償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Illinois Tool Works Inc.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
- 債務與股東權益比率
- 從2017年至2019年，此比率逐步上升，顯示公司負債相對於股東權益的比例有所增加，至2019年達到最大值2.56。然而，進入2020年及2021年後，此比率略有下降，至2021年為2.12，反映公司在此期間的財務杠桿有一定的調整或負債減少的跡象。整體來看，該比率呈現一定的波動，但趨勢屬於較高水準，意味著公司在這段期間內一貫以比較積極的負債策略。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 與前述比率相比，此比率的變動趨勢相似，亦由2017年的1.82上升至2019年的2.62，之後於2020及2021年略微下降至2.17。此資料中負債擴增後有所收斂，但仍維持較高比例，說明公司持續以杠桿策略來支持其資本結構。
- 債務與總資本比率
- 此比例在2017年至2019年逐步上升，於2019年底達到0.72，表示當年度公司負債佔總資本的比例較高。2020年與2021年則持續維持在0.72與0.68之間，反映公司負債在資本結構中的比重較為穩定，同時略有下降，可能暗示負債壓力的適度降低或資本結構的調整。
- 債務資產比率
- 比率由2017年的0.5逐步提升至2019年的0.51，然後在2020年達到0.52，之後於2021年下降至0.48。此趨勢顯示公司在較早的階段負債占資產的比例略有增加，但2021年有所改善，可能代表公司資產負債結構的穩定或負債管理的改善。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 與負債資產比率類似，此比率在2019年達到最大值0.53後，於2021年降至0.49，反映公司在負債佔資產比例上有稍微的降低，顯示財務結構有所改善。
- 財務槓桿比率
- 由2017年的3.66攀升至2019年的4.98，暗示在此期間公司運用了較高程度的財務槓桿來擴展資產或經營規模。2020年略微下降至4.91，但在2021年又降至4.44，顯示槓桿利用趨於較為保守或公司在調整其槓桿策略。
- 利息覆蓋率
- 指示公司用營運收益支付利息的能力，從2017年的13.58增加到2021年的17.47，呈現逐步改善。這說明公司營運狀況較為穩定，利潤較足以覆蓋利息支出，顯示財務風險處於較低的狀況下。
- 固定費用覆蓋率
- 由2017年的9.61逐年攀升至2021年的11.39，表示公司利用營運盈餘來支付固定費用（例如利息、租金等）的能力有所提升，進一步突顯財務穩健性增强的趨勢。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Illinois Tool Works Inc.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 778) | 350) | 4) | 1,351) | 850) | |
| 長期債務 | 6,909) | 7,772) | 7,754) | 6,029) | 7,478) | |
| 總債務 | 7,687) | 8,122) | 7,758) | 7,380) | 8,328) | |
| 歸屬於 ITW 的股東權益 | 3,625) | 3,181) | 3,026) | 3,254) | 4,585) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | 2.12 | 2.55 | 2.56 | 2.27 | 1.82 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.29 | 2.42 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.52 | 0.54 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.87 | 2.11 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 1.06 | 1.28 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.07 | 2.02 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.43 | 0.44 | — | — | — | |
| 債務與股東權益比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 1.26 | 1.75 | — | — | — | |
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 工業 | 1.37 | 1.82 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 歸屬於 ITW 的股東權益
= 7,687 ÷ 3,625 = 2.12
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，以下為對Illinois Tool Works Inc.在2017年至2021年間財務狀況的分析與趨勢觀察：
- 總債務
- 總債務金額在此期間呈現波動趨勢。自2017年的8,328百萬美元下降至2018年的7,380百萬美元，顯示公司在此期間進行了債務削減。有趣的是，2019年總債務略升至7,758百萬美元，但在2020年又回升至8,122百萬美元，之後在2021年又降至7,687百萬美元。整體來說，總債務並未展現持續上升或下降明確的趨勢，而是呈現一定波動性。當中，2020年的增加可能受到公司經營或資本支出調整的影響，後續又回落趨勢顯示公司在調整資本結構方面維持一定的彈性。
- 歸屬於ITW的股東權益
- 股東權益方面資料在2017年至2021年間逐年變化。2017年股東權益為4,585百萬美元，隨後在2018年大幅下降至3,254百萬美元，可能受到 盈餘留存、股利分配、或其他資本變動的影響。其後，2019年和2020年股東權益持續下降，分別為3,026百萬美元與3,181百萬美元，顯示公司在此期間資本累積相對緩慢或有資本外流的情況。然後在2021年，股東權益增加至3,625百萬美元，出現恢復趨勢，可能源自年度盈利改善或資本重組措施的成效。
- 債務與股東權益比率
- 此比率反映公司總債務與股東權益之間的比例關係。2017年比率為1.82，之後顯著上升至2018年的2.27，並在2019年達到峰值2.56，顯示公司在該段期間較多依賴債務融資而非自有資本。2020年比率略微下降至2.55，但仍維持在較高水準。到2021年，該比率降至2.12，表明公司相對減少負債或股東權益增加，使負債佔比降低。此趨勢顯示公司可能在資本結構調整上崗進行了籌資策略調整或改善資本結構的努力，降低了財務槓桿風險。
