盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Illinois Tool Works Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
從資料中可以觀察到，該公司在2017年至2021年間，毛利率維持在約41%左右，呈現較為穩定的趨勢。期間內，毛利率略微波動，但未出現明顯上升或下降的長期趨勢，顯示公司於成本控管及產品定價方面保持一定的穩定性。
營業獲利率方面，數據顯示略微下降趨勢，從2017年的24.41%稍降至2020年的22.92%，之後在2021年回升至24.05%。此變化可能反映了營運成本或經營環境的微調，但整體維持在約24%的水平，表明盈利能力相對穩定，未受大規模波動影響。
淨獲利率於2017年較低，僅有11.79%，在2018年出現大幅跳升至17.36%，隨後在2019年進一步增加至17.87%。此後，該比例略有下降，但在2021年再度提高至18.64%。整體而言，淨利率的逐步提升反映出公司在經營效率或稅務策略方面的改善，盈利質量有所提升。
股東權益回報率（ROE）經歷了較大幅度的變動，2017年為36.79%，2018年激增至78.76%，2019年進一步升至83.31%，之後在2020年下降至66.3%，2021年回升至74.32%。此趨勢可能受到公司資本結構變動或獲利水平波動的影響，顯示公司在部分年度展現出較高的回報能力，但亦存在一定的波動性。
資產回報率（ROA）則展現出較為穩健的走勢，2017年為10.05%，2018年升至17.24%，2019年略降至16.73%，2020年進一步降低至13.51%，之後在2021年回升至16.76%。這反映公司資產運用效率在2018年後有波動，但整體在中高水平，表明公司能有效利用其資產創造利潤，儘管在某些年份受到經濟或產業環境的影響而略有起伏。
總結而言，該公司在整體財務表現方面維持著較高且較為穩定的盈利能力，雖有年度波動，但在多數指標中展現出一定的彈性和韌性，尤其在淨利率與ROE方面，顯示經營策略得當且能有效提升股東回報。同時，資產運用效率亦保持相對良好的水準，整體財務狀況呈現健康而穩健的格局。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Illinois Tool Works Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利 | 5,966) | 5,199) | 5,922) | 6,164) | 6,005) | |
| 營業收入 | 14,455) | 12,574) | 14,109) | 14,768) | 14,314) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 41.27% | 41.35% | 41.97% | 41.74% | 41.95% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 4.84% | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 26.30% | 25.47% | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 32.28% | 30.52% | — | — | — | |
| GE Aerospace | 24.19% | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 35.85% | 32.07% | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 13.52% | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | 19.40% | 15.08% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 營業收入
= 100 × 5,966 ÷ 14,455 = 41.27%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Illinois Tool Works Inc.在2017年至2021年間展現出相對穩定的營運表現，尤其在營業收入與毛利方面。
- 營業收入
- 觀察期間內，營業收入呈現波動但整體狀況相對穩健。2017年與2018年營收分別略高於14,300百萬美元，隨後在2019年略有下滑，至約14,100百萬美元。在2020年受到可能的外部經濟因素影響，營收下降至約12,574百萬美元，但在2021年又恢復至約14,455百萬美元，展現出公司具有一定的營收回彈能力和彈性。
- 毛利
- 毛利在2017至2021年間基本持平，略有起伏。2017年毛利達6,005百萬美元，2018年略增至6,164百萬美元，然後在2019年下滑至5,922百萬美元。2020年，毛利下降至5,199百萬美元，反映出一定的成本壓力或營收結構變動，但在2021年又回升至5,966百萬美元，接近2017年的水準，顯示盈利能力具有一定的韌性。
- 毛利率比率
- 毛利率比率表現較為穩定，2017年至2021年間維持在41%上下。由於毛利率由41.95%微幅下降至41.27%，可以推斷公司在成本控制或價格策略上維持一定的穩定性，未出現明顯的惡化或改善趨勢，反映出管理上在毛利率維持方面的相對穩健。
綜合來看，Illinois Tool Works Inc.在分析期間內營收和毛利經歷了一定的波動，但整體保持穩定，毛利率亦較為穩固，顯示公司在營運成本控制與收益結構方面具有一定的抗波動能力。2020年的短暫下滑反映出外部挑戰，但公司能在2021年快速回復，展現一定的經營韌性和市場競爭力。
營業獲利率
Illinois Tool Works Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤 | 3,477) | 2,882) | 3,402) | 3,584) | 3,494) | |
| 營業收入 | 14,455) | 12,574) | 14,109) | 14,768) | 14,314) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 24.05% | 22.92% | 24.11% | 24.27% | 24.41% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -4.66% | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 14.27% | 11.67% | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 15.69% | 11.45% | — | — | — | |
