Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

Kellanova (NYSE:K)

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 
季度數據

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

Kellanova、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2024年6月29日 27.43% = 5.93% × 4.63
2024年3月30日 29.19% = 6.01% × 4.86
2023年12月30日 29.95% = 6.09% × 4.92
2023年9月30日 20.46% = 4.42% × 4.63
2023年7月1日 21.87% = 4.79% × 4.57
2023年4月1日 20.63% = 4.49% × 4.60
2022年12月31日 24.36% = 5.19% × 4.69
2022年10月1日 34.81% = 7.84% × 4.44
2022年7月2日 36.45% = 7.86% × 4.64
2022年4月2日 40.63% = 8.28% × 4.90
2021年12月31日 40.00% = 8.19% × 4.89
2021年10月2日 36.17% = 6.85% × 5.28
2021年7月3日 38.70% = 7.14% × 5.42
2021年4月3日 40.54% = 7.04% × 5.76
2020年12月31日 40.20% = 6.95% × 5.78
2020年9月26日 39.13% = 6.29% × 6.22
2020年6月27日 37.98% = 5.88% × 6.46
2020年3月28日 38.33% = 5.62% × 6.82
2019年12月28日 34.95% = 5.47% × 6.39
2019年9月28日 — = — × 6.42
2019年6月29日 — = — × 7.04
2019年3月30日 — = — × 7.29

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-01), 10-Q (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-02), 10-Q (報告日期： 2021-07-03), 10-Q (報告日期： 2021-04-03), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-26), 10-Q (報告日期： 2020-06-27), 10-Q (報告日期： 2020-03-28), 10-K (報告日期： 2019-12-28), 10-Q (報告日期： 2019-09-28), 10-Q (報告日期： 2019-06-29), 10-Q (報告日期： 2019-03-30).

2024 年第二 季度股東權益回報率 （ROE） 下降的主要原因是財務槓桿率的下降。

將 ROE 分解為三個組成部分

Kellanova、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 淨利率比率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年6月29日 27.43% = 7.07% × 0.84 × 4.63
2024年3月30日 29.19% = 7.09% × 0.85 × 4.86
2023年12月30日 29.95% = 7.25% × 0.84 × 4.92
2023年9月30日 20.46% = 5.71% × 0.77 × 4.63
2023年7月1日 21.87% = 5.99% × 0.80 × 4.57
2023年4月1日 20.63% = 5.58% × 0.80 × 4.60
2022年12月31日 24.36% = 6.27% × 0.83 × 4.69
2022年10月1日 34.81% = 10.01% × 0.78 × 4.44
2022年7月2日 36.45% = 10.21% × 0.77 × 4.64
2022年4月2日 40.63% = 10.81% × 0.77 × 4.90
2021年12月31日 40.00% = 10.49% × 0.78 × 4.89
2021年10月2日 36.17% = 8.86% × 0.77 × 5.28
2021年7月3日 38.70% = 9.27% × 0.77 × 5.42
2021年4月3日 40.54% = 9.12% × 0.77 × 5.76
2020年12月31日 40.20% = 9.08% × 0.77 × 5.78
2020年9月26日 39.13% = 8.80% × 0.71 × 6.22
2020年6月27日 37.98% = 8.09% × 0.73 × 6.46
2020年3月28日 38.33% = 7.61% × 0.74 × 6.82
2019年12月28日 34.95% = 7.07% × 0.77 × 6.39
2019年9月28日 — = — × — × 6.42
2019年6月29日 — = — × — × 7.04
2019年3月30日 — = — × — × 7.29

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-01), 10-Q (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-02), 10-Q (報告日期： 2021-07-03), 10-Q (報告日期： 2021-04-03), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-26), 10-Q (報告日期： 2020-06-27), 10-Q (報告日期： 2020-03-28), 10-K (報告日期： 2019-12-28), 10-Q (報告日期： 2019-09-28), 10-Q (報告日期： 2019-06-29), 10-Q (報告日期： 2019-03-30).

