流動性比率分析
流動性比率（摘要）
HP Inc.、流動性比率
| 2018年10月31日 | 2017年10月31日 | 2016年10月31日 | 2015年10月31日 | 2014年10月31日 | 2013年10月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 當前流動性比率 | 0.85 | 1.00 | 0.98 | 1.23 | 1.15 | 1.11 | |
| 快速流動性比率 | 0.41 | 0.51 | 0.55 | 0.80 | 0.73 | 0.69 | |
| 現金流動性比率 | 0.21 | 0.31 | 0.33 | 0.41 | 0.35 | 0.27 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-10-31), 10-K (報告日期： 2017-10-31), 10-K (報告日期： 2016-10-31), 10-K (報告日期： 2015-10-31), 10-K (報告日期： 2014-10-31), 10-K (報告日期： 2013-10-31).
從2013年至2018年的資料中可以觀察到，HP Inc. 的流動性指標呈現出如下趨勢變化：
- 當前流動比率
- 該比率在2013年達到最高點1.23，之後逐步下降，至2018年降至0.85，反映公司短期償債能力逐年減弱，尤其在2016年後明顯回落。
- 快速流動比率
- 該比率由2013年的0.8逐步下降至2018年的0.41，表示公司短期內可迅速變現的資產相對於流動負債的比例亦有明顯降低，進一步表明短期資產變現能力減弱。
- 現金流動性比率
- 該比率由2013年的0.41降低至2018年的0.21，顯示公司持有的現金及等同現金資產占比逐年下降，反映現金儲備的縮減，可能影響公司應對短期財務需求的彈性。
總體而言，HP Inc. 在2013年至2018年間的流動性指標顯示出逐步的收縮趨勢，特別是在2016年之後尤為明顯。這可能暗示公司短期償債能力有所下降，或是進行了資產配置調整，導致流動資產比例的縮減。這樣的趨勢值得後續關注，並是評估其財務安全性及短期資金管理的重要指標。
當前流動性比率
HP Inc.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2018年10月31日 | 2017年10月31日 | 2016年10月31日 | 2015年10月31日 | 2014年10月31日 | 2013年10月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 流動資產 | 21,387) | 22,318) | 18,468) | 51,787) | 50,145) | 50,364) | |
| 流動負債 | 25,131) | 22,412) | 18,808) | 42,191) | 43,735) | 45,521) | |
| 流動比率 | |||||||
| 當前流動性比率1 | 0.85 | 1.00 | 0.98 | 1.23 | 1.15 | 1.11 | |
| 基準 | |||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Dell Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Super Micro Computer Inc. | — | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-10-31), 10-K (報告日期： 2017-10-31), 10-K (報告日期： 2016-10-31), 10-K (報告日期： 2015-10-31), 10-K (報告日期： 2014-10-31), 10-K (報告日期： 2013-10-31).
1 2018 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 21,387 ÷ 25,131 = 0.85
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 流動資產
- 在2013年至2015年間，流動資產呈現穩定上升的趨勢，從50364百萬美元微幅增加至51787百萬美元。然而，自2016年起，流動資產大幅下降至18468百萬美元，在2017年稍有回升到22318百萬美元，但隨後於2018年再度回落至21387百萬美元。這種劇烈波動指出公司可能在流動資產管理或營運策略上面臨調整或特定資本變動的影響。
- 流動負債
- 流動負債的趨勢與流動資產相較，似乎較為穩定，從2013年的45521百萬美元逐步下降到2015年的42191百萬美元，之後於2016年和2017年分別微增至18808百萬美元與22412百萬美元，然後在2018年再度略增至25131百萬美元。此趨勢暗示公司在短期負債管理方面經歷了一段調整，並在較近年重拾一定的負債水準。
- 當前流動性比率
- 該比率從2013年的1.11逐步升高至2015年的1.23，表明公司短期償債能力相對穩健。2016年比率下降至0.98，低於1的水準可能暗示短期償債壓力略增或流動資產相對負債略減。2017年及2018年進一步降低至0.85，顯示短期流動性有所下降，不過仍維持在較接近於1的範圍內，但這樣的變化可能反映公司在短期資金運用或資產配置上的變動，值得進一步觀察其對營運的影響。
快速流動性比率
HP Inc.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2018年10月31日 | 2017年10月31日 | 2016年10月31日 | 2015年10月31日 | 2014年10月31日 | 2013年10月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 現金和現金等價物 | 5,166) | 6,997) | 6,288) | 17,433) | 15,133) | 12,163) | |
| 應收賬款，淨額 | 5,113) | 4,414) | 4,114) | 13,363) | 13,832) | 15,876) | |
| 應收賬款融資 | —) | —) | —) | 2,918) | 2,946) | 3,144) | |
| 速動資產合計 | 10,279) | 11,411) | 10,402) | 33,714) | 31,911) | 31,183) | |
| 流動負債 | 25,131) | 22,412) | 18,808) | 42,191) | 43,735) | 45,521) | |
| 流動比率 | |||||||
| 快速流動性比率1 | 0.41 | 0.51 | 0.55 | 0.80 | 0.73 | 0.69 | |
| 基準 | |||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Dell Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Super Micro Computer Inc. | — | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-10-31), 10-K (報告日期： 2017-10-31), 10-K (報告日期： 2016-10-31), 10-K (報告日期： 2015-10-31), 10-K (報告日期： 2014-10-31), 10-K (報告日期： 2013-10-31).
