Boeing Co. (NYSE:BA)

以下為對年度財務資料的分析報告。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

從資料顯示，稅後營業淨利潤在2021年及2022年呈現負值，分別為-2649百萬美元和-2910百萬美元。2023年轉為正值，但金額較小，為-77百萬美元。然而，2024年再次大幅下降至-10234百萬美元，顯示利潤狀況惡化。2025年則大幅反彈至5245百萬美元，呈現顯著的改善趨勢。整體而言，NOPAT波動幅度大，經歷了從負轉正再到負，最後再次轉正的過程。

資本成本

資本成本在觀察期間內呈現緩慢上升的趨勢。從2021年的13.7%逐步增加至2022年的14.72%，2023年進一步上升至14.89%。2024年略有下降至14.76%，但2025年又回升至15.6%。這表明企業融資成本在整體上呈現上升趨勢。

投資資本

投資資本在2021年到2023年間呈現先增後減的趨勢。從2021年的49465百萬美元增加至2022年的50866百萬美元，但在2023年大幅下降至44905百萬美元。2024年略有回升至50271百萬美元，並在2025年進一步增加至53662百萬美元。投資資本的變化可能反映了企業在不同時期對投資機會的評估和資源配置。

經濟效益

經濟效益的數據與稅後營業淨利潤的趨勢相似，在2021年和2022年為負值，分別為-9423百萬美元和-10400百萬美元。2023年略有改善至-6762百萬美元，但2024年大幅下降至-17656百萬美元，與NOPAT的下降趨勢一致。2025年則大幅改善至-3124百萬美元。經濟效益的波動反映了企業創造價值的能力，並與利潤表現密切相關。

綜上所述，資料顯示企業的利潤狀況和經濟效益在觀察期間內經歷了顯著的波動。資本成本呈現緩慢上升趨勢，而投資資本則呈現先增後減再增長的模式。這些變化可能受到多種因素的影響，包括市場環境、競爭態勢和企業自身的經營策略。

以下為對年度財務資料的分析報告。

歸屬於股東的淨收益（虧損）

在觀察期間，歸屬於股東的淨收益（虧損）呈現顯著的波動。2021年和2022年均為虧損狀態，分別為-4202百萬美元和-4935百萬美元。2023年雖轉虧為盈，但盈利金額為2222百萬美元，相對較低。2024年再次陷入大幅虧損，達-11817百萬美元，為觀察期間內的最大虧損值。至2025年，淨收益顯著回升，達到2235百萬美元，呈現正向轉變。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

稅後營業淨利潤（NOPAT）的趨勢與歸屬於股東的淨收益（虧損）相似，但幅度略有不同。2021年和2022年分別為-2649百萬美元和-2910百萬美元的虧損。2023年實現小幅盈利，為-77百萬美元，接近盈虧平衡點。2024年出現顯著虧損，為-10234百萬美元。2025年則大幅改善，達到5245百萬美元的盈利，遠高於其他年份。

整體而言，資料顯示在2021年至2024年間，公司經歷了持續的財務挑戰，尤其在2024年達到最低點。然而，2025年的數據表明，公司可能正在經歷顯著的復甦，淨收益和稅後營業淨利潤均大幅提升。值得注意的是，淨收益和NOPAT的變化趨勢基本一致，表明經營活動對整體盈利能力有直接影響。

以下為對年度財務資料的分析報告。

所得稅費用（福利）

所得稅費用（福利）在觀察期間呈現顯著的波動。2021年為負值，為-743百萬美元，可能反映了稅務抵免或先前年度虧損的影響。2022年轉為正值，為31百萬美元，但金額相對較小。2023年大幅增加至237百萬美元，顯示稅負增加或應稅利潤提高。2024年再次轉為負值，為-381百萬美元，可能與稅務規劃或利潤減少有關。2025年則回升至397百萬美元，顯示稅負趨勢的不穩定性。整體而言，該項目的數值變動幅度較大，需要進一步分析以確定其根本原因。

現金營業稅

現金營業稅在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2021年的676百萬美元增長至2022年的588百萬美元，雖然有小幅下降，但隨後在2023年大幅增長至736百萬美元。2024年略有下降至508百萬美元，但2025年再次顯著增長至899百萬美元。整體而言，現金營業稅的增長趨勢表明營運活動產生的現金流持續改善。需要注意的是，2024年的小幅下降可能需要進一步調查，以確定是否為暫時性因素或潛在問題的徵兆。

