企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Regeneron Pharmaceuticals Inc., FCFF計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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以下為財務資料的分析摘要。
- 經營活動產生的現金凈額
- 從資料中可觀察到，經營活動產生的現金凈額在2021年至2023年間呈現下降趨勢。從2021年的708.13億美元，下降至2023年的459.4億美元。然而，在2024年和2025年，該指標呈現回升，分別為442.05億美元和497.89億美元。整體而言，雖然經歷了短期的下降，但近兩年顯示出恢復的跡象。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流（FCFF）的變化趨勢與經營活動產生的現金凈額相似。2021年的FCFF為657.77億美元，在2022年大幅下降至344.59億美元。2023年FCFF略有回升至373.64億美元，2024年則降至360.76億美元。2025年FCFF再次回升至380.10億美元。FCFF的波動幅度較大，顯示其受多種因素影響。
- 整體趨勢
- 整體而言，資料顯示在2021年至2024年間，現金流指標呈現波動的趨勢。儘管在2022年和2024年出現顯著下降，但2023年和2025年顯示出一定的恢復趨勢。這可能反映了公司經營策略的調整、市場環境的變化或其他影響現金流的因素。需要進一步分析相關的財務數據和業務資訊，才能更深入地理解這些變化的原因。
已付利息，稅後
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、已付利息、稅後計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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2 2025 計算
支付利息的現金，扣除資本化金額、稅款 = 支付利息的現金，扣除資本化金額后的凈額 × EITR
= 41,600 × 13.90% = 5,782
以下為財務資料的分析摘要。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 在觀察期間，有效所得稅稅率呈現波動趨勢。2021年為13.4%，2022年下降至10.7%。2023年則大幅下降至5.9%，為觀察期間最低點。2024年略回升至7.7%，而2025年則回升至13.9%，與2021年的水平相近。此變化可能反映了稅務政策的調整、稅收抵免的利用，或公司利潤來源的地理位置變化。
- 支付利息的現金 (扣除資本化金額及稅款)
- 支付利息的現金在2021年至2023年間呈現上升趨勢。從2021年的48,323千美元增加到2023年的68,787千美元。然而，2024年略有下降至48,550千美元，隨後在2025年大幅下降至35,818千美元。此趨勢可能與公司債務水平的變化、利率的波動，或債務再融資策略有關。2025年的顯著下降值得進一步調查，以確定其根本原因。
整體而言，資料顯示公司在稅務管理和利息支出方面存在顯著的變化。有效所得稅稅率的波動可能與公司策略性地管理其稅務負擔有關，而利息支出的變化則可能反映了其資本結構和融資活動的調整。
企業價值與 FCFF 比率當前
Regeneron Pharmaceuticals Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | 72,512,023) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 3,801,018) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 19.08 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| AbbVie Inc. | 21.53 |
| Amgen Inc. | 22.03 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 10.49 |
| Danaher Corp. | 26.59 |
| Eli Lilly & Co. | 93.58 |
| Gilead Sciences Inc. | 18.22 |
| Johnson & Johnson | 27.89 |
| Merck & Co. Inc. | 23.91 |
| Pfizer Inc. | 18.01 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 27.01 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 33.54 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 製藥、生物技術和生命科學 | 26.90 |
| EV/FCFF工業 | |
| 保健 | 25.54 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Regeneron Pharmaceuticals Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 76,039,893) | 72,047,086) | 94,631,456) | 80,327,035) | 64,555,508) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 3,801,018) | 3,607,550) | 3,736,387) | 3,445,954) | 6,577,723) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 20.01 | 19.97 | 25.33 | 23.31 | 9.81 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 23.29 | 20.05 | 14.89 | 12.15 | 13.18 | |
| Amgen Inc. | 23.08 | 15.35 | 22.22 | 16.01 | 15.82 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 10.84 | 9.94 | 9.14 | 13.87 | 10.52 | |
| Danaher Corp. | 29.01 | 28.93 | 36.34 | 25.74 | 28.25 | |
| Eli Lilly & Co. | 107.04 | 200.96 | 655.43 | 59.17 | 38.39 | |
| Gilead Sciences Inc. | 19.36 | 14.50 | 13.41 | 13.58 | 8.42 | |
| Johnson & Johnson | 28.52 | 18.16 | 19.30 | 23.80 | 21.25 | |
| Merck & Co. Inc. | 25.30 | 13.24 | 37.84 | 19.09 | 23.27 | |
| Pfizer Inc. | 18.08 | 15.33 | 32.24 | 9.15 | 8.40 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 28.42 | 26.13 | 28.85 | 31.61 | 33.14 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 36.94 | — | 29.45 | 16.68 | 22.47 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 28.89 | 23.59 | 27.29 | 18.08 | 16.12 | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 保健 | 27.34 | 24.05 | 25.98 | 18.66 | 17.80 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 76,039,893 ÷ 3,801,018 = 20.01
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 企業價值在2021年至2022年期間顯著增長，從6455.55萬美元增加至8032.70萬美元。2023年略有下降至9463.15萬美元，隨後在2024年進一步下降至7204.71萬美元。2025年則呈現小幅回升，達到7603.99萬美元。整體而言，企業價值呈現波動趨勢，但2025年的數值仍低於2022年的峰值。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流在2021年達到657.77萬美元的高點。2022年大幅下降至344.60萬美元，隨後在2023年和2024年分別回升至373.64萬美元和360.76萬美元。2025年進一步增長至380.10萬美元。自由現金流的變化幅度較大，但整體趨勢顯示在2022年經歷下滑後，逐步恢復並略有增長。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率在2021年為9.81。2022年大幅上升至23.31，2023年進一步上升至25.33，達到最高點。2024年該比率顯著下降至19.97，2025年則維持在20.01。EV/FCFF比率的變化與企業價值和自由現金流的變化相互影響，反映了市場對公司未來現金流的估值。比率的上升表明投資者願意為每一美元的自由現金流支付更高的價格，反之亦然。2024年和2025年的下降可能表明投資者對公司未來現金流的預期有所調整。
綜上所述，資料顯示企業價值和自由現金流均呈現波動趨勢。EV/FCFF比率的變化反映了市場對公司估值的調整，值得持續關注。