Stock Analysis on Net
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NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA)

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解 
季度數據

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個組成部分

NVIDIA Corp.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿比率
2025年7月27日 86.48% = 61.53% × 1.41
2025年4月27日 91.57% = 61.29% × 1.49
2025年1月26日 91.87% = 65.30% × 1.41
2024年10月27日 95.71% = 65.69% × 1.46
2024年7月28日 91.15% = 62.20% × 1.47
2024年4月28日 86.68% = 55.27% × 1.57
2024年1月28日 69.24% = 45.28% × 1.53
2023年10月29日 56.78% = 34.88% × 1.63
2023年7月30日 37.54% = 20.84% × 1.80
2023年4月30日 19.55% = 10.78% × 1.81
2023年1月29日 19.76% = 10.61% × 1.86
2022年10月30日 27.90% = 14.71% × 1.90
2022年7月31日 32.45% = 17.80% × 1.82
2022年5月1日 35.93% = 20.92% × 1.72
2022年1月30日 36.65% = 22.07% × 1.66
2021年10月31日 34.49% = 20.20% × 1.71
2021年8月1日 33.48% = 18.32% × 1.83
2021年5月2日 28.37% = 17.30% × 1.64
2021年1月31日 25.64% = 15.05% × 1.70
2020年10月25日 24.95% = 14.23% × 1.75
2020年7月26日 24.36% = 13.46% × 1.81
2020年4月26日 25.34% = 14.27% × 1.78
2020年1月26日 22.91% = 16.15% × 1.42
2019年10月27日 — = — × 1.41
2019年7月28日 — = — × 1.43
2019年4月28日 — = — × 1.44

根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-25), 10-Q (報告日期： 2020-07-26), 10-Q (報告日期： 2020-04-26), 10-K (報告日期： 2020-01-26), 10-Q (報告日期： 2019-10-27), 10-Q (報告日期： 2019-07-28), 10-Q (報告日期： 2019-04-28).

財務分析摘要

根據所提供的資料，NVIDIA Corp.在過去數個季度展現出顯著的財務變化，特別是在資產回報率（ROA）與股東權益回報率（ROE）方面的表現。整體趨勢呈現逐步提升，反映公司在經營效率及股東利益方面逐步增強的態勢。

資產回報率（ROA）分析

從2019年4月28日之前，該公司之資產回報率數據缺失，但自2020年數據起，呈現持續上升的趨勢。2020年第一季度約在14%，隨後持續提高，並在2021年10月達到20.84%。2022年起，資產報酬率進入高增長階段，2023年達到45.28%，並在2024年進一步推升至65%以上，最終在2025年4月27日來到65.53%的高位。此變化顯示公司資產運用效率逐步改善，獲利能力顯著提升。

財務槓桿比率分析

財務槓桿比率長期維持在較低水平，約在1.4至1.9之間，偶有微幅波動。此指標的變動情況表示公司在財務結構方面較為穩健，並未過度依賴外部融資以推動業務，亦有利於降低財務風險。不過，2020年中期稍有升高，可能反映在該期間內公司利用槓桿進行擴張或籌資活動增加，隨後逐步回歸較低水平。

股東權益回報率（ROE）分析

ROE數據展現出持續的上升趨勢，自2020年起迅速攀升，2021年中已超越30%，至2023年更接近90%以上。尤其在2022年後，ROE大幅提升，顯示為股東創造的回報顯著增加，反映公司在盈利能力與股東價值方面的改善。此現象配合資產回報率持續上升，證明公司在運營效率和資本運用方面所取得的卓越成效。

整體評估

綜合以上觀察，NVIDIA Corp.在醫療營運和盈利能力方面展現強勁成長，資產與股東權益回報率皆呈現長期積極的上升趨勢。同時，較低的財務槓桿水平表明公司在擴張的同時，維持財務風險較低，有助於長期穩定發展。未來若能維持目前的增長態勢，公司的財務狀況有望進一步深化，並為股東帶來更大的價值。

