現金流量表

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Analog Devices Inc.、合併現金流量表

以千美元計

已結束 12 個月	2025年11月1日	2024年11月2日	2023年10月28日	2022年10月29日	2021年10月30日	2020年10月31日
淨收入	2,267,342)	1,635,273)	3,314,579)	2,748,561)	1,390,422)	1,220,761)
折舊	406,801)	362,771)	334,704)	283,338)	231,275)	233,775)
無形資產攤銷	1,592,044)	1,741,545)	1,958,399)	2,014,161)	843,359)	577,148)
購置庫存的銷貨成本	—)	—)	—)	271,396)	331,083)	—)
基於股票的薪酬費用	321,560)	262,710)	299,823)	323,487)	243,611)	149,518)
向慈善基金會提供非現金捐款	—)	—)	—)	—)	—)	40,000)
清償債務損失	—)	—)	—)	—)	215,150)	—)
非現金減值費用	—)	—)	—)	91,953)	—)	—)
遞延所得稅	(246,645)	(367,563)	(452,946)	(326,755)	(406,922)	(113,948)
其他	(9,909)	23,050)	8,665)	(47,074)	(4,854)	(252,189)
應收帳款	(90,960)	133,402)	330,728)	(343,908)	(114,504)	(101,626)
庫存	(208,636)	191,170)	(242,299)	(470,725)	(65,114)	1,760)
預付費用和其他流動資產	9,107)	(53,004)	4,543)	(64,584)	(59,117)	(3,666)
應付賬款和應計負債	657,305)	(133,758)	(499,316)	171,772)	208,444)	103,104)
應交所得稅，現時	94,303)	91,648)	(263,716)	(91,852)	(6,797)	29,441)
其他資產	6,664)	(34,521)	(25,819)	(14,441)	(21,690)	—)
其他負債	13,226)	(194)	50,289)	(69,927)	(49,277)	124,409)
經營性資產和負債的變化	481,009)	194,743)	(645,590)	(883,665)	(108,055)	153,422)
為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整	2,544,860)	2,217,256)	1,503,055)	1,726,841)	1,344,647)	787,726)
經營活動產生的現金凈額	4,812,202)	3,852,529)	4,817,634)	4,475,402)	2,735,069)	2,008,487)
購買短期可供出售的投資	(1,150,240)	(438,901)	—)	—)	—)	—)
短期可供出售投資的到期日	372,778)	69,279)	—)	—)	—)	—)
不動產、廠房和設備的增加淨額	(533,552)	(730,463)	(1,261,463)	(699,308)	(343,676)	(165,692)
出售財產、廠房和設備所得的收益（凈值）	58,892)	—)	—)	—)	—)	—)
收購付款，扣除收購現金	(45,652)	—)	—)	—)	—)	—)
收購Maxim所收現金，扣除已支付現金	—)	—)	—)	—)	2,450,550)	—)
其他	(23,747)	(4,773)	(4,922)	41,940)	36,651)	(14,831)
投資活動提供的現金凈額（用於）	(1,321,521)	(1,104,858)	(1,266,385)	(657,368)	2,143,525)	(180,523)
債務收益	1,490,785)	1,087,856)	—)	296,130)	3,939,640)	395,646)
提前終止債務	—)	—)	(65,688)	(519,116)	(3,591,982)	—)
償還債務	(399,998)	(499,966)	—)	—)	—)	(750,000)
左輪手槍付款	—)	—)	—)	(400,000)	(400,000)	(350,000)
左輪手槍的收益	—)	—)	—)	400,000)	400,000)	350,000)
商業票據收益	9,462,691)	10,184,439)	5,287,124)	—)	—)	—)
商業票據的支付	(9,563,790)	(10,183,925)	(4,739,900)	—)	—)	—)
衍生工具付款	—)	—)	—)	—)	(153,161)	—)
股票回購的預付款	—)	—)	—)	—)	(500,000)	—)
向股東支付股息	(1,924,413)	(1,795,459)	(1,679,106)	(1,544,552)	(1,109,344)	(886,155)
回購普通股	(2,164,638)	(615,590)	(2,963,955)	(2,577,015)	(2,605,144)	(244,487)
員工持股計劃的收益	108,913)	121,215)	118,608)	33,887)	63,105)	68,403)
其他	7,833)	(12,960)	(20,843)	19,946)	(2,778)	(4,015)
用於籌資活動的現金淨額	(2,982,617)	(1,714,390)	(4,063,760)	(4,290,720)	(3,959,664)	(1,420,608)
匯率變動對現金的影響	—)	—)	—)	(34,706)	3,174)	182)
現金及現金等價物淨增加（減少）	508,064)	1,033,281)	(512,511)	(507,392)	922,104)	407,538)
年初現金及現金等價物	1,991,342)	958,061)	1,470,572)	1,977,964)	1,055,860)	648,322)
年末現金及現金等價物	2,499,406)	1,991,342)	958,061)	1,470,572)	1,977,964)	1,055,860)

