Stock Analysis on Net

Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE:TMO)

企業價值與 FCFF 比率 (EV/FCFF) 

Microsoft Excel

公司的自由現金流 (FCFF)

Thermo Fisher Scientific Inc., FCFF計算

百萬美元

Microsoft Excel
已結束 12 個月 2024年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日
歸屬於賽默飛世爾科技公司的凈利潤 6,335 5,995 6,950 7,725 6,375
歸屬於非控制性權益和可贖回非控制性權益的凈(收入)虧損 3 (40) 10 3 2
淨非現金費用 2,708 2,988 3,243 3,132 2,307
資產和負債變動,不包括收購的影響 (379) (537) (1,049) (1,548) (395)
經營活動產生的現金凈額 8,667 8,406 9,154 9,312 8,289
支付利息的現金,扣除稅款1 1,423 1,323 607 485 416
購買不動產、廠房和設備 (1,400) (1,479) (2,243) (2,523) (1,474)
出售不動產、廠房及設備所得款項 57 87 24 20 8
公司的自由現金流 (FCFF) 8,747 8,337 7,542 7,294 7,239

根據報告: 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31).


從資料中可觀察,Thermo Fisher Scientific Inc. 的經營活動產生的現金凈額呈現出逐年變動的趨勢。在2020年至2022年間,數額較為穩定,2020年為82億8,290萬美元,2021年稍微增加至93億1,200萬美元,2022年則略微下降至91億5,400萬美元。此間雖有輕微波動,但整體經營現金流保持在相對穩定的水平。

然而,2023年和2024年之間,經營現金流量再次出現增加,2023年升至84億0,600萬美元,2024年則進一步提升至86億6,700萬美元。這可能反映公司在這段期間改善了經營效率或擴展了業務規模,進而導致現金周轉的改善。

至於自由現金流(FCFF),從2020年開始呈現逐年上升的趨勢。2020年為72億3,900萬美元,2021年略微增加至72億9,400萬美元,2022年增加到75億4,200萬美元。此後,自由現金流的數值明顯提升,2023年次增至83億3,700萬美元,2024年更進一步增加到87億4,700萬美元。這顯示公司在扣除資本性開支後,留存的現金流逐漸增加,反映其盈利能力的持續改善或資本支出管理的有效性。

整體而言,兩項指標的趨勢吻合,透露出公司在過去數年內正持續提升其財務狀況,尤其是在自由現金流方面的增長,可能有助於支援未來的投資或股利政策。經營現金流的穩定成長進一步印證公司具備良好的經營基礎,但仍需留意數值的波動情況,以評估未來持續增長的可持續性。


已付利息,稅後

Thermo Fisher Scientific Inc.、已付利息、稅後計算

百萬美元

Microsoft Excel
已結束 12 個月 2024年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日
有效所得稅稅率 (EITR)
EITR1 9.34% 4.51% 8.97% 12.54% 11.76%
已付利息,稅後
稅前支付利息的現金 1,570 1,385 667 555 471
少: 支付利息、稅金的現金2 147 62 60 70 55
支付利息的現金,扣除稅款 1,423 1,323 607 485 416

根據報告: 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31).

1 查看詳情 »

2 2024 計算
支付利息、稅金的現金 = 支付利息的現金 × EITR
= 1,570 × 9.34% = 147


經分析逐年資料,可觀察以下財務趨勢與變化:

有效所得稅稅率(EITR)
該比率在2020年至2022年間呈現逐步下降趨勢,從11.76%下降至8.97%,顯示公司在此期間的稅負比例有所降低。2023年稅率顯著下降至4.51%,可能反映稅務規劃調整或稅收優惠措施的實施。然而,2024年稅率回升至9.34%,顯示稅負比例有所增加,可能由於稅務政策變動或收入結構調整所致。
支付利息的現金,扣除稅款
該指標數值逐年增加,從2020年的約4.16億美元升至2024年的約14.23億美元。特別是在2022年到2024年間,增長較為明顯,顯示公司在支付利息方面的支出顯著上升。這可能反映公司增加借款或調整融資策略,或是融資成本上升所導致。此外,2023年數值的突增,進一步證明公司在此年度的資金運作較為活躍。

綜合來看,在此期間,公司稅率的波動與支付利息的增加,反映出公司在稅務計劃及融資策略上有顯著調整,且其利息支出逐年升高可能與資本結構變動相關。這些變化,值得持續追蹤以判斷公司財務策略的未來趨勢及潛在風險。