將 ROE 分解為 3 個組成部分

NVIDIA Corp.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 淨獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿比率
2025年7月27日 86.48% = 52.41% × 1.17 × 1.41
2025年4月27日 91.57% = 51.69% × 1.19 × 1.49
2025年1月26日 91.87% = 55.85% × 1.17 × 1.41
2024年10月27日 95.71% = 55.69% × 1.18 × 1.46
2024年7月28日 91.15% = 55.04% × 1.13 × 1.47
2024年4月28日 86.68% = 53.40% × 1.04 × 1.57
2024年1月28日 69.24% = 48.85% × 0.93 × 1.53
2023年10月29日 56.78% = 42.09% × 0.83 × 1.63
2023年7月30日 37.54% = 31.59% × 0.66 × 1.80
2023年4月30日 19.55% = 18.52% × 0.58 × 1.81
2023年1月29日 19.76% = 16.19% × 0.65 × 1.86
2022年10月30日 27.90% = 20.85% × 0.71 × 1.90
2022年7月31日 32.45% = 26.03% × 0.68 × 1.82
2022年5月1日 35.93% = 32.02% × 0.65 × 1.72
2022年1月30日 36.65% = 36.23% × 0.61 × 1.66
2021年10月31日 34.49% = 33.81% × 0.60 × 1.71
2021年8月1日 33.48% = 32.33% × 0.57 × 1.83
2021年5月2日 28.37% = 27.66% × 0.63 × 1.64
2021年1月31日 25.64% = 25.98% × 0.58 × 1.70
2020年10月25日 24.95% = 25.89% × 0.55 × 1.75
2020年7月26日 24.36% = 25.94% × 0.52 × 1.81
2020年4月26日 25.34% = 28.18% × 0.51 × 1.78
2020年1月26日 22.91% = 25.61% × 0.63 × 1.42
2019年10月27日 — = — × — × 1.41
2019年7月28日 — = — × — × 1.43
2019年4月28日 — = — × — × 1.44

根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-25), 10-Q (報告日期： 2020-07-26), 10-Q (報告日期： 2020-04-26), 10-K (報告日期： 2020-01-26), 10-Q (報告日期： 2019-10-27), 10-Q (報告日期： 2019-07-28), 10-Q (報告日期： 2019-04-28).

整體而言，NVIDIA最近幾年的財務數據展現出明顯的成長趨勢，特別是在淨獲利率與股東權益回報率（ROE）方面，顯示公司盈利能力持續提升。

淨獲利率方面，雖於2020年數據缺失，但自2021年起即呈現穩定且逐步上升的趨勢，尤其在2022年後達到約55%的水準，顯示公司營運效率大幅改善，也正向反映毛利率和營收成長帶來的正面效應。

資產周轉率自2020年起亦展現明顯提升，從0.63逐步增加至約1.17以上，代表公司在資產運用上的效率不斷提高，能更有效地轉化資產為營收。

財務槓桿比率則保持在較穩定的範圍內，略有波動但整體較為平緩，約在1.4到1.9之間，表示公司在資金運用上相當謹慎，並未過度依赖杠杆操作。

ROE在2021年起由約20%開始快速攀升，至2023年已超過90%，彰顯股東投資的回報率顯著提高，反映公司營運效率與盈利能力雙重改善。特別是在2022年和2023年，ROE均達到甚至超越90%的高點，證明公司已經在行業中建立了強大的市場競爭力和盈利模式。

較早期的數據雖因缺失而未能完整描述，但後續資料指向公司財務狀況持續向好，且各項比率均顯示公司資產運用效率提升、盈利能力強化。這些趨勢共同展現出NVIDIA在近年來經營策略成功、獲利能力穩健成長，以及整體財務體質逐步強化。

