公司的自由現金流 (FCFF)
根據報告: 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31).
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從資料中可觀察,Thermo Fisher Scientific Inc. 的經營活動產生的現金凈額呈現出逐年變動的趨勢。在2020年至2022年間,數額較為穩定,2020年為82億8,290萬美元,2021年稍微增加至93億1,200萬美元,2022年則略微下降至91億5,400萬美元。此間雖有輕微波動,但整體經營現金流保持在相對穩定的水平。
然而,2023年和2024年之間,經營現金流量再次出現增加,2023年升至84億0,600萬美元,2024年則進一步提升至86億6,700萬美元。這可能反映公司在這段期間改善了經營效率或擴展了業務規模,進而導致現金周轉的改善。
至於自由現金流(FCFF),從2020年開始呈現逐年上升的趨勢。2020年為72億3,900萬美元,2021年略微增加至72億9,400萬美元,2022年增加到75億4,200萬美元。此後,自由現金流的數值明顯提升,2023年次增至83億3,700萬美元,2024年更進一步增加到87億4,700萬美元。這顯示公司在扣除資本性開支後,留存的現金流逐漸增加,反映其盈利能力的持續改善或資本支出管理的有效性。
整體而言,兩項指標的趨勢吻合,透露出公司在過去數年內正持續提升其財務狀況,尤其是在自由現金流方面的增長,可能有助於支援未來的投資或股利政策。經營現金流的穩定成長進一步印證公司具備良好的經營基礎,但仍需留意數值的波動情況,以評估未來持續增長的可持續性。
已付利息,稅後
根據報告: 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31).
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2 2024 計算
支付利息、稅金的現金 = 支付利息的現金 × EITR
= 1,570 × 9.34% = 147
經分析逐年資料,可觀察以下財務趨勢與變化:
- 有效所得稅稅率(EITR)
- 該比率在2020年至2022年間呈現逐步下降趨勢,從11.76%下降至8.97%,顯示公司在此期間的稅負比例有所降低。2023年稅率顯著下降至4.51%,可能反映稅務規劃調整或稅收優惠措施的實施。然而,2024年稅率回升至9.34%,顯示稅負比例有所增加,可能由於稅務政策變動或收入結構調整所致。
- 支付利息的現金,扣除稅款
- 該指標數值逐年增加,從2020年的約4.16億美元升至2024年的約14.23億美元。特別是在2022年到2024年間,增長較為明顯,顯示公司在支付利息方面的支出顯著上升。這可能反映公司增加借款或調整融資策略,或是融資成本上升所導致。此外,2023年數值的突增,進一步證明公司在此年度的資金運作較為活躍。
綜合來看,在此期間,公司稅率的波動與支付利息的增加,反映出公司在稅務計劃及融資策略上有顯著調整,且其利息支出逐年升高可能與資本結構變動相關。這些變化,值得持續追蹤以判斷公司財務策略的未來趨勢及潛在風險。
企業價值與 FCFF 比率當前
選定的財務數據 (百萬美元) | |
企業價值 (EV) | 200,975) |
公司的自由現金流 (FCFF) | 8,747) |
估值比率 | |
EV/FCFF | 22.98 |
基準 | |
EV/FCFF競爭 對手1 | |
AbbVie Inc. | 22.51 |
Amgen Inc. | 14.65 |
Bristol-Myers Squibb Co. | 8.37 |
Danaher Corp. | 26.03 |
Eli Lilly & Co. | 168.78 |
Gilead Sciences Inc. | 14.20 |
Johnson & Johnson | 20.67 |
Merck & Co. Inc. | 11.44 |
Pfizer Inc. | 14.31 |
Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 14.32 |
Vertex Pharmaceuticals Inc. | — |
EV/FCFF扇形 | |
製藥、生物技術和生命科學 | 22.09 |
EV/FCFF工業 | |
保健 | 22.01 |
根據報告: 10-K (報告日期: 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF,那麼公司的價值相對較低。
否則,如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF,那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