總結而言，這段期間公司在負債經營上經歷波動，且在股東權益方面也經歷了下降與回升的循環。債務與股東權益比率的變化指出公司在不同時期對財務杠杆的依賴程度有所調整，尤其在2021年顯著降低，可能代表公司努力維持更健康的資本結構及降低財務風險。此外，整體分析顯示公司正在進行資產配置調整，並嘗試藉由資本結構的變化來提升財務穩健性。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Illinois Tool Works Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 778) | 350) | 4) | 1,351) | 850) | |
| 長期債務 | 6,909) | 7,772) | 7,754) | 6,029) | 7,478) | |
| 總債務 | 7,687) | 8,122) | 7,758) | 7,380) | 8,328) | |
| 經營租賃負債的流動部分 | 61) | 55) | 51) | —) | —) | |
| 經營租賃負債的長期部分 | 133) | 133) | 128) | —) | —) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 7,881) | 8,310) | 7,937) | 7,380) | 8,328) | |
| 歸屬於 ITW 的股東權益 | 3,625) | 3,181) | 3,026) | 3,254) | 4,585) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 2.17 | 2.61 | 2.62 | 2.27 | 1.82 | |
| 基準 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.33 | 2.46 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.55 | 0.57 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.94 | 2.20 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 1.11 | 1.32 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.19 | 2.21 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.46 | 0.47 | — | — | — | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 1.32 | 1.81 | — | — | — | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | 1.54 | 2.00 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 歸屬於 ITW 的股東權益
= 7,881 ÷ 3,625 = 2.17
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Illinois Tool Works Inc. 的債務總額於 2017 年至 2021 年期間經歷了一定的波動，尚未呈現明確的持續上升或下降趨勢。具體而言，債務總額在 2018 年有所下降，從 8,328 百萬美元降至 7,380 百萬美元，但在 2019 年略微回升至 7,937 百萬美元，之後於 2020 年再次增加至 8,310 百萬美元，至 2021 年則有所下降至 7,881 百萬美元。整體而言，債務規模保持在約 8,000 百萬美元的範圍內，顯示公司在這段期間內的債務水準較為穩定，但存在一定的波動性。
股東權益方面，數據顯示，於 2017 年 achieving a peak at 4,585 百萬美元，之後逐步下降至 3,026 百萬美元，折合 2019 年底較低點，然後在 2020 年和 2021 年有所回升，至 3,181 百萬美元及 3,625 百萬美元。此一變化趨勢可能反映公司在此期間內的盈餘波動或資本運作狀況。整體而言，股東權益呈現下滑後回升的趨勢，暗示在此期間內公司積極調整資本結構或獲利情況有所改善。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 該比率在 2017 年為 1.82，隨後呈現逐年上升趨勢，於 2019 年攀升至 2.62，顯示公司負債相較股東權益的比例在增加，風險程度相對提升。然而，於 2020 年略微下降至 2.61，並在 2021 年大幅下降至 2.17，顯示公司在 2021 年期間改善了資本結構，降低了負債對股東權益的比重，這可能是透過增資或盈利留存來實現的結果。總結來說，此比率的變動反映公司在財務槓桿方面的調整，尤其是在 2021 年，表明公司在負債管理方面已獲得一定的改善。
債務與總資本比率
Illinois Tool Works Inc.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 778) | 350) | 4) | 1,351) | 850) | |
| 長期債務 | 6,909) | 7,772) | 7,754) | 6,029) | 7,478) | |
| 總債務 | 7,687) | 8,122) | 7,758) | 7,380) | 8,328) | |
| 歸屬於 ITW 的股東權益 | 3,625) | 3,181) | 3,026) | 3,254) | 4,585) | |
| 總資本 | 11,312) | 11,303) | 10,784) | 10,634) | 12,913) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.68 | 0.72 | 0.72 | 0.69 | 0.64 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.35 | 1.40 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.70 | 0.71 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.34 | 0.35 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.47 | 0.68 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.51 | 0.56 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.52 | 0.67 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.30 | 0.31 | — | — | — | |