將 ROE 分解為5個組成部分

NVIDIA Corp.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 稅負比率 × 利息負擔比率 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿比率
2025年7月27日 86.48% = 0.86 × 1.00 × 61.07% × 1.17 × 1.41
2025年4月27日 91.57% = 0.87 × 1.00 × 59.86% × 1.19 × 1.49
2025年1月26日 91.87% = 0.87 × 1.00 × 64.58% × 1.17 × 1.41
2024年10月27日 95.71% = 0.87 × 1.00 × 64.59% × 1.18 × 1.46
2024年7月28日 91.15% = 0.87 × 1.00 × 63.73% × 1.13 × 1.47
2024年4月28日 86.68% = 0.87 × 0.99 × 61.60% × 1.04 × 1.57
2024年1月28日 69.24% = 0.88 × 0.99 × 55.93% × 0.93 × 1.53
2023年10月29日 56.78% = 0.90 × 0.99 × 47.38% × 0.83 × 1.63
2023年7月30日 37.54% = 0.93 × 0.98 × 34.73% × 0.66 × 1.80
2023年4月30日 19.55% = 1.05 × 0.95 × 18.72% × 0.58 × 1.81
2023年1月29日 19.76% = 1.04 × 0.94 × 16.47% × 0.65 × 1.86
2022年10月30日 27.90% = 1.03 × 0.96 × 21.06% × 0.71 × 1.90
2022年7月31日 32.45% = 0.99 × 0.97 × 27.03% × 0.68 × 1.82
2022年5月1日 35.93% = 0.97 × 0.97 × 33.69% × 0.65 × 1.72
2022年1月30日 36.65% = 0.98 × 0.98 × 37.81% × 0.61 × 1.66
2021年10月31日 34.49% = 0.96 × 0.97 × 36.15% × 0.60 × 1.71
2021年8月1日 33.48% = 0.98 × 0.97 × 34.14% × 0.57 × 1.83
2021年5月2日 28.37% = 0.97 × 0.96 × 29.52% × 0.63 × 1.64
2021年1月31日 25.64% = 0.98 × 0.96 × 27.54% × 0.58 × 1.70
2020年10月25日 24.95% = 0.97 × 0.96 × 27.74% × 0.55 × 1.75
2020年7月26日 24.36% = 0.95 × 0.97 × 28.09% × 0.52 × 1.81
2020年4月26日 25.34% = 0.93 × 0.98 × 30.79% × 0.51 × 1.78
2020年1月26日 22.91% = 0.94 × 0.98 × 27.68% × 0.63 × 1.42
2019年10月27日 — = — × — × — × — × 1.41
2019年7月28日 — = — × — × — × — × 1.43
2019年4月28日 — = — × — × — × — × 1.44

根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-25), 10-Q (報告日期： 2020-07-26), 10-Q (報告日期： 2020-04-26), 10-K (報告日期： 2020-01-26), 10-Q (報告日期： 2019-10-27), 10-Q (報告日期： 2019-07-28), 10-Q (報告日期： 2019-04-28).

該期間內，NVIDIA corp. 的稅負比率呈現出穩定的趨勢，從2020年第二季的約0.93逐步攀升至2023年中期的約1.05，顯示公司在稅務負擔方面逐步增加，但此趨勢在2024年初略有回落至約0.86，可能反映出稅務策略的調整或盈利結構的變化。

利息負擔比率則維持相對穩定，大致在0.94至1之間，隨著時間略有波動，顯示公司在債務管理方面較為穩健，整體財務結構未出現明顯變動，並能保持一定的負債利用效率。

息稅前獲利率（EBIT margin）展現出持續的上升趨勢，從2019年末約27.68%逐步攀升至2021年第二季的最高約64.58%，之後略有波動但仍維持在較高水平，顯示公司營運獲利能力逐步提升，尤其在2022年與2023年期間達到較佳的盈利率，反映產品需求旺盛或成本控制改善。

資產周轉率則顯示出明顯的成長勢頭，自2020年中期的約0.51逐步增加至2024年第一季的約1.19，說明公司資產運用效率逐漸提升，能高效將資產轉化為營收，促進獲利能力的改善。

財務槓桿比率維持大致平衡，自2019年底約1.44略為波動，但整體範圍在1.4至1.9之間，展現公司適度運用負債，透過適當的槓桿來放大股東回報。特別是在2020年及之後，槓桿比率呈現出略為提升的趨勢，配合公司營運效率的改善，助長股東權益回報率（ROE）呈現大幅上升的動態。

股東權益回報率（ROE）顯示出顯著的成長，從2019年末左右的約20%逐步激增至2023年第二季的約92%，表示股東投資的回報極為豐厚，這是公司營運能力大幅提升和資產效率改善的明顯證明。強化的盈利用於公司再投資或股份回購，進一步鞏固了其高ROE的表現。

