盈利能力分析
季度數據
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
UnitedHealth Group Inc.、盈利能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項盈利能力比率呈現波動趨勢，且在近期出現明顯的變化。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在2021年呈現下降趨勢，從25.79%降至23.6%。2022年略有回升，但2023年再次下降，並在2024年持續下滑，至2025年3月的19.83%。此趨勢表明成本壓力或定價策略的變化可能影響了產品或服務的盈利能力。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在2021年經歷波動後，於2022年達到相對穩定水平，約在8.19%至8.83%之間。然而，2023年下半年開始下降，並在2025年6月降至6.12%。這可能反映了營運成本的增加或營收增長放緩。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與營業獲利率相似，在2022年保持相對穩定，約在5.91%至6.25%之間。2023年下半年開始下降，並在2024年大幅下降至3.68%，2025年6月為4.09%。這表明淨利潤受到多種因素的影響，包括營運成本、利息支出和稅收等。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2021年和2022年相對較高，在21.03%至26.03%之間波動。2023年大幅下降至17.72%，並在2024年繼續下降至15.14%。2025年3月略有回升至23.26%，但仍低於前期水平。這反映了公司利用股東權益產生利潤的能力下降。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率的趨勢與ROE相似，在2021年和2022年保持在相對較高的水平，在6.9%至8.19%之間波動。2023年大幅下降至5.4%，並在2024年繼續下降至4.78%。2025年3月略有回升至7.14%，但仍低於前期水平。這表明公司利用其資產產生利潤的能力下降。
總體而言，資料顯示在2023年下半年和2024年，盈利能力比率呈現明顯的下降趨勢。雖然2025年3月出現了一些回升，但仍需持續觀察，以確定這是否為一時性反彈或長期趨勢的逆轉。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
UnitedHealth Group Inc.、毛利率比率、計算 （季度數據）
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 19,505) | 18,904) | 22,741) | 19,757) | 21,386) | 21,060) | 21,994) | 20,823) | 22,391) | 21,772) | 21,883) | 20,027) | 19,440) | 19,348) | 18,772) | 16,771) | 16,730) | 16,559) | 17,268) | ||||||
| 收入、客戶 | 112,029) | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | 72,930) | 71,834) | 70,765) | 69,744) | ||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | 18.80% | 19.83% | 20.98% | 21.31% | 21.91% | 22.63% | 23.18% | 23.64% | 24.16% | 24.08% | 24.20% | 24.09% | 23.74% | 23.51% | 23.31% | 23.60% | 23.75% | 23.80% | 25.79% | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 51.96% | 51.90% | 51.50% | 50.93% | 50.96% | 50.53% | 50.27% | 50.28% | 49.97% | 50.23% | 50.66% | 51.54% | 52.60% | 53.54% | 52.44% | 52.21% | 52.01% | 50.69% | 51.25% | ||||||
| Elevance Health Inc. | 14.45% | 14.93% | 15.66% | 15.92% | 16.62% | 17.16% | 16.92% | 16.79% | 16.86% | 16.89% | 16.90% | 16.79% | 16.85% | 16.79% | 16.89% | 17.09% | 17.30% | 17.57% | 19.38% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 66.38% | 66.61% | 67.09% | 67.46% | 66.98% | 66.86% | 66.43% | 66.39% | 66.61% | 66.74% | 66.86% | 67.44% | 67.77% | 68.16% | 68.84% | 69.32% | 69.12% | 68.69% | 66.48% | ||||||
| Medtronic PLC | 65.27% | 65.04% | 65.16% | 65.34% | 65.50% | 65.40% | 65.68% | 65.67% | 66.43% | 67.21% | 67.61% | 67.98% | 67.89% | 67.39% | 66.53% | 65.19% | 63.85% | 64.57% | 65.76% | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
1 Q3 2025 計算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q3 2025
+ 毛利Q2 2025
+ 毛利Q1 2025
+ 毛利Q4 2024)
÷ (收入、客戶Q3 2025