| 債務與總資本比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 0.56 | 0.64 | — | — | — | |
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 工業 | 0.58 | 0.65 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 7,687 ÷ 11,312 = 0.68
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務
- 從2017年至2021年的資料顯示，該公司總債務經歷了波動。2017年達到高點8328百萬美元，隨後在2018年下降至7380百萬美元，之後略有回升至2019年的7758百萬美元，但在2020年再次上升至8122百萬美元，並於2021年下降至7687百萬美元。整體而言，債務規模較2017年有所降低，但仍在較高水準浮動，顯示公司在資金籌措和償債方面經歷一定程度的變動。
- 總資本
- 公司在五年期間內的總資本呈現穩定增長的趨勢。2017年為12913百萬美元，經過2018年和2019年的略微下降（10634百萬美元和10784百萬美元），隨後於2020年回升至11303百萬美元，2021年微幅增加至11312百萬美元。此趨勢反映公司在資本結構上保持一定的增強，可能受益於經營策略調整或資本運作效率的改善。總體來說，資本規模較2017年降低後，在近兩年逐漸回升，顯示公司資本配置較為穩健。
- 債務與總資本比率
- 該比率具備較高的波動性，反映公司負債與資本之間的比例變化。2017年為0.64，代表公司約64%的資本由債務構成。到2018年比率升高至0.69，進一步於2019和2020年達到0.72的高點，說明公司在這段期間增加了負債比例，可能是為了資本投入或其他財務策略。進入2021年，比率下降至0.68，顯示公司已開始調整負債結構，降低財務槓桿，但仍屬較高的水平。整體趨勢顯示公司在五年期間內負債比例較為顯著，特別是在2018至2020年間呈增加趨勢，2021年則略為收斂。這種變動可能反映公司對資本運籌的策略調整，以及資金成本和風險管理的考量。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Illinois Tool Works Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 778) | 350) | 4) | 1,351) | 850) | |
| 長期債務 | 6,909) | 7,772) | 7,754) | 6,029) | 7,478) | |
| 總債務 | 7,687) | 8,122) | 7,758) | 7,380) | 8,328) | |
| 經營租賃負債的流動部分 | 61) | 55) | 51) | —) | —) | |
| 經營租賃負債的長期部分 | 133) | 133) | 128) | —) | —) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 7,881) | 8,310) | 7,937) | 7,380) | 8,328) | |
| 歸屬於 ITW 的股東權益 | 3,625) | 3,181) | 3,026) | 3,254) | 4,585) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 11,506) | 11,491) | 10,963) | 10,634) | 12,913) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.68 | 0.72 | 0.72 | 0.69 | 0.64 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.34 | 1.39 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.70 | 0.71 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.36 | 0.36 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.49 | 0.69 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.53 | 0.57 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.54 | 0.69 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.31 | 0.32 | — | — | — | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 0.57 | 0.64 | — | — | — | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | 0.61 | 0.67 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 7,881 ÷ 11,506 = 0.68
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務數據顯示，Illinois Tool Works Inc. 在五個年度期間內的財務狀況呈現出一定的波動性與穩定性。債務總額的變化趨勢顯示出在2017年至2018年間出現顯著下降，從8,328百萬美元降至7,380百萬美元，反映公司在此期間可能進行了債務償還或資本重組。然而，自2018年至2020年間，債務額逐步上升至最大值7,937百萬美元，隨後略微下降至2021年的7,881百萬美元。
另一方面，總資本的變動則較為平穩，從2017年的12,913百萬美元略降至2018年的10,634百萬美元，接著逐步回升至2021年的11,506百萬美元。這一趨勢可能反映出公司在資本結構上的調整或資產負債管理策略的變動，展示較為穩定的資本基礎。
值得注意的是，債務與總資本比率的變化呈現出一個逐步上升再稍微回落的趨勢。從2017年的0.64上升至2019年的0.72，顯示公司在此期間的財務槓桿程度有所增加，可能因借款比例提高或資本結構調整，使得公司在金融杠桿方面變得較為積極。在2020年之後，比率略微回落至2021年的0.68，顯示公司在財務杠桿的管理上有一定的調整，趨向較為謹慎。
整體來看，該公司在五年間經歷了資產負債結構的調整，債務水準在一定範圍內波動，且財務比率亦反映出公司在追求資本效率與負債管理之間的平衡。未來若公司持續調整債務比率，將可能影響其財務風險及資金成本。這些變化對於投資者與利益相關者而言，提供了公司財務策略與風險管理的有價值的洞見。
債務資產比率