綜合觀察，NVIDIA的財務狀況展現出正向成長的趨勢，營運效率提升、盈利能力強化，且公司對負債的運用保持適度，這些都促使其ROE呈現顯著增長。未來若能持續維持高盈利水平及資產運用效率，預計其財務表現仍具持續改善的潛力。

將 ROA 分解為兩個組成部分

NVIDIA Corp.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 淨獲利率 × 資產周轉率
2025年7月27日 61.53% = 52.41% × 1.17
2025年4月27日 61.29% = 51.69% × 1.19
2025年1月26日 65.30% = 55.85% × 1.17
2024年10月27日 65.69% = 55.69% × 1.18
2024年7月28日 62.20% = 55.04% × 1.13
2024年4月28日 55.27% = 53.40% × 1.04
2024年1月28日 45.28% = 48.85% × 0.93
2023年10月29日 34.88% = 42.09% × 0.83
2023年7月30日 20.84% = 31.59% × 0.66
2023年4月30日 10.78% = 18.52% × 0.58
2023年1月29日 10.61% = 16.19% × 0.65
2022年10月30日 14.71% = 20.85% × 0.71
2022年7月31日 17.80% = 26.03% × 0.68
2022年5月1日 20.92% = 32.02% × 0.65
2022年1月30日 22.07% = 36.23% × 0.61
2021年10月31日 20.20% = 33.81% × 0.60
2021年8月1日 18.32% = 32.33% × 0.57
2021年5月2日 17.30% = 27.66% × 0.63
2021年1月31日 15.05% = 25.98% × 0.58
2020年10月25日 14.23% = 25.89% × 0.55
2020年7月26日 13.46% = 25.94% × 0.52
2020年4月26日 14.27% = 28.18% × 0.51
2020年1月26日 16.15% = 25.61% × 0.63
2019年10月27日 — = — × —
2019年7月28日 — = — × —
2019年4月28日 — = — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-25), 10-Q (報告日期： 2020-07-26), 10-Q (報告日期： 2020-04-26), 10-K (報告日期： 2020-01-26), 10-Q (報告日期： 2019-10-27), 10-Q (報告日期： 2019-07-28), 10-Q (報告日期： 2019-04-28).

自資料顯示， NVIDIA 於2019年底的三個主要財務比率（淨獲利率、資產周轉率、資產回報率）皆較為平穩，且在逐步改善，尤其是在2020年初疫情影響尚未全面展現時，財務表現仍維持較高水準。

從2020年起至2021年期間，淨獲利率持續呈現上升趨勢，從25.89%逐步增長至最高約36.23%，反映公司獲利能力逐漸提升。此外，資產周轉率亦展現穩定且逐步上升的趨勢，從0.55逐漸提升至0.65，顯示資產運用效率有所改善。

資產回報率則由2020年的較低水準約14.23%逐漸攀升，至2022年達到約62%，顯示公司運用資產獲利的能力大幅提高，並在此期間展現出強勁的獲利成長動能。

進入2022年後，這三項指標繼續呈現正向趨勢，尤其是資產回報率持續快速增長，至2023年已突破60%，表明公司資產運用效益大幅提升，獲利能力顯著強化，同時資產周轉率的提升也支持了盈利能力的整體攀升。

然而，在2023年後的數據中可觀察到一些波動，例如資產回報率在2023年中期出現略微放緩，但仍維持高水準(約61.29%)，且淨獲利率在不同季度間出現變動，反映盈利水準的波動性增加。資產周轉率則持續在較高水準（約1.17至1.19）之間變動，維持較高效率。

綜合來看， NVIDIA 在過去兩年內持續展現強大的獲利能力、資產運用效率和整體盈利能力，呈現出穩健且成長的財務趨勢。儘管存在一定的季節性波動和短期變動，但整體財務比率的改善反映出公司在科技產業中，資產管理和獲利能力均具有較強的競爭優勢。

