盈利能力分析
季度數據
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
UnitedHealth Group Inc.、盈利能力比率（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項盈利能力比率呈現不同的趨勢。毛利率比率在2022年持續上升，於2022年12月31日達到峰值，之後則呈現下降趨勢，並在2025年12月31日降至最低點。此趨勢可能反映了成本結構的變化或定價策略的調整。
- 毛利率比率
- 從2022年3月31日的23.31%上升至2022年12月31日的24.09%，隨後逐季下降至2025年12月31日的17.81%。
營業獲利率的變化相對穩定，在2022年也呈現上升趨勢，並於2022年12月31日達到最高點。然而，從2023年開始，營業獲利率開始緩慢下降，並在2025年12月31日顯著降低。這可能與營運成本的增加或銷售額增長放緩有關。
- 營業獲利率
- 從2022年3月31日的8.19%上升至2022年12月31日的8.83%，之後緩慢下降至2025年12月31日的4.27%。
淨獲利率的趨勢與營業獲利率相似，在2022年呈現上升，之後則持續下降，且降幅在2024年及2025年更加明顯。這表明淨利潤受到營業獲利能力下降的影響，也可能受到非營業性項目的影響。
- 淨獲利率
- 從2022年3月31日的5.91%上升至2022年12月31日的6.25%，之後下降至2025年12月31日的2.72%。
股東權益回報率（ROE）在2022年呈現波動上升的趨勢，但在2023年後開始顯著下降，並在2025年12月31日降至最低點。這可能反映了股東權益的變化或盈利能力的下降。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 從2022年3月31日的23.98%波動上升至2022年9月30日的26.03%，之後下降至2025年12月31日的12.81%。
資產回報率（ROA）的趨勢與ROE相似，在2022年呈現上升趨勢，之後則持續下降。這表明公司利用其資產產生利潤的能力正在減弱。
- 資產回報率 （ROA）
- 從2022年3月31日的7.89%上升至2022年12月31日的8.19%，之後下降至2025年12月31日的3.89%。
總體而言，資料顯示在觀察期末，盈利能力指標普遍呈現下降趨勢。這可能需要進一步分析以確定根本原因，並評估其對公司未來表現的潛在影響。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
UnitedHealth Group Inc.、毛利率比率、計算 （季度數據）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||
| 毛利 | 17,847) | 19,505) | 18,904) | 22,741) | 19,757) | 21,386) | 21,060) | 21,994) | 20,823) | 22,391) | 21,772) | 21,883) | 20,027) | 19,440) | 19,348) | 18,772) | |||||
| 收入、客戶 | 112,568) | 112,029) | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | |||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | 17.81% | 18.80% | 19.83% | 20.98% | 21.31% | 21.91% | 22.63% | 23.18% | 23.64% | 24.16% | 24.08% | 24.20% | 24.09% | 23.74% | 23.51% | 23.31% | |||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 52.62% | 51.96% | 51.90% | 51.50% | 50.93% | 50.96% | 50.53% | 50.27% | 50.28% | 49.97% | 50.23% | 50.66% | 51.54% | 52.60% | 53.54% | 52.44% | |||||
| Elevance Health Inc. | 14.26% | 14.45% | 14.93% | 15.66% | 15.92% | 16.62% | 17.16% | 16.92% | 16.79% | 16.86% | 16.89% | 16.90% | 16.79% | 16.85% | 16.79% | 16.89% | |||||
| Intuitive Surgical Inc. | 66.00% | 66.38% | 66.61% | 67.09% | 67.46% | 66.98% | 66.86% | 66.43% | 66.39% | 66.61% | 66.74% | 66.86% | 67.44% | 67.77% | 68.16% | 68.84% | |||||
| Medtronic PLC | 65.32% | 65.27% | 65.04% | 65.16% | 65.34% | 65.50% | 65.40% | 65.68% | 65.67% | 66.43% | 67.21% | 67.61% | 67.98% | 67.89% | 67.39% | 66.53% | |||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 計算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q4 2025
+ 毛利Q3 2025
+ 毛利Q2 2025
+ 毛利Q1 2025)
÷ (收入、客戶Q4 2025
+ 收入、客戶Q3 2025
+ 收入、客戶Q2 2025
+ 收入、客戶Q1 2025)
= 100 × (17,847 + 19,505 + 18,904 + 22,741)
÷ (112,568 + 112,029 + 110,508 + 108,542)
