盈利能力分析
季度數據
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
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盈利能力比率（摘要）
Medtronic PLC、盈利能力比率（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-04-24), 10-Q (報告日期： 2026-01-23), 10-Q (報告日期： 2025-10-24), 10-Q (報告日期： 2025-07-25), 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-Q (報告日期： 2025-01-24), 10-Q (報告日期： 2024-10-25), 10-Q (報告日期： 2024-07-26), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-Q (報告日期： 2024-01-26), 10-Q (報告日期： 2023-10-27), 10-Q (報告日期： 2023-07-28), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-Q (報告日期： 2023-01-27), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-Q (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30).
獲利能力分析顯示，毛利率在 2022 年上半年達到約 68% 的峰值後，呈現緩慢且持續的下降趨勢，隨後在 65% 左右的區間內維持相對穩定。儘管毛利率有所下滑，但營業獲利率在 2022 年 7 月達到 19.37% 的高點後，雖有波動但仍維持在 15% 至 18% 之間，顯示其營運成本控制在一定程度上抵消了毛利壓縮的影響。
- 淨獲利率與盈利趨勢
- 淨獲利率的走勢與營業獲利率高度同步，在 2022 年 7 月達到 16.75% 的最高點，隨後於 2023 年 7 月降至 11.47% 的低點。近期該比率回升並穩定在 13% 左右，反映出淨利能力在經歷波動後已逐步恢復穩定狀態。
- 資產利用效率與股東回報
- 股東權益回報率（ROE）與資產回報率（ROA）呈現高度正相關的同步變動模式。兩者均在 2022 年 7 月達到頂峰（ROE 9.88%, ROA 5.79%），隨後在 2023 年 7 月同步下滑至週期低點（ROE 7.07%, ROA 3.99%）。
- 近期回報率恢復情況
- 自 2024 年起，ROE 與 ROA 均呈現穩步上升趨勢。截至 2026 年 4 月，ROE 回升至 9.71%，ROA 回升至 5.16%，顯示公司在資產運用效率與股東價值創造方面已接近 2022 年的高水準。
綜合分析表明，該公司在 2022 年中期達到獲利與回報的頂峰，隨後經歷了一段下行調整期，特別是在 2023 年中達到低谷。然而，近期數據顯示其營運效率與回報率已成功反彈，且在毛利率略微承壓的情況下，依然維持了穩定的淨利水平與回報表現。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Medtronic PLC、毛利率比率、計算 （季度數據）
| 2026年4月24日 | 2026年1月23日 | 2025年10月24日 | 2025年7月25日 | 2025年4月25日 | 2025年1月24日 | 2024年10月25日 | 2024年7月26日 | 2024年4月26日 | 2024年1月26日 | 2023年10月27日 | 2023年7月28日 | 2023年4月28日 | 2023年1月27日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-04-24), 10-Q (報告日期： 2026-01-23), 10-Q (報告日期： 2025-10-24), 10-Q (報告日期： 2025-07-25), 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-Q (報告日期： 2025-01-24), 10-Q (報告日期： 2024-10-25), 10-Q (報告日期： 2024-07-26), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-Q (報告日期： 2024-01-26), 10-Q (報告日期： 2023-10-27), 10-Q (報告日期： 2023-07-28), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-Q (報告日期： 2023-01-27), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-Q (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30).
