企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
IQVIA Holdings Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
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- 經營活動產生的現金凈額
- 從2018年至2021年，該指標持續呈現成長的趨勢，尤其在2020年達到1959百萬美元後，2022年略有下降至2260百萬美元。這反映公司在經營活動中產生的現金流在這段期間內整體有所增加，可能由於營收成長或營運效率提升所致。然而，2022年次數值較2021年略有下降，暗示公司在該年度的經營現金流有所放緩，需觀察後續年度是否持續下行或趨於穩定。
- 公司的自由現金流（FCFF）
-
自由現金流在2018年至2021年間亦展現穩步成長，2020年達到1546百萬美元，2021年進一步提升至2551百萬美元，彰顯公司在扣除資本支出後的現金剩餘有所增加。至2022年，自由現金流略微降低至1839百萬美元，較2021年降低約28%。
自由現金流的波動與經營活動產生的現金凈額表現相近，暗示公司在資本支出安排上較為穩健，並且整體財務狀況維持良好。該趨勢顯示，公司在疫情後的幾年內，營運績效有顯著改善，並產生了較充裕的自由現金流，但2022年的下降提示需密切追蹤未來的資本開支與盈利能力變化，評估其持續創造價值的能力。
已付利息，稅後
IQVIA Holdings Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得稅稅率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，稅後 | ||||||
| 已付利息，稅前淨額 | ||||||
| 少： 已付利息，凈額，稅費2 | ||||||
| 已付利息，凈額，稅後淨額 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
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2 2022 計算
已付利息，凈額，稅費 = 已付利息，凈額 × EITR
= × =
- 有效所得稅稅率（EITR）
-
整體來看，IQVIA Holdings Inc. 在2018年至2022年間的有效所得稅稅率呈現出一定波動性。2018年稅率約為17.99%，在2019年激增至32.95%，顯示稅務負擔在該年較高，可能受到特殊稅務調整或稅法變動影響。其後，在2020年稅率回落至19.3%，比前一年顯著降低，顯示稅務負擔較為輕盈。2021年稅率進一步下降至14.45%，為五年來的最低點，然後在2022年略微回升至19.08%。
此稅率波動可能反映了公司在年度稅務策略或稅法環境上的調整，亦或是不同年度的盈餘結構變化所導致的差異。整體而言，稅率在較低範圍內波動，表明公司有效稅務規劃的穩定性較佳，但2019年的高點值得關注，可能對該年度的淨利產生較大影響。
- 已付利息，凈額，稅後淨額
-
從資料中可見，該公司每年的已付利息凈額（稅後）均處於約百萬美元的範圍內，分別為2018年的326百萬美元、2019年的282百萬美元、2020年的322百萬美元、2021年的293百萬美元，以及2022年的307百萬美元。整體來說，數值在較窄的範圍內波動，未顯示出明顯的上升或下降趨勢。2020年和2021年間的變動較為微幅，2022年則略有增加，可能反映了公司融資結構或利率變動的微調。
這些數據提示公司在五年間維持比較穩定的利息支出水平，尚未展現出明顯的負債負擔加重或改善的迹象。此一穩定狀況有助於公司在財務規劃和預算管理上維持較高的可預測性，但也要求持續關注利率變化和融資策略的調整，以因應未來經營環境的變動。
企業價值與 FCFF 比率當前
IQVIA Holdings Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| AbbVie Inc. | |
| Amgen Inc. | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | |
| Danaher Corp. | |
| Eli Lilly & Co. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Johnson & Johnson | |
| Merck & Co. Inc. | |
| Pfizer Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 製藥、生物技術和生命科學 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 保健 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
IQVIA Holdings Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
從資料中可以觀察到，IQVIA Holdings Inc. 的企業價值（EV）在2018年至2021年底呈現穩步上升的趨勢，從約38,267百萬美元增加到55,061百萬美元，顯示公司在此期間的市值有顯著增長。然而，2022年底的資料顯示企業價值略微下降至53,832百萬美元，可能反映市場調整或公司價值波動。
公司的自由現金流（FCFF）在同期亦展現較為穩定的成長，從2018年的1,121百萬美元逐步增至2021年的2,551百萬美元，2022年則稍微下降至1,839百萬美元。這顯示公司能持續產生正向的自由現金流，反映經營活動的盈利能力較為穩定且具備一定的擴展潛力。
在財務比率層面，EV/FCFF指標在2018年至2021年期間相對較高，分別為34.12、38.33和30.97，顯示市場對公司產生自由現金流的能力給予較高的評價，特別是在2019年的高點。2021年以來，該比率顯著下降至21.58，表明投資者對公司價值與自由現金流的關係持較為樂觀或公司獲取資產價值的效率提升。2022年該比率有所回升至29.28，但仍未回到2019年的高點水準。
整體而言，IQVIA Holdings Inc. 在2018年至2021年間展現出企業價值與自由現金流的穩定增長趨勢，反映公司經營狀況較為良好且市場認可。2022年的略微調整可能受到市場或公司短期變動的因素影響。比率變動則指出公司在產生自由現金流的效率有所改善，但仍受到市場評價的波動影響。未來趨勢需關注公司是否能持續維持或提高自由現金流的產生能力，並觀察企業價值的變動是否反映長期穩定成長的潛力。