將 ROA 分解為 4 個組成部分

NVIDIA Corp.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 稅負比率 × 利息負擔比率 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率
2025年7月27日 61.53% = 0.86 × 1.00 × 61.07% × 1.17
2025年4月27日 61.29% = 0.87 × 1.00 × 59.86% × 1.19
2025年1月26日 65.30% = 0.87 × 1.00 × 64.58% × 1.17
2024年10月27日 65.69% = 0.87 × 1.00 × 64.59% × 1.18
2024年7月28日 62.20% = 0.87 × 1.00 × 63.73% × 1.13
2024年4月28日 55.27% = 0.87 × 0.99 × 61.60% × 1.04
2024年1月28日 45.28% = 0.88 × 0.99 × 55.93% × 0.93
2023年10月29日 34.88% = 0.90 × 0.99 × 47.38% × 0.83
2023年7月30日 20.84% = 0.93 × 0.98 × 34.73% × 0.66
2023年4月30日 10.78% = 1.05 × 0.95 × 18.72% × 0.58
2023年1月29日 10.61% = 1.04 × 0.94 × 16.47% × 0.65
2022年10月30日 14.71% = 1.03 × 0.96 × 21.06% × 0.71
2022年7月31日 17.80% = 0.99 × 0.97 × 27.03% × 0.68
2022年5月1日 20.92% = 0.97 × 0.97 × 33.69% × 0.65
2022年1月30日 22.07% = 0.98 × 0.98 × 37.81% × 0.61
2021年10月31日 20.20% = 0.96 × 0.97 × 36.15% × 0.60
2021年8月1日 18.32% = 0.98 × 0.97 × 34.14% × 0.57
2021年5月2日 17.30% = 0.97 × 0.96 × 29.52% × 0.63
2021年1月31日 15.05% = 0.98 × 0.96 × 27.54% × 0.58
2020年10月25日 14.23% = 0.97 × 0.96 × 27.74% × 0.55
2020年7月26日 13.46% = 0.95 × 0.97 × 28.09% × 0.52
2020年4月26日 14.27% = 0.93 × 0.98 × 30.79% × 0.51
2020年1月26日 16.15% = 0.94 × 0.98 × 27.68% × 0.63
2019年10月27日 — = — × — × — × —
2019年7月28日 — = — × — × — × —
2019年4月28日 — = — × — × — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-25), 10-Q (報告日期： 2020-07-26), 10-Q (報告日期： 2020-04-26), 10-K (報告日期： 2020-01-26), 10-Q (報告日期： 2019-10-27), 10-Q (報告日期： 2019-07-28), 10-Q (報告日期： 2019-04-28).

稅負比率
從2019年第四季度開始，稅負比率數據缺失，顯示在此期間尚未提供相關資料。自2020年第一季度起，稅負比率逐步上升，並在2022年初達到約1.05的高點，隨後逐步下降至2024年第一季度的約0.86。此變化趨勢可能反映公司稅務策略或稅率調整的變化，整體呈現較為波動的走勢，但在近期趨勢中趨於穩定且偏低，暗示公司稅負負擔有所改善。
利息負擔比率
此比率在整個期間保持較為穩定的水準，從2019年第四季度的接近1，微幅波動至2024年，始終維持在約0.94到1之間。該比率的穩定性暗示公司在利息負擔方面的控制較為寬裕，應對債務負擔的能力較為充足，且未出現明顯的財務壓力變動。
息稅前獲利率（EBIT Margin）
從2019年底開始，息稅前獲利率呈現逐步上升的趨勢，並在2021年達到高峰（約64.58%），之後雖有波動但仍持續維持在較高水準（約59.86%至64.59%之間）。此指標的提升反映出公司盈利能力的顯著改善，特別是在2021年至2024年間，顯示公司營運效率提升及成本控制有效，盈利能力持續強化。
資產周轉率
資產周轉率由2019年末的0.63逐步提升，至2024年達到約1.17，顯示公司資產運用效率逐年改善。此趨勢表明公司能更有效率地利用資產創造營收，反映出營運效率的持續提升與資產配置的優化，特別是在2022年後速度明顯加快，預示資產運用的現代化與增強的營運能力。
資產回報率（ROA）
資產回報率由2019年的約16.15%逐步上升，至2024年超過61%，乃至更高的水平，反映公司對資產的盈利能力大幅提升。這一趨勢證明企業在營運策略或技術進步上取得成效，能以較高的資產回報創造更好的營收和獲利，展現出極佳的經營績效與資產運用效率。