1 Q4 2026 計算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q4 2026
+ 毛利Q3 2026
+ 毛利Q2 2026
+ 毛利Q1 2026)
÷ (淨銷售額Q4 2026
+ 淨銷售額Q3 2026
+ 淨銷售額Q2 2026
+ 淨銷售額Q1 2026)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨銷售額在分析期間內呈現整體增長趨勢。自2021年7月的79.87億美元起，銷售額在經歷一定的季度波動後，於2026年4月達到98.08億美元的峰值。值得注意的是，2022年7月出現顯著低點（73.71億美元），隨後進入恢復期，並在2024年之後展現出較為穩定的成長動能。
- 毛利表現
- 毛利走勢與淨銷售額高度正相關。毛利從2021年7月的53.89億美元增長至2026年4月的64.10億美元。儘管在2022年7月同步出現下滑（48.55億美元），但隨後的增長趨勢顯示其獲利能力隨規模擴張而提升。
- 毛利率比率趨勢
- 毛利率比率在分析初期維持在較高水準，2021年至2022年上半年約在66.5%至68%之間波動。然而，自2023年起，該比率呈現小幅下滑並進入平台期，長期維持在65%左右的窄幅區間。至2026年4月，毛利率為65.02%。
- 綜合營運洞見
- 資料顯示公司在擴大營收規模的同時，毛利率略有壓縮。這表明營收的增長並未同步帶動毛利率的提升，成本增長速度可能略高於或等於銷售增長速度，導致獲利效率在達到一定水準後趨於穩定。
營業獲利率
Medtronic PLC、營業獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年4月24日 | 2026年1月23日 | 2025年10月24日 | 2025年7月25日 | 2025年4月25日 | 2025年1月24日 | 2024年10月25日 | 2024年7月26日 | 2024年4月26日 | 2024年1月26日 | 2023年10月27日 | 2023年7月28日 | 2023年4月28日 | 2023年1月27日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-04-24), 10-Q (報告日期： 2026-01-23), 10-Q (報告日期： 2025-10-24), 10-Q (報告日期： 2025-07-25), 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-Q (報告日期： 2025-01-24), 10-Q (報告日期： 2024-10-25), 10-Q (報告日期： 2024-07-26), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-Q (報告日期： 2024-01-26), 10-Q (報告日期： 2023-10-27), 10-Q (報告日期： 2023-07-28), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-Q (報告日期： 2023-01-27), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-Q (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30).
1 Q4 2026 計算
營業獲利率 = 100
× (營業利潤Q4 2026
+ 營業利潤Q3 2026
+ 營業利潤Q2 2026
+ 營業利潤Q1 2026)
÷ (淨銷售額Q4 2026
+ 淨銷售額Q3 2026
+ 淨銷售額Q2 2026
+ 淨銷售額Q1 2026)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨銷售額在分析期間內呈現整體增長的趨勢。銷售額於2021年至2022年期間在73.71億美元至80.89億美元之間波動，自2023年起進入較為穩定的上升通道，並在2026年4月達到98.08億美元的最高點。
- 營業利潤分析
- 營業利潤隨銷售額的增長而呈現波動上升的模式。利潤最低值出現在2021年7月（8.59億美元），隨後在多個季度間維持在12億至16億美元之間，並在2026年4月達到18.72億美元的峰值。數據顯示利潤增長與營收擴張具有正相關性。
- 營業獲利率趨勢
- 營業獲利率在2022年7月達到19.37%的最高水平，隨後經歷一段下修期，在2024年4月觸底至15.82%。此後，獲利率重新回升並在17%至17.9%的區間內趨於平穩，顯示其獲利能力在營收規模擴大的過程中維持了較高的穩定度。
綜觀財務表現，銷售規模的擴大帶動了營業利潤的絕對值增長。儘管獲利率在分析中期有所波動，但近期已恢復至穩定水平，反映出公司在業務成長階段能有效管控成本並維持一致的經營效率。
淨獲利率
Medtronic PLC、凈獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年4月24日 | 2026年1月23日 | 2025年10月24日 | 2025年7月25日 | 2025年4月25日 | 2025年1月24日 | 2024年10月25日 | 2024年7月26日 | 2024年4月26日 | 2024年1月26日 | 2023年10月27日 | 2023年7月28日 | 2023年4月28日 | 2023年1月27日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於美敦力的凈利潤 | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-04-24), 10-Q (報告日期： 2026-01-23), 10-Q (報告日期： 2025-10-24), 10-Q (報告日期： 2025-07-25), 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-Q (報告日期： 2025-01-24), 10-Q (報告日期： 2024-10-25), 10-Q (報告日期： 2024-07-26), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-Q (報告日期： 2024-01-26), 10-Q (報告日期： 2023-10-27), 10-Q (報告日期： 2023-07-28), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-Q (報告日期： 2023-01-27), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-Q (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30).