+ 收入、客戶Q2 2025
+ 收入、客戶Q1 2025
+ 收入、客戶Q4 2024)
= 100 × (19,505 + 18,904 + 22,741 + 19,757)
÷ (112,029 + 110,508 + 108,542 + 99,256)
= 18.80%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的季度變動趨勢。
- 毛利
- 毛利在2021年呈現相對穩定的狀態，在16559百萬美元到17268百萬美元之間波動。2022年開始顯著增長，從18772百萬美元增長到2022年12月的20027百萬美元。2023年毛利進一步提升，達到21883百萬美元的峰值，但隨後在2023年12月下降至20823百萬美元。2024年毛利呈現波動，在20823百萬美元到21994百萬美元之間。2025年第一季度，毛利再次下降至18904百萬美元，第二季度略有回升至19505百萬美元。
- 收入、客戶
- 收入、客戶在2021年呈現持續增長趨勢，從69744百萬美元增長到72930百萬美元。2022年增長速度加快，從79782百萬美元增長到81932百萬美元。2023年收入、客戶的增長更加顯著，從91133百萬美元增長到98785百萬美元。2024年繼續保持增長態勢，達到108542百萬美元。2025年第一季度，收入、客戶達到110508百萬美元，第二季度進一步增長至112029百萬美元。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在2021年相對穩定，在23.6%到25.79%之間波動。2022年毛利率比率略有下降，從23.31%降至21.31%。2023年毛利率比率呈現下降趨勢，從24.2%下降至18.8%。2024年毛利率比率持續下降，在2024年12月降至19.83%。2025年第一季度，毛利率比率降至18.8%，第二季度略有回升至19.83%。整體而言，毛利率比率呈現長期下降趨勢。
總體而言，收入、客戶呈現持續增長趨勢，而毛利率比率則呈現下降趨勢。雖然毛利在某些季度有所增長，但其增長速度似乎未能跟上收入、客戶的增長速度，導致毛利率比率下降。
營業獲利率
UnitedHealth Group Inc.、營業獲利率、計算 （季度數據）
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||
| 經營收益 | 4,315) | 5,150) | 9,119) | 7,773) | 8,708) | 7,875) | 7,931) | 7,689) | 8,526) | 8,057) | 8,086) | 6,891) | 7,462) | 7,132) | 6,950) | 5,541) | 5,712) | 5,978) | 6,739) | ||||||
| 收入、客戶 | 112,029) | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | 72,930) | 71,834) | 70,765) | 69,744) | ||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率1 | 6.12% | 7.37% | 8.27% | 8.17% | 8.28% | 8.40% | 8.58% | 8.80% | 8.86% | 8.83% | 8.87% | 8.83% | 8.65% | 8.32% | 8.19% | 8.40% | 7.91% | 7.73% | 9.24% | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 17.59% | 17.43% | 16.84% | 16.27% | 16.24% | 15.92% | 15.76% | 16.15% | 15.02% | 15.23% | 16.77% | 19.16% | 20.95% | 22.42% | 20.73% | 19.56% | 20.04% | 18.46% | 17.97% | ||||||
| Elevance Health Inc. | 3.58% | 3.76% | 4.07% | 4.16% | 4.55% | 4.76% | 4.64% | 4.47% | 4.58% | 4.96% | 4.99% | 4.94% | 5.01% | 5.07% | 5.10% | 5.15% | 4.91% | 3.68% | 4.83% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 29.30% | 28.80% | 28.20% | 28.12% | 26.24% | 25.79% | 25.26% | 24.80% | 24.66% | 24.34% | 24.21% | 25.35% | 27.05% | 28.48% | 30.69% | 31.89% | 32.55% | 31.27% | 26.01% | ||||||
| Medtronic PLC | 16.78% | 16.39% | 15.82% | 15.89% | 17.50% | 17.41% | 17.83% | 17.56% | 18.17% | 19.02% | 19.37% | 18.15% | 17.89% | 16.68% | 14.78% | 14.89% | 11.44% | 12.77% | 14.25% | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
1 Q3 2025 計算
營業獲利率 = 100
× (經營收益Q3 2025
+ 經營收益Q2 2025
+ 經營收益Q1 2025
+ 經營收益Q4 2024)
÷ (收入、客戶Q3 2025
+ 收入、客戶Q2 2025
+ 收入、客戶Q1 2025
+ 收入、客戶Q4 2024)
= 100 × (4,315 + 5,150 + 9,119 + 7,773)
÷ (112,029 + 110,508 + 108,542 + 99,256)
= 6.12%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到經營收益在一段時間內呈現波動趨勢。在2021年，經營收益從第一季到第四季逐步下降，但隨後在2022年呈現上升趨勢，並在2023年達到高峰。2024年，經營收益再次出現波動，但在2025年的前三個季度呈現顯著下降。
