分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個組成部分
將 ROE 分解為 3 個組成部分
將 ROE 分解為5個組成部分
將 ROA 分解為兩個組成部分
將 ROA 分解為 4 個組成部分
淨獲利率分攤

NVIDIA Corp.、 ROE 分解（季度數據）


	ROE	=	ROA	×	財務槓桿比率
2025年10月26日	83.43%	=	61.56%	×	1.36
2025年7月27日	86.48%	=	61.53%	×	1.41
2025年4月27日	91.57%	=	61.29%	×	1.49
2025年1月26日	91.87%	=	65.30%	×	1.41
2024年10月27日	95.71%	=	65.69%	×	1.46
2024年7月28日	91.15%	=	62.20%	×	1.47
2024年4月28日	86.68%	=	55.27%	×	1.57
2024年1月28日	69.24%	=	45.28%	×	1.53
2023年10月29日	56.78%	=	34.88%	×	1.63
2023年7月30日	37.54%	=	20.84%	×	1.80
2023年4月30日	19.55%	=	10.78%	×	1.81
2023年1月29日	19.76%	=	10.61%	×	1.86
2022年10月30日	27.90%	=	14.71%	×	1.90
2022年7月31日	32.45%	=	17.80%	×	1.82
2022年5月1日	35.93%	=	20.92%	×	1.72
2022年1月30日	36.65%	=	22.07%	×	1.66
2021年10月31日	34.49%	=	20.20%	×	1.71
2021年8月1日	33.48%	=	18.32%	×	1.83
2021年5月2日	28.37%	=	17.30%	×	1.64
2021年1月31日	25.64%	=	15.05%	×	1.70
2020年10月25日	24.95%	=	14.23%	×	1.75
2020年7月26日	24.36%	=	13.46%	×	1.81
2020年4月26日	25.34%	=	14.27%	×	1.78

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。

資產回報率 (ROA): 在觀察期內，資產回報率呈現明顯的上升趨勢。從2020年4月的14.27%開始，逐步增長至2024年10月的62.2%。雖然在2022年略有下降，但隨後迅速反彈並持續攀升，至2025年10月達到61.56%。這表明該實體在利用其資產產生利潤方面，效率顯著提高。
財務槓桿比率: 財務槓桿比率在觀察期內相對穩定，但呈現輕微下降的趨勢。從2020年4月的1.78開始，經歷小幅波動後，在2025年10月降至1.36。這意味著該實體對債務的依賴程度逐漸降低，財務風險相對減小。
股東權益回報率 (ROE): 股東權益回報率的變化幅度最大。從2020年4月的25.34%開始，經歷波動後，在2021年8月達到33.48%。隨後，在2022年有所回落，但在2023年再次大幅增長，至2024年10月達到91.15%。 2025年10月略有下降至83.43%。這表明該實體為股東創造利潤的能力強勁，且股東權益的利用效率不斷提高。

總體而言，數據顯示該實體在觀察期內財務表現持續改善。資產回報率和股東權益回報率的顯著增長，表明其盈利能力和投資回報能力不斷提升。同時，財務槓桿比率的下降，則表明其財務結構更加穩健。

