杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
NVIDIA Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-25), 10-Q (報告日期： 2025-10-26), 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在觀察期間，資產回報率呈現明顯的上升趨勢。從2021年5月的17.3%開始，逐步增長至2024年10月的62.2%。 2025年1月的65.69%為最高點，隨後略有下降，至2026年1月的58.06%。整體而言，ROA在大部分時間內保持強勁增長，顯示資產運用效率的提升。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間相對穩定，但呈現輕微下降趨勢。從2021年5月的1.64開始，在1.6至1.9之間波動，並在2026年1月降至1.31。 雖然波動幅度不大，但持續下降可能意味著公司對債務的依賴程度降低。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的變化幅度最大。從2021年5月的28.37%開始，經歷了顯著增長，在2024年10月達到91.15%的峰值。 隨後，ROE在2025年1月略有下降至91.87%，並在2026年1月降至76.33%。 儘管如此，ROE在整個觀察期間都保持在相對較高的水平，表明股東權益的盈利能力強勁。
總體而言，數據顯示公司在資產運用和股東權益盈利能力方面表現出色。 財務槓桿比率的穩定和輕微下降，可能反映了公司穩健的財務管理策略。 然而，股東權益回報率在近期出現下降趨勢，可能需要進一步分析以確定其原因和潛在影響。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
NVIDIA Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-25), 10-Q (報告日期： 2025-10-26), 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現明顯的上升趨勢。從2021年5月的27.66%逐步增長至2024年10月的55.85%，並在2025年4月達到55.69%的高點。雖然在2025年7月略有回落，但仍維持在相對較高的水平。2026年1月的數據顯示為51.69%，顯示獲利能力依然強勁。整體而言，淨獲利率的增長表明公司在控制成本和提高產品或服務定價方面取得了顯著的成功。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間呈現波動趨勢。從2021年5月的0.63開始，經歷了先降後升的過程。在2022年10月達到峰值0.71，隨後略有下降。2023年10月開始顯著上升，至2024年4月達到1.13的高點，並在2024年7月達到1.18。2025年1月略有下降，之後趨於穩定。資產周轉率的變化可能反映了公司在資產管理效率方面的調整，以及市場需求和銷售策略的影響。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間呈現下降趨勢。從2021年5月的1.64開始，經歷了小幅波動後，逐步下降至2026年1月的1.31。雖然在某些時期出現小幅反彈，但整體趨勢是降低財務槓桿。這可能表明公司正在減少債務依賴，並改善其財務結構。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在觀察期間呈現顯著上升趨勢。從2021年5月的28.37%逐步增長至2024年10月的95.71%，並在2025年4月達到91.15%。雖然在2025年7月略有回落，但仍維持在相對較高的水平。2026年1月的數據顯示為83.43%，顯示股東權益的回報能力依然強勁。ROE的增長表明公司在利用股東權益創造利潤方面表現出色。
總體而言，數據顯示公司在觀察期間的盈利能力和股東權益回報能力均有所提升，資產周轉率也呈現波動上升的趨勢，而財務槓桿則呈現下降趨勢。這些變化可能反映了公司在市場定位、成本控制、資產管理和財務策略方面的有效調整。
將 ROE 分解為5個組成部分
NVIDIA Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-25), 10-Q (報告日期： 2025-10-26), 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出顯著的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在初期維持在相對穩定的水平，約在0.96至0.99之間。然而，從2023年開始，稅負比率呈現明顯下降趨勢，從0.93逐步降低至2026年的0.85。這可能反映出稅務規劃策略的調整或稅法變動的影響。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期間內相對穩定，多數時間維持在0.94至1.0之間。在2023年及之後，該比率維持在1，顯示公司具備足夠的盈利能力來支付利息費用，且財務風險相對可控。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現波動性增長趨勢。從2021年的29.52%逐步上升至2024年的64.59%，並在2025年達到最高點65.62%。雖然在2025年略有回落，但仍維持在較高水平。這表明公司的核心營運能力持續增強，盈利能力顯著提升。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現上升趨勢。從2021年的0.63逐步增加至2024年的1.18，顯示公司在利用其資產產生收入方面效率不斷提高。然而，在2025年及2026年，資產周轉率略有下降，可能與市場環境或營運策略的調整有關。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在初期呈現上升趨勢，從1.64增加至1.9。之後，該比率開始下降，並在2026年降至1.31。這可能意味著公司正在降低其財務風險，並更謹慎地使用負債融資。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）呈現顯著上升趨勢。從2021年的28.37%大幅增加至2024年的95.71%，並在2025年達到91.87%。雖然在2026年略有下降，但仍維持在較高水平。這表明公司在為股東創造價值方面表現出色，且股東權益的利用效率不斷提高。
總體而言，資料顯示公司在營運效率、盈利能力和股東回報方面均有顯著改善。然而，稅負比率的下降和資產周轉率的短期下降值得進一步關注和分析。
將 ROA 分解為兩個組成部分