1 Q4 2026 計算
淨獲利率 = 100
× (歸屬於美敦力的凈利潤Q4 2026
+ 歸屬於美敦力的凈利潤Q3 2026
+ 歸屬於美敦力的凈利潤Q2 2026
+ 歸屬於美敦力的凈利潤Q1 2026)
÷ (淨銷售額Q4 2026
+ 淨銷售額Q3 2026
+ 淨銷售額Q2 2026
+ 淨銷售額Q1 2026)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨銷售額在分析期間呈現整體增長趨勢。銷售額自 2021 年 7 月的 79.87 億美元起，經歷一段時間的橫盤波動，在 2023 年後逐漸攀升，並在 2026 年 4 月達到 98.08 億美元的峰值。數據顯示，銷售規模在 2024 年起增長動能較為明顯，顯示出市場擴張或產品需求增加的趨勢。
- 獲利能力分析
- 歸屬於美敦力的淨利潤呈現較高程度的季度波動。獲利水平在 2022 年 4 月達到 14.85 億美元的高點，隨後在 2022 年 10 月大幅下滑至 4.27 億美元的低谷。儘管隨後獲利能力有所恢復，但在 2024 年 4 月再次出現 6.54 億美元的低點，顯示其淨利潤易受特定季度因素影響而產生劇烈變動。
- 利潤率趨勢
- 淨獲利率在 11.36% 至 16.75% 之間波動。利潤率在 2022 年 7 月達到最高值 16.75%，隨後進入下行通道，並在 2024 年 1 月觸底 11.36%。近期利潤率趨於穩定，維持在 13% 至 14% 的區間內。
綜合分析顯示，儘管淨銷售額持續成長且在近期達到歷史高位，但淨獲利率並未隨之同步提升，而是維持在相對平穩的水平。這表明銷售額的增長主要由規模擴大驅動，而獲利能力的提升則受限於成本控制或營運支出之影響，導致營收增長與獲利增長之間存在一定的脫節現象。
股東權益回報率 （ROE）
Medtronic PLC、 ROE、計算 （季度數據）
| 2026年4月24日 | 2026年1月23日 | 2025年10月24日 | 2025年7月25日 | 2025年4月25日 | 2025年1月24日 | 2024年10月25日 | 2024年7月26日 | 2024年4月26日 | 2024年1月26日 | 2023年10月27日 | 2023年7月28日 | 2023年4月28日 | 2023年1月27日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於美敦力的凈利潤 | ||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-04-24), 10-Q (報告日期： 2026-01-23), 10-Q (報告日期： 2025-10-24), 10-Q (報告日期： 2025-07-25), 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-Q (報告日期： 2025-01-24), 10-Q (報告日期： 2024-10-25), 10-Q (報告日期： 2024-07-26), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-Q (報告日期： 2024-01-26), 10-Q (報告日期： 2023-10-27), 10-Q (報告日期： 2023-07-28), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-Q (報告日期： 2023-01-27), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-Q (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30).