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-11-01), 10-K (報告日期： 2024-11-02), 10-K (報告日期： 2023-10-28), 10-K (報告日期： 2022-10-29), 10-K (報告日期： 2021-10-30), 10-K (報告日期： 2020-10-31).

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

淨收入: 淨收入在2020年至2023年期間呈現顯著增長趨勢，從12.2億美元增長至33.1億美元。然而，2024年出現大幅下降至16.4億美元，隨後在2025年略有回升至22.7億美元。這種波動可能反映了市場條件的變化或公司特定因素的影響。
折舊與無形資產攤銷: 折舊和無形資產攤銷費用均逐年增加。折舊從2.3億美元增長至4.1億美元，無形資產攤銷則從5.8億美元增長至16億美元。這表明公司持續投資於固定資產和無形資產，並可能受到相關會計政策的影響。
基於股票的薪酬費用: 基於股票的薪酬費用在各個年份間波動較大，從2020年的1.5億美元增長至2021年的2.4億美元，然後在2022年達到3.2億美元的高峰，隨後略有下降，並在2025年再次增長至3.2億美元。這可能與公司的人力資源政策和股票期權授予計劃有關。
應收帳款與庫存: 應收帳款在2020年至2022年期間持續增加，但在2023年大幅下降，並在2025年再次下降。庫存則在2021年至2023年期間持續下降，但在2024年和2025年出現負值，這可能需要進一步調查以確定其原因，例如庫存計價方法的影響或異常的庫存減少。
應付賬款和應計負債: 應付賬款和應計負債在2021年大幅增加，但在2023年出現顯著下降，並在2025年大幅增加。這種波動可能反映了供應鏈管理和支付政策的變化。
經營活動產生的現金凈額: 經營活動產生的現金凈額在2020年至2023年期間持續增長，但2024年略有下降，隨後在2025年再次增長。這表明公司在利用其核心業務產生現金方面表現良好。
投資活動提供的現金凈額: 投資活動提供的現金凈額在各個年份間波動較大，且多為負數，表明公司在進行大量投資。2021年為正數，可能與出售資產或投資收益有關。2024年和2025年的負數可能與不動產、廠房和設備的增加以及收購相關。
籌資活動提供的現金凈額: 籌資活動提供的現金凈額多為負數，表明公司主要通過發行債務或股票來籌集資金，並用於償還債務、回購股票和支付股息。2021年和2022年的負數尤其顯著，可能與大規模的債務發行和股票回購有關。
現金及現金等價物: 年末現金及現金等價物在2020年至2025年期間呈現波動趨勢，但總體上保持在較高的水平。這表明公司具有較強的流動性，能夠應對財務風險和投資機會。

總體而言，該公司的財務狀況在過去幾年中經歷了顯著的變化。淨收入的波動、投資活動的負數現金流以及籌資活動的變化都需要進一步分析，以了解其背後的具體原因和潛在影響。

Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

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