股東權益回報率 （ROE）
自 2005 年起
計算
Illinois Tool Works Inc.、 ROE、長期趨勢計算
| ROE | = | 100 | × | 淨收入1 | ÷ | 歸屬於 ITW 的股東權益1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 74.32% | = | 100 | × | 2,694) | ÷ | 3,625) |
| 2020年12月31日 | 66.30% | = | 100 | × | 2,109) | ÷ | 3,181) |
| 2019年12月31日 | 83.31% | = | 100 | × | 2,521) | ÷ | 3,026) |
| 2018年12月31日 | 78.76% | = | 100 | × | 2,563) | ÷ | 3,254) |
| 2017年12月31日 | 36.79% | = | 100 | × | 1,687) | ÷ | 4,585) |
| 2016年12月31日 | 47.84% | = | 100 | × | 2,035) | ÷ | 4,254) |
| 2015年12月31日 | 36.35% | = | 100 | × | 1,899) | ÷ | 5,224) |
| 2014年12月31日 | 43.20% | = | 100 | × | 2,946) | ÷ | 6,819) |
| 2013年12月31日 | 17.30% | = | 100 | × | 1,679) | ÷ | 9,703) |
| 2012年12月31日 | 27.18% | = | 100 | × | 2,870) | ÷ | 10,561) |
| 2011年12月31日 | 20.68% | = | 100 | × | 2,071) | ÷ | 10,018) |
| 2010年12月31日 | 16.30% | = | 100 | × | 1,527) | ÷ | 9,370) |
| 2009年12月31日 | 10.75% | = | 100 | × | 947) | ÷ | 8,808) |
| 2008年12月31日 | 19.82% | = | 100 | × | 1,519) | ÷ | 7,663) |
| 2007年12月31日 | 20.00% | = | 100 | × | 1,870) | ÷ | 9,351) |
| 2006年12月31日 | 19.05% | = | 100 | × | 1,718) | ÷ | 9,018) |
| 2005年12月31日 | 19.81% | = | 100 | × | 1,495) | ÷ | 7,547) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 百萬美元
- 淨收入（Net Revenue，單位：百萬美元）
-
在 2005-2007 期間，淨收入穩步上升，分別為 1,495、1,718、1,870 百萬美元，顯示初期階段的穩健成長。2008 年起出現顯著回落，降至 1,519，2009 年因全球性經濟衝擊進一步下滑至 947。
2009 年後逐步回升，2010 年回升至 1,527，2011 年再增至 2,071，2012 年達到 2,870 的高點，顯示此區間的需求與營運動能顯著改善；此後在 2013 年出現回落至 1,679。
2014 年再度出現高點，達 2,946 百萬美元，之後波動性增大：2015 年降至 1,899，2016 年回升至 2,035，2017 年再降至 1,687；2018 年大幅回升至 2,563，2019 年略降至 2,521。
2020 年進一步回落至 2,109，2021 年回升至 2,694，整體呈現多次周期性波動，但 2021 年水準接近前中期的高位區間，顯示整體營收水準維持在較高水平。資料完整，所有期間皆有可用數值，無缺口。
結論上，淨收入展現循環性波動的同時，長期水準呈現提升後的再平衡，並在近年維持於相對較高的水準水平。
- 歸屬於 ITW 的股東權益（Shareholders’ equity attributable to ITW，單位：百萬美元）
-
股東權益在 2005-2007 期間呈現穩健增長，分別為 7,547、9,018、9,351 百萬美元。2008 年出現顯著下滑，降至 7,663，反映金融危機對資本結構的影響。2009 年至 2012 年間持續回升，於 2012 年達到 10,561 的高點，顯示留存盈虧與資本構成在該時期獲得改善。
但自 2013 年起出現連續下跌，2013 年降至 9,703，2014 年急降至 6,819，並在 2015-2016 年間進一步滑落至 5,224、4,254；2017 年回升至 4,585，但 2018 年再降至 3,254，2019 年略再降至 3,026。2020 年小幅反彈至 3,181，2021 年進一步回升至 3,625。
此一長期變動呈現由高點向低點的顯著下行趨勢，近年雖有回穩跡象，但整體水準仍顯著低於 2012 年的高點。可能受資本回購、分紅政策及其他資本結構調整影響，但現有資料未提供分項明細，需進一步驗證具體原因。
結論上，股東權益在整體期間呈現早期擴張、之後長期收縮再回穩的結構性變動，對長期資本成本與股東回報供給有重要影響。
- ROE（Return on Equity，%）
-
在 2005-2008 年間，ROE 大致維持在 19-20% 的區間，顯示穩健的股東回報基礎。2009 年下降至 10.75%，與同期淨收入的低迷相符，顯示盈利能力對股東權益回報的敏感性。2010-2012 年回升，分別為 16.3%、20.68%、27.18%，顯示在盈利能力改善與資本結構尚未出現過度壓縮的情況下，ROE 往上走高。
2013 年回落至 17.3%，但自 2014 年起出現顯著攀升，達 43.2%，之後 2015-2016 年分別為 36.35%、47.84%，2017 年回落至 36.79%，2018-2019 年再度走高，分別為 78.76% 與 83.31%，2020 年為 66.3%，2021 年回升至 74.32%。
此一波動結構顯示，ROE 在本期間呈現極高的波動性，尤其在 2014-2019 年間，ROE 多次超過 35%，在 2018-2019 年更出現超過 70% 的高點。雖然淨收入水準在部分年份並非極端高，但若股東權益基數顯著下降，ROE 仍可能被推動走高，導致 ROE 的變動幅度大於營收本身之波動。
整體洞察顯示，盈利能力的提升與資本結構的調整（如資本回購降低股東權益基數）可能共同推動 ROE 的高位表現；但同時也意味著 ROE 的穩健性較弱，對於長期評估需謹慎解讀單一年度的高值。
與競爭對手的比較
Illinois Tool Works Inc.、 ROE、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Illinois Tool Works Inc. | Boeing Co. | Caterpillar Inc. | Eaton Corp. plc | GE Aerospace | Honeywell International Inc. | Lockheed Martin Corp. | RTX Corp. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 74.32% | — | 39.37% | 13.06% | -16.17% | 29.85% | 57.62% | 5.29% |