1 2018 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 10,279 ÷ 25,131 = 0.41
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，HP Inc. 在2013年至2018年間的財務狀況展現出一些明顯的趨勢。首先，速動資產合計在觀察期間整體呈現波動，但在2016年達到較低點後，於2017年和2018年有所回升，顯示其短期流動資產狀況經歷了起伏。在2016年，速動資產大幅下降，可能反映出當期公司資產重整或短期資金流動的調整。
另一方面，流動負債則呈持續下降的趨勢，從2013年的約45,521百萬美元下降至2018年的25,131百萬美元，顯示公司在勻整資金結構方面做出了調整，較有控制地減少了短期負債，強化了流動性壓力的管理。
然而，快速流動性比率由2013年的0.69逐步降低，至2018年降至0.41，展現出公司短期償債能力的持續下降。雖然比率在2013年至2015年之間仍保持在較為健康的水平（超過0.7），但在2016年後有明顯的下滑，至2018年接近0.4。這可能暗示公司儘管減少了流動負債，但速動資產的下降速度較負債的減少更快，導致短期支付能力的相對降低。
- 整體分析：
- HP Inc. 在此期間經歷了速動資產和流動負債的雙重波動。在資產方面，速動資產的波動較大，而負債則持續下降，但短期償債能力比率的降低提示公司必須關注其短期財務彈性。未來需持續監測流動性指標，確保短期資產能有效支持負債，同時公司應留意資產配置是否反映在穩定且正向的經營策略中。
現金流動性比率
HP Inc.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2018年10月31日 | 2017年10月31日 | 2016年10月31日 | 2015年10月31日 | 2014年10月31日 | 2013年10月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 現金和現金等價物 | 5,166) | 6,997) | 6,288) | 17,433) | 15,133) | 12,163) | |
| 現金資產總額 | 5,166) | 6,997) | 6,288) | 17,433) | 15,133) | 12,163) | |
| 流動負債 | 25,131) | 22,412) | 18,808) | 42,191) | 43,735) | 45,521) | |
| 流動比率 | |||||||
| 現金流動性比率1 | 0.21 | 0.31 | 0.33 | 0.41 | 0.35 | 0.27 | |
| 基準 | |||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Dell Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Super Micro Computer Inc. | — | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-10-31), 10-K (報告日期： 2017-10-31), 10-K (報告日期： 2016-10-31), 10-K (報告日期： 2015-10-31), 10-K (報告日期： 2014-10-31), 10-K (報告日期： 2013-10-31).
1 2018 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 5,166 ÷ 25,131 = 0.21
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析比較期間內的財務數據，HP Inc. 的現金資產總額呈現出一定波動。從2013年至2015年間，現金資產持續增加，2013年為約1.22億美元，至2015年達到1.74億美元，顯示公司在此段期間內積累了較多的現金資源。然而，進入2016年後，現金資產突然下降至約0.63億美元，之後在2017年至2018年間，仍持續下降，至2018年剩餘約0.51億美元，反映出現金資產在近期呈現減少的趨勢。
相較之下，流動負債則呈現較為複雜的變化。2013年至2015年期間，流動負債逐年下降，從約455億元減少至42億元，顯示公司在此段期間內減少了短期負債，提高了流動性或改善了負債結構。然後在2016年，流動負債大幅下降至約18.8億元，然而在2017年至2018年又逐步增加，至2018年達到約25.1億元。整體上，流動負債經歷了下降後的反彈，反映公司在負債結構方面存在一定波動。
此外，現金流動性比率的變化提供進一步的財務穩健度指示。從2013年到2015年，比率逐步提高，分別為0.27、0.35、0.41，顯示公司在此期間內改善了短期償債能力，更具備償付流動負債的資金Buffer。然而，自2016年起，該比率逐步下降至0.33、0.31，並在2018年降至0.21，顯示公司在近期的資金流動性方面有所削弱，儘管仍在正值範圍內，但縮小的趨勢可能反映短期資金調度壓力增加或現金資產的減少。
綜合上述，HP Inc.在2013至2015年間展現出資金積累與短期流動性改善的跡象，但自2016年起，現金資產的顯著減少與流動資金比率的下降提示公司在近期面臨資金調度與短期償債能力的挑戰。這些趨勢需要進一步關注公司資金管理策略的調整，以確保未來的財務穩定性與持續營運能力。