- 經營收益
- 數據顯示，經營收益在2023年9月30日達到最高點，隨後在2025年6月30日大幅下降。這種變化可能與市場條件、競爭環境或公司內部策略的調整有關。
收入、客戶方面，數據顯示出持續增長趨勢。從2021年到2025年，收入、客戶的數值持續上升，表明客戶基礎和整體業務規模在擴大。
- 收入、客戶
- 雖然收入、客戶的增長趨勢整體向上，但增長速度在不同時期有所不同。例如，2024年和2025年的增長幅度較為顯著，可能反映了特定市場的擴張或新產品的推出。
營業獲利率在觀察期內相對穩定，但存在輕微的波動。整體而言，營業獲利率在7%到9%之間波動，表明公司在控制成本和維持盈利能力方面具有一定的能力。
- 營業獲利率
- 數據顯示，營業獲利率在2021年呈現下降趨勢，但在2022年和2023年有所回升。然而，在2025年，營業獲利率顯著下降，這可能與經營收益的下降以及收入、客戶增長速度放緩有關。
總體而言，數據顯示出收入、客戶持續增長，但經營收益和營業獲利率在近期呈現出一定的下降趨勢。這可能需要進一步分析，以確定潛在的風險和機會。
淨獲利率
UnitedHealth Group Inc.、凈獲利率、計算 （季度數據）
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損） | 2,348) | 3,406) | 6,292) | 5,543) | 6,055) | 4,216) | (1,409) | 5,455) | 5,841) | 5,474) | 5,611) | 4,761) | 5,262) | 5,070) | 5,027) | 4,071) | 4,086) | 4,266) | 4,862) | ||||||
| 收入、客戶 | 112,029) | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | 72,930) | 71,834) | 70,765) | 69,744) | ||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率1 | 4.09% | 5.10% | 5.46% | 3.65% | 3.68% | 3.70% | 4.09% | 6.09% | 6.09% | 6.11% | 6.21% | 6.25% | 6.21% | 5.99% | 5.91% | 6.06% | 5.56% | 5.37% | 6.46% | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 31.88% | 32.43% | 31.89% | 31.95% | 13.99% | 13.65% | 13.96% | 14.27% | 12.92% | 12.83% | 13.98% | 15.88% | 17.52% | 18.78% | 17.35% | 16.42% | 17.12% | 15.85% | 15.33% | ||||||
| Elevance Health Inc. | 2.86% | 2.85% | 3.26% | 3.41% | 3.72% | 3.93% | 3.66% | 3.52% | 3.63% | 3.89% | 3.89% | 3.87% | 4.09% | 4.13% | 4.37% | 4.46% | 4.17% | 3.32% | 3.82% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 28.58% | 28.51% | 28.41% | 27.81% | 28.51% | 27.65% | 27.16% | 25.24% | 22.14% | 21.38% | 20.40% | 21.25% | 22.52% | 24.05% | 27.84% | 29.85% | 30.78% | 31.43% | 25.78% | ||||||
| Medtronic PLC | 12.83% | 13.00% | 12.05% | 11.36% | 13.00% | 12.84% | 11.47% | 12.03% | 13.20% | 14.03% | 16.75% | 15.90% | 15.46% | 14.79% | 12.29% | 11.97% | 10.36% | 12.69% | 15.80% | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
1 Q3 2025 計算
淨獲利率 = 100
× (歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損）Q3 2025
+ 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損）Q2 2025
+ 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損）Q1 2025
+ 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損）Q4 2024)
÷ (收入、客戶Q3 2025
+ 收入、客戶Q2 2025
+ 收入、客戶Q1 2025
+ 收入、客戶Q4 2024)
= 100 × (2,348 + 3,406 + 6,292 + 5,543)
÷ (112,029 + 110,508 + 108,542 + 99,256)
= 4.09%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到歸屬於股東的淨收益呈現波動趨勢。在2021年，淨收益從第一季度到第四季度略有下降，但整體維持在較高水平。2022年，淨收益呈現上升趨勢，並在第三季度達到峰值，第四季度略有回落。然而，2023年第一季度出現顯著的虧損，隨後各季度逐步恢復，並在2023年第三季度達到較高水平，但第四季度再次下降。2024年，淨收益呈現上升趨勢，並在2024年第三季度達到峰值，第四季度略有下降。2025年第一和第二季度數據顯示，淨收益持續下降。
- 收入、客戶
