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經濟效益
Eaton Corp. plc、經濟效益計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 資本成本2 | ||||||
| 投資資本3 | ||||||
| 經濟效益4 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
稅後營業淨利潤（NOPAT）在 2021 年至 2025 年間呈現持續且顯著的增長趨勢，由 23.28 億美元增長至 46.90 億美元，顯示該企業的營運獲利能力在分析期間內大幅提升。
- 資本成本與投資資本趨勢
- 資本成本在五年內呈現穩定上升態勢，由 17.15% 逐步增加至 18.48%。與此同時，投資資本亦隨之增加，從 2021 年的 297.09 億美元增長至 2025 年的 349.20 億美元，其中 2025 年的資本投入增幅較前四年度更為明顯。
- 經濟效益分析
- 經濟效益在分析期間內持續維持負值，反映出其投資資本回報率尚未能覆蓋其資本成本。然而，經濟效益的虧損幅度在 2022 年達到峰值（-29.99 億美元）後開始逐步收斂，至 2025 年已改善至 -17.62 億美元。
綜合分析顯示，儘管資本成本與投資規模均在增加，但由於稅後營業淨利潤的增長速度快於資本成本的上升與資本投入的擴張，使得經濟效益的赤字規模逐年縮小，整體獲利效率呈現改善趨勢。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Eaton Corp. plc, NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）信貸損失準備金.
3 遞延收益負債增加（減少）.
4 增加（減少）產品保修應計費用.
5 與裁員、工廠關閉和其他相關成本相關的負債增加（減少）.
6 權益等價物的增加（減少）與伊頓普通股股東應占凈收益的增加（減少）.
7 2025 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= × =
8 2025 計算
利息支出的稅收優惠，凈額 = 調整后的利息支出，淨額 × 法定所得稅稅率
= × 25.00% =
9 將稅後利息支出計入伊頓普通股股東應占凈利潤.
以下為對相關財務資料的分析報告。
- 歸屬於伊頓普通股股東的淨利潤
- 從2021年到2025年，歸屬於股東的淨利潤呈現顯著增長趨勢。2021年為2144百萬美元，2022年增長至2462百萬美元，2023年進一步提升至3218百萬美元。此增長趨勢在2024年持續，達到3794百萬美元，並在2025年達到4087百萬美元。整體而言，淨利潤在五年期間內實現了顯著的增長，表明盈利能力不斷提升。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）的趨勢與歸屬於股東的淨利潤相似，也呈現出持續增長的態勢。2021年NOPAT為2328百萬美元，2022年略微增長至2473百萬美元。2023年NOPAT大幅增長至3310百萬美元，2024年進一步提升至3854百萬美元，並在2025年達到4690百萬美元。NOPAT的增長表明公司核心業務的盈利能力在不斷提高。
- 整體觀察
- 歸屬於股東的淨利潤和NOPAT均顯示出強勁的增長趨勢。兩項指標的同步增長表明，公司的盈利能力提升不僅得益於整體業務的增長，也反映了公司在控制成本和提高運營效率方面的努力。從數據來看，2023年和2024年是增長最快的時期，可能受到特定市場條件或公司策略調整的影響。2025年的增長速度略有放緩，但仍保持正向趨勢。
現金營業稅
Eaton Corp. plc、現金營業稅計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得稅費用 | ||||||
| 少： 遞延所得稅費用（福利） | ||||||
| 更多： 從利息支出中節省稅款，淨額 | ||||||
| 現金營業稅 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對所提供財務資料的分析報告。
- 所得稅費用
- 所得稅費用在觀察期間呈現波動趨勢。2022年大幅下降至445百萬美元，相較於2021年的750百萬美元，降幅顯著。然而，2023年迅速反彈至604百萬美元，並在2024年進一步增加至768百萬美元。2025年則持續上升至841百萬美元。整體而言，儘管經歷短暫的下降，所得稅費用呈現逐年增加的趨勢，尤其是在2023年之後。
- 現金營業稅
- 現金營業稅的趨勢相對穩定，但仍可觀察到增長。從2021年的819百萬美元增長至2022年的614百萬美元，出現了明顯的下降。隨後，在2023年大幅增長至830百萬美元，並在2024年進一步提升至964百萬美元。2025年則略有增長，達到866百萬美元。儘管2022年出現下降，但現金營業稅在整體觀察期間呈現增長趨勢，且2023年和2024年的增長幅度較大。
綜合來看，所得稅費用和現金營業稅的變化趨勢並非完全同步。所得稅費用在2022年大幅下降，而現金營業稅也隨之下降，但之後兩者都呈現增長。現金營業稅的增長幅度在2023年和2024年較為顯著，而所得稅費用則在2024年和2025年持續增長。這些變化可能反映了公司稅務策略、營運效率以及外部經濟環境的影響。
投資資本
Eaton Corp. plc， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 遞延收入負債的增加.
