Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

3M Co. (NYSE:MMM)

這家公司已移至 存檔！ 財務數據自2022年10月25日以來一直沒有更新。

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解 
季度數據

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個組成部分

3M Co.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿比率
2022年9月30日 46.70% = 14.24% × 3.28
2022年6月30日 30.20% = 9.09% × 3.32
2022年3月31日 37.48% = 12.20% × 3.07
2021年12月31日 39.35% = 12.58% × 3.13
2021年9月30日 41.29% = 12.37% × 3.34
2021年6月30日 41.18% = 12.32% × 3.34
2021年3月31日 41.54% = 12.12% × 3.43
2020年12月31日 41.84% = 11.37% × 3.68
2020年9月30日 41.78% = 10.94% × 3.82
2020年6月30日 47.29% = 11.39% × 4.15
2020年3月31日 48.99% = 10.76% × 4.55
2019年12月31日 45.41% = 10.23% × 4.44
2019年9月30日 46.23% = 11.63% × 3.98
2019年6月30日 48.68% = 12.59% × 3.86
2019年3月31日 58.11% = 14.40% × 4.03
2018年12月31日 54.60% = 14.65% × 3.73
2018年9月30日 44.15% = 12.14% × 3.64
2018年6月30日 42.56% = 11.99% × 3.55
2018年3月31日 37.69% = 10.72% × 3.51

根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。

資產回報率 (ROA)
資產回報率在2018年呈現上升趨勢，從第一季的10.72% 逐步提升至第四季的14.65%。2019年則呈現波動，先下降後略微回升，但整體幅度較2018年小。2020年數據顯示，ROA維持在10%至11.5%之間，相對穩定。2021年，ROA再次呈現上升趨勢，從第一季的12.12% 增長至第四季的12.58%。然而，2022年第一季ROA大幅下降至9.09%，隨後在第三季回升至14.24%。
財務槓桿比率
財務槓桿比率在2018年和2019年持續上升，從2018年第一季的3.51 增長至2019年第四季的4.44。2020年，該比率出現下降趨勢，從第一季的4.55 降至第四季的3.68。2021年，財務槓桿比率持續下降，並在2021年第四季降至3.13。2022年，該比率略有回升，但仍維持在3.07至3.32之間。
股東權益回報率 (ROE)
股東權益回報率在2018年呈現顯著上升趨勢，從第一季的37.69% 快速增長至第四季的54.6%。2019年，ROE維持在高位，但波動較大，從第一季的58.11% 逐步下降至第四季的45.41%。2020年，ROE呈現下降趨勢，並在2020年第四季降至41.84%。2021年，ROE維持在41%至41.3%之間，相對穩定。2022年第一季ROE大幅下降至30.2%，隨後在第三季回升至46.7%。

總體而言，數據顯示這些財務比率在不同時期呈現不同的變化趨勢。ROA和ROE在2018年和2019年初表現強勁，但在之後幾年中出現波動和下降趨勢。財務槓桿比率則呈現先上升後下降的模式。2022年數據顯示，部分比率出現了顯著的變化，需要進一步分析以確定其原因。

將 ROE 分解為 3 個組成部分

3M Co.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 淨獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿比率
2022年9月30日 46.70% = 18.91% × 0.75 × 3.28
2022年6月30日 30.20% = 11.83% × 0.77 × 3.32
2022年3月31日 37.48% = 15.84% × 0.77 × 3.07
2021年12月31日 39.35% = 16.75% × 0.75 × 3.13
2021年9月30日 41.29% = 16.90% × 0.73 × 3.34
2021年6月30日 41.18% = 17.13% × 0.72 × 3.34
2021年3月31日 41.54% = 17.34% × 0.70 × 3.43
2020年12月31日 41.84% = 16.73% × 0.68 × 3.68
2020年9月30日 41.78% = 15.65% × 0.70 × 3.82
2020年6月30日 47.29% = 16.37% × 0.70 × 4.15
2020年3月31日 48.99% = 15.37% × 0.70 × 4.55
2019年12月31日 45.41% = 14.22% × 0.72 × 4.44
2019年9月30日 46.23% = 15.48% × 0.75 × 3.98
2019年6月30日 48.68% = 15.27% × 0.82 × 3.86
2019年3月31日 58.11% = 17.43% × 0.83 × 4.03
2018年12月31日 54.60% = 16.33% × 0.90 × 3.73
2018年9月30日 44.15% = 13.79% × 0.88 × 3.64
2018年6月30日 42.56% = 13.44% × 0.89 × 3.55
2018年3月31日 37.69% = 12.83% × 0.84 × 3.51

根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).