- 收入、客戶數據顯示出持續增長的趨勢。從2021年到2025年第二季度，收入呈現穩定上升，表明客戶數量或客戶消費額有所增加。2024年收入增長加速，並在2025年第二季度達到最高點。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間內呈現波動。2021年，淨獲利率在5.37%到6.46%之間波動。2022年，淨獲利率略有上升，維持在5.91%到6.25%之間。2023年第一季度淨獲利率大幅下降至4.09%，之後各季度有所回升，但仍未回到2022年的水平。2024年淨獲利率再次上升，並在2024年第三季度達到5.46%，但第四季度回落至3.65%。2025年第一和第二季度數據顯示，淨獲利率持續下降。
總體而言，收入呈現持續增長趨勢，但淨收益的增長並不穩定，且受到淨獲利率波動的影響。2023年第一季度的虧損以及2023年和2024年淨獲利率的下降值得關注，可能需要進一步分析以確定其根本原因。
股東權益回報率 （ROE）
UnitedHealth Group Inc.、 ROE、計算 （季度數據）
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損） | 2,348) | 3,406) | 6,292) | 5,543) | 6,055) | 4,216) | (1,409) | 5,455) | 5,841) | 5,474) | 5,611) | 4,761) | 5,262) | 5,070) | 5,027) | 4,071) | 4,086) | 4,266) | 4,862) | ||||||
| 歸屬於UnitedHealth Group的股東權益 | 95,787) | 94,724) | 95,038) | 92,658) | 94,535) | 89,359) | 86,688) | 88,756) | 84,494) | 82,353) | 81,312) | 77,772) | 74,646) | 72,820) | 72,766) | 71,760) | 70,278) | 69,014) | 66,404) | ||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | 18.36% | 22.48% | 23.26% | 15.55% | 15.14% | 15.78% | 17.72% | 25.22% | 25.67% | 25.63% | 25.46% | 25.87% | 26.03% | 25.07% | 23.98% | 24.09% | 21.95% | 21.03% | 25.42% | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 27.43% | 27.65% | 27.66% | 28.12% | 14.49% | 14.13% | 14.51% | 14.83% | 13.77% | 13.88% | 15.68% | 18.90% | 22.11% | 23.44% | 21.82% | 19.75% | 21.04% | 18.86% | 17.06% | ||||||
| Elevance Health Inc. | 12.59% | 12.26% | 13.92% | 14.47% | 14.66% | 15.86% | 15.38% | 15.23% | 15.82% | 16.78% | 16.62% | 16.59% | 17.26% | 17.04% | 17.36% | 16.93% | 15.44% | 12.10% | 13.92% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 16.23% | 14.61% | 14.47% | 14.13% | 14.39% | 14.23% | 14.24% | 13.51% | 12.10% | 12.00% | 11.70% | 11.98% | 11.97% | 11.93% | 13.58% | 14.32% | 14.80% | 14.97% | 11.56% | ||||||
| Medtronic PLC | 8.63% | 8.84% | 8.19% | 7.32% | 8.11% | 7.97% | 7.07% | 7.30% | 7.90% | 8.33% | 9.88% | 9.59% | 9.35% | 9.05% | 7.54% | 7.01% | 5.70% | 7.05% | 8.77% | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
1 Q3 2025 計算
ROE = 100
× (歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損）Q3 2025
+ 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損）Q2 2025
+ 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損）Q1 2025
+ 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損）Q4 2024)
÷ 歸屬於UnitedHealth Group的股東權益
= 100 × (2,348 + 3,406 + 6,292 + 5,543)
÷ 95,787 = 18.36%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到歸屬於股東的淨收益呈現波動趨勢。在2021年，淨收益從第一季度到第四季度略有下降，但整體維持在較高水平。2022年，淨收益在各個季度間波動較大，但年度總體呈現增長趨勢。2023年，淨收益在第三季度達到峰值，但在第四季度出現顯著下降，甚至出現虧損。2024年，淨收益呈現恢復性增長，並在2024年第三季度達到較高水平，但第四季度再次下降。2025年前三個季度數據顯示，淨收益持續下降。
- 股東權益
- 股東權益在整個觀察期內持續增長。從2021年到2025年，股東權益從66404百萬美元增長到95787百萬美元。雖然各個季度之間存在波動，但總體趨勢是上升的。
股東權益報酬率（ROE）的數據顯示，其與淨收益的趨勢存在一定程度的相關性。在淨收益較高的時期，ROE也相對較高。2021年和2022年，ROE在21%到26%之間波動。2023年第四季度淨收益出現虧損時，ROE也大幅下降至17.72%。2024年，隨著淨收益的恢復，ROE也隨之上升，但2025年前三個季度，ROE再次呈現下降趨勢。
