企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Gilead Sciences Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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從資料中可以觀察到，Gilead Sciences Inc. 的經營活動產生的現金淨額在過去幾年中呈現一定的波動。2020年時期的數值為81.68億美元，隨後2021年大幅增加至113.84億美元，顯示公司在該年度的經營現金流有顯著提升。2022年則出現一定程度的回落至90.72億美元，反映出經營活動的現金產生成長略受抑制或調整。此外，2023年再次回升至80.06億美元，但未達及2021年的高點，顯示經營現金流經歷較為波動的狀況，部分原因可能來自市場變動或營運調整。2024年，經營現金流重新上升至108.28億美元，較前一年有明顯改善，彰顯其經營效率或營收能力的回升。 另一方面，公司的自由現金流（FCFF）亦展現類似的趨勢。2020年FCFF為75.68億美元，隨著經營現金流的波動，在2021年顯著上升至115.38億美元，反映公司在該年度創造了較高的剩餘現金流，用於投資、償債或股利分配。2022年FCFF隨經營現金流下降至90.56億美元，但到2023年又回升至81.50億美元，隱示公司在支出或營運調整方面的變動。2024年，FCFF進一步增加至109.66億美元，顯示公司在最新年度持續創造較高的剩餘現金流，有助於公司的資本回報或財務策略。 整體來看，Gilead Sciences Inc. 的經營現金流與自由現金流都呈現出一定的波動性，但在2021年和2024年出現明顯的高點，反映出該公司在這些年度的營運表現較為強勁。經由這些數據，可以推測公司資金流入狀況在近期有所改善，並具備一定程度的財務韌性與成長潛力。
已付利息，稅後
Gilead Sciences Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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2 2024 計算
已付利息，扣除資本化金額、稅費 = 已付利息，扣除資本化金額 × EITR
= 951 × 30.50% = 290
從提供的資料來看，Gilead Sciences Inc. 在2020年至2024年的財務表現中，兩個主要指標展現出不同的趨勢與波動性，其分析如下：
- 有效所得稅稅率（EITR）
-
該比率在2020年達到94.7%，為最高值，隨後逐年顯著下降，至2023年降至18.2%，顯示公司在此期間內的有效稅務負擔大幅減輕。然而，2024年該比率突然升高至30.5%，表明稅負又有增加之跡，或是稅務規劃策略調整所致。
總體而言，此一趨勢反映出公司稅務環境的重大變動，可能受到稅法調整、海外利潤轉回或稅務優惠政策的影響。
- 已付利息（扣除資本化金額及稅款）
-
在2020年至2023年間，已付利息穩定在約50至73萬美元範圍內，顯示公司在融資成本方面較為穩定，並未出現明顯的擴張或收縮趨勢。
然而，資料未顯示2024年數據，若此年度數值未變動，亦可能暗示公司持續維持相似的融資策略；若數值有變動，則需進一步了解公司資本結構調整或財務政策變動的背景因素。
總結而言，公司在稅務方面呈現出較大波動，稅率變動可能反映出全球稅務環境的變遷或公司策略調整。而利息支出則維持相對穩定，表明公司融資成本控制較為成熟，短期內沒有出現顯著的資本結構調整。未來，持續監控稅率變化及融資成本，有助於深入理解公司財務狀況的調整動因與趨勢。
企業價值與 FCFF 比率當前
Gilead Sciences Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 160,272) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 10,966) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 14.62 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| AbbVie Inc. | 21.61 |
| Amgen Inc. | 14.93 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 8.79 |
| Danaher Corp. | 27.24 |
| Eli Lilly & Co. | 174.60 |
| Johnson & Johnson | 20.37 |
| Merck & Co. Inc. | 12.22 |
| Pfizer Inc. | 14.74 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 14.11 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 23.76 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — |
| EV/FCFF扇形 | |
| 製藥、生物技術和生命科學 | 22.47 |
| EV/FCFF工業 | |
| 保健 | 22.34 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Gilead Sciences Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 158,992) | 109,266) | 122,947) | 97,096) | 102,914) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 10,966) | 8,150) | 9,056) | 11,538) | 7,568) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 14.50 | 13.41 | 13.58 | 8.42 | 13.60 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 20.05 | 14.89 | 12.15 | 13.18 | 13.95 | |
| Amgen Inc. | 15.35 | 22.22 | 16.01 | 15.82 | 14.51 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 9.94 | 9.14 | 13.87 | 10.52 | 11.63 | |
| Danaher Corp. | 28.93 | 36.34 | 25.74 | 28.25 | 30.66 | |
| Eli Lilly & Co. | 200.93 | 655.33 | 59.14 | 38.37 | 39.01 | |
| Johnson & Johnson | 18.16 | 19.30 | 23.80 | 21.25 | 20.75 | |
| Merck & Co. Inc. | 13.24 | 37.84 | 19.09 | 23.27 | 34.12 | |
| Pfizer Inc. | 15.33 | 32.24 | 9.15 | 8.40 | 21.74 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 19.30 | 23.99 | 17.96 | 9.81 | 25.74 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 26.13 | 28.85 | 31.61 | 33.14 | 26.14 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | 29.45 | 16.68 | 22.47 | 16.00 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 23.57 | 27.24 | 17.95 | 16.12 | 19.74 | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 保健 | 24.03 | 25.94 | 18.56 | 17.80 | 19.47 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 158,992 ÷ 10,966 = 14.50
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
財務趨勢分析摘要
根據提供的資料，Gilead Sciences Inc. 在2020年至2024年間的主要財務指標呈現出複雜的變化趨勢。企業價值（EV）在此期間經歷了起伏，其高點出現在2022年，達到122,947百萬美元，較2020年102,914百萬美元有顯著上升，然而在2023年呈現下降趨勢後，又於2024年攀升至158,992百萬美元，較前一年明顯增加，反映出公司市值的波動與成長動能的變化。
就自由現金流（FCFF）而言，顯示出較高的波動性。2021年達到11,538百萬美元後，2022年相較下降至9,056百萬美元，然後又於2023年下降至8,150百萬美元，但在2024年則顯著回升至10,966百萬美元，顯示公司在近期的現金產量有所改善，可能受營運效率或資本支出策略的影響。
此外，企業價值對自由現金流的比率（EV/FCFF）在2020年至2021年間顯著降低，從13.6下降至8.42，反映出市值對於現金流量的評價變得較為保守或較低估。但從2021年後，該比率逐步恢復並在2022年至2024年間均高於8，尤其是2024年達到14.5，顯示市場對公司未來成長潛力的預期提高，或對公司風險的重新評價。
整體而言，Gilead Sciences Inc. 的企業價值經歷了一段由波動到逐步上升的趨勢，與此同期，自由現金流亦展現出局部波動後的積極反彈。而EV/FCFF比率的變動則反映出市場在不同時期對公司價值與現金流之間關係的不同評估，暗示公司未來可能面臨資產評價調整或投資策略調整的需要。