5 增加產品保修應計費用.
6 增加與裁員、工廠關閉和其他相關成本相關的負債.
7 將權益等值添加到伊頓股東權益總額中.
8 計入累計的其他綜合收益。
9 短期投資的減去法.
以下為對所提供財務資料的分析報告。
- 負債與租賃總額
- 報告的債務和租賃總額在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2021年的9036百萬美元增長至2025年的10684百萬美元。雖然增長幅度在2023年略有加速，但2024年增長趨緩，顯示可能存在債務管理策略的調整或外部環境的影響。整體而言，負債水平的上升值得持續關注。
- 股東權益總額
- 伊頓股東權益總額在2021年至2023年間呈現穩定增長，從16413百萬美元增長至19036百萬美元。然而，2024年出現小幅下降至18488百萬美元，隨後在2025年回升至19425百萬美元。股東權益的波動可能與盈利能力、股利政策或股份回購等因素有關。儘管出現短期下降，但長期趨勢仍顯示股東權益的增長。
- 投資資本
- 投資資本在觀察期間持續增加，從2021年的29709百萬美元增長至2025年的34920百萬美元。增長速度相對穩定，表明公司持續進行投資以支持業務擴張或提升運營效率。投資資本的增加與負債和股東權益的增長相符，反映了公司規模的擴大。
- 負債與股東權益比率
- 若將負債與股東權益進行比較，可以觀察到負債佔總資本的比例在逐步上升。2021年，負債佔總資本的比例約為55%，而2025年則上升至約55%。這表明公司在融資方面越來越依賴債務，可能增加財務風險。需要進一步分析公司的盈利能力和現金流狀況，以評估其償債能力。
總體而言，資料顯示公司規模持續擴大，但負債水平也隨之上升。股東權益的增長在一定程度上抵消了負債增加的影響，但需要密切關注負債與股東權益比率的變化，以及公司的盈利能力和現金流狀況。
資本成本
Eaton Corp. plc、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
經濟傳播率
Eaton Corp. plc、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，經濟效益呈現先下降後逐步回升的趨勢。2021年至2022年，經濟效益由-2,767百萬美元下滑至-2,999百萬美元，隨後於2023年至2025年間持續改善，至2025年底縮減至-1,762百萬美元。
- 投資資本趨勢
- 投資資本在五年間呈現穩定成長模式，從2021年的29,709百萬美元逐年增加，至2025年達到34,920百萬美元，顯示資本規模持續擴張。
- 經濟傳播率表現
- 經濟傳播率之走勢與經濟效益高度一致。該比率於2022年觸底至-9.7%，隨後逐年回升，至2025年改善至-5.05%。這顯示資本運用效率相對於資本成本的缺口正逐步縮小。
綜合數據顯示，儘管經濟效益與經濟傳播率在分析期間內仍維持負值，但在投資資本持續增長的背景下，兩項指標自2022年起均呈現正向修正趨勢，顯示經營績效正逐步趨向於彌補資本成本。
經濟獲利率
Eaton Corp. plc、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 淨銷售額 | ||||||
| 更多： 遞延收益負債的增加（減少） | ||||||
| 調整后淨銷售額 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2025 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 調整后淨銷售額
= 100 × ÷ =
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
調整後淨銷售額在2021年至2025年間呈現持續增長的趨勢。銷售額從2021年的19,793百萬美元穩定上升至2025年的27,753百萬美元，顯示營收規模在觀察期間內保持穩定擴張。
- 經濟效益分析
- 經濟效益在2022年觸及低點，數值為-2,999百萬美元。隨後自2023年起開始逐步回升，至2025年改善至-1,762百萬美元。儘管該指標在分析期間內始終維持在負值，但虧損金額呈現逐年縮減的態勢。
- 經濟獲利率趨勢
- 經濟獲利率的走勢與經濟效益高度同步。獲利率在2022年跌至-14.39%後，連續三年顯著改善，至2025年回升至-6.35%。此趨勢顯示經營效率在2022年後有明顯的恢復與提升。
綜合數據分析顯示，在銷售額持續增長的過程中，經濟效益與獲利率均在2022年後呈現正向改善。營收的增長伴隨著虧損幅度的縮小，反映出經營表現正逐步趨向改善。