= 17.81%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的季度變動趨勢。
- 毛利
- 毛利在2022年呈現穩定增長趨勢，從2022年3月31日的18772百萬美元增長至2022年12月31日的20027百萬美元。 2023年繼續增長，達到2023年3月31日的21883百萬美元的峰值，但隨後在2023年12月31日下降至20823百萬美元。 2024年再次呈現增長，並在2024年3月31日達到21994百萬美元，但隨後在2024年12月31日回落至19757百萬美元。 2025年上半年呈現下降趨勢，至2025年6月30日為18904百萬美元，其後略有回升，但至2025年12月31日仍下降至17847百萬美元。
- 收入、客戶
- 收入在2022年也呈現持續增長趨勢，從2022年3月31日的79782百萬美元增長至2022年12月31日的81932百萬美元。 2023年增長加速，在2023年3月31日達到91133百萬美元，並在2023年12月31日達到93248百萬美元的峰值。 2024年繼續增長，在2024年3月31日達到98785百萬美元，並在2024年12月31日達到99256百萬美元。 2025年上半年持續增長，至2025年6月30日為110508百萬美元，其後略有回升，但至2025年12月31日仍增長至112568百萬美元。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在2022年呈現上升趨勢，從2022年3月31日的23.31%增長至2022年12月31日的24.09%。 2023年上半年維持在較高水平，但下半年開始下降，在2023年12月31日降至23.64%。 2024年持續下降，在2024年3月31日降至23.18%，並在2024年12月31日降至21.31%。 2025年下降趨勢更加明顯，在2025年6月30日降至19.83%，並在2025年12月31日降至17.81%。
總體而言，收入呈現持續增長趨勢，而毛利率比率則呈現下降趨勢。雖然毛利在某些季度有所增長，但其增長速度明顯慢於收入的增長速度，這可能是毛利率比率下降的主要原因。
營業獲利率
UnitedHealth Group Inc.、營業獲利率、計算 （季度數據）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||
| 經營收益 | 380) | 4,315) | 5,150) | 9,119) | 7,773) | 8,708) | 7,875) | 7,931) | 7,689) | 8,526) | 8,057) | 8,086) | 6,891) | 7,462) | 7,132) | 6,950) | |||||
| 收入、客戶 | 112,568) | 112,029) | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | |||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||
| 營業獲利率1 | 4.27% | 6.12% | 7.37% | 8.27% | 8.17% | 8.28% | 8.40% | 8.58% | 8.80% | 8.86% | 8.83% | 8.87% | 8.83% | 8.65% | 8.32% | 8.19% | |||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 18.17% | 17.59% | 17.43% | 16.84% | 16.27% | 16.24% | 15.92% | 15.76% | 16.15% | 15.02% | 15.23% | 16.77% | 19.16% | 20.95% | 22.42% | 20.73% | |||||
| Elevance Health Inc. | 3.33% | 3.58% | 3.76% | 4.07% | 4.16% | 4.55% | 4.76% | 4.64% | 4.47% | 4.58% | 4.96% | 4.99% | 4.94% | 5.01% | 5.07% | 5.10% | |||||
| Intuitive Surgical Inc. | 29.27% | 29.30% | 28.80% | 28.20% | 28.12% | 26.24% | 25.79% | 25.26% | 24.80% | 24.66% | 24.34% | 24.21% | 25.35% | 27.05% | 28.48% | 30.69% | |||||
| Medtronic PLC | 17.76% | 16.78% | 16.39% | 15.82% | 15.89% | 17.50% | 17.41% | 17.83% | 17.56% | 18.17% | 19.02% | 19.37% | 18.15% | 17.89% | 16.68% | 14.78% | |||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 計算
營業獲利率 = 100
× (經營收益Q4 2025
+ 經營收益Q3 2025
+ 經營收益Q2 2025
+ 經營收益Q1 2025)
÷ (收入、客戶Q4 2025
+ 收入、客戶Q3 2025
+ 收入、客戶Q2 2025
+ 收入、客戶Q1 2025)
= 100 × (380 + 4,315 + 5,150 + 9,119)
÷ (112,568 + 112,029 + 110,508 + 108,542)
= 4.27%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到經營收益在一段時間內呈現波動趨勢。在2022年，經營收益從第一季度的69.5億美元逐步增長至第三季度的74.62億美元，但在第四季度略有下降至68.91億美元。進入2023年，經營收益顯著增長，在第一季度達到80.86億美元，並在第三季度達到85.26億美元的峰值，年末略回落至76.89億美元。2024年，經營收益繼續保持在相對較高的水平，但在2025年則呈現明顯的下降趨勢，從第一季度的91.19億美元大幅下降至第四季度的3800萬美元。
