經濟增加值 （EVA）
經濟效益
Lockheed Martin Corp.、經濟效益計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 資本成本. 查看詳情 »
3 投資資本. 查看詳情 »
4 2025 計算
經濟效益 = NOPAT – 資本成本 × 投資資本
= 6,105 – 6.96% × 30,349 = 3,991
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 從資料顯示，稅後營業淨利潤在2022年呈現顯著下降，由2021年的6442百萬美元降至5745百萬美元。然而，在2023年，利潤大幅反彈至6983百萬美元，達到觀察期內的最高點。隨後，在2024年，利潤再次下降至5464百萬美元，並在2025年小幅回升至6105百萬美元。整體而言，利潤呈現波動趨勢，但2025年的水平仍高於2021年。
- 資本成本
- 資本成本在觀察期內相對穩定，維持在6.86%至6.99%之間。2021年和2022年的資本成本略有上升，2023年則略有下降，2024年進一步下降，但2025年又回升至接近2021年的水平。這種微小的波動表明，資金成本的變化對整體財務狀況的影響有限。
- 投資資本
- 投資資本呈現持續增長趨勢。從2021年的28620百萬美元增長至2025年的30349百萬美元。雖然增長速度在不同年份有所差異，但整體趨勢表明公司持續增加其投資規模。2024年增長幅度較大，可能反映了特定投資項目的實施。
- 經濟效益
- 經濟效益的變化與稅後營業淨利潤的變化趨勢相似。2022年經濟效益大幅下降至3885百萬美元，但在2023年迅速反彈至5094百萬美元。2024年再次下降至3490百萬美元，並在2025年回升至3991百萬美元。經濟效益的波動與利潤的波動密切相關，可能反映了公司營運效率和市場環境的影響。
綜上所述，資料顯示公司在觀察期內經歷了利潤和經濟效益的波動，但投資資本持續增長。資本成本相對穩定。利潤和經濟效益的波動可能需要進一步分析，以確定其根本原因和潛在影響。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Lockheed Martin Corp., NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 淨收益中權益等價物的增加（減少）.
3 2025 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= 1,071 × 3.80% = 41
4 2025 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= 1,159 × 21.00% = 243
5 稅後利息支出計入淨收益.
6 2025 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= 253 × 21.00% = 53
7 抵銷稅後投資收益。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨收益
- 從資料中可觀察到，淨收益在2022年呈現下降趨勢，由2021年的6315百萬美元降至5732百萬美元。然而，在2023年，淨收益顯著增長至6920百萬美元，達到最高點。隨後，淨收益在2024年和2025年連續下降，分別為5336百萬美元和5017百萬美元。整體而言，淨收益呈現波動的趨勢，先降後升，再連續下降。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）的趨勢與淨收益相似。2022年，NOPAT由2021年的6442百萬美元下降至5745百萬美元。2023年，NOPAT大幅增長至6983百萬美元，為最高值。之後，NOPAT在2024年和2025年分別下降至5464百萬美元和6105百萬美元。雖然2024年下降，但2025年略有回升，但仍低於2023年的峰值。整體而言，NOPAT的變化趨勢與淨收益高度相關。
- 整體觀察
- 從提供的資料來看，淨收益和稅後營業淨利潤（NOPAT）在2022年均呈現下降，但在2023年均大幅增長。然而，這種增長趨勢在2024年和2025年未能持續，兩項指標均出現下降。值得注意的是，2025年的NOPAT略有回升，但仍未達到2023年的水平。這可能暗示著營運效率或外部因素的變化，需要進一步分析其他財務數據才能得出更全面的結論。
現金營業稅
Lockheed Martin Corp.、現金營業稅計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 聯邦和外國所得稅費用
- 從資料顯示，聯邦和外國所得稅費用在2021年至2023年間呈現波動趨勢。2022年相較於2021年大幅下降，隨後在2023年略有回升。2024年繼續下降，並在2025年維持相對穩定的水平。整體而言，該費用在觀察期間內並未呈現顯著的線性增長或下降趨勢，而是受到年度因素影響而有所波動。
- 現金營業稅
- 現金營業稅在2021年至2022年間顯著增長，表明該期間的營業活動產生了更多現金。然而，2023年現金營業稅出現下降，儘管降幅不如前一年的增長幅度。2024年繼續下降，且2025年的數據顯示大幅度減少，遠低於前期水平。這可能暗示著營業活動產生現金的能力正在減弱，或稅務策略的調整。
綜合來看，所得稅費用與現金營業稅的變化趨勢並不完全一致。所得稅費用相對穩定，而現金營業稅則呈現先增後降的趨勢。這可能反映了公司利潤結構、稅務抵免、或現金流管理策略的變化。需要進一步分析其他財務數據，才能更全面地理解這些趨勢背後的驅動因素。
投資資本
Lockheed Martin Corp.， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總債務和租賃負債
- 報告的債務和租賃總額在分析期間呈現持續增長趨勢。從2021年的13076百萬美元增長至2025年的22771百萬美元。增長幅度在2022年和2023年較為顯著，分別增長了28.1%和19.9%。2024年增長率略有放緩，為9.7%，但仍保持增長態勢。此趨勢表明公司可能正在積極利用債務融資來支持其營運或擴張計劃。
- 股東權益