淨獲利率分攤

NVIDIA Corp.、凈獲利率分解（季度數據）

Microsoft Excel
淨獲利率 = 稅負比率 × 利息負擔比率 × 息稅前獲利率
2025年7月27日 52.41% = 0.86 × 1.00 × 61.07%
2025年4月27日 51.69% = 0.87 × 1.00 × 59.86%
2025年1月26日 55.85% = 0.87 × 1.00 × 64.58%
2024年10月27日 55.69% = 0.87 × 1.00 × 64.59%
2024年7月28日 55.04% = 0.87 × 1.00 × 63.73%
2024年4月28日 53.40% = 0.87 × 0.99 × 61.60%
2024年1月28日 48.85% = 0.88 × 0.99 × 55.93%
2023年10月29日 42.09% = 0.90 × 0.99 × 47.38%
2023年7月30日 31.59% = 0.93 × 0.98 × 34.73%
2023年4月30日 18.52% = 1.05 × 0.95 × 18.72%
2023年1月29日 16.19% = 1.04 × 0.94 × 16.47%
2022年10月30日 20.85% = 1.03 × 0.96 × 21.06%
2022年7月31日 26.03% = 0.99 × 0.97 × 27.03%
2022年5月1日 32.02% = 0.97 × 0.97 × 33.69%
2022年1月30日 36.23% = 0.98 × 0.98 × 37.81%
2021年10月31日 33.81% = 0.96 × 0.97 × 36.15%
2021年8月1日 32.33% = 0.98 × 0.97 × 34.14%
2021年5月2日 27.66% = 0.97 × 0.96 × 29.52%
2021年1月31日 25.98% = 0.98 × 0.96 × 27.54%
2020年10月25日 25.89% = 0.97 × 0.96 × 27.74%
2020年7月26日 25.94% = 0.95 × 0.97 × 28.09%
2020年4月26日 28.18% = 0.93 × 0.98 × 30.79%
2020年1月26日 25.61% = 0.94 × 0.98 × 27.68%
2019年10月27日 — = — × — × —
2019年7月28日 — = — × — × —
2019年4月28日 — = — × — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-25), 10-Q (報告日期： 2020-07-26), 10-Q (報告日期： 2020-04-26), 10-K (報告日期： 2020-01-26), 10-Q (報告日期： 2019-10-27), 10-Q (報告日期： 2019-07-28), 10-Q (報告日期： 2019-04-28).

根據資料顯示，NVIDIA Corp.在其財務狀況和績效指標中展現出明顯的變化趨勢，尤其在稅負比率、息稅前獲利率以及淨獲利率方面具有值得注意的動態演進特徵。

稅負比率
在2020年第二季度之後，稅負比率逐步上升，從約0.94提升至2022年初的近1.05，之後略有回落，至2024年保持在較低水平的0.87至0.86範圍，顯示公司稅務負擔的波動性在逐步穩定後略有降低，或許反映税制或公司稅務規劃的調整。
利息負擔比率
此比率在2020年後較為平穩，保持在0.94至1之間，顯示公司在融資成本上相對穩定，並未出現明顯升高或降低的趨勢，可能反映其資金結構的穩定性及較佳的利率管理策略。
息稅前獲利率（Operating Margin）
該指標展現持續上升的趨勢，從2020年第二季度的約27.54%逐步攀升至2023年中接近65%，此趨勢顯示公司營運效率提高、營收結構改善或成本控制能力增強，促使盈餘的轉化率顯著提升，反映正向的盈利擴張動態。
淨獲利率
淨利率亦呈現類似的上升路徑，從2020年約25.98%攀升至2023年中超過55%，顯示公司在稅後利潤方面有明顯的改善，這可能由於營收成長、成本優化或稅務規劃的優化所促成，進一步支撐整體獲利能力的提升。

綜合而言，NVIDIA Corp.於觀察期間內呈現出盈利能力持續增強、營運效率提升的趨勢。稅負比率的穩定與下降，配合息稅前與淨利率的持續攀升，顯示公司在營運管理和財務策略上展現出良好的優化成效，整體財務表現呈現積極進展，值得持續關注其未來的經營動向與財務策略調整。