NVIDIA Corp.、 ROE 分解（季度數據）


	ROE	=	淨獲利率	×	資產周轉率	×	財務槓桿比率
2025年10月26日	83.43%	=	53.01%	×	1.16	×	1.36
2025年7月27日	86.48%	=	52.41%	×	1.17	×	1.41
2025年4月27日	91.57%	=	51.69%	×	1.19	×	1.49
2025年1月26日	91.87%	=	55.85%	×	1.17	×	1.41
2024年10月27日	95.71%	=	55.69%	×	1.18	×	1.46
2024年7月28日	91.15%	=	55.04%	×	1.13	×	1.47
2024年4月28日	86.68%	=	53.40%	×	1.04	×	1.57
2024年1月28日	69.24%	=	48.85%	×	0.93	×	1.53
2023年10月29日	56.78%	=	42.09%	×	0.83	×	1.63
2023年7月30日	37.54%	=	31.59%	×	0.66	×	1.80
2023年4月30日	19.55%	=	18.52%	×	0.58	×	1.81
2023年1月29日	19.76%	=	16.19%	×	0.65	×	1.86
2022年10月30日	27.90%	=	20.85%	×	0.71	×	1.90
2022年7月31日	32.45%	=	26.03%	×	0.68	×	1.82
2022年5月1日	35.93%	=	32.02%	×	0.65	×	1.72
2022年1月30日	36.65%	=	36.23%	×	0.61	×	1.66
2021年10月31日	34.49%	=	33.81%	×	0.60	×	1.71
2021年8月1日	33.48%	=	32.33%	×	0.57	×	1.83
2021年5月2日	28.37%	=	27.66%	×	0.63	×	1.64
2021年1月31日	25.64%	=	25.98%	×	0.58	×	1.70
2020年10月25日	24.95%	=	25.89%	×	0.55	×	1.75
2020年7月26日	24.36%	=	25.94%	×	0.52	×	1.81
2020年4月26日	25.34%	=	28.18%	×	0.51	×	1.78

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。

淨獲利率: 淨獲利率呈現明顯的上升趨勢。從2020年4月26日的28.18%開始，經歷了波動後，在2024年10月27日達到55.69%的高點，並在2025年10月26日略微回落至53.01%。整體而言，淨獲利率在觀察期內顯著提升，表明盈利能力不斷增強。
資產周轉率: 資產周轉率在初期呈現上升趨勢，從2020年4月26日的0.51上升至2022年7月31日的0.71。之後，該比率經歷了一段波動期，但在2023年7月30日開始顯著上升，並在2024年10月27日達到1.18的高點，隨後略有下降至2025年10月26日的1.16。這表明資產的使用效率在一段時間內有所提高，但近期趨於穩定。
財務槓桿比率: 財務槓桿比率在觀察期內呈現下降趨勢。從2020年4月26日的1.78開始，逐步下降至2025年10月26日的1.36。這意味著公司對債務的依賴程度降低，財務風險相對減小。
股東權益回報率（ROE）: 股東權益回報率（ROE）呈現出強勁的上升趨勢。從2020年4月26日的25.34%開始，經歷了波動後，在2024年10月27日達到95.71%的高點，並在2025年10月26日回落至83.43%。ROE的顯著提升表明公司利用股東權益創造利潤的能力不斷增強。