Illinois Tool Works Inc.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 778) | 350) | 4) | 1,351) | 850) | |
| 長期債務 | 6,909) | 7,772) | 7,754) | 6,029) | 7,478) | |
| 總債務 | 7,687) | 8,122) | 7,758) | 7,380) | 8,328) | |
| 總資產 | 16,077) | 15,612) | 15,068) | 14,870) | 16,780) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | 0.48 | 0.52 | 0.51 | 0.50 | 0.50 | |
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.42 | 0.42 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.46 | 0.47 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.25 | 0.25 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.18 | 0.30 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.30 | 0.35 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.23 | 0.24 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.20 | 0.20 | — | — | — | |
| 債務資產比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 0.28 | 0.32 | — | — | — | |
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 工業 | 0.30 | 0.33 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 7,687 ÷ 16,077 = 0.48
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到Illinois Tool Works Inc.在五個年度期間中的一些關鍵趨勢和變化。以下是詳細的分析內容：
- 總債務變動趨勢
- 總債務從2017年的8,328百萬美元逐步下降至2018年的7,380百萬美元，反映出公司在該年度可能進行了債務償還或資金結構調整。之後至2019年，總債務略微上升至約7,758百萬美元。2020年，總債務再次增加，達到8,122百萬美元，但在2021年下降至7,687百萬美元，顯示公司在近期內持續調整其負債水平，可能為遏制利息成本或改善資產負債結構的策略一部分。
- 總資產變動趨勢
- 同期內，總資產呈現逐步上升的趨勢，從2017年的16,780百萬美元增加到2021年的16,077百萬美元。特別是在2018年，總資產較2017年有所下降，顯示公司可能進行了資產出售或重組，但在2020年和2021年，資產又逐步回升，展現出公司資產規模的穩定增長或恢復能力。
- 債務資產比率分析
- 債務資產比率維持在約0.5至0.52之間，顯示公司在財務結構上保持較為穩定的負債水平與資產之間的比例。在2019年，比例上升至0.51，之後在2021年下降至0.48，可能代表公司在此期間進行了負債的調整或資產增值，以維持財務穩健性。較低的比例暗示較低的財務杠杆，可能有助於降低財務風險。
總體來說，該公司的負債水平在五年期間內展現一定的波動，但整體趨勢表現出較為穩健的資產負債結構。資產規模持續增加，負債比例保持穩定，反映出公司在管理財務風險和資金運作方面維持一定的控制與調整能力。這些趨勢對於評估該公司的財務穩健性及其資金策略具有重要的參考價值。
負債比率（包括經營租賃負債）
Illinois Tool Works Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 778) | 350) | 4) | 1,351) | 850) | |
| 長期債務 | 6,909) | 7,772) | 7,754) | 6,029) | 7,478) | |
| 總債務 | 7,687) | 8,122) | 7,758) | 7,380) | 8,328) | |
| 經營租賃負債的流動部分 | 61) | 55) | 51) | —) | —) | |
| 經營租賃負債的長期部分 | 133) | 133) | 128) | —) | —) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 7,881) | 8,310) | 7,937) | 7,380) | 8,328) | |
| 總資產 | 16,077) | 15,612) | 15,068) | 14,870) | 16,780) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.49 | 0.53 | 0.53 | 0.50 | 0.50 | |
| 基準 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.43 | 0.43 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.46 | 0.48 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.27 | 0.27 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.19 | 0.31 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.32 | 0.36 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.26 | 0.26 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.21 | 0.21 | — | — | — | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 0.29 | 0.33 | — | — | — | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | 0.34 | 0.36 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 7,881 ÷ 16,077 = 0.49
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，對Illinois Tool Works Inc.在2017年至2021年間的財務狀況進行分析，可以觀察到以下幾點趨勢與特徵：