1 Q4 2026 計算
ROE = 100
× (歸屬於美敦力的凈利潤Q4 2026
+ 歸屬於美敦力的凈利潤Q3 2026
+ 歸屬於美敦力的凈利潤Q2 2026
+ 歸屬於美敦力的凈利潤Q1 2026)
÷ 股東權益
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨利潤在分析期間呈現顯著的季度波動。獲利能力在2022年第一季度達到峰值，隨後於2022年10月大幅下滑至4.27億美元的低點。此後，淨利潤進入回升週期，儘管在2024年4月出現短期回落，但整體趨勢在2025年後趨於強勢，於2025年10月達到13.74億美元，並在隨後季度維持在11億美元以上的水平。
股東權益在初期保持高度穩定，2021年至2022年期間維持在510億至520億美元之間。自2024年初起，股東權益出現緩慢下降趨勢，於2024年7月及2025年7月期間觸及約479億美元的低點。然而，近期數據顯示權益規模已重新回升，至2026年4月增至494.63億美元。
- 股東權益報酬率 (ROE) 趨勢
- ROE 與淨利潤的波動呈現高度正相關。該比率在2022年7月達到9.88%的高點，隨後隨淨利潤下滑而降低，於2023年7月跌至7.07%的最低點。自2025年起，ROE 展現出明顯的復甦態勢，近期穩定在 9.4% 至 9.8% 之間，顯示資本利用效率有所提升。
- 獲利與資本結構關係
- 在股東權益略微下降的背景下，ROE 的回升主要受淨利潤增長的驅動。這表明近期獲利能力的提升幅度超過了權益規模的變動，從而推高了整體投資報酬率。
資產回報率 （ROA）
Medtronic PLC、 ROA、計算 （季度數據）
| 2026年4月24日 | 2026年1月23日 | 2025年10月24日 | 2025年7月25日 | 2025年4月25日 | 2025年1月24日 | 2024年10月25日 | 2024年7月26日 | 2024年4月26日 | 2024年1月26日 | 2023年10月27日 | 2023年7月28日 | 2023年4月28日 | 2023年1月27日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於美敦力的凈利潤 | ||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | ||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-04-24), 10-Q (報告日期： 2026-01-23), 10-Q (報告日期： 2025-10-24), 10-Q (報告日期： 2025-07-25), 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-Q (報告日期： 2025-01-24), 10-Q (報告日期： 2024-10-25), 10-Q (報告日期： 2024-07-26), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-Q (報告日期： 2024-01-26), 10-Q (報告日期： 2023-10-27), 10-Q (報告日期： 2023-07-28), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-Q (報告日期： 2023-01-27), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-Q (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30).
1 Q4 2026 計算
ROA = 100
× (歸屬於美敦力的凈利潤Q4 2026
+ 歸屬於美敦力的凈利潤Q3 2026
+ 歸屬於美敦力的凈利潤Q2 2026
+ 歸屬於美敦力的凈利潤Q1 2026)
÷ 總資產
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析結果顯示，該公司的淨利潤在觀察期間內呈現顯著的季度波動。淨利潤在 2022 年 4 月達到 1,485 百萬美元的高點後，於 2022 年 10 月大幅下降至 427 百萬美元，隨後進入恢復階段。自 2024 年起，盈利能力趨於穩定，大部分季度維持在 1,000 百萬美元至 1,374 百萬美元之間，顯示其獲利水準已在較高區間內形成新的基調。
- 資產規模趨勢
- 總資產在 2021 年至 2026 年間保持高度穩定，數值始終在 89,749 百萬美元至 94,134 百萬美元的窄幅區間內波動。資產規模的恆定顯示公司在觀察期間內並未進行大規模的資產擴張或縮減，維持穩定的資本基數。
- 資產報酬率 (ROA) 表現
- ROA 的走勢與淨利潤的波動呈現高度正相關。ROA 在 2022 年 7 月達到 5.79% 的峰值，隨後在 2023 年 7 月降至 3.99% 的低點。近期 ROA 呈現緩步回升趨勢，至 2026 年 4 月回升至 5.16%，反映出在資產規模不變的情況下，資產運用效率隨著盈利能力的恢復而同步提升。
- 綜合獲利與效率分析
- 由於總資產變動極小，ROA 的變動幾乎完全由淨利潤的季度起伏驅動。公司在 2024 年之後的獲利表現較前期更具一致性，使得資產報酬率也能穩定在 4% 至 5.2% 之間。