- 趨勢分析
- 數據顯示，淨收益的波動性較大，可能受到多種因素的影響。股東權益的持續增長表明公司在累積資本，但淨收益的波動性可能需要進一步分析以確定其根本原因。ROE的變化與淨收益的變化相呼應，表明公司的盈利能力對股東權益的回報有直接影響。
總體而言，數據呈現出一個複雜的財務狀況，需要更深入的分析才能得出更具體的結論。需要考慮的因素包括行業趨勢、競爭環境、公司策略以及宏觀經濟因素等。
資產回報率 （ROA）
UnitedHealth Group Inc.、 ROA、計算 （季度數據）
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損） | 2,348) | 3,406) | 6,292) | 5,543) | 6,055) | 4,216) | (1,409) | 5,455) | 5,841) | 5,474) | 5,611) | 4,761) | 5,262) | 5,070) | 5,027) | 4,071) | 4,086) | 4,266) | 4,862) | ||||||
| 總資產 | 315,269) | 308,573) | 309,790) | 298,278) | 299,309) | 286,056) | 284,210) | 273,720) | 282,063) | 280,164) | 283,679) | 245,705) | 243,064) | 230,172) | 221,238) | 212,206) | 213,045) | 210,292) | 205,171) | ||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | 5.58% | 6.90% | 7.14% | 4.83% | 4.78% | 4.93% | 5.40% | 8.18% | 7.69% | 7.53% | 7.30% | 8.19% | 7.99% | 7.93% | 7.89% | 8.15% | 7.24% | 6.90% | 8.23% | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 16.60% | 16.64% | 16.58% | 16.46% | 7.76% | 7.61% | 7.77% | 7.82% | 7.16% | 7.04% | 7.87% | 9.31% | 10.84% | 11.53% | 10.44% | 9.40% | 9.82% | 8.70% | 7.86% | ||||||
| Elevance Health Inc. | 4.51% | 4.40% | 4.94% | 5.12% | 5.51% | 5.92% | 5.58% | 5.50% | 5.50% | 5.87% | 5.69% | 5.86% | 6.03% | 6.05% | 6.21% | 6.26% | 5.63% | 4.40% | 4.93% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 14.19% | 12.93% | 12.88% | 12.39% | 12.64% | 12.57% | 12.56% | 11.64% | 10.31% | 10.25% | 10.05% | 10.19% | 10.39% | 10.47% | 12.02% | 12.58% | 13.06% | 13.20% | 10.17% | ||||||
| Medtronic PLC | 4.73% | 4.76% | 4.38% | 4.09% | 4.63% | 4.55% | 3.99% | 4.13% | 4.32% | 4.63% | 5.79% | 5.54% | 5.35% | 5.13% | 4.23% | 3.87% | 2.97% | 3.69% | 4.70% | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
1 Q3 2025 計算
ROA = 100
× (歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損）Q3 2025
+ 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損）Q2 2025
+ 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損）Q1 2025
+ 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損）Q4 2024)
÷ 總資產
= 100 × (2,348 + 3,406 + 6,292 + 5,543)
÷ 315,269 = 5.58%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，歸屬於股東的淨收益呈現波動趨勢。在2021年，淨收益從第一季度的48.62億美元逐步下降至第四季度的40.71億美元。進入2022年，淨收益有所回升，並在第三季度達到52.62億美元的峰值，但第四季度回落至47.61億美元。2023年上半年呈現增長，第三季度達到58.41億美元的高點，但年末出現顯著的虧損，為-14.09億美元。2024年，淨收益恢復增長，並在第三季度達到62.92億美元，但第四季度再次下降至34.06億美元。初步數據顯示，2025年第一和第二季度淨收益分別為23.48億美元和34.06億美元。
- 總資產
- 總資產在整個觀察期內持續增長。從2021年第一季度的2051.71億美元，逐步增長至2025年第二季度的3152.69億美元。雖然增長速度在不同時期有所變化，但總體趨勢是明確的上升。
- 資產收益率 (ROA)
- 資產收益率（ROA）的變化與淨收益的趨勢存在一定關聯。2021年，ROA從8.23%下降至8.15%。2022年，ROA在7.89%至8.19%之間波動。2023年，ROA先上升至8.18%，但年末因淨收益轉虧而大幅下降至5.4%。2024年，ROA呈現回升趨勢，但仍低於2021年的水平。2025年上半年的ROA分別為6.9%和5.58%。
總體而言，數據顯示資產規模持續擴大，但盈利能力呈現較大波動。淨收益的波動對ROA產生了顯著影響。儘管總資產持續增長，但盈利能力並未同步提升，尤其是在2023年末和2025年上半年，ROA的下降值得關注。