| 2020年12月31日 | 66.30% | — | 19.56% | 9.44% | 16.04% | 27.23% | 113.60% | -4.88% |
| 2019年12月31日 | 83.31% | — | 41.77% | 13.75% | -17.58% | 33.22% | 199.23% | 13.25% |
| 2018年12月31日 | 78.76% | 3,085.55% | 43.79% | 13.32% | -72.16% | 37.21% | 361.98% | 13.70% |
| 2017年12月31日 | 36.79% | 2,309.01% | 5.50% | 17.30% | -9.00% | 9.58% | — | 15.37% |
| 2016年12月31日 | 47.84% | 599.14% | -0.51% | 12.90% | 11.65% | 24.83% | 350.89% | 18.33% |
| 2015年12月31日 | 36.35% | 81.70% | 14.19% | 13.03% | -6.23% | 26.08% | 116.40% | 27.81% |
| 2014年12月31日 | 43.20% | 62.85% | 22.06% | 11.36% | 11.89% | 24.01% | 106.29% | 19.93% |
| 2013年12月31日 | 17.30% | 30.82% | 18.21% | 11.08% | 10.00% | 22.47% | 60.61% | 17.95% |
| 2012年12月31日 | 27.18% | 66.47% | 32.40% | 8.07% | 11.09% | 22.55% | 7,038.46% | 19.80% |
| 2011年12月31日 | 20.68% | 114.31% | 38.25% | 18.07% | 12.15% | 19.13% | 265.23% | 22.76% |
| 2010年12月31日 | 16.30% | 119.56% | 24.94% | 12.62% | 9.79% | 18.96% | 78.91% | 20.45% |
| 2009年12月31日 | 10.75% | 61.65% | 10.24% | 5.65% | 9.40% | 24.34% | 73.24% | 19.08% |
| 2008年12月31日 | 19.82% | — | 58.44% | 16.75% | 16.63% | 38.85% | 112.29% | 29.46% |
| 2007年12月31日 | 20.00% | 45.25% | 39.86% | 19.22% | 19.22% | 26.50% | 30.93% | 19.78% |
| 2006年12月31日 | 19.05% | 46.74% | 51.57% | 23.14% | 18.55% | 21.43% | 36.74% | 21.58% |
| 2005年12月31日 | 19.81% | 23.26% | 33.85% | 21.31% | 14.95% | 14.71% | 23.20% | 18.06% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 資本貨物
Illinois Tool Works Inc.、 ROE、長期趨勢，與工業部門相比： 資本貨物
| Illinois Tool Works Inc. | 資本貨物 | |
|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 74.32% | 8.48% |
| 2020年12月31日 | 66.30% | 4.42% |
| 2019年12月31日 | 83.31% | 18.11% |
| 2018年12月31日 | 78.76% | 11.28% |
| 2017年12月31日 | 36.79% | 10.13% |
| 2016年12月31日 | 47.84% | 20.08% |
| 2015年12月31日 | 36.35% | 10.42% |
| 2014年12月31日 | 43.20% | 18.16% |
| 2013年12月31日 | 17.30% | 15.14% |
| 2012年12月31日 | 27.18% | 17.58% |
| 2011年12月31日 | 20.68% | 19.63% |
| 2010年12月31日 | 16.30% | 15.88% |
| 2009年12月31日 | 10.75% | 13.47% |
| 2008年12月31日 | 19.82% | 24.97% |
| 2007年12月31日 | 20.00% | 22.64% |
| 2006年12月31日 | 19.05% | 22.16% |
| 2005年12月31日 | 19.81% | 17.27% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 工業
Illinois Tool Works Inc.、 ROE、長期趨勢，與行業相比： 工業
| Illinois Tool Works Inc. | 工業 | |
|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 74.32% | 15.38% |
| 2020年12月31日 | 66.30% | 0.24% |
| 2019年12月31日 | 83.31% | 14.56% |
| 2018年12月31日 | 78.76% | 17.95% |
| 2017年12月31日 | 36.79% | 18.24% |
| 2016年12月31日 | 47.84% | 21.69% |
| 2015年12月31日 | 36.35% | 16.11% |
| 2014年12月31日 | 43.20% | 19.68% |
| 2013年12月31日 | 17.30% | 16.40% |
| 2012年12月31日 | 27.18% | 17.20% |
| 2011年12月31日 | 20.68% | 20.10% |
| 2010年12月31日 | 16.30% | 16.41% |
| 2009年12月31日 | 10.75% | 12.84% |
| 2008年12月31日 | 19.82% | 20.74% |
| 2007年12月31日 | 20.00% | 20.36% |
| 2006年12月31日 | 19.05% | 32.16% |
| 2005年12月31日 | 19.81% | 7.80% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).