2024 年第二 季度股東權益回報率 （ROE） 下降的主要原因是財務槓桿率的下降。

將 ROE 分解為五個組成部分

Kellanova、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年6月29日 27.43% = 0.75 × 0.79 × 11.95% × 0.84 × 4.63
2024年3月30日 29.19% = 0.77 × 0.79 × 11.67% × 0.85 × 4.86
2023年12月30日 29.95% = 0.79 × 0.80 × 11.52% × 0.84 × 4.92
2023年9月30日 20.46% = 0.80 × 0.78 × 9.15% × 0.77 × 4.63
2023年7月1日 21.87% = 0.83 × 0.81 × 8.92% × 0.80 × 4.57
2023年4月1日 20.63% = 0.81 × 0.82 × 8.42% × 0.80 × 4.60
2022年12月31日 24.36% = 0.80 × 0.85 × 9.29% × 0.83 × 4.69
2022年10月1日 34.81% = 0.78 × 0.90 × 14.11% × 0.78 × 4.44
2022年7月2日 36.45% = 0.78 × 0.90 × 14.64% × 0.77 × 4.64
2022年4月2日 40.63% = 0.76 × 0.90 × 15.69% × 0.77 × 4.90
2021年12月31日 40.00% = 0.76 × 0.90 × 15.41% × 0.78 × 4.89
2021年10月2日 36.17% = 0.76 × 0.87 × 13.48% × 0.77 × 5.28
2021年7月3日 38.70% = 0.78 × 0.86 × 13.82% × 0.77 × 5.42
2021年4月3日 40.54% = 0.79 × 0.85 × 13.53% × 0.77 × 5.76
2020年12月31日 40.20% = 0.79 × 0.85 × 13.47% × 0.77 × 5.78
2020年9月26日 39.13% = 0.77 × 0.86 × 13.32% × 0.71 × 6.22
2020年6月27日 37.98% = 0.74 × 0.85 × 12.89% × 0.73 × 6.46
2020年3月28日 38.33% = 0.75 × 0.83 × 12.19% × 0.74 × 6.82
2019年12月28日 34.95% = 0.75 × 0.82 × 11.53% × 0.77 × 6.39
2019年9月28日 — = — × — × — × — × 6.42
2019年6月29日 — = — × — × — × — × 7.04
2019年3月30日 — = — × — × — × — × 7.29

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-01), 10-Q (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-02), 10-Q (報告日期： 2021-07-03), 10-Q (報告日期： 2021-04-03), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-26), 10-Q (報告日期： 2020-06-27), 10-Q (報告日期： 2020-03-28), 10-K (報告日期： 2019-12-28), 10-Q (報告日期： 2019-09-28), 10-Q (報告日期： 2019-06-29), 10-Q (報告日期： 2019-03-30).

2024 年第二 季度股東權益回報率 （ROE） 下降的主要原因是財務槓桿率的下降。

將 ROA 分解為兩個部分

Kellanova、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 淨利率比率 × 資產周轉率
2024年6月29日 5.93% = 7.07% × 0.84
2024年3月30日 6.01% = 7.09% × 0.85
2023年12月30日 6.09% = 7.25% × 0.84
2023年9月30日 4.42% = 5.71% × 0.77
2023年7月1日 4.79% = 5.99% × 0.80
2023年4月1日 4.49% = 5.58% × 0.80
2022年12月31日 5.19% = 6.27% × 0.83
2022年10月1日 7.84% = 10.01% × 0.78
2022年7月2日 7.86% = 10.21% × 0.77
2022年4月2日 8.28% = 10.81% × 0.77
2021年12月31日 8.19% = 10.49% × 0.78
2021年10月2日 6.85% = 8.86% × 0.77
2021年7月3日 7.14% = 9.27% × 0.77
2021年4月3日 7.04% = 9.12% × 0.77
2020年12月31日 6.95% = 9.08% × 0.77
2020年9月26日 6.29% = 8.80% × 0.71
2020年6月27日 5.88% = 8.09% × 0.73
2020年3月28日 5.62% = 7.61% × 0.74
2019年12月28日 5.47% = 7.07% × 0.77
2019年9月28日 — = — × —
2019年6月29日 — = — × —
2019年3月30日 — = — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-01), 10-Q (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-02), 10-Q (報告日期： 2021-07-03), 10-Q (報告日期： 2021-04-03), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-26), 10-Q (報告日期： 2020-06-27), 10-Q (報告日期： 2020-03-28), 10-K (報告日期： 2019-12-28), 10-Q (報告日期： 2019-09-28), 10-Q (報告日期： 2019-06-29), 10-Q (報告日期： 2019-03-30).