綜上所述，所得稅費用（福利）的波動性與現金營業稅的增長趨勢形成鮮明對比。現金營業稅的持續增長表明營運狀況良好，但所得稅費用（福利）的變化需要更深入的分析，以評估其對整體財務狀況的影響。

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

報告的債務和租賃總額

在觀察期間，報告的債務和租賃總額呈現波動趨勢。從2021年的59641百萬美元，先下降至2023年的54121百萬美元，隨後在2024年回升至55958百萬美元，並在2025年進一步增加至56365百萬美元。整體而言，雖然有短期下降，但債務總額在觀察期末呈現上升趨勢。

股東權益（赤字）

股東權益在整個觀察期間均為負數，顯示公司處於財務困境。從2021年的-14999百萬美元，赤字持續擴大至2023年的-17233百萬美元。然而，在2024年出現顯著改善，赤字大幅縮減至-3908百萬美元，並在2025年轉為正數，達到5454百萬美元。這表明股東權益狀況經歷了顯著的轉變。

投資資本

投資資本的數值在觀察期間也呈現波動。從2021年的49465百萬美元，先增加至2022年的50866百萬美元，隨後下降至2023年的44905百萬美元。在2024年，投資資本回升至50271百萬美元，並在2025年進一步增加至53662百萬美元。整體而言，投資資本的變化與債務和股東權益的變化相互影響。

綜上所述，資料顯示公司在債務、股東權益和投資資本方面都經歷了顯著的變化。股東權益從赤字轉為盈餘是值得注意的積極信號，但債務總額的上升需要進一步關注。投資資本的波動可能反映了公司在不同時期進行的投資和融資活動。

以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

在觀察期間，經濟效益呈現波動趨勢。2021年為負值，為-9423百萬美元。2022年持續下降至-10400百萬美元，為觀察期間的最低點。2023年出現顯著改善，回升至-6762百萬美元。然而，2024年再次大幅下降，達到-17656百萬美元，遠低於前期水平。2025年略有回升，但仍維持在負值，為-3124百萬美元。整體而言，經濟效益的表現不穩定，且在後期趨於惡化。

投資資本

投資資本在觀察期間內呈現增長趨勢。從2021年的49465百萬美元增長至2022年的50866百萬美元，增長幅度較小。2023年略有下降至44905百萬美元，但2024年迅速反彈至50271百萬美元。2025年繼續增長，達到53662百萬美元，為觀察期間的最高點。整體而言，投資資本的增長趨勢表明資源配置的持續擴大。

經濟傳播率

經濟傳播率的變化與經濟效益和投資資本的關係密切。2021年為-19.05%，2022年進一步下降至-20.45%，反映出經濟效益的持續惡化。2023年有所改善，回升至-15.06%。然而，2024年大幅下降至-35.12%，為觀察期間的最低點，與經濟效益的顯著下降相符。2025年回升至-5.82%，表明經濟效益的改善對傳播率產生了積極影響。整體而言，經濟傳播率的波動幅度較大，且與經濟效益的變化方向一致。

綜上所述，資料顯示投資資本持續增長，但經濟效益的表現不穩定，且在後期趨於惡化。經濟傳播率的變化與經濟效益的變化密切相關，反映出資源利用效率的波動。

以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

在觀察期間，經濟效益呈現波動趨勢。2021年為-9423百萬美元，2022年進一步下降至-10400百萬美元。2023年有所改善，為-6762百萬美元，但2024年大幅下降至-17656百萬美元，並在2025年降至-3124百萬美元。整體而言，經濟效益在觀察期間多為負數，且2024年的降幅尤其顯著。

收入

收入在2021年至2023年間呈現增長趨勢。從2021年的62286百萬美元增長至2023年的77794百萬美元。然而，2024年收入大幅下降至66517百萬美元，但在2025年顯著反彈至89463百萬美元，達到觀察期內的最高點。

經濟獲利率

經濟獲利率在觀察期間持續為負數，但其絕對值呈現變化。2021年和2022年的經濟獲利率分別為-15.13%和-15.61%，相對接近。2023年有所改善，為-8.69%。然而，2024年大幅惡化至-26.54%，為觀察期內最低點。2025年則有所回升，為-3.49%，但仍為負數。經濟獲利率的變化與經濟效益和收入的趨勢相互影響。

綜上所述，觀察期間收入呈現先增後降再增的趨勢，而經濟效益則持續處於負值，並在2024年大幅下降。經濟獲利率的變化與上述兩項指標的變化密切相關，顯示整體盈利能力受到收入和成本結構的影響。2025年的數據顯示收入有所恢復，但經濟獲利率仍為負數，表明盈利能力仍有改善空間。