企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Gilead Sciences Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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以下為對所提供財務資料的分析報告。
- 經營活動產生的現金凈額
- 從2021年到2023年，經營活動產生的現金凈額呈現下降趨勢，由11384百萬美元降至8006百萬美元。然而，在2024年和2025年，該指標顯著回升，分別達到10828百萬美元和10019百萬美元。整體而言，儘管經歷了中期下降，但該指標在最近兩年呈現了強勁的復甦。
- 公司的自由現金流 （FCFF）
- 公司的自由現金流（FCFF）的趨勢與經營活動產生的現金凈額相似。從2021年的11538百萬美元下降到2023年的8150百萬美元，隨後在2024年回升至10966百萬美元，並在2025年略微下降至10356百萬美元。FCFF的變化幅度與經營活動產生的現金凈額變化幅度大致一致，表明兩者之間存在較強的關聯性。
總體而言，資料顯示在2021年至2023年間，現金流產生能力有所減弱，但在2024年及2025年呈現顯著改善。這種改善可能源於營運效率提升、成本控制或其他影響現金流的因素。雖然2025年的FCFF略有下降，但仍維持在相對較高的水平，顯示公司具備穩定的現金流產生能力。
已付利息，稅後
Gilead Sciences Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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2 2025 計算
已付利息，扣除資本化金額、稅費 = 已付利息，扣除資本化金額 × EITR
= 1,036 × 13.10% = 136
以下為對所提供財務資料的分析報告。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 從資料中可觀察到，有效所得稅稅率呈現波動趨勢。2021年為25.1%，2022年下降至21.5%，2023年進一步降低至18.2%。然而，2024年稅率顯著上升至30.5%，隨後在2025年大幅下降至13.1%。這種波動可能反映了稅法變動、稅務抵免的利用、或不同期間的收入來源組成變化。
- 已付利息
- 已付利息在觀察期間內呈現相對穩定的趨勢，並有輕微的波動。2021年為733百萬美元，2022年略微下降至712百萬美元，2023年則回升至729百萬美元。2024年降至661百萬美元，2025年則大幅增加至900百萬美元。利息支出的變化可能與債務水平的變化、利率的調整，或債務結構的重組有關。
總體而言，資料顯示稅率存在顯著的年度變化，而利息支出則相對穩定，但在最後一個年度呈現明顯增長。這些趨勢可能需要進一步的分析，以了解其背後的具體原因，並評估其對整體財務狀況的影響。
企業價值與 FCFF 比率當前
Gilead Sciences Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 188,672) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 10,356) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 18.22 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| AbbVie Inc. | 21.53 |
| Amgen Inc. | 22.03 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 10.49 |
| Danaher Corp. | 26.59 |
| Eli Lilly & Co. | 93.58 |
| Johnson & Johnson | 27.89 |
| Merck & Co. Inc. | 23.91 |
| Pfizer Inc. | 18.01 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 19.08 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 27.01 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 33.54 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 製藥、生物技術和生命科學 | 26.90 |
| EV/FCFF工業 | |
| 保健 | 25.54 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Gilead Sciences Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 200,502) | 158,992) | 109,266) | 122,947) | 97,096) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 10,356) | 10,966) | 8,150) | 9,056) | 11,538) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 19.36 | 14.50 | 13.41 | 13.58 | 8.42 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 23.29 | 20.05 | 14.89 | 12.15 | 13.18 | |
| Amgen Inc. | 23.08 | 15.35 | 22.22 | 16.01 | 15.82 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 10.84 | 9.94 | 9.14 | 13.87 | 10.52 | |
| Danaher Corp. | 29.01 | 28.93 | 36.34 | 25.74 | 28.25 | |
| Eli Lilly & Co. | 107.04 | 200.96 | 655.43 | 59.17 | 38.39 | |
| Johnson & Johnson | 28.52 | 18.16 | 19.30 | 23.80 | 21.25 | |
| Merck & Co. Inc. | 25.30 | 13.24 | 37.84 | 19.09 | 23.27 | |
| Pfizer Inc. | 18.08 | 15.33 | 32.24 | 9.15 | 8.40 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 20.01 | 19.97 | 25.33 | 23.31 | 9.81 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 28.42 | 26.13 | 28.85 | 31.61 | 33.14 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 36.94 | — | 29.45 | 16.68 | 22.47 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 28.89 | 23.59 | 27.29 | 18.08 | 16.12 | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 保健 | 27.34 | 24.05 | 25.98 | 18.66 | 17.80 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 200,502 ÷ 10,356 = 19.36
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 企業價值在觀察期間呈現波動趨勢。從2021年末至2022年末，企業價值顯著增加，由97,096百萬美元增長至122,947百萬美元。然而，在2023年末，企業價值略有下降至109,266百萬美元。隨後，在2024年末和2025年末，企業價值再次顯著增長，分別達到158,992百萬美元和200,502百萬美元。整體而言，企業價值呈現先增後減，再持續增長的趨勢。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流在觀察期間呈現下降趨勢，隨後趨於穩定。從2021年末的11,538百萬美元下降至2023年末的8,150百萬美元。在2024年末，自由現金流略有回升至10,966百萬美元，並在2025年末維持在10,356百萬美元。儘管有小幅回升，但整體而言，自由現金流相較於2021年呈現下降趨勢，且在2024和2025年趨於穩定。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率在觀察期間呈現上升趨勢。從2021年末的8.42上升至2022年末的13.58，隨後在2023年末略有下降至13.41。在2024年末和2025年末，該比率持續上升，分別達到14.5和19.36。EV/FCFF比率的上升表明，在自由現金流相對下降的情況下，企業價值增長的速度更快。這可能意味著市場對該企業的未來增長潛力抱有較高的期望，或者風險溢價有所增加。
綜上所述，資料顯示企業價值在波動中增長，自由現金流則呈現下降趨勢，而EV/FCFF比率則持續上升。這些趨勢可能需要進一步分析，以了解其背後的具體原因和潛在影響。