- 股東權益在2021年至2023年間呈現明顯下降趨勢。從2021年的10959百萬美元下降至2023年的6835百萬美元。下降幅度在2022年和2023年分別為15.2%和27.7%。然而，在2024年和2025年，股東權益出現了小幅回升，分別增長至6333百萬美元和6721百萬美元。股東權益的下降可能與股利支付、股份回購或其他影響股東權益的財務活動有關。後續的小幅回升可能反映了盈利能力的改善或資本運營策略的調整。
- 投資資本
- 投資資本的變化相對穩定，但整體呈現增長趨勢。從2021年的28620百萬美元增長至2025年的30349百萬美元。雖然增長幅度不如債務和租賃負債顯著，但仍表明公司持續投資於其業務。在2022年，投資資本略有下降，但隨後在2023年和2024年恢復增長。投資資本的增長可能反映了公司在固定資產、無形資產或其他長期資產上的投資。
- 債務與股權比率的變化
- 由於債務和租賃負債的增長速度快於股東權益，因此債務與股權比率在分析期間顯著上升。這表明公司的財務槓桿正在增加，可能使其面臨更高的財務風險。股東權益的下降也加劇了這一趨勢。投資者應密切關注公司的債務管理能力和盈利能力，以評估其長期財務可持續性。
資本成本
Lockheed Martin Corp.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 143,227) | 143,227) | ÷ | 166,298) | = | 0.86 | 0.86 | × | 7.48% | = | 6.44% | ||
| 未償債務3 | 22,000) | 22,000) | ÷ | 166,298) | = | 0.13 | 0.13 | × | 4.82% × (1 – 21.00%) | = | 0.50% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,071) | 1,071) | ÷ | 166,298) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 總: | 166,298) | 1.00 | 6.96% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 107,677) | 107,677) | ÷ | 129,025) | = | 0.83 | 0.83 | × | 7.48% | = | 6.24% | ||
| 未償債務3 | 20,200) | 20,200) | ÷ | 129,025) | = | 0.16 | 0.16 | × | 4.78% × (1 – 21.00%) | = | 0.59% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,148) | 1,148) | ÷ | 129,025) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.50% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 總: | 129,025) | 1.00 | 6.86% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 106,243) | 106,243) | ÷ | 125,920) | = | 0.84 | 0.84 | × | 7.48% | = | 6.31% | ||
| 未償債務3 | 18,500) | 18,500) | ÷ | 125,920) | = | 0.15 | 0.15 | × | 4.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.56% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,177) | 1,177) | ÷ | 125,920) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.90% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 總: | 125,920) | 1.00 | 6.89% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 117,388) | 117,388) | ÷ | 134,605) | = | 0.87 | 0.87 | × | 7.48% | = | 6.52% | ||
| 未償債務3 | 16,000) | 16,000) | ÷ | 134,605) | = | 0.12 | 0.12 | × | 4.83% × (1 – 21.00%) | = | 0.45% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,217) | 1,217) | ÷ | 134,605) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.40% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 總: | 134,605) | 1.00 | 6.99% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 105,437) | 105,437) | ÷ | 122,237) | = | 0.86 | 0.86 | × | 7.48% | = | 6.45% | ||
| 未償債務3 | 15,400) | 15,400) | ÷ | 122,237) | = | 0.13 | 0.13 | × | 4.57% × (1 – 21.00%) | = | 0.45% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,400) | 1,400) | ÷ | 122,237) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 總: | 122,237) | 1.00 | 6.92% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
經濟傳播率
