企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
HP Inc., EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-10-31), 10-K (報告日期： 2017-10-31), 10-K (報告日期： 2016-10-31), 10-K (報告日期： 2015-10-31), 10-K (報告日期： 2014-10-31), 10-K (報告日期： 2013-10-31).
- 淨收益
- 從2013年至2018年期間，HP Inc.的淨收益經歷了明顯的波動。2013年達到最高的5,113百萬美元，接著在2014年略微下降至5,013百萬美元，但仍保持相對穩定。2015年進一步下降至4,554百萬美元，之後在2016年急劇下滑至2,496百萬美元，為六年來最低點。此後在2017年小幅回升至2,526百萬美元，並在2018年顯著增加至5,327百萬美元，回到甚至超過2013年的水平，顯示出公司在終止那段較低收益時期之後，財務表現逐漸改善。
- 稅前盈利（EBT）
- 2013年至2018年期間，稅前盈利表現趨於波動。2013年為6,510百萬美元，展現較高獲利水準，2014年略微增加到6,557百萬美元，但在2015年大幅降低至4,732百萬美元，降幅較大。2016年進一步下滑至3,761百萬美元，隨後降低到2017年的3,276百萬美元。2018年則有輕微回升，至3,013百萬美元，但整體而言，這一指標呈現出在2013年之後的下降趨勢，反映出公司稅前利潤的壓力或成本上升。
- 息稅前盈利（EBIT）
- 此指標與稅前盈利類似，顯示公司核心營運獲利能力的變化。2013年為6,936百萬美元，略高於稅前盈利，呈現較強的經營獲利能力。2014年相對維持在6,901百萬美元，但2015年下降至5,059百萬美元，降幅與稅前盈利類似。2016年進一步下降到4,034百萬美元，之後在2017年稍微下降至3,585百萬美元，並在2018年進一步略降至3,325百萬美元。這一趨勢反映出公司的營運能力在過去幾年內逐漸走弱。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- 此指標常用於衡量公司現金產生能力和營運效率。2013年為11,547百萬美元，為同期最高，顯示較佳的獲利能力。2014年略微下降至11,235百萬美元，但其後在2015年明顯降至9,120百萬美元，接著在2016年大幅下降至4,366百萬美元，顯示出營運盈利受到較大影響。此後在2017年和2018年分別為3,939百萬美元與3,853百萬美元，雖有些微回升，但仍然低於2013年水平。整體看來，EBITDA的變化反映出公司在這段期間的營運壓力逐步增加，可能受到市場環境或內部成本變動的影響。
企業價值與 EBITDA 比率當前
HP Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 27,629) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 3,853) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 7.17 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Apple Inc. | 25.05 |
| Arista Networks Inc. | 47.38 |
| Cisco Systems Inc. | 17.69 |
| Dell Technologies Inc. | 11.27 |
| Super Micro Computer Inc. | 20.18 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-10-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
HP Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2018年10月31日 | 2017年10月31日 | 2016年10月31日 | 2015年10月31日 | 2014年10月31日 | 2013年10月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 35,448) | 34,944) | 27,000) | 29,583) | 77,821) | 64,390) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 3,853) | 3,939) | 4,366) | 9,120) | 11,235) | 11,547) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/EBITDA3 | 9.20 | 8.87 | 6.18 | 3.24 | 6.93 | 5.58 | |
| 基準 | |||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | |||||||
| Apple Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Dell Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Super Micro Computer Inc. | — | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-10-31), 10-K (報告日期： 2017-10-31), 10-K (報告日期： 2016-10-31), 10-K (報告日期： 2015-10-31), 10-K (報告日期： 2014-10-31), 10-K (報告日期： 2013-10-31).
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3 2018 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 35,448 ÷ 3,853 = 9.20
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可觀察到HP Inc.的企業價值（EV）在2013年至2014年間顯著增加，從約64,390百萬美元上升至78,821百萬美元，顯示公司市值或投資者對其未來展望的信心可能有所提升。然而，2015年期間，企業價值大幅下滑至約29,583百萬美元，可能反映出市場對公司財務狀況或外部經濟環境的調整或負面預期。在2016年至2018年間，企業價值略有回升，分別達到兩年內的27,000百萬美元及較高的34,944百萬美元水準，顯示公司市值逐步復甦，但仍未完全回到2014年的高點。
- EBITDA的趨勢
- 在2013年至2014年期間，EBITDA維持在約11,500百萬美元左右，顯示公司盈利能力較為穩定。2015年明顯下降至9,120百萬美元，之後於2016年進一步減少至4,366百萬美元，顯示出盈利壓力與成本控制或營運效率的挑戰。2017年與2018年，EBITDA略微回升，分別為3,939百萬美元與3,853百萬美元，整體而言，盈利能力在整體期間內呈現下降趨勢，尤其是在2015年至2016年期間有明顯的收縮。
- EV/EBITDA比率的變化
- 該比率由2013年的5.58逐步上升至2014年的6.93，暗示投資者對公司價值相對盈利能力變得更為樂觀。2015年比率下降至3.24，反映出盈利能力的改善或市值調整。然而，在2016年這一比率回升至6.18，並在2017年及2018年快速攀升至8.87及9.2，顯示市場對公司未來成長或盈利潛力的預期逐步增強，儘管盈利本身有所下降，市值卻持續得到推高，可能由於外在經濟因素或投資者情緒的變化所影響。
整體而言，HP Inc.在此期間經歷了較大的市值波動，反映出其市場評價受到財務績效波動與外部經濟因素的共同影響。盈利能力整體呈下降趨勢，但市場對未來成長的預期在2016年後期開始逐步提升，導致EV/EBITDA比率上升，顯示投資者對公司未來潛力的持續看好。未來若能改善盈利水準，或降低市場波動，將有助於公司穩健成長。