Illinois Tool Works Inc., FCFE計算

百萬美元

已結束 12 個月	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日	2018年12月31日	2017年12月31日
淨收入	2,694)	2,109)	2,521)	2,563)	1,687)
淨非現金費用	302)	448)	446)	536)	557)
資產和負債變動，扣除收購和資產剝離	(439)	250)	28)	(288)	158)
經營活動產生的現金凈額	2,557)	2,807)	2,995)	2,811)	2,402)
廠房和設備的擴建	(296)	(236)	(326)	(364)	(297)
出售廠房和設備所得款項	8)	10)	25)	26)	14)
原始期限為三個月或更短的債務的凈收益（償還）	120)	—)	(1)	(850)	849)
原始期限超過三個月的債務所得款項	90)	—)	1,774)	—)	—)
償還原到期日超過三個月的債務	(351)	(4)	(1,351)	(1)	(652)
自由現金流轉比權益（FCFE）	2,128)	2,577)	3,116)	1,622)	2,316)

經營活動產生的現金凈額: 該指標在2017年至2019年之間呈現逐步增加的趨勢，從2,402百萬美元增加到2,995百萬美元，顯示公司在此期間之經營活動創造的現金流有所提升。然而，從2020年開始，數值出現下滑，至2021年降至2,557百萬美元，反映出某些經營或外部環境因素可能對公司現金流產生一定的壓力。整體來看，該指標在前些年穩步上升，之後則略為回落。
自由現金流轉比權益（FCFE）: 該數據在2017年達到高點2316百萬美元，隨後在2018年下降至1622百萬美元，呈現較大幅度的波動。到2019年又回升至3,116百萬美元，顯示公司在該年度的自由現金流有明顯的改善。2020年該數值再次回落至2,577百萬美元，而2021年則進一步降至2,128百萬美元。整體而言，此指標經歷了較大的波動，可能受到不同年度的投資決策、資本支出或外部經濟條件的影響，導致公司在自由現金流方面的變化較為劇烈。雖然短期內有所波動，但在較長的時間範圍內，趨勢顯示這一指標有下降的趨勢。

Illinois Tool Works Inc., P/FCFE 計算、與基準測試的比較

已發行普通股數量	312,926,939
選定的財務數據 (美元)
自由現金流轉比權益（FCFE）（單位：百萬）	2,128)
每股FCFE	6.80
現價（P）	217.72
估值比率
P/FCFE	32.02
基準
P/FCFE競爭對手¹
Boeing Co.	—
Caterpillar Inc.	24.98
Eaton Corp. plc	36.32
GE Aerospace	76.97
Honeywell International Inc.	7.88
Lockheed Martin Corp.	13.47
RTX Corp.	116.00

¹ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。

Illinois Tool Works Inc., P/FCFE計算、與基準測試的比較

	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日	2018年12月31日	2017年12月31日
已發行普通股數量¹	312,926,939	316,662,263	318,864,237	328,108,383	341,545,719
選定的財務數據 (美元)
自由現金流轉比權益（FCFE）（單位：百萬）²	2,128)	2,577)	3,116)	1,622)	2,316)
每股FCFE⁴	6.80	8.14	9.77	4.94	6.78
股價^1, 3	217.72	200.98	187.86	144.21	163.36
估值比率
P/FCFE⁵	32.02	24.70	19.22	29.17	24.09
基準
P/FCFE競爭對手⁶
Boeing Co.	—	6.78	—	—	—
Caterpillar Inc.	16.36	25.22	—	—	—
Eaton Corp. plc	24.43	25.59	—	—	—
GE Aerospace	—	—	—	—	—
Honeywell International Inc.	46.23	12.59	—	—	—
Lockheed Martin Corp.	14.65	15.57	—	—	—
RTX Corp.	35.07	—	—	—	—
P/FCFE扇形
資本貨物	—	74.91	—	—	—
P/FCFE工業
工業	—	40.69	—	—	—

¹ 數據針對拆分和股票股息進行了調整。

³ 截至Illinois Tool Works Inc.年報備案日的收盤價

⁴ 2021 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= 2,128,000,000 ÷ 312,926,939 = 6.80

⁵ 2021 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 217.72 ÷ 6.80 = 32.02

⁶ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

股價: 從2017年至2021年間，該公司的股價呈現持續上升的趨勢。自2017年的163.36美元逐步升高至2021年的217.72美元，尤其在2020年到2021年間，股價增幅較為顯著，反映市場對該公司前景的看好或外部市場環境的改善。
每股FCFE: 每股自由現金流每年波動較大，並未呈現明顯的上升或下降趨勢。2017年的6.78美元略高於2018年的4.94美元，但在2019年則顯著回升至9.77美元，之後2020年略有下降至8.14美元，2021年再度降至6.8美元。這種波動可能反映公司現金流在不同年度的變動或投資與營運策略的調整。
P/FCFE: 本財務比率在2017年至2021年間，經歷較大幅度的變動。2017年為24.09，2018年上升至29.17，顯示投資者願意為股份支付較高的FCFE倍數；然而在2019年下降至19.22，之後2020年回升至24.7，2021年再次升高至32.02。這種波動可能反映市場對公司現金流的評價變化，或是公司未來現金流預期的不確定性增加。

Illinois Tool Works Inc. (NYSE:ITW)

價格與 FCFE 比（P/FCFE）