Lockheed Martin Corp.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | 3,991) | 3,490) | 5,094) | 3,885) | 4,460) | |
| 投資資本2 | 30,349) | 28,784) | 27,427) | 26,603) | 28,620) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | 13.15% | 12.13% | 18.57% | 14.60% | 15.58% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | -5.82% | -35.12% | -15.06% | -20.45% | -19.05% | |
| Caterpillar Inc. | — | 2.19% | 2.10% | -1.99% | -1.69% | |
| Eaton Corp. plc | — | -4.71% | -6.28% | -8.24% | -7.90% | |
| GE Aerospace | 3.14% | -0.74% | 1.09% | -13.84% | -18.75% | |
| Honeywell International Inc. | — | -5.17% | -3.39% | -4.39% | -3.27% | |
| RTX Corp. | — | -1.84% | -3.62% | -3.54% | -3.05% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × 3,991 ÷ 30,349 = 13.15%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 經濟效益
- 在觀察期間，經濟效益呈現波動趨勢。2021年為4460百萬美元，隨後在2022年下降至3885百萬美元。2023年顯著回升至5094百萬美元，但2024年再次下降至3490百萬美元。2025年略有回升，達到3991百萬美元。整體而言，經濟效益的變化幅度較大，顯示其受多種因素影響。
- 投資資本
- 投資資本在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2021年的28620百萬美元，逐步增加至2025年的30349百萬美元。雖然增長幅度在不同年份有所差異，但整體趨勢表明公司持續增加其投資。
- 經濟傳播率
- 經濟傳播率的變化與經濟效益的趨勢有一定關聯。2021年為15.58%，2022年略有下降至14.6%。2023年大幅提升至18.57%，但2024年則大幅下降至12.13%。2025年小幅回升至13.15%。此比率的波動可能反映了經濟效益與投資資本之間的相對變化。
綜上所述，觀察期間，經濟效益呈現波動，投資資本持續增長，而經濟傳播率則隨之波動。這些數據表明公司在資源配置和盈利能力方面存在一定的動態變化，需要進一步分析以了解其背後的原因。
經濟獲利率
Lockheed Martin Corp.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | 3,991) | 3,490) | 5,094) | 3,885) | 4,460) | |
| 銷售 | 75,048) | 71,043) | 67,571) | 65,984) | 67,044) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | 5.32% | 4.91% | 7.54% | 5.89% | 6.65% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| Boeing Co. | -3.49% | -26.54% | -8.69% | -15.61% | -15.13% | |
| Caterpillar Inc. | — | 2.05% | 1.82% | -1.93% | -1.95% | |
| Eaton Corp. plc | — | -6.04% | -8.51% | -12.22% | -11.86% | |
| GE Aerospace | 2.87% | -0.79% | 0.85% | -12.55% | -18.92% | |
| Honeywell International Inc. | — | -8.10% | -4.48% | -5.79% | -4.57% | |
| RTX Corp. | — | -2.54% | -5.89% | -5.97% | -5.43% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2025 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 銷售
= 100 × 3,991 ÷ 75,048 = 5.32%
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 經濟效益
- 在觀察期間，經濟效益呈現波動趨勢。2021年為4460百萬美元，2022年下降至3885百萬美元，隨後在2023年顯著回升至5094百萬美元。然而，2024年再次下降至3490百萬美元，並在2025年小幅回升至3991百萬美元。整體而言，經濟效益的變化幅度較大，顯示其受多種因素影響。
- 銷售額
- 銷售額在觀察期間呈現增長趨勢，但增長速度不穩定。從2021年的67044百萬美元增長至2022年的65984百萬美元後略有下降，隨後在2023年回升至67571百萬美元。2024年銷售額大幅增長至71043百萬美元，並在2025年進一步增長至75048百萬美元。顯示銷售額在後期呈現加速增長趨勢。
- 經濟獲利率
- 經濟獲利率在觀察期間呈現波動。2021年為6.65%，2022年下降至5.89%，2023年回升至7.54%，為觀察期內最高點。然而，2024年大幅下降至4.91%，2025年小幅回升至5.32%。獲利率的波動與經濟效益的變化有一定關聯，但銷售額的增長並未完全轉化為獲利的提升，可能與成本控制或其他因素有關。
總體而言，銷售額呈現增長趨勢，但經濟效益和經濟獲利率的變化較為複雜。需要進一步分析成本結構、市場競爭狀況等因素，才能更深入地理解這些財務數據所反映的經營狀況。