企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
Thermo Fisher Scientific Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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以下為對年度財務資料的分析報告。
- 經營活動產生的現金凈額
- 從資料顯示，經營活動產生的現金凈額在2021年至2023年間呈現下降趨勢，由9312百萬美元降至8406百萬美元。然而，在2024年，該數值有所回升，達到8667百萬美元。至2025年，該數額進一步下降至7818百萬美元。整體而言，該項目的數值呈現波動，但長期趨勢顯示有下降壓力。
- 公司的自由現金流 （FCFF）
- 公司的自由現金流（FCFF）在2021年至2023年間亦呈現下降趨勢，從7294百萬美元降至8337百萬美元。與經營活動產生的現金凈額相似，2024年FCFF有所回升，達到8747百萬美元。然而，至2025年，FCFF再次下降至7828百萬美元。FCFF的變化趨勢與經營活動產生的現金凈額高度相關，且同樣呈現波動，並有長期下降的跡象。
綜上所述，資料顯示經營活動產生的現金凈額和公司的自由現金流（FCFF）在觀察期間內經歷了波動。儘管在2024年出現了短期回升，但整體趨勢顯示兩項指標均有下降的壓力。這可能需要進一步分析以確定潛在原因，例如營運效率變化、投資活動影響或融資策略調整等。
已付利息，稅後
Thermo Fisher Scientific Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得稅稅率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，稅後 | ||||||
| 稅前支付利息的現金 | ||||||
| 少： 支付利息、稅金的現金2 | ||||||
| 支付利息的現金，扣除稅款 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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2 2025 計算
支付利息、稅金的現金 = 支付利息的現金 × EITR
= × =
以下為財務資料的分析報告。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 從資料顯示，有效所得稅稅率呈現波動趨勢。2021年為12.54%，2022年大幅下降至8.97%，2023年則進一步降低至4.51%。2024年稅率回升至9.34%，而2025年則略微下降至7.5%。整體而言，稅率在觀察期間內經歷了顯著的變化，可能受到稅務政策調整、利潤結構改變或稅務抵免等因素的影響。
- 支付利息的現金，扣除稅款
- 支付利息的現金，扣除稅款，在觀察期間內呈現持續增長趨勢。從2021年的485百萬美元，增長至2022年的607百萬美元，2023年大幅增加至1323百萬美元，2024年為1423百萬美元，並在2025年進一步增長至1491百萬美元。此增長可能反映了債務水平的提高、利率的變化，或公司進行了新的借貸以支持其營運或投資活動。需要注意的是，2023年的增長幅度尤為顯著。
總體而言，資料顯示公司在稅率管理和利息支出方面都經歷了顯著的變化。稅率的波動可能需要進一步分析以確定其根本原因，而利息支出的持續增長則可能需要關注其對公司財務狀況的潛在影響。
企業價值與 FCFF 比率當前
Thermo Fisher Scientific Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| AbbVie Inc. | |
| Amgen Inc. | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | |
| Danaher Corp. | |
| Eli Lilly & Co. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Johnson & Johnson | |
| Merck & Co. Inc. | |
| Pfizer Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 製藥、生物技術和生命科學 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 保健 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Thermo Fisher Scientific Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為財務資料的分析報告。
- 企業價值 (EV) 趨勢
- 企業價值在2021年至2023年間呈現小幅波動，從241765百萬美元上升至240548百萬美元。然而，在2024年和2025年，企業價值則呈現下降趨勢，分別降至228574百萬美元和222504百萬美元。整體而言，企業價值在觀察期間內呈現先緩增後下降的趨勢。
- 自由現金流 (FCFF) 趨勢
- 公司的自由現金流在2021年至2023年間持續增長，從7294百萬美元增長至8337百萬美元。2024年進一步增長至8747百萬美元，但在2025年則略有下降，降至7828百萬美元。儘管2025年略有下降，但自由現金流整體上呈現增長趨勢。
- EV/FCFF 比率趨勢
- EV/FCFF比率在2021年至2024年間持續下降，從33.14降至26.13。這表示在相同企業價值下，公司產生的自由現金流增加。然而，在2025年，該比率略微回升至28.42，可能反映企業價值下降幅度小於自由現金流的下降幅度。整體而言，該比率呈現下降趨勢，但在最後一年略有反彈。
- 綜合觀察
- 從資料中可觀察到，儘管企業價值在後期呈現下降趨勢，但公司的自由現金流在大部分時間內保持增長。EV/FCFF比率的下降表明公司在產生現金流方面的效率有所提高。2025年的數據顯示，企業價值和自由現金流均出現下降，但比率的微小上升可能暗示了市場對公司現金流產生能力的重新評估。