整體而言，資料顯示在所觀察期間內，各財務比率呈現出波動的趨勢，並非單一方向的增長或下降。

淨獲利率
淨獲利率在2018年呈現穩定上升趨勢，從12.83%增長至16.33%。2019年則維持在相對較高的水平，並在2020年進一步提升至16.73%。然而，2022年第三季度出現顯著下降至11.83%，隨後在第四季度大幅反彈至18.91%。這表明獲利能力受到外部因素的影響，且波動性較大。
資產周轉率
資產周轉率在2018年上半年略有上升，但在下半年開始下降，並在2020年達到最低點0.68。隨後，該比率在2021年和2022年略有回升，但整體水平仍低於2018年的初始值。這可能意味著資產的使用效率有所降低，或者公司需要更有效地管理其資產。
財務槓桿比率
財務槓桿比率在2018年至2019年期間持續上升，從3.51增長至4.44。2020年略有下降，但仍維持在較高的水平。2021年和2022年則呈現下降趨勢，降至3.28。這表明公司在不同時期對債務的依賴程度有所變化，且近年來傾向於降低財務槓桿。
股東權益回報率 （ROE）
股東權益回報率在2018年和2019年呈現顯著增長趨勢，從37.69%增長至58.11%。2020年略有下降，但仍維持在較高的水平。2021年和2022年則呈現下降趨勢，降至30.2%。這與淨獲利率的變化趨勢相似，表明股東權益的回報受到公司獲利能力和資產管理效率的影響。

總體而言，資料顯示公司在不同時期面臨不同的財務挑戰和機遇。淨獲利率和股東權益回報率的波動性較大，資產周轉率呈現下降趨勢，財務槓桿比率則呈現先升後降的趨勢。這些變化可能與宏觀經濟環境、行業競爭以及公司自身的經營策略有關。

將 ROA 分解為兩個組成部分

3M Co.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 淨獲利率 × 資產周轉率
2022年9月30日 14.24% = 18.91% × 0.75
2022年6月30日 9.09% = 11.83% × 0.77
2022年3月31日 12.20% = 15.84% × 0.77
2021年12月31日 12.58% = 16.75% × 0.75
2021年9月30日 12.37% = 16.90% × 0.73
2021年6月30日 12.32% = 17.13% × 0.72
2021年3月31日 12.12% = 17.34% × 0.70
2020年12月31日 11.37% = 16.73% × 0.68
2020年9月30日 10.94% = 15.65% × 0.70
2020年6月30日 11.39% = 16.37% × 0.70
2020年3月31日 10.76% = 15.37% × 0.70
2019年12月31日 10.23% = 14.22% × 0.72
2019年9月30日 11.63% = 15.48% × 0.75
2019年6月30日 12.59% = 15.27% × 0.82
2019年3月31日 14.40% = 17.43% × 0.83
2018年12月31日 14.65% = 16.33% × 0.90
2018年9月30日 12.14% = 13.79% × 0.88
2018年6月30日 11.99% = 13.44% × 0.89
2018年3月31日 10.72% = 12.83% × 0.84

根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。

淨獲利率
淨獲利率在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2018年3月的12.83%開始，逐步上升至2019年3月的17.43%。隨後，雖然有小幅波動，但整體維持在14%至17%之間。2022年3月出現顯著下降至11.83%，但在2022年6月大幅反彈至18.91%。這表明盈利能力在短期內可能受到特定因素影響，但整體而言，具有較強的盈利潛力。
資產周轉率
資產周轉率在觀察期間呈現緩慢下降的趨勢。從2018年3月的0.84開始，逐步下降至2020年12月的0.68。2021年略有回升，但整體仍維持在0.7左右。2022年6月達到0.77，但9月回落至0.75。這可能意味著資產的使用效率在逐漸降低，需要關注資產管理策略。
資產回報率 （ROA）
資產回報率（ROA）與淨獲利率的趨勢相似，呈現波動上升的趨勢。從2018年3月的10.72%開始，逐步上升至2019年3月的14.4%。隨後，ROA在10%至12%之間波動。2022年3月大幅下降至9.09%，但在2022年6月大幅反彈至14.24%。這表明資產的盈利能力與整體盈利能力呈現正相關關係，並且受到短期因素的影響。

總體而言，數據顯示在觀察期間，盈利能力呈現上升趨勢，但資產使用效率有所下降。2022年3月出現的顯著下降，以及隨後的快速反彈，值得進一步分析，以確定其背後的原因。需要注意的是，這些僅是基於提供數據的觀察，更全面的分析需要考慮更多因素和背景信息。