- 收入、客戶
- 收入、客戶的數據顯示出持續增長的趨勢。從2022年的797.82億美元到2024年達到987.85億美元，呈現穩定的增長態勢。2025年，收入、客戶繼續增長，從第一季度的1085.42億美元增長至第四季度的1125.68億美元。
營業獲利率的數據則呈現出一個先增後降的趨勢。在2022年，營業獲利率從8.19%逐步上升至8.83%。2023年，營業獲利率維持在相對穩定的水平，約在8.8%至8.3%之間波動。然而，2024年營業獲利率開始下降，從8.58%降至8.17%。2025年，營業獲利率的下降趨勢更加明顯，從第一季度的8.27%大幅下降至第四季度的4.27%。
- 綜合分析
- 儘管收入、客戶的數據持續增長，但營業獲利率的下降趨勢值得關注。這可能表明成本上升或定價壓力對盈利能力的影響。經營收益的波動與收入、客戶的增長並未完全同步，尤其是在2025年，經營收益的大幅下降與收入、客戶的持續增長形成鮮明對比，可能需要進一步分析以確定其根本原因。
淨獲利率
UnitedHealth Group Inc.、凈獲利率、計算 （季度數據）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||
| 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損） | 10) | 2,348) | 3,406) | 6,292) | 5,543) | 6,055) | 4,216) | (1,409) | 5,455) | 5,841) | 5,474) | 5,611) | 4,761) | 5,262) | 5,070) | 5,027) | |||||
| 收入、客戶 | 112,568) | 112,029) | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | |||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||
| 淨獲利率1 | 2.72% | 4.09% | 5.10% | 5.46% | 3.65% | 3.68% | 3.70% | 4.09% | 6.09% | 6.09% | 6.11% | 6.21% | 6.25% | 6.21% | 5.99% | 5.91% | |||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 14.72% | 31.88% | 32.43% | 31.89% | 31.95% | 13.99% | 13.65% | 13.96% | 14.27% | 12.92% | 12.83% | 13.98% | 15.88% | 17.52% | 18.78% | 17.35% | |||||
| Elevance Health Inc. | 2.87% | 2.86% | 2.85% | 3.26% | 3.41% | 3.72% | 3.93% | 3.66% | 3.52% | 3.63% | 3.89% | 3.89% | 3.87% | 4.09% | 4.13% | 4.37% | |||||
| Intuitive Surgical Inc. | 28.38% | 28.58% | 28.51% | 28.41% | 27.81% | 28.51% | 27.65% | 27.16% | 25.24% | 22.14% | 21.38% | 20.40% | 21.25% | 22.52% | 24.05% | 27.84% | |||||
| Medtronic PLC | 13.90% | 12.83% | 13.00% | 12.05% | 11.36% | 13.00% | 12.84% | 11.47% | 12.03% | 13.20% | 14.03% | 16.75% | 15.90% | 15.46% | 14.79% | 12.29% | |||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 計算
淨獲利率 = 100
× (歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損）Q4 2025
+ 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損）Q3 2025
+ 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損）Q2 2025
+ 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損）Q1 2025)
÷ (收入、客戶Q4 2025
+ 收入、客戶Q3 2025
+ 收入、客戶Q2 2025
+ 收入、客戶Q1 2025)
= 100 × (10 + 2,348 + 3,406 + 6,292)
÷ (112,568 + 112,029 + 110,508 + 108,542)
= 2.72%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到一段時間內的財務表現變化。
- 歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）
- 在2022年，淨收益呈現增長趨勢，從第一季度的5027百萬美元增長到第三季度的5262百萬美元，但在第四季度略有下降至4761百萬美元。2023年，淨收益繼續增長，並在第一季度達到5611百萬美元的峰值，隨後幾季略有波動。然而，2024年第一季度出現顯著的虧損，為-1409百萬美元，隨後幾季逐步恢復，並在第三季度達到6055百萬美元。2025年第一季度再次下降至3406百萬美元，並持續下降至第四季度的10百萬美元。
- 收入、客戶