總體而言，數據顯示公司在盈利能力、資產使用效率和股東權益回報方面均呈現積極的發展趨勢。財務槓桿的降低則表明公司財務結構更加穩健。

NVIDIA Corp.、 ROE 分解（季度數據）


	ROE	=	稅負比率	×	利息負擔比率	×	息稅前獲利率	×	資產周轉率	×	財務槓桿比率
2025年10月26日	83.43%	=	0.85	×	1.00	×	62.26%	×	1.16	×	1.36
2025年7月27日	86.48%	=	0.86	×	1.00	×	61.07%	×	1.17	×	1.41
2025年4月27日	91.57%	=	0.87	×	1.00	×	59.86%	×	1.19	×	1.49
2025年1月26日	91.87%	=	0.87	×	1.00	×	64.58%	×	1.17	×	1.41
2024年10月27日	95.71%	=	0.87	×	1.00	×	64.59%	×	1.18	×	1.46
2024年7月28日	91.15%	=	0.87	×	1.00	×	63.73%	×	1.13	×	1.47
2024年4月28日	86.68%	=	0.87	×	0.99	×	61.60%	×	1.04	×	1.57
2024年1月28日	69.24%	=	0.88	×	0.99	×	55.93%	×	0.93	×	1.53
2023年10月29日	56.78%	=	0.90	×	0.99	×	47.38%	×	0.83	×	1.63
2023年7月30日	37.54%	=	0.93	×	0.98	×	34.73%	×	0.66	×	1.80
2023年4月30日	19.55%	=	1.05	×	0.95	×	18.72%	×	0.58	×	1.81
2023年1月29日	19.76%	=	1.04	×	0.94	×	16.47%	×	0.65	×	1.86
2022年10月30日	27.90%	=	1.03	×	0.96	×	21.06%	×	0.71	×	1.90
2022年7月31日	32.45%	=	0.99	×	0.97	×	27.03%	×	0.68	×	1.82
2022年5月1日	35.93%	=	0.97	×	0.97	×	33.69%	×	0.65	×	1.72
2022年1月30日	36.65%	=	0.98	×	0.98	×	37.81%	×	0.61	×	1.66
2021年10月31日	34.49%	=	0.96	×	0.97	×	36.15%	×	0.60	×	1.71
2021年8月1日	33.48%	=	0.98	×	0.97	×	34.14%	×	0.57	×	1.83
2021年5月2日	28.37%	=	0.97	×	0.96	×	29.52%	×	0.63	×	1.64
2021年1月31日	25.64%	=	0.98	×	0.96	×	27.54%	×	0.58	×	1.70
2020年10月25日	24.95%	=	0.97	×	0.96	×	27.74%	×	0.55	×	1.75
2020年7月26日	24.36%	=	0.95	×	0.97	×	28.09%	×	0.52	×	1.81
2020年4月26日	25.34%	=	0.93	×	0.98	×	30.79%	×	0.51	×	1.78

以下為對財務資料的分析摘要。

稅負比率: 稅負比率在觀察期間呈現波動趨勢。初期維持在0.93至0.98之間，在2022年略有上升至1.03和1.04，隨後在2023年回落至0.93，並持續下降至2025年的0.85至0.87區間。整體而言，稅負比率呈現下降趨勢，可能反映稅務規劃或稅法變動的影響。
利息負擔比率: 利息負擔比率在整個觀察期間相對穩定，多數時間維持在0.96至0.98之間。在2024年和2025年，該比率穩定在1，顯示公司具備足夠的盈利能力來支付利息費用，且財務風險相對較低。
息稅前獲利率: 息稅前獲利率呈現顯著的上升趨勢。從2020年的30.79%開始，經歷了波動後，在2021年達到36.15%，並在2024年達到61.6%，最終在2025年達到64.58%。此趨勢表明公司的盈利能力在不斷提升，且營運效率有所改善。
資產周轉率: 資產周轉率呈現上升趨勢。從2020年的0.51開始，逐步增加至2024年的1.13，並在2025年維持在1.16至1.19之間。此趨勢表明公司在利用其資產產生收入方面變得更加有效率，資產的使用效率有所提高。
財務槓桿比率: 財務槓桿比率在觀察期間呈現下降趨勢。從2020年的1.78開始，逐步下降至2025年的1.36至1.49之間。此趨勢表明公司對債務的依賴程度降低，財務結構更加穩健。
股東權益回報率（ROE）: 股東權益回報率（ROE）呈現顯著上升趨勢。從2020年的25.34%開始，經歷了波動後，在2021年達到34.49%，並在2024年達到86.68%，最終在2025年達到95.71%。此趨勢表明公司為股東創造價值的能力不斷提升，投資回報率顯著增加。

