Johnson & Johnson, FCFF計算

以百萬計

截至12個月	2024年12月29日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
淨收益	14,066)	35,153)	17,941)	20,878)	14,714)
非現金費用淨額	8,363)	(14,869)	7,264)	6,770)	6,132)
資產和負債變動，扣除收購和資產剝離的影響	1,837)	2,507)	(4,011)	(4,238)	2,690)
經營活動產生的現金流量凈額	24,266)	22,791)	21,194)	23,410)	23,536)
年內支付的利息現金，扣除資本金額，扣除稅款¹	1,611)	1,563)	771)	863)	750)
利息支出資本化，稅後淨額²	67)	62)	40)	45)	56)
不動產、廠房和設備的附加物	(4,424)	(4,543)	(4,009)	(3,652)	(3,347)
公司的自由現金流 (FCFF)	21,520)	19,873)	17,996)	20,666)	20,995)

元件	描述	公司
FCFF	公司的自由現金流是 Johnson & Johnson 資本供應商在支付所有運營費用並對營運資本和固定資本進行必要投資后可用的現金流。	Johnson & JohnsonFCFF從 2022 年到 2023 年和 2023 年到 2024 年有所增加。

Johnson & Johnson，已付利息，稅後計算

以百萬計

截至12個月	2024年12月29日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
實際所得稅稅率 (EITR)
EITR¹	15.70%	11.50%	17.40%	8.30%	10.80%
已付利息，扣除稅
年內支付的利息現金，扣除稅前資本化金額后的收益	1,911)	1,766)	933)	941)	841)
少：年內支付的利息現金，扣除資本化金額、稅項后的凈額²	300)	203)	162)	78)	91)
年內支付的利息現金，扣除資本金額，扣除稅款	1,611)	1,563)	771)	863)	750)
資本化利息成本，不含稅
利息支出資本化，稅前	79)	70)	49)	49)	63)
少：利息支出資本化、稅金³	12)	8)	9)	4)	7)
利息支出資本化，稅後淨額	67)	62)	40)	45)	56)

² 2024 計算
年內支付的利息現金，扣除資本化金額、稅項后的凈額 = 年內支付的利息現金，扣除資本化金額后的凈額 × EITR
= 1,911 × 15.70% = 300

³ 2024 計算
利息支出資本化、稅金 = 利息支出資本化 × EITR
= 79 × 15.70% = 12

Johnson & Johnson, EV/FCFF 計算，與基準測試的比較

部分財務數據 (以百萬計)
企業價值觀 (EV)	376,223)
公司的自由現金流 (FCFF)	21,520)
估值比率
EV/FCFF	17.48
基準
EV/FCFF競爭對手¹
AbbVie Inc.	19.28
Amgen Inc.	14.61
Bristol-Myers Squibb Co.	8.72
Danaher Corp.	27.46
Eli Lilly & Co.	176.34
Gilead Sciences Inc.	13.14
Merck & Co. Inc.	11.16
Pfizer Inc.	13.89
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	15.50
Thermo Fisher Scientific Inc.	20.72
Vertex Pharmaceuticals Inc.	—
EV/FCFF扇形
製藥、生物技術和生命科學	21.26
EV/FCFF工業
保健	21.15

¹ 點擊競爭對手名稱查看計算結果。

如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，則公司相對被低估。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，則該公司的 EV/FCFF 相對被高估。

Johnson & Johnson, EV/FCFF計算，與基準測試的比較

	2024年12月29日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
部分財務數據 (以百萬計)
企業價值觀 (EV)¹	390,710)	383,498)	428,242)	439,101)	435,585)
公司的自由現金流 (FCFF)²	21,520)	19,873)	17,996)	20,666)	20,995)
估值比率
EV/FCFF³	18.16	19.30	23.80	21.25	20.75
基準
EV/FCFF競爭對手⁴
AbbVie Inc.	20.05	14.89	12.15	13.18	13.95
Amgen Inc.	15.35	22.22	16.01	15.82	14.51
Bristol-Myers Squibb Co.	9.94	9.14	13.87	10.52	11.63
Danaher Corp.	28.93	36.34	25.74	28.25	30.66
Eli Lilly & Co.	200.93	655.33	59.14	38.37	39.01
Gilead Sciences Inc.	14.50	13.41	13.58	8.42	13.60
Merck & Co. Inc.	13.24	37.84	19.09	23.27	34.12
Pfizer Inc.	15.33	32.24	9.15	8.40	21.74
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	19.30	23.99	17.96	9.81	25.74
Thermo Fisher Scientific Inc.	26.13	28.85	31.61	33.14	26.14
Vertex Pharmaceuticals Inc.	—	29.45	16.68	22.47	16.00
EV/FCFF扇形
製藥、生物技術和生命科學	23.57	27.24	17.95	16.12	19.74
EV/FCFF工業
保健	23.63	24.95	17.94	17.18	18.55

³ 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 390,710 ÷ 21,520 = 18.16

⁴ 點擊競爭對手名稱查看計算結果。

估值比率	描述	公司
EV/FCFF	企業價值超過企業自由現金流是整個公司的估值指標。	EV/FCFFJohnson & Johnson從 2022 年到 2023 年和 2023 年到 2024 年有所下降。

Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

企業價值與 FCFF 比率 (EV/FCFF)