NVIDIA Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-25), 10-Q (報告日期： 2025-10-26), 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2021年5月2日至2021年10月31日期間呈現上升趨勢，從27.66%增長至33.81%。 2022年5月1日略有下降至32.02%，隨後持續下降至2022年10月30日的20.85%。 2023年4月30日開始顯著回升，並在2024年10月27日達到峰值55.85%，之後略有下降，但仍維持在51.69%至55.6%之間。 整體而言，淨獲利率呈現波動上升的趨勢，尤其是在2023年後顯著提升。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年5月2日至2022年7月31日期間呈現緩慢上升趨勢，從0.63增長至0.68。 2022年10月30日略有回落至0.71，之後在2023年1月29日下降至0.65。 2023年7月30日開始顯著上升，並在2024年4月28日達到峰值1.13，隨後維持在1.17至1.19之間，2025年10月26日略有下降至1.16，2026年1月25日進一步下降至1.04。 整體而言，資產周轉率呈現波動上升的趨勢，但近期出現下降跡象。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率在2021年5月2日至2021年10月31日期間呈現上升趨勢，從17.3%增長至22.07%。 2022年5月1日略有下降至20.92%，隨後持續下降至2022年10月30日的14.71%。 2023年4月30日開始顯著回升，並在2024年10月27日達到峰值65.85%，之後略有下降，但仍維持在61.29%至65.69%之間。 整體而言，資產回報率呈現波動上升的趨勢，尤其是在2023年後顯著提升，且數值遠高於早期階段。
總體而言，數據顯示在2023年後，盈利能力（淨獲利率和ROA）均有顯著提升，而資產周轉率也呈現上升趨勢，但近期出現下降。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
NVIDIA Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-25), 10-Q (報告日期： 2025-10-26), 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2021年5月至2022年1月期間相對穩定，約在0.96至0.99之間。2022年10月起，稅負比率呈現下降趨勢，從1.03降至2026年1月的0.85，並維持在0.85至0.87之間。這可能反映了稅務規劃策略的調整或稅法變動的影響。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期內維持相對穩定，多數期間在0.94至1.0之間。在2023年4月至2025年10月期間，該比率維持在1.0，表明公司有足夠的盈利能力來支付利息費用。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現波動趨勢。從2021年5月的29.52%上升至2022年1月的37.81%，隨後下降至2022年10月的21.06%。在2023年7月，息稅前獲利率顯著提升至34.73%，並持續增長至2024年10月的64.59%。2025年4月略有下降至59.86%，但隨後又回升至2026年1月的65.62%。整體而言，息稅前獲利率呈現上升趨勢，表明公司的盈利能力在不斷增強。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年5月至2022年10月期間相對穩定，在0.57至0.71之間波動。從2022年10月開始，資產周轉率呈現顯著上升趨勢，從0.71增至2024年10月的1.18。2025年7月略有下降至1.17，2026年1月降至1.04。這表明公司在利用其資產產生收入方面變得更加高效。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）呈現強勁的上升趨勢。從2021年5月的17.3%上升至2024年10月的65.69%，並在2025年1月達到65.3%。2026年1月略有下降至58.06%。ROA的顯著增長表明公司在利用其資產產生利潤方面表現出色。
總體而言，數據顯示公司在盈利能力和資產利用效率方面均呈現積極趨勢。息稅前獲利率和ROA的顯著增長，以及資產周轉率的提高，都表明公司經營狀況良好。稅負比率的下降可能需要進一步分析以確定其根本原因。
淨獲利率分攤
NVIDIA Corp.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-25), 10-Q (報告日期： 2025-10-26), 10-Q (報告日期： 2025-07-27), 10-Q (報告日期： 2025-04-27), 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2021年5月2日至2022年10月30日期間相對穩定，大致在0.96至1.04之間波動。然而，從2023年1月29日起，稅負比率呈現顯著下降趨勢，從0.93逐步降至2026年1月25日的0.85。此趨勢可能反映了稅務規劃策略的調整，或稅收優惠政策的影響。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期間內保持相對穩定，多數時間點接近1。在2021年5月2日至2022年10月30日期間，該比率在0.96至0.98之間波動。從2023年1月29日起，該比率維持在1，表明公司在償還利息方面具有較強的能力，且負債結構相對穩定。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2021年5月2日至2022年10月30日期間呈現下降趨勢，從29.52%下降至21.06%。然而，從2023年4月30日起，息稅前獲利率大幅反彈，並持續上升至2026年1月25日的65.62%。此增長可能源於營收增加、成本控制有效或業務組合的優化。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化趨勢與息稅前獲利率相似。在2021年5月2日至2022年10月30日期間，淨獲利率從27.66%下降至20.85%。隨後，從2023年4月30日起，淨獲利率顯著提升，並持續增長至2026年1月25日的55.6%。此增長表明公司在控制成本和提高盈利能力方面取得了顯著進展。
總體而言，數據顯示公司在2022年底之前經歷了一段盈利能力下降的時期，但從2023年初開始，盈利能力顯著改善，並持續增長。稅負比率的下降可能與盈利能力提升相關，但需要進一步分析以確定具體原因。利息負擔比率的穩定表明公司在財務風險管理方面表現良好。