總體而言，資料顯示公司在盈利能力、資產利用效率和股東回報方面均呈現積極的發展趨勢。財務槓桿的降低也表明公司財務風險有所降低。

NVIDIA Corp.、 ROA 分解（季度數據）


	ROA	=	淨獲利率	×	資產周轉率
2025年10月26日	61.56%	=	53.01%	×	1.16
2025年7月27日	61.53%	=	52.41%	×	1.17
2025年4月27日	61.29%	=	51.69%	×	1.19
2025年1月26日	65.30%	=	55.85%	×	1.17
2024年10月27日	65.69%	=	55.69%	×	1.18
2024年7月28日	62.20%	=	55.04%	×	1.13
2024年4月28日	55.27%	=	53.40%	×	1.04
2024年1月28日	45.28%	=	48.85%	×	0.93
2023年10月29日	34.88%	=	42.09%	×	0.83
2023年7月30日	20.84%	=	31.59%	×	0.66
2023年4月30日	10.78%	=	18.52%	×	0.58
2023年1月29日	10.61%	=	16.19%	×	0.65
2022年10月30日	14.71%	=	20.85%	×	0.71
2022年7月31日	17.80%	=	26.03%	×	0.68
2022年5月1日	20.92%	=	32.02%	×	0.65
2022年1月30日	22.07%	=	36.23%	×	0.61
2021年10月31日	20.20%	=	33.81%	×	0.60
2021年8月1日	18.32%	=	32.33%	×	0.57
2021年5月2日	17.30%	=	27.66%	×	0.63
2021年1月31日	15.05%	=	25.98%	×	0.58
2020年10月25日	14.23%	=	25.89%	×	0.55
2020年7月26日	13.46%	=	25.94%	×	0.52
2020年4月26日	14.27%	=	28.18%	×	0.51

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。

淨獲利率: 淨獲利率在觀察期間呈現明顯的上升趨勢。從2020年4月的28.18%開始，經歷短暫的波動後，逐步攀升至2024年10月的55.69%。2023年4月開始加速增長，並在2024年達到峰值。2025年1月略有回落至55.85%，隨後在2025年7月達到53.01%。整體而言，淨獲利率在過去幾年中顯著提高，表明盈利能力不斷增強。
資產周轉率: 資產周轉率在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2020年4月的0.51開始，經歷多次增減，但總體上呈現上升趨勢。在2023年，資產周轉率顯著提升，從0.66快速增長至2024年10月的1.18。2025年1月略有下降至1.17，隨後在2025年7月回落至1.16。這表明資產的使用效率在不斷提高，公司能夠更有效地利用其資產產生收入。
資產回報率（ROA）: 資產回報率（ROA）的增長趨勢與淨獲利率和資產周轉率相似，呈現顯著上升的趨勢。從2020年4月的14.27%開始，ROA逐步提高，並在2024年10月達到65.69%的峰值。2025年1月略有回落至65.3%，隨後在2025年7月回落至61.56%。ROA的顯著提升表明公司利用其資產產生利潤的能力不斷增強。

總體而言，數據顯示公司在盈利能力、資產利用效率和投資回報率方面均呈現積極的增長趨勢。淨獲利率、資產周轉率和ROA的同步上升表明公司在經營管理方面取得了顯著的進展。雖然在2025年出現了輕微的回落，但整體趨勢仍然強勁。