| GE Aerospace | 8.58% | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 18.03% | 17.45% | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 13.61% | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | 7.70% | -3.34% | — | — | — | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 9.11% | — | — | — | — | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 工業 | 9.24% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 營業收入
= 100 × 3,477 ÷ 14,455 = 24.05%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營業利潤趨勢
- 從資料中可以觀察到，2017年至2018年，營業利潤呈現緩步增加，分別為3494百萬美元和3584百萬美元，表明公司在此期間保持穩定成長。2019年略微下滑至3402百萬美元，可能反映出業務某些調整或市場變動，但整体仍維持較高水準。2020年營業利潤明顯下降至2882百萬美元，受到外部環境或經濟因素的影響較為明顯。值得注意的是，2021年營業利潤回升至3477百萬美元，恢復至類似2018年的水平，顯示公司在經過2020年的下滑後具備一定的反彈能力。
- 營業收入趨勢
- 營業收入方面，2017年到2018年呈現穩定增長，分別為14314百萬美元和14768百萬美元。2019年收入略微下降至14109百萬美元，可能受到市場或營運狀況的影響。2020年，收入進一步下降至12574百萬美元，反映出外部環境的不利因素或公司調整策略的影響。然後在2021年，收入明顯反彈至14455百萬美元，突破過去的高點，證明公司在經過2020年的壓抑後，成功恢復並擴展其營收規模。
- 營業獲利率變化
- 營業獲利率在整個期間內較為穩定，2017年為24.41%，2018年略微下降至24.27%，2019年進一步降至24.11%，顯示公司在營收增加的同時，盈利效率略有下降。2020年獲利率降至22.92%，反映出營收縮減對盈利能力造成一定壓力。然而，2021年該比例回升至24.05%，幾乎恢復至之前的水準，展現公司在經歷挑戰後擁有較強的經營調整能力，有效維持了盈利水平。
淨獲利率
Illinois Tool Works Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 2,694) | 2,109) | 2,521) | 2,563) | 1,687) | |
| 營業收入 | 14,455) | 12,574) | 14,109) | 14,768) | 14,314) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 18.64% | 16.77% | 17.87% | 17.36% | 11.79% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -6.75% | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 13.47% | 7.68% | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 10.92% | 7.90% | — | — | — | |
| GE Aerospace | -9.17% | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 16.11% | 14.64% | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 9.42% | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | 6.00% | -6.22% | — | — | — | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 3.71% | — | — | — | — | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 工業 | 5.85% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入 ÷ 營業收入
= 100 × 2,694 ÷ 14,455 = 18.64%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，該公司的淨收入在2017年至2018年間出現明顯的增長，從約1687百萬美元增加到2563百萬美元，顯示其盈利能力在此期間得到改善。此後，淨收入在2019年略微下降至2521百萬美元，但隨後再次上升至2020年並持續到2021年，最終在2021年達到2694百萬美元，顯示整體趨勢是逐步上升的。
營業收入的變動相對較為平緩，雖在2017年到2018年間略有增長（14314百萬美元升至14768百萬美元），但在2019年開始下降，至2020年降至12574百萬美元。此後，營業收入在2021年回升至14455百萬美元，超越前一年度的水平，呈現一定的波動但在整體上有恢復趨勢。
淨獲利率方面，則展現出較為穩定並逐步提升的狀況。其值從2017年的11.79%逐步提升到2021年的18.64%，表示公司在整體經營績效中，獲利能力逐年改善，即使在營收有波動的年份，其獲利率仍保持較好的增長趨勢，彰顯其成本控制或其他盈利策略的有效性。
整體來看，該公司在這段期間內，雖面臨營收波動，但淨收入和淨獲利率的持續提升，反映出其盈利效率的改善，並展現一定程度的韌性與收益增強能力。此外，營業收入的波動則提示公司可能經歷市場或內部調整，未來需關注營收持續穩定的策略或改善措施。
股東權益回報率 （ROE）
Illinois Tool Works Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 2,694) | 2,109) | 2,521) | 2,563) | 1,687) | |
| 歸屬於 ITW 的股東權益 | 3,625) | 3,181) | 3,026) | 3,254) | 4,585) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 74.32% | 66.30% | 83.31% | 78.76% | 36.79% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 39.37% | 19.56% | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 13.06% | 9.44% | — | — | — | |