- 收入在2022年呈現穩定增長，從第一季度的79782百萬美元增長到第四季度的81932百萬美元。2023年，收入增長加速，第一季度達到91133百萬美元，並在第四季度達到93248百萬美元。2024年，收入繼續增長，並在第一季度達到98785百萬美元的峰值，隨後幾季略有波動。2025年，收入持續增長，並在第四季度達到112568百萬美元。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2022年保持相對穩定，在5.91%到6.25%之間波動。2023年，淨獲利率略有下降，從第一季度的6.21%下降到第四季度的6.09%。2024年第一季度淨獲利率大幅下降至4.09%，隨後幾季繼續下降至3.65%。2025年第一季度略有回升至5.46%，但隨後幾季持續下降，最終在第四季度降至2.72%。
總體而言，收入呈現持續增長趨勢，但淨獲利率的變化表明盈利能力受到一定程度的影響。2024年第一季度淨收益的顯著下降以及隨後的淨獲利率下降值得關注，可能需要進一步分析以確定其根本原因。
股東權益回報率 （ROE）
UnitedHealth Group Inc.、 ROE、計算 （季度數據）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||
| 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損） | 10) | 2,348) | 3,406) | 6,292) | 5,543) | 6,055) | 4,216) | (1,409) | 5,455) | 5,841) | 5,474) | 5,611) | 4,761) | 5,262) | 5,070) | 5,027) | |||||
| 歸屬於UnitedHealth Group的股東權益 | 94,110) | 95,787) | 94,724) | 95,038) | 92,658) | 94,535) | 89,359) | 86,688) | 88,756) | 84,494) | 82,353) | 81,312) | 77,772) | 74,646) | 72,820) | 72,766) | |||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||
| ROE1 | 12.81% | 18.36% | 22.48% | 23.26% | 15.55% | 15.14% | 15.78% | 17.72% | 25.22% | 25.67% | 25.63% | 25.46% | 25.87% | 26.03% | 25.07% | 23.98% | |||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 12.51% | 27.43% | 27.65% | 27.66% | 28.12% | 14.49% | 14.13% | 14.51% | 14.83% | 13.77% | 13.88% | 15.68% | 18.90% | 22.11% | 23.44% | 21.82% | |||||
| Elevance Health Inc. | 12.90% | 12.59% | 12.26% | 13.92% | 14.47% | 14.66% | 15.86% | 15.38% | 15.23% | 15.82% | 16.78% | 16.62% | 16.59% | 17.26% | 17.04% | 17.36% | |||||
| Intuitive Surgical Inc. | 16.02% | 16.23% | 14.61% | 14.47% | 14.13% | 14.39% | 14.23% | 14.24% | 13.51% | 12.10% | 12.00% | 11.70% | 11.98% | 11.97% | 11.93% | 13.58% | |||||
| Medtronic PLC | 9.71% | 8.63% | 8.84% | 8.19% | 7.32% | 8.11% | 7.97% | 7.07% | 7.30% | 7.90% | 8.33% | 9.88% | 9.59% | 9.35% | 9.05% | 7.54% | |||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 計算
ROE = 100
× (歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損）Q4 2025
+ 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損）Q3 2025
+ 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損）Q2 2025
+ 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損）Q1 2025)
÷ 歸屬於UnitedHealth Group的股東權益
= 100 × (10 + 2,348 + 3,406 + 6,292)
÷ 94,110 = 12.81%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可觀察到，歸屬於股東的淨收益在2022年呈現增長趨勢，從2022年3月31日的5027百萬美元增長至2022年12月31日的4761百萬美元。
進入2023年，淨收益持續增長，並在2023年3月31日達到5611百萬美元的峰值。然而，2024年3月31日出現顯著的虧損，為-1409百萬美元，隨後各季度呈現恢復趨勢，至2024年12月31日達到5543百萬美元。
2025年上半年，淨收益進一步增長，但下半年則呈現下降趨勢，至2025年12月31日降至10百萬美元。
- 股東權益
- 股東權益在整個觀察期內持續增長，從2022年3月31日的72766百萬美元增長至2025年12月31日的94110百萬美元。
股東權益的增長趨勢相對穩定，但增長速度在不同時期有所變化。
- 股東權益報酬率 (ROE)
- ROE在2022年呈現波動上升的趨勢，從2022年3月31日的23.98%增長至2022年9月30日的26.03%，之後略有回落。
- 2023年ROE維持在相對穩定的水平，約在25%左右。
