企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
Illinois Tool Works Inc., FCFF計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | ||||||
| 淨非現金費用 | ||||||
| 資產和負債變動，扣除收購和資產剝離 | ||||||
| 經營活動產生的現金凈額 | ||||||
| 年內支付的利息現金，扣除稅項1 | ||||||
| 廠房和設備的擴建 | ||||||
| 出售廠房和設備所得款項 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
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根據提供的財務資料，可以觀察到以下幾點趨勢與分析結果：
- 經營活動產生的現金凈額
- 從2017年至2019年間，公司的經營現金流呈現逐年增加的趨勢，分別達到2402百萬美元、2811百萬美元及2995百萬美元。此一成長反映公司在該期間內其經營效率或銷售收入的提升。然而，進入2020年，現金凈額出現顯著下降，降至2807百萬美元，進一步在2021年下降至2557百萬美元，顯示公司在收現方面遇到一定的挑戰或經濟環境的惡化。
- 自由現金流（FCFF）
- 公司自由現金流亦同步呈現逐步上升的趨勢，從2017年的2291百萬美元增加至2019年的2865百萬美元，展現出營運資金的改善和資本支出的較好控制。然後在2020年，FCFF下滑至2732百萬美元，2021年再降低到2429百萬美元，其變化趨勢與經營現金流相呼應，可能代表在經濟變動或投資活動調整下，公司現金流入受到一定影響。
- 整體趨勢與觀點
- 兩項重要現金流指標均在2017至2019年間展現正向成長，反映公司在此期間內經營表現良好，獲利能力提升。但隨後在2020年與2021年，這些指標皆有所下降，暗示公司可能面臨經濟環境的挑戰、供應鏈壓力或投資活動調整，導致現金流出現壓力。儘管如此，降幅尚未嚴重影響基本經營的現金循環，仍呈現出一定的韌性及穩健。公司未來若能有效管理資金與規避外部經濟影響，預期現金流的恢復與成長將是可行的。
已付利息，稅後
Illinois Tool Works Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得稅稅率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，稅後 | ||||||
| 年內支付的稅前利息現金 | ||||||
| 少： 年內支付的利息、稅金現金2 | ||||||
| 年內支付的利息現金，扣除稅項 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
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2 2021 計算
年內支付的利息、稅金現金 = 年內支付的利息現金 × EITR
= × =
根據提供的資料，利用五個年度的財務數據進行分析，以下是詳細的趨勢與變化摘要：
- 有效所得稅稅率（EITR）
- 該比率從2017年的28.3%逐年下降，至2021年降至19%。此一趨勢顯示公司在稅收負擔方面呈現逐步減輕的狀況，可能反映出稅務規劃策略的優化、稅率變化或其他稅務減免措施的效果。這一持續下降的趨勢也可能改善公司淨利潤率，進而提高盈餘的穩定性與競爭力。
- 年內支付的利息現金，扣除稅項
- 在此項中，數值在2017年至2019年期間較為穩定，分別為172、186及171百萬美元，顯示公司在利息支付方面維持一定的規模。2020年有所下降至151百萬美元，反映出公司可能進行了債務管理或再融資策略，導致利息負擔減輕。儘管2021年回升至160百萬美元，但仍低於2018年的高點，顯示公司在借款與償債策略上持續調整，並可能著重於降低資金成本或改善負債結構。
企業價值與 FCFF 比率當前
Illinois Tool Works Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Boeing Co. | |
| Caterpillar Inc. | |
| Eaton Corp. plc | |
| GE Aerospace | |
| Honeywell International Inc. | |
| Lockheed Martin Corp. | |
| RTX Corp. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 資本貨物 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 工業 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Illinois Tool Works Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 資本貨物 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 工業 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
根據提供的資料，以下為對Illinois Tool Works Inc.相關財務指標的分析摘要：
- 企業價值（EV）
- 從2017年起，企業價值持續上升，從61,033百萬美元增長至2021年的74,291百萬美元。這表示公司總體市值有穩定的增長趨勢，反映出市場對其未來潛力的正面預期。儘管在2018年至2019年期間出現一定波動（價值由53,197百萬美元升至65,683百萬美元），但整體趨勢仍呈上升，並在2020年至2021年加速推高。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 自由現金流在2017年至2019年間呈上升趨勢，分別為2,291百萬美元、2,659百萬美元和2,865百萬美元，顯示公司在這段期間內的營運效率改善與資金產生能力提升。然而，2020年略微下滑至2,732百萬美元，並進一步在2021年下降至2,429百萬美元，可能反映出疫情或其他外部因素對公司資金流動性的影響，但整體水平仍保持相對穩定。
- EV/FCFF財務比率
- 在此比率中，2017年為26.64，隨後連續下降至2018年的20，並在2019年回升至22.93，但卻在2020年再次上升至25.33，到2021年則顯著攀升至30.59。此比率的變動反映出企業價值相較於自由現金流的變動趨勢，特別是2021年的顯著上升，可能表示市場對公司未來成長的預期增加，或是公司盈利能力或資金效率的變化。此外，較高的比率也暗示公司在估值上較為昂貴，應留意其未來的現金流表現是否能支撐當前的估值水平。