| GE Aerospace | -16.17% | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 29.85% | 27.23% | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 57.62% | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | 5.29% | -4.88% | — | — | — | |
| ROE扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 8.48% | — | — | — | — | |
| ROE工業 | ||||||
| 工業 | 15.38% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
ROE = 100 × 淨收入 ÷ 歸屬於 ITW 的股東權益
= 100 × 2,694 ÷ 3,625 = 74.32%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，可以觀察到以下趨勢與分析結果：
- 淨收入
- 公司在2017年至2021年間的淨收入呈現整體增長趨勢，尤其在2018年達到巔峰後，2020年出現一定程度的下降，但於2021年再次回升，超越2018年的水準。這表明公司在該期間經歷了收入的波動，但整體趨勢仍向上，反映出公司在市場上的穩定擴展能力
- 股東權益
- 股東權益從2017年的約4585百萬美元逐步減少至2019年的最低點約3026百萬美元，之後逐年回升，至2021年達到3625百萬美元。此趨勢暗示公司在前期經歷了資本結構或盈餘留存的調整，後來透過盈利增長或資本運作使股東權益回復並增加
- ROE (股東權益報酬率)
- ROE在五年期間中顯示出顯著的高波動性。2017年為36.79%，到2018年大幅飆升至78.76%，並在2019年進一步上升至83.31%，此後雖然2020年降低至66.3%，但2021年再次攀升至74.32%。
- 較高的ROE數值反映公司在獲利能力和股東資本運用效率方面具有較強的表現。特別是在2018年至2019年期間的顯著提升，可能與公司盈利能力提振或資本運作效率改善有關。儘管2020年有所下降，但整體而言，公司在此期間展現出相對穩定且強勁的獲利能力。
綜合以上觀察，可以得出結論：該公司在2017年至2021年間整體收入有所成長，儘管中間有短暫的下滑，但在資本回歸及盈利效率方面持續展現出正面趨勢。高ROE數值表明公司在資金運用及獲利效率方面具備較高的績效，顯示公司在競爭環境中擁有一定優勢。不過，值得持續監察其淨收入的波動狀況，及其資本結構的調整情形，以全面評估未來的潛在風險與機會。
資產回報率 （ROA）
Illinois Tool Works Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 2,694) | 2,109) | 2,521) | 2,563) | 1,687) | |
| 總資產 | 16,077) | 15,612) | 15,068) | 14,870) | 16,780) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 16.76% | 13.51% | 16.73% | 17.24% | 10.05% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -3.03% | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 7.84% | 3.83% | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 6.30% | 4.43% | — | — | — | |
| GE Aerospace | -3.28% | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 8.60% | 7.40% | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 12.41% | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | 2.39% | -2.17% | — | — | — | |
| ROA扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 1.86% | — | — | — | — | |
| ROA工業 | ||||||
| 工業 | 3.40% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
ROA = 100 × 淨收入 ÷ 總資產
= 100 × 2,694 ÷ 16,077 = 16.76%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的資料，Illinois Tool Works Inc.在2017年至2021年間呈現出多方面的財務變化。從淨收入的角度來看，公司的營收在2017年為1,687百萬美元，其後在2018年大幅成長至2,563百萬美元，2019年略有回落至2,521百萬美元，之後於2020年進一步下滑至2,109百萬美元，但在2021年又明顯回升至2,694百萬美元。整體而言，淨收入呈現出在2018年達到高峰，之後經歷短暫下降後又逐步恢復，展現了一定的抗壓能力與市場波動下的彈性。
在資產規模方面，公司總資產在2017年為16,780百萬美元，隨著時間推移有所變動，但大致保持在1萬5千至1萬6千百萬美元之間。2018年資產下降至14,870百萬美元，但隨後於2019年至2021年逐步回升，2021年底達到16,077百萬美元，顯示公司資產整體呈現出緩慢上升的趨勢，反映出擴展或資產管理的逐步改善。
從盈餘效率的角度來看，ROA（資產報酬率）在2017年為10.05%，之後快速提升至2018年的17.24%，反映公司在該年度運營效率較高。2019年ROA略有下降至16.73%，2020年則進一步降低到13.51%，然後在2021年回升至16.76%。這一系列變化指出，雖然短期內ROA有波動，但整體而言，公司的資產運用效率得到了較好的維持與改善，尤其是在2018年和2021年期間展現了較佳的盈利能力。
綜合評估，該公司在整體資產管理和盈利能力方面，展現出一個較為穩定且具有彈性的運行狀態。淨收入的波動反映出市場或產業環境的短期變動，但資產規模的逐步恢復與ROA的相對穩定，顯示公司具備一定的經營穩健性及調整能力，有助於在未來的市場變化中保持競爭力。