財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Illinois Tool Works Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 16,077) | 15,612) | 15,068) | 14,870) | 16,780) | |
| 少： 現金及等價物 | 1,527) | 2,564) | 1,981) | 1,504) | 3,094) | |
| 經營性資產 | 14,550) | 13,048) | 13,087) | 13,366) | 13,686) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 12,451) | 12,430) | 12,038) | 11,612) | 12,191) | |
| 少： 短期債務 | 778) | 350) | 4) | 1,351) | 850) | |
| 少： 長期債務 | 6,909) | 7,772) | 7,754) | 6,029) | 7,478) | |
| 經營負債 | 4,764) | 4,308) | 4,280) | 4,232) | 3,863) | |
| 淨營業資產1 | 9,786) | 8,740) | 8,807) | 9,134) | 9,823) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 1,046) | (67) | (327) | (689) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 11.29% | -0.76% | -3.65% | -7.27% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | 30.23% | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 4.22% | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 10.92% | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | -33.29% | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 9.04% | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 23.38% | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | 1.48% | — | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | -0.06% | 200.00% | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 工業 | 3.43% | 200.00% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 14,550 – 4,764 = 9,786
2 2021 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2021 – 淨營業資產2020
= 9,786 – 8,740 = 1,046
3 2021 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 1,046 ÷ [(9,786 + 8,740) ÷ 2] = 11.29%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從2018年至2019年，淨營業資產呈現下降趨勢，由9134百萬美元降至8807百萬美元。2020年，此項數據進一步下降至8740百萬美元。然而，在2021年，淨營業資產顯著增長，達到9786百萬美元，恢復並超過了2018年的水平。整體而言，觀察到一個先下降後大幅上升的趨勢。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案在2018年至2020年期間持續減少，從-689百萬美元減少至-67百萬美元。2021年，此項數據出現顯著轉變，大幅增加至1046百萬美元。這表明應計專案的規模在2021年發生了顯著的變化。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率在2018年至2020年期間呈現改善趨勢，從-7.27%上升至-0.76%。2021年，該比率大幅上升至11.29%。此變化與基於資產負債表的應計合計專案的趨勢相符，表明應計專案對整體比率的影響顯著。比率的變化幅度較大，值得進一步關注其背後的原因。
總體而言，數據顯示在2021年出現了顯著的轉變，淨營業資產大幅增長，而應計合計專案和應計比率也呈現了顯著的上升。這些變化可能反映了公司業務策略、市場環境或會計處理方式的調整。
基於現金流量表的應計比率
Illinois Tool Works Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | 2,694) | 2,109) | 2,521) | 2,563) | 1,687) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 2,557) | 2,807) | 2,995) | 2,811) | 2,402) | |
| 少： 用於投資活動的現金凈額 | (984) | (214) | (183) | (325) | (251) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 1,121) | (484) | (291) | 77) | (464) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 12.10% | -5.52% | -3.24% | 0.81% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -43.09% | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 5.38% | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 7.52% | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | -53.22% | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 2.16% | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | -10.24% | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | -1.96% | — | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | -13.86% | -3.12% | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 工業 | -8.91% | -5.18% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 1,121 ÷ [(9,786 + 8,740) ÷ 2] = 12.10%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 從2018年至2019年，淨營業資產呈現下降趨勢，由9134百萬美元降至8807百萬美元。2020年，此項資產持續下降至8740百萬美元。然而，在2021年，淨營業資產顯著增長，達到9786百萬美元，恢復並超過了2018年的水平。整體而言，觀察到一個先下降後大幅上升的趨勢。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 2018年，該專案數值為77百萬美元。2019年出現顯著的負值，為-291百萬美元。2020年，負值進一步擴大至-484百萬美元。2021年則轉為正值，達到1121百萬美元，呈現劇烈波動。此項數值的變化幅度較大，顯示應計項目對現金流量的影響在不同年份之間存在顯著差異。
- 基於現金流量表的應計比率
- 2018年的應計比率為0.81%。2019年，該比率大幅下降至-3.24%。2020年，比率繼續下降至-5.52%，達到最低點。2021年，應計比率顯著回升至12.1%，呈現與應計項目合計專案相似的波動模式。負值表示應計項目對現金流量產生負面影響，而正值則表示正面影響。比率的波動幅度表明應計項目的管理策略或外部因素可能發生了變化。