- 總資產變動趨勢
- 公司的總資產在五年間呈現逐步增加的趨勢，從2017年的約16780百萬美元增長至2021年的約16077百萬美元。雖然在2018年有所下降，但整體而言展現出資產規模的穩定增長，反映公司在資產擴展或資本配置方面持續進行資產積累。
- 負債總額變動
- 債務總額（包括經營租賃負債）在2017年至2021年間，呈現較為波動的走勢，先是從8328百萬美元下降至2018年的7380百萬美元，之後再逐漸上升至2020年的8310百萬美元，並稍微下降至2021年的7881百萬美元。整體而言，債務規模較為穩定，未見嚴重擴張或收縮的明顯趨勢，可能反映公司在資本結構方面維持一定的平衡。
- 負債比率的變化
- 負債比率（包括經營租賃負債）在五年間變動較小，基本維持在0.5~0.53之間。於2019年達到最高值0.53，之後稍微降低至2021年的0.49，顯示公司負債壓力較為穩定，負債比例未 有大幅度波動，暗示公司在資金及負債管理方面維持穩健策略，控制財務槓桿風險。
- 整體財務狀況
- 綜合分析，該公司在此期間展現出資產持續成長的趨勢，負債水平相對穩定，並且負債比率亦維持在較低範圍內，顯示出相對保守的財務策略。公司似乎在擴展業務規模的同時，也注意資產負債的平衡管理，維持財務穩定度，有助於應對未來可能的經濟波動或資金需求變化。
財務槓桿比率
Illinois Tool Works Inc.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 總資產 | 16,077) | 15,612) | 15,068) | 14,870) | 16,780) | |
| 歸屬於 ITW 的股東權益 | 3,625) | 3,181) | 3,026) | 3,254) | 4,585) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | 4.44 | 4.91 | 4.98 | 4.57 | 3.66 | |
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 5.02 | 5.11 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 2.07 | 2.13 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 4.93 | 7.13 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 3.47 | 3.68 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 4.64 | 8.43 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 2.21 | 2.25 | — | — | — | |
| 財務槓桿比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 4.55 | 5.54 | — | — | — | |
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 工業 | 4.52 | 5.49 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 歸屬於 ITW 的股東權益
= 16,077 ÷ 3,625 = 4.44
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，對Illinois Tool Works Inc.的整體財務趨勢進行分析，得出以下幾點觀察：
- 總資產變化趨勢
- 2017年至2021年間，公司總資產呈現逐步增加的趨勢，從16780百萬美元下降至14870百萬美元（2018年）後，雖在2019年略有回升，並在2020年及2021年進一步增長至16077百萬美元。這顯示公司在此期間具有資產規模擴大的趨勢，可能反映其擴張策略或資產增值的結果。
- 股東權益變化
- 股東權益於2017年達到最高點4585百萬美元，隨後逐年下降至2019年的3026百萬美元，之後逐步回升至2021年的3625百萬美元。這部分變動可能受到累積盈餘、資本變動或股利支付等因素的影響。股東權益的回升趨勢，特別是在2020年和2021年，顯示公司在近年內恢復了盈利能力或調整了資本結構。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率由2017年的3.66逐漸上升至2019年的4.98，之後在2020年略降至4.91，並在2021年略下降至4.44。這表示公司在2017至2019年間採取更高的財務杠杆策略，以增加資產回報，但在2020與2021年間有所收斂，或許是出於降低金融風險的考量。整體來看，槓桿比率的變動呈現高低起伏，但仍維持在較高水準，反應公司偏向使用負債融資以支持業務擴張的策略。
綜合判斷，該公司的資產規模雖然在整體上持續擴大，但期間內股東權益的波動幅度較大。財務槓桿的變化則反映出公司在資金結構上的調整。整體來說，該公司展現出資產擴張和資本結構調整的趨勢，並在近期試圖控制槓桿水平，以平衡風險與成長之間的關係。
利息覆蓋率
Illinois Tool Works Inc.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 2,694) | 2,109) | 2,521) | 2,563) | 1,687) | |
| 更多： 所得稅費用 | 632) | 595) | 767) | 831) | 1,583) | |
| 更多： 利息支出 | 202) | 206) | 221) | 257) | 260) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 3,528) | 2,910) | 3,509) | 3,651) | 3,530) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | 17.47 | 14.13 | 15.88 | 14.21 | 13.58 | |
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -0.88 | -5.71 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 17.88 | 8.80 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 21.11 | 12.72 | — | — | — | |
| GE Aerospace | -0.96 | 2.59 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 22.09 | 17.75 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 14.27 | 14.93 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 4.71 | -0.65 | — | — | — | |