NVIDIA Corp.、 ROA 分解（季度數據）


	ROA	=	稅負比率	×	利息負擔比率	×	息稅前獲利率	×	資產周轉率
2025年10月26日	61.56%	=	0.85	×	1.00	×	62.26%	×	1.16
2025年7月27日	61.53%	=	0.86	×	1.00	×	61.07%	×	1.17
2025年4月27日	61.29%	=	0.87	×	1.00	×	59.86%	×	1.19
2025年1月26日	65.30%	=	0.87	×	1.00	×	64.58%	×	1.17
2024年10月27日	65.69%	=	0.87	×	1.00	×	64.59%	×	1.18
2024年7月28日	62.20%	=	0.87	×	1.00	×	63.73%	×	1.13
2024年4月28日	55.27%	=	0.87	×	0.99	×	61.60%	×	1.04
2024年1月28日	45.28%	=	0.88	×	0.99	×	55.93%	×	0.93
2023年10月29日	34.88%	=	0.90	×	0.99	×	47.38%	×	0.83
2023年7月30日	20.84%	=	0.93	×	0.98	×	34.73%	×	0.66
2023年4月30日	10.78%	=	1.05	×	0.95	×	18.72%	×	0.58
2023年1月29日	10.61%	=	1.04	×	0.94	×	16.47%	×	0.65
2022年10月30日	14.71%	=	1.03	×	0.96	×	21.06%	×	0.71
2022年7月31日	17.80%	=	0.99	×	0.97	×	27.03%	×	0.68
2022年5月1日	20.92%	=	0.97	×	0.97	×	33.69%	×	0.65
2022年1月30日	22.07%	=	0.98	×	0.98	×	37.81%	×	0.61
2021年10月31日	20.20%	=	0.96	×	0.97	×	36.15%	×	0.60
2021年8月1日	18.32%	=	0.98	×	0.97	×	34.14%	×	0.57
2021年5月2日	17.30%	=	0.97	×	0.96	×	29.52%	×	0.63
2021年1月31日	15.05%	=	0.98	×	0.96	×	27.54%	×	0.58
2020年10月25日	14.23%	=	0.97	×	0.96	×	27.74%	×	0.55
2020年7月26日	13.46%	=	0.95	×	0.97	×	28.09%	×	0.52
2020年4月26日	14.27%	=	0.93	×	0.98	×	30.79%	×	0.51

整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出顯著的變化趨勢。

稅負比率: 稅負比率在2020年4月至2022年1月期間呈現緩慢上升趨勢，從0.93上升至0.98。然而，從2022年1月開始，稅負比率開始下降，並在2025年10月穩定在0.85至0.87之間。這可能反映了稅務策略的調整或稅法變動。
利息負擔比率: 利息負擔比率在整個觀察期間內相對穩定，維持在0.94至1.0之間的範圍。在2024年1月至2025年10月期間，該比率維持在1，顯示公司償還利息的能力保持強勁。
息稅前獲利率: 息稅前獲利率在2020年4月至2021年10月期間相對穩定，在27%至38%之間波動。從2022年1月開始，息稅前獲利率呈現顯著下降趨勢，從37.81%下降至2022年10月的21.06%。然而，從2023年4月開始，息稅前獲利率大幅反彈，並在2024年10月達到64.59%，隨後略有下降至64.58%。這表明公司盈利能力在一段時間內經歷了波動，但最終實現了顯著改善。
資產周轉率: 資產周轉率在2020年4月至2021年5月期間呈現上升趨勢，從0.51上升至0.63。隨後，該比率在一段時間內波動，但在2023年7月開始顯著上升，從0.66上升至2024年10月的1.18，並在2025年10月穩定在1.16。這表明公司利用其資產產生收入的能力不斷提高。
資產回報率（ROA）: 資產回報率（ROA）在2020年4月至2021年10月期間呈現上升趨勢，從14.27%上升至22.07%。隨後，ROA在2022年1月至2022年10月期間下降，但從2023年4月開始大幅反彈，並在2024年10月達到65.69%。此後，ROA略有下降至61.56%。這表明公司利用其資產產生利潤的能力顯著提高，並在一段時間內保持在較高水平。

總體而言，資料顯示公司在觀察期間內經歷了盈利能力和資產利用率的顯著改善。雖然某些比率（如稅負比率）呈現下降趨勢，但其他關鍵比率（如息稅前獲利率、資產周轉率和ROA）均呈現出積極的上升趨勢。