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選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
企業價值 (EV)1 | 228,574) | 240,548) | 238,371) | 241,765) | 189,206) | |
公司的自由現金流 (FCFF)2 | 8,747) | 8,337) | 7,542) | 7,294) | 7,239) | |
估值比率 | ||||||
EV/FCFF3 | 26.13 | 28.85 | 31.61 | 33.14 | 26.14 | |
基準 | ||||||
EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
AbbVie Inc. | 20.05 | 14.89 | 12.15 | 13.18 | 13.95 | |
Amgen Inc. | 15.35 | 22.22 | 16.01 | 15.82 | 14.51 | |
Bristol-Myers Squibb Co. | 9.94 | 9.14 | 13.87 | 10.52 | 11.63 | |
Danaher Corp. | 28.93 | 36.34 | 25.74 | 28.25 | 30.66 | |
Eli Lilly & Co. | 200.93 | 655.33 | 59.14 | 38.37 | 39.01 | |
Gilead Sciences Inc. | 14.50 | 13.41 | 13.58 | 8.42 | 13.60 | |
Johnson & Johnson | 18.16 | 19.30 | 23.80 | 21.25 | 20.75 | |
Merck & Co. Inc. | 13.24 | 37.84 | 19.09 | 23.27 | 34.12 | |
Pfizer Inc. | 15.33 | 32.24 | 9.15 | 8.40 | 21.74 | |
Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 19.30 | 23.99 | 17.96 | 9.81 | 25.74 | |
Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | 29.45 | 16.68 | 22.47 | 16.00 | |
EV/FCFF扇形 | ||||||
製藥、生物技術和生命科學 | 23.57 | 27.24 | 17.95 | 16.12 | 19.74 | |
EV/FCFF工業 | ||||||
保健 | 24.03 | 25.94 | 18.56 | 17.80 | 19.47 |
根據報告: 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 228,574 ÷ 8,747 = 26.13
4 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。
根據提供的數據,首先可以觀察到企業價值(EV)在2020年至2024年間呈現波動狀態。在2020年到2021年間,企業價值顯著上升,從189,206百萬美元增加至241,765百萬美元,增加幅度較大;然而,隨後在2022年略微下滑至238,371百萬美元,再次於2023年略微上升至240,548百萬美元,並在2024年出現下降至228,574百萬美元。此趨勢顯示企業價值在近年內經歷了一定的波動,但整體呈現出相對穩定而略有下滑的趨勢。
其次,公司的自由現金流 (FCFF)則展現出持續的增長趨勢。從2020年的7,239百萬美元逐年增加至2024年的8,747百萬美元,整體來說,企業的自由現金流每年均有改善,表明公司在現金營運效率或盈利能力方面取得了正向的進展,且有較好的資金產生能力以支援擴展或股東回報。
在財務比率方面,EV/FCFF(企業價值與自由現金流的比值)於2020年為26.14,2021年上升至33.14,顯示當年市場給予該公司較高的估值,可能反映投資者對其未來成長潛力的較高期待。然而,自2022年起,該比率逐步下降至2023年的28.85,並於2024年下降至26.13,接近2020年的水平。這一趨勢可能表示,市場對公司未來預期調整為較為穩健或已有一定的估值,與企業自由現金流的持續成長形成一定的對比,暗示公司價值在成長速度可能放緩或市場預期有所轉變。
總結來說,該公司在近期內展現出穩步成長的自由現金流,但企業價值的波動性較高且在2024年略有下降。EV/FCFF的變化則反映市場對公司價值的評價相對較為謹慎或保守,可能受到外部經濟條件或公司內部因素的影響。整體而言,公司財務狀況呈現正面趨勢,資產運用效率逐步改善,但投資者對未來成長的期待可能已經調整,使得估值比率回歸較低水平。