| 利息覆蓋率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 3.98 | 1.99 | — | — | — | |
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 工業 | 5.14 | 1.25 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 3,528 ÷ 202 = 17.47
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的財務資料中可以觀察到，公司在2017年至2021年間的息稅前盈利（EBIT）整體表現較為穩定，呈現波動但沒有顯著的長期下滑或上升趨勢。2017年與2018年，EBIT略有上升，分別為3530百萬美元及3651百萬美元，但在2019年有所下降，降至3509百萬美元。2020年則出現較明顯的下滑，降低至2910百萬美元，主要受到全球疫情等宏觀經濟因素的影響，但2021年又回升至3528百萬美元，基本恢復至前一年度水準。
利息支出方面，則呈現持續下降的趨勢，從2017年的260百萬美元逐步降低至2021年的202百萬美元。此一趨勢可能反映出公司在利息負擔管理方面做出改善，或是債務結構調整使得籌資成本降低。此外，利息支出降低的同時也可能影響利息覆蓋率的提升，顯示公司在盈利能力和財務安全性方面有所改善。
利息覆蓋率反映公司利用EBIT支付利息的能力，從2017年的13.58逐步上升至2021年的17.47，特別是在2020年受到疫情衝擊，雖然EBIT下降，但利息支出也降低，使得覆蓋率在疫情期間仍然維持較高水準。這表明公司具有較強的償債能力，即使在經濟不確定時期，也能較好地維持償付能力，提升財務安全感。
總結來看，該公司在2017至2021年間展現出較為穩健的盈利能力，儘管2020年受到全球經濟變動的影響出現短暫下滑，但其利息支出下降以及利息覆蓋率的提升，反映財務結構得以改善且償債能力得到強化。未來若能持續維持或進一步改善這些指標，將有助於公司在經濟波動中保持較高的韌性與穩定性。
固定費用覆蓋率
Illinois Tool Works Inc.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 2,694) | 2,109) | 2,521) | 2,563) | 1,687) | |
| 更多： 所得稅費用 | 632) | 595) | 767) | 831) | 1,583) | |
| 更多： 利息支出 | 202) | 206) | 221) | 257) | 260) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 3,528) | 2,910) | 3,509) | 3,651) | 3,530) | |
| 更多： 經營租賃的租金費用 | 118) | 113) | 113) | 124) | 120) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 3,646) | 3,023) | 3,622) | 3,775) | 3,650) | |
| 利息支出 | 202) | 206) | 221) | 257) | 260) | |
| 經營租賃的租金費用 | 118) | 113) | 113) | 124) | 120) | |
| 固定費用 | 320) | 319) | 334) | 381) | 380) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 11.39 | 9.48 | 10.84 | 9.91 | 9.61 | |
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -0.64 | -4.75 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 12.73 | 6.58 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 10.40 | 6.24 | — | — | — | |
| GE Aerospace | -0.22 | 1.93 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 13.67 | 11.49 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 9.95 | 11.12 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 3.66 | -0.22 | — | — | — | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 3.06 | 1.66 | — | — | — | |
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 工業 | 3.44 | 1.12 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 3,646 ÷ 320 = 11.39
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，對於Illinois Tool Works Inc.的經營狀況與趨勢進行分析如下：
- 固定費用和稅項前的利潤
- 該指標在2017年至2019年間保持較為穩定，數值約在3622至3775百萬美元範圍內。2020年經歷明顯下降，降至3023百萬美元，顯示當年度公司面臨一定的營運壓力或外部環境挑戰。2021年利潤回升至3646百萬美元，較2020年顯著改善，顯示公司逐步恢復到較為健康的盈利水平。
- 固定費用
- 固定費用自2017年到2021年間變動不大，約在319至380百萬美元範圍內。整體呈現平穩趨勢，較為穩定的固定成本可能反映出公司在成本控制方面的持續努力，或是在經營策略上維持穩定的固定支出水準。
- 固定費用覆蓋率
- 該比率在2017年至2019年逐步上升，從9.61略升至10.84，表示公司在這段期間提升了固定費用的覆蓋能力。2020年略微下降至9.48，反映出在那年公司盈利受到壓力，而覆蓋率較2019年略低。2021年再度回升至11.39，顯示公司在2021年進一步增強了盈利能力，能更有效地覆蓋固定費用，可能得益於盈利的改善或成本管理的優化。
綜合來看，該公司在整體財務表現上經歷了一段穩定中略微波動的周期，2020年的明顯下滑受到特定年度經濟或市場因素影響，而2021年則顯示出良好的回彈和盈利能力的改善。固定費用的控管和覆蓋率的提升，也展現公司在成本結構與營運效率上持續努力和調整，以維持其財務穩健性。