略有下降，但在2025年10月有所回升。
總體而言，數據顯示公司在盈利能力方面呈現積極趨勢，息稅前獲利率和ROA均有所提升。然而，資產周轉率的下降可能需要進一步關注，以評估公司資產利用效率的潛在問題。稅負比率的緩慢下降則表明稅務負擔的相對減輕。利息負擔比率的穩定性則反映了公司穩健的財務結構。
淨獲利率分攤
Applied Materials Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-01-25), 10-K (報告日期： 2025-10-26), 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-Q (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-Q (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-Q (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現相對穩定的趨勢，但也存在一些值得關注的變化。
- 稅負比率
- 稅負比率在2021年至2023年初大致維持在0.87至0.89之間，呈現高度穩定。然而，從2023年開始，稅負比率呈現緩慢下降趨勢，由0.89降至2025年10月的0.75。2026年1月略有回升至0.83。此趨勢可能反映了稅務政策的變化或公司稅務規劃策略的調整。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期間內幾乎保持不變，始終維持在0.97左右。這種高度的穩定性表明公司的利息支付能力在整個期間內都相對穩定，且未受到重大影響。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現整體上升趨勢。從2021年1月的25.51%逐步上升至2025年10月的34.57%。雖然過程中存在一些波動，但整體趨勢明確。2024年7月出現較明顯的下降，但隨後又有所回升。此趨勢可能反映了公司營運效率的提升或成本控制的改善。
- 淨獲利率
- 淨獲利率也呈現上升趨勢，但波動性較息稅前獲利率更大。從2021年1月的21.19%上升至2025年10月的27.78%。2024年7月出現顯著下降，降至22.95%，之後又迅速回升。此波動可能受到銷售額、成本結構或稅負比率等因素的影響。整體而言，淨獲利率的上升表明公司的盈利能力在逐步增強。
總結來說，觀察期間內，公司的利息負擔能力保持穩定，而盈利能力則呈現上升趨勢。稅負比率的下降值得持續關注，以評估其對公司財務狀況的潛在影響。