企業價值與 FCFF 比率當前

Thermo Fisher Scientific Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較

Microsoft Excel
選定的財務數據 (百萬美元)
企業價值 (EV) 200,975
公司的自由現金流 (FCFF) 8,747
估值比率
EV/FCFF 22.98
基準
EV/FCFF競爭 對手1
AbbVie Inc. 22.51
Amgen Inc. 14.65
Bristol-Myers Squibb Co. 8.37
Danaher Corp. 26.03
Eli Lilly & Co. 168.78
Gilead Sciences Inc. 14.20
Johnson & Johnson 20.67
Merck & Co. Inc. 11.44
Pfizer Inc. 14.31
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 14.32
Vertex Pharmaceuticals Inc.
EV/FCFF扇形
製藥、生物技術和生命科學 22.09
EV/FCFF工業
保健 22.01

根據報告: 10-K (報告日期: 2024-12-31).

1 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。

如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF,那麼公司的價值相對較低。
否則,如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF,那麼公司就相對被高估了。


企業價值與 FCFF 比率歷史的

Thermo Fisher Scientific Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較

Microsoft Excel
2024年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
企業價值 (EV)1 228,574 240,548 238,371 241,765 189,206
公司的自由現金流 (FCFF)2 8,747 8,337 7,542 7,294 7,239
估值比率
EV/FCFF3 26.13 28.85 31.61 33.14 26.14
基準
EV/FCFF競爭 對手4
AbbVie Inc. 20.05 14.89 12.15 13.18 13.95
Amgen Inc. 15.35 22.22 16.01 15.82 14.51
Bristol-Myers Squibb Co. 9.94 9.14 13.87 10.52 11.63
Danaher Corp. 28.93 36.34 25.74 28.25 30.66
Eli Lilly & Co. 200.93 655.33 59.14 38.37 39.01
Gilead Sciences Inc. 14.50 13.41 13.58 8.42 13.60
Johnson & Johnson 18.16 19.30 23.80 21.25 20.75
Merck & Co. Inc. 13.24 37.84 19.09 23.27 34.12
Pfizer Inc. 15.33 32.24 9.15 8.40 21.74
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 19.30 23.99 17.96 9.81 25.74
Vertex Pharmaceuticals Inc. 29.45 16.68 22.47 16.00
EV/FCFF扇形
製藥、生物技術和生命科學 23.57 27.24 17.95 16.12 19.74
EV/FCFF工業
保健 24.03 25.94 18.56 17.80 19.47

根據報告: 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31).

1 查看詳情 »

2 查看詳情 »

3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 228,574 ÷ 8,747 = 26.13

4 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


根據提供的數據,首先可以觀察到企業價值(EV)在2020年至2024年間呈現波動狀態。在2020年到2021年間,企業價值顯著上升,從189,206百萬美元增加至241,765百萬美元,增加幅度較大;然而,隨後在2022年略微下滑至238,371百萬美元,再次於2023年略微上升至240,548百萬美元,並在2024年出現下降至228,574百萬美元。此趨勢顯示企業價值在近年內經歷了一定的波動,但整體呈現出相對穩定而略有下滑的趨勢。

其次,公司的自由現金流 (FCFF)則展現出持續的增長趨勢。從2020年的7,239百萬美元逐年增加至2024年的8,747百萬美元,整體來說,企業的自由現金流每年均有改善,表明公司在現金營運效率或盈利能力方面取得了正向的進展,且有較好的資金產生能力以支援擴展或股東回報。

在財務比率方面,EV/FCFF(企業價值與自由現金流的比值)於2020年為26.14,2021年上升至33.14,顯示當年市場給予該公司較高的估值,可能反映投資者對其未來成長潛力的較高期待。然而,自2022年起,該比率逐步下降至2023年的28.85,並於2024年下降至26.13,接近2020年的水平。這一趨勢可能表示,市場對公司未來預期調整為較為穩健或已有一定的估值,與企業自由現金流的持續成長形成一定的對比,暗示公司價值在成長速度可能放緩或市場預期有所轉變。

總結來說,該公司在近期內展現出穩步成長的自由現金流,但企業價值的波動性較高且在2024年略有下降。EV/FCFF的變化則反映市場對公司價值的評價相對較為謹慎或保守,可能受到外部經濟條件或公司內部因素的影響。整體而言,公司財務狀況呈現正面趨勢,資產運用效率逐步改善,但投資者對未來成長的期待可能已經調整,使得估值比率回歸較低水平。