- 2024年3月31日，ROE大幅下降至17.72%，與淨收益的負值相符。隨後各季度ROE有所回升，但仍低於2022年和2023年的水平。
- 2025年，ROE持續下降，至2025年12月31日降至12.81%。
整體而言，ROE的變化與淨收益的變化呈現高度相關性。淨收益的波動直接影響了ROE的水平。股東權益的持續增長，在淨收益波動的情況下，對ROE的影響相對緩和。
資產回報率 （ROA）
UnitedHealth Group Inc.、 ROA、計算 （季度數據）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||
| 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損） | 10) | 2,348) | 3,406) | 6,292) | 5,543) | 6,055) | 4,216) | (1,409) | 5,455) | 5,841) | 5,474) | 5,611) | 4,761) | 5,262) | 5,070) | 5,027) | |||||
| 總資產 | 309,581) | 315,269) | 308,573) | 309,790) | 298,278) | 299,309) | 286,056) | 284,210) | 273,720) | 282,063) | 280,164) | 283,679) | 245,705) | 243,064) | 230,172) | 221,238) | |||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||
| ROA1 | 3.89% | 5.58% | 6.90% | 7.14% | 4.83% | 4.78% | 4.93% | 5.40% | 8.18% | 7.69% | 7.53% | 7.30% | 8.19% | 7.99% | 7.93% | 7.89% | |||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 7.52% | 16.60% | 16.64% | 16.58% | 16.46% | 7.76% | 7.61% | 7.77% | 7.82% | 7.16% | 7.04% | 7.87% | 9.31% | 10.84% | 11.53% | 10.44% | |||||
| Elevance Health Inc. | 4.66% | 4.51% | 4.40% | 4.94% | 5.12% | 5.51% | 5.92% | 5.58% | 5.50% | 5.50% | 5.87% | 5.69% | 5.86% | 6.03% | 6.05% | 6.21% | |||||
| Intuitive Surgical Inc. | 13.96% | 14.19% | 12.93% | 12.88% | 12.39% | 12.64% | 12.57% | 12.56% | 11.64% | 10.31% | 10.25% | 10.05% | 10.19% | 10.39% | 10.47% | 12.02% | |||||
| Medtronic PLC | 5.09% | 4.73% | 4.76% | 4.38% | 4.09% | 4.63% | 4.55% | 3.99% | 4.13% | 4.32% | 4.63% | 5.79% | 5.54% | 5.35% | 5.13% | 4.23% | |||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 計算
ROA = 100
× (歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損）Q4 2025
+ 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損）Q3 2025
+ 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損）Q2 2025
+ 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損）Q1 2025)
÷ 總資產
= 100 × (10 + 2,348 + 3,406 + 6,292)
÷ 309,581 = 3.89%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，歸屬於股東的淨收益呈現波動趨勢。在2022年，淨收益從第一季度的5027百萬美元逐步增長至第三季度的5262百萬美元，但在第四季度下降至4761百萬美元。進入2023年，淨收益再次回升，並在第一季度達到5611百萬美元的峰值，隨後在第二、三、四季度分別為5474百萬美元、5841百萬美元和5455百萬美元。然而，2024年第一季度出現顯著的虧損，為-1409百萬美元，隨後各季度逐步恢復，並在第三季度達到6055百萬美元的高點。2025年第一季度淨收益大幅下降至3406百萬美元，並在第二、三季度持續下降至2348百萬美元和10百萬美元。
- 總資產
- 總資產在整個觀察期內呈現持續增長趨勢。從2022年第一季度的221238百萬美元增長至2025年第四季度的309581百萬美元。雖然各個季度之間存在小幅波動，但整體趨勢是向上的。資產增長速度在不同時期有所不同，例如2023年第一季度增長較為顯著，而2024年則相對平緩。
- 資產收益率 (ROA)
- 資產收益率 (ROA) 的變化與淨收益的趨勢存在一定程度的相關性。在2022年，ROA從7.89%逐步上升至8.19%。2023年，ROA維持在相對穩定的水平，在7.3%到8.18%之間波動。2024年第一季度，由於淨收益出現大幅虧損，ROA也隨之下降至5.4%。隨後，ROA有所回升，但仍未達到2022年的水平。2025年，ROA持續下降，在第四季度降至3.89%，表明資產產生收益的能力有所減弱。
總體而言，數據顯示淨收益和ROA的表現呈現週期性波動，而總資產則保持持續增長。2024年第一季度出現的淨收益大幅下降對ROA產生了顯著影響，並在之後的季度中持續影響著整體表現。2025年的數據顯示，淨收益和ROA的下降趨勢值得關注。