現金流量表
現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
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Texas Instruments Inc.、 合併現金流量表
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
- 淨收入趨勢
- 從2020年至2022年，淨收入呈穩定成長的趨勢，分別達到5595百萬美元、7769百萬美元和8749百萬美元。然而在2023年出現明顯下降，降至6510百萬美元，並進一步在2024年下滑至4799百萬美元，顯示公司在近期面臨一定的市場挑戰或營運壓力，導致盈利能力有所波動。
- 經營活動產生的現金流量
- 經營活動的現金流量較為穩定且正向，2020年至2024年都保持在6000百萬美元以上，雖然2023年略有下降至6420百萬美元，但整體仍展現公司較強的現金產生能力，反映經營基礎較為穩固。
- 資本支出與投資活動
- 資本支出呈持續增加趨勢，從2020年的649百萬美元逐年上升至2024年的4820百萬美元，顯示公司持續投資於資產維護或擴展。相對地，投資活動的現金流量大多為負，且規模較大，尤其是在2021和2022年，顯示公司積極進行投資或收購行動，導致現金大量流出。然而，2024年投資活動負現金流稍有減少，可能反映策略調整或投資規模的稍許縮減。
- 籌資活動
- 籌資活動的現金流量在2020至2024年間多個年度呈現較大波動，尤其在2022年遭遇負轉折，顯示公司可能進行較大規模的資金募措或償還債務，並且持續支付股息以及進行股票回購。2023年籌資現金流負向明顯，顯示融資活動偏向減少財務杠杆或提前償還債務，但隨後又在2024年略有回升。
- 現金及現金等價物變動
- 2020年初至2024年底，公司的現金及現金等價物有較大波動，但整體維持在高水準，並在2024年末有小幅增加，反映公司具備較好的流動性和短期資金管理能力。
特別是2020年到2021年期間現金增加較為顯著，可能是受到股票回購或部分資產處分收益的推動，然而2022年因投資活動大量現金流出，造成現金量暫時回落。2024年現金水平的回升也或許反映經營現金流的正向調整或較低的投資支出。 - 其他財務指標的觀察
- 應收帳款和存貨的變動反映出公司的營運資金管理狀況，2023年存貨大幅負增，可能代表存貨集中調整或庫存水平下降。應收帳款的波動則暗示出收款效率的變化。負的遞延稅款和應付賬款的顯著波動亦表明公司在稅務規劃和供應鏈管理方面存在一定的調整壓力。此外，股票薪酬的逐步上升顯示公司可能持續進行員工激勵措施以吸引與留住人才。
- 綜合分析結論
- 整體而言，該公司在2020至2024年間經歷盈利能力的波動，尤其2023年盈利大幅下滑，但經營現金流仍保持堅實，顯示公司營運具有一定韌性。在投資和籌資方面，展現出積極擴張和資金運作策略，尤其在資本支出方面的持續投入，反映公司有長遠擴張的計劃。未來若能成功控制成本、提升營運效率，則可期待公司在波動中恢復盈利能力，並維持良好的財務健康狀況。