企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Chevron Corp., EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
在分析Chevron Corp.近五年的財務數據趨勢時，可以觀察到公司在營收和盈利能力方面經歷了顯著的波動與成長。特別是從2020年到2022年，公司的利潤與盈利指標展現出強勁的擴張趨勢，但在2023年出現一定的回落，隨後2024年略微回升，反映出公司在不同年度的經營環境與市場狀況的變動。
首先，歸屬於雪佛龍公司的淨利潤在2020年出現大幅虧損，金額約為-5,543百萬美元，但隨著時間推移，至2021年開始快速反彈，並於2022年達到高峰，約為35,465百萬美元，此期間內公司獲利能力大幅提升。然而，2023年淨利潤較前一年出現明顯下降，約為21,369百萬美元，反映出當年可能面臨一些特殊或不利的經營因素，但在2024年再度略為回升，至17,661百萬美元，尚未回到2022年的高點。
稅前盈利（EBT）亦呈現類似的趨勢，從2020年的-7,453百萬美元逐步改善，2022年達到高峰，約為49,674百萬美元，然後在2023年有所下降，後於2024年又略有回升。這種趨勢顯示公司盈利在整體上具有較高的彈性，但也受到年度經營條件的影響較大。
息稅前盈利（EBIT）與稅前盈利同步走升，並在2022年達到約50,190百萬美元的峰值，之後在2023年與2024年稍作波動，反映公司核心營業獲利能力較為強健，但亦受到市場變化的影響而產生一定的波動性。
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）則呈現較為平滑且持續增加的趨勢，從2020年的12,752百萬美元增長到2022年的66,509百萬美元，表明經營活動產生的現金流量在此期間顯著增強，其後則略微回落至2023年的47,379百萬美元，再至2024年為45,382百萬美元。這顯示公司在維持較高經營性現金產出方面仍具備一定的穩健性，但面對短期內的波動。
總體來看，Chevron Corp.的盈利指標展現出在2020年至2022年間的快速成長，反映出公司在這段期間內可能因油價上升或經營策略調整而獲得較佳的收益。然而，2023年的數據顯示出一定的困難與波動，可能與全球經濟環境或行業特定的挑戰有關。儘管如此，2024年數據呈現一定的回升跡象，表明公司具有一定的韌性與調整能力，未來的業績仍需關注宏觀經濟與行業趨勢的變化。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Chevron Corp., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 322,899) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 45,382) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 7.12 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| ConocoPhillips | 5.31 |
| Exxon Mobil Corp. | 7.02 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 6.76 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 能源 | 6.79 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Chevron Corp., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 294,868) | 300,274) | 315,004) | 289,060) | 236,771) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 45,382) | 47,379) | 66,509) | 40,276) | 12,752) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 6.50 | 6.34 | 4.74 | 7.18 | 18.57 | |
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| ConocoPhillips | 5.91 | 5.64 | 3.82 | 6.34 | 23.12 | |
| Exxon Mobil Corp. | 6.88 | 5.81 | 4.54 | 7.07 | 16.97 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 6.59 | 5.95 | 4.47 | 6.97 | 18.14 | |
| EV/EBITDA工業 | ||||||
| 能源 | 6.66 | 6.18 | 4.75 | 7.24 | 25.54 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 294,868 ÷ 45,382 = 6.50
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
2020年至2024年間，Chevron Corp.的企業價值（EV）呈現整體上升趨勢，從2020年的約2.37億美元逐步攀升至2022年的約3.15億美元，之後略有下降，至2024年約2.95億美元。該趨勢顯示公司在此期間其市場評價有所增長，但在2023年後略有波動，可能反映市場對於公司未來價值的預期調整或行業整體變動。
另一方面，未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）則展現較為明顯的成長趨勢。由2020年的約1.28億美元顯著增加至2022年的約6.65億美元，這表明公司盈利能力在此期間得到了顯著提升。然而，在2023年，EBITDA略有下滑至約4.74億美元，2024年微幅回升至約4.54億美元，反映盈利水準波動，但仍較2020年有明顯改善。
EV/EBITDA比率則呈現較為明顯的下降趨勢，從2020年的高值18.57下降至2022年的4.74。此一變化意味著市場對公司獲利能力的評價顯著改善，使得企業價值相對於盈利水平更為合理或提高了盈利的吸引力。2023年此比率回升至6.34，2024年微調至6.5，表明市場對於盈利與估值的評價有所調整，但整體而言，比率仍顯示較2020年時更為健康且合理的價值評估。
綜合觀察，Chevron Corp.在此期間經歷了企業價值與盈利能力的顯著提升，尤其是EBITDA的增長帶來了EV/EBITDA比率的下降，反映市場對其盈利質量的正面評價。儘管2023年後企業價值略有下滑，而比率亦有所回升，但整體來看，公司在此段期間內展現出盈利改善及價值提升的正向趨勢，顯示公司在經營與市場評價方面均呈現出較為積極的動態。