NVIDIA Corp.、凈獲利率分解（季度數據）


	淨獲利率	=	稅負比率	×	利息負擔比率	×	息稅前獲利率
2025年10月26日	53.01%	=	0.85	×	1.00	×	62.26%
2025年7月27日	52.41%	=	0.86	×	1.00	×	61.07%
2025年4月27日	51.69%	=	0.87	×	1.00	×	59.86%
2025年1月26日	55.85%	=	0.87	×	1.00	×	64.58%
2024年10月27日	55.69%	=	0.87	×	1.00	×	64.59%
2024年7月28日	55.04%	=	0.87	×	1.00	×	63.73%
2024年4月28日	53.40%	=	0.87	×	0.99	×	61.60%
2024年1月28日	48.85%	=	0.88	×	0.99	×	55.93%
2023年10月29日	42.09%	=	0.90	×	0.99	×	47.38%
2023年7月30日	31.59%	=	0.93	×	0.98	×	34.73%
2023年4月30日	18.52%	=	1.05	×	0.95	×	18.72%
2023年1月29日	16.19%	=	1.04	×	0.94	×	16.47%
2022年10月30日	20.85%	=	1.03	×	0.96	×	21.06%
2022年7月31日	26.03%	=	0.99	×	0.97	×	27.03%
2022年5月1日	32.02%	=	0.97	×	0.97	×	33.69%
2022年1月30日	36.23%	=	0.98	×	0.98	×	37.81%
2021年10月31日	33.81%	=	0.96	×	0.97	×	36.15%
2021年8月1日	32.33%	=	0.98	×	0.97	×	34.14%
2021年5月2日	27.66%	=	0.97	×	0.96	×	29.52%
2021年1月31日	25.98%	=	0.98	×	0.96	×	27.54%
2020年10月25日	25.89%	=	0.97	×	0.96	×	27.74%
2020年7月26日	25.94%	=	0.95	×	0.97	×	28.09%
2020年4月26日	28.18%	=	0.93	×	0.98	×	30.79%

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。

稅負比率: 在2020年4月至2022年1月期間，稅負比率呈現緩慢上升的趨勢，從0.93上升至1.04。然而，從2023年1月開始，稅負比率顯著下降，並在2024年10月至2025年10月期間穩定在0.85至0.87之間。整體而言，近期稅負比率呈現下降趨勢。
利息負擔比率: 利息負擔比率在整個觀察期內相對穩定，維持在0.94至1.0之間的區間。在2020年至2022年期間，該比率波動幅度較小。從2023年開始，該比率穩定在1，顯示公司償還利息的能力維持不變。
息稅前獲利率: 息稅前獲利率在2020年4月至2021年10月期間相對穩定，在27%至38%之間波動。2022年7月開始，息稅前獲利率呈現顯著下降趨勢，從37.81%下降至2022年10月的21.06%。然而，從2023年4月開始，息稅前獲利率大幅反彈，並在2024年10月至2025年10月期間穩定在61%至64.6%之間。整體而言，息稅前獲利率呈現先下降後大幅上升的趨勢。
淨獲利率: 淨獲利率的趨勢與息稅前獲利率相似。在2020年4月至2021年10月期間，淨獲利率在25%至36%之間波動。2022年7月開始，淨獲利率呈現顯著下降趨勢，從36.23%下降至2022年10月的20.85%。然而，從2023年4月開始，淨獲利率大幅反彈，並在2024年10月至2025年10月期間穩定在51%至56%之間。整體而言，淨獲利率呈現先下降後大幅上升的趨勢。

總體而言，數據顯示在2022年下半年，部分盈利能力指標出現下滑，但在2023年及之後，盈利能力指標顯著改善，並維持在較高水平。稅負比率則呈現相反趨勢，從上升轉為下降。利息負擔比率則維持相對穩定。

NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA)

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據

將 ROE 分解為兩個組成部分

將 ROE 分解為 3 個組成部分

將 ROE 分解為5個組成部分

將 ROA 分解為兩個組成部分

將 ROA 分解為 4 個組成部分

淨獲利率分攤

NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA)

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解 季度數據

將 ROE 分解為兩個組成部分

將 ROE 分解為 3 個組成部分

將 ROE 分解為5個組成部分

將 ROA 分解為兩個組成部分

將 ROA 分解為 4 個組成部分

淨獲利率分攤

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據