與2024年第二 季度相比，資產回報率（ROA）下降的主要原因是資產周轉率的下降。

將 ROA 分解為四個組成部分

Kellanova、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率
2024年6月29日 5.93% = 0.75 × 0.79 × 11.95% × 0.84
2024年3月30日 6.01% = 0.77 × 0.79 × 11.67% × 0.85
2023年12月30日 6.09% = 0.79 × 0.80 × 11.52% × 0.84
2023年9月30日 4.42% = 0.80 × 0.78 × 9.15% × 0.77
2023年7月1日 4.79% = 0.83 × 0.81 × 8.92% × 0.80
2023年4月1日 4.49% = 0.81 × 0.82 × 8.42% × 0.80
2022年12月31日 5.19% = 0.80 × 0.85 × 9.29% × 0.83
2022年10月1日 7.84% = 0.78 × 0.90 × 14.11% × 0.78
2022年7月2日 7.86% = 0.78 × 0.90 × 14.64% × 0.77
2022年4月2日 8.28% = 0.76 × 0.90 × 15.69% × 0.77
2021年12月31日 8.19% = 0.76 × 0.90 × 15.41% × 0.78
2021年10月2日 6.85% = 0.76 × 0.87 × 13.48% × 0.77
2021年7月3日 7.14% = 0.78 × 0.86 × 13.82% × 0.77
2021年4月3日 7.04% = 0.79 × 0.85 × 13.53% × 0.77
2020年12月31日 6.95% = 0.79 × 0.85 × 13.47% × 0.77
2020年9月26日 6.29% = 0.77 × 0.86 × 13.32% × 0.71
2020年6月27日 5.88% = 0.74 × 0.85 × 12.89% × 0.73
2020年3月28日 5.62% = 0.75 × 0.83 × 12.19% × 0.74
2019年12月28日 5.47% = 0.75 × 0.82 × 11.53% × 0.77
2019年9月28日 — = — × — × — × —
2019年6月29日 — = — × — × — × —
2019年3月30日 — = — × — × — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-01), 10-Q (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-02), 10-Q (報告日期： 2021-07-03), 10-Q (報告日期： 2021-04-03), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-26), 10-Q (報告日期： 2020-06-27), 10-Q (報告日期： 2020-03-28), 10-K (報告日期： 2019-12-28), 10-Q (報告日期： 2019-09-28), 10-Q (報告日期： 2019-06-29), 10-Q (報告日期： 2019-03-30).

2024年第二 季度資產收益率（ROA）下降的主要原因是以稅負率衡量的稅收影響下降。

淨利率比率分列

Kellanova、淨利率率分解（季度數據）

Microsoft Excel
淨利率比率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2024年6月29日 7.07% = 0.75 × 0.79 × 11.95%
2024年3月30日 7.09% = 0.77 × 0.79 × 11.67%
2023年12月30日 7.25% = 0.79 × 0.80 × 11.52%
2023年9月30日 5.71% = 0.80 × 0.78 × 9.15%
2023年7月1日 5.99% = 0.83 × 0.81 × 8.92%
2023年4月1日 5.58% = 0.81 × 0.82 × 8.42%
2022年12月31日 6.27% = 0.80 × 0.85 × 9.29%
2022年10月1日 10.01% = 0.78 × 0.90 × 14.11%
2022年7月2日 10.21% = 0.78 × 0.90 × 14.64%
2022年4月2日 10.81% = 0.76 × 0.90 × 15.69%
2021年12月31日 10.49% = 0.76 × 0.90 × 15.41%
2021年10月2日 8.86% = 0.76 × 0.87 × 13.48%
2021年7月3日 9.27% = 0.78 × 0.86 × 13.82%
2021年4月3日 9.12% = 0.79 × 0.85 × 13.53%
2020年12月31日 9.08% = 0.79 × 0.85 × 13.47%
2020年9月26日 8.80% = 0.77 × 0.86 × 13.32%
2020年6月27日 8.09% = 0.74 × 0.85 × 12.89%
2020年3月28日 7.61% = 0.75 × 0.83 × 12.19%
2019年12月28日 7.07% = 0.75 × 0.82 × 11.53%
2019年9月28日 — = — × — × —
2019年6月29日 — = — × — × —
2019年3月30日 — = — × — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-01), 10-Q (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-02), 10-Q (報告日期： 2021-07-03), 10-Q (報告日期： 2021-04-03), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-26), 10-Q (報告日期： 2020-06-27), 10-Q (報告日期： 2020-03-28), 10-K (報告日期： 2019-12-28), 10-Q (報告日期： 2019-09-28), 10-Q (報告日期： 2019-06-29), 10-Q (報告日期： 2019-03-30).

2024年Q2 凈利率率下降的主要原因是以稅負率衡量的稅費效應下降。