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經濟效益
GE Aerospace、經濟效益計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 資本成本2 | ||||||
| 投資資本3 | ||||||
| 經濟效益4 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
分析期間內，該項目的整體財務表現呈現出獲利能力顯著提升與資本結構大幅調整的趨勢。
- 稅後營業淨利潤 (NOPAT)
- 獲利能力在 2021 年至 2025 年間呈現明顯的復甦並轉向成長。從 2021 年的負值 1,820 百萬美元快速轉正，並在 2023 年達到 10,514 百萬美元的峰值。儘管 2024 年有所回落至 7,561 百萬美元，但 2025 年再次回升至 9,398 百萬美元，顯示經營獲利已維持在較高水準。
- 投資資本與資本成本
- 投資資本呈現持續下降的趨勢，從 2021 年的 72,026 百萬美元大幅縮減至 2024 年的 37,678 百萬美元，隨後在 2025 年微幅增加至 38,668 百萬美元。與此同時，資本成本則逐年遞增，從 16.16% 持續升至 21.08%。投資資本的減少抵消了資本成本上升的壓力，反映出資產配置的優化或業務規模的精簡。
- 經濟效益
- 經濟效益從早期的嚴重負值逐漸改善。2021 年與 2022 年處於大幅虧損狀態，分別為 -13,457 百萬美元與 -9,207 百萬美元，於 2023 年首次轉正。雖然 2024 年再次出現小幅負值 -245 百萬美元，但 2025 年回升至 1,249 百萬美元。此趨勢表明該實體已從銷毀價值轉向創造經濟價值。
綜合分析顯示，獲利能力的增加與投資資本的顯著縮減共同推動了經濟效益的轉正。儘管面臨資本成本持續攀升的挑戰，但透過提升資本利用效率，整體財務表現已趨向正向價值創造。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
GE Aerospace, NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）信貸損失準備金.
3 遞延收入的增加（減少）.
4 增加（減少）產品保修責任.
5 將公司歸屬淨利（虧損）的股本等值增加（減少）.
6 2025 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= × =
7 2025 計算
利息和其他財務費用的稅收優惠 = 調整后的利息和其他財務費用 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
8 將稅後利息費用加到歸屬於公司的淨收入（虧損）.
9 消除已停經營的業務。
以下為財務資料的分析報告。
- 歸屬於公司的淨收入（虧損）
- 在觀察期間，歸屬於公司的淨收入（虧損）呈現顯著的改善趨勢。2021年出現大幅虧損，其後在2022年轉為盈利，並於2023年和2024年持續增長。2025年的盈利水平略有下降，但仍遠高於2021年的虧損狀況。整體而言，淨收入呈現強勁的復甦和增長軌跡。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）的變化趨勢與淨收入相似。2021年呈現虧損，隨後在2022年轉為盈利，並在2023年大幅增長。2024年和2025年，NOPAT的增長速度放緩，但仍保持在正向水平。NOPAT的增長表明公司經營活動的盈利能力逐步提升。
- 整體觀察
- 從數據來看，公司在2021年經歷了挑戰，但隨後在2022年至2024年間實現了顯著的財務改善。淨收入和NOPAT的同步增長，顯示公司不僅在整體盈利能力上有所提升，其核心業務的盈利能力也得到了改善。2025年的數據顯示，增長趨勢可能正在放緩，但公司仍維持盈利狀態。需要進一步分析其他財務指標，以更全面地評估公司的財務狀況和未來發展潛力。
現金營業稅
GE Aerospace、現金營業稅計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得稅準備金（福利） | ||||||
| 少： 遞延所得稅費用（福利） | ||||||
| 更多： 從利息和其他財務費用中節省稅款 | ||||||
| 現金營業稅 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對所提供財務資料的分析報告。
- 所得稅準備金（福利）
- 在分析期間，所得稅準備金（福利）呈現顯著的波動。2021年為負值，為-286百萬美元，表示可能存在先前年度的超額預繳或稅務抵免。2022年轉為正值，並大幅增加至476百萬美元，顯示稅務負債的增加。2023年則出現顯著增長，達到1162百萬美元，表明稅務負債持續累積。此趨勢在2024年延續，進一步增長至962百萬美元，並在2025年達到1405百萬美元的高點。整體而言，所得稅準備金（福利）從負值轉為持續增長的正值，反映了稅務狀況的顯著變化。
- 現金營業稅
- 現金營業稅在分析期間呈現增長趨勢，但增長幅度不均勻。2021年為141百萬美元，2022年大幅增長至1464百萬美元，增長幅度顯著。2023年略有下降，為793百萬美元，但仍維持較高的水平。2024年再次大幅增長，達到999百萬美元，顯示營業活動產生的現金流有所改善。2025年繼續增長，達到1496百萬美元，為分析期間的最高值。總體而言，現金營業稅呈現上升趨勢，表明營業活動的現金產生能力有所增強，但增長過程並非線性。
綜上所述，所得稅準備金（福利）的變化趨勢與現金營業稅的增長趨勢並未直接相關，需要結合其他財務數據才能更全面地評估其影響。所得稅準備金（福利）的持續增加可能需要進一步分析其背後的原因，例如稅法變動、稅務規劃策略或應稅收入的變化。現金營業稅的增長則表明營業活動的現金流狀況良好，但需要關注其增長的可持續性。
投資資本
GE Aerospace， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 短期借款 | ||||||
| 長期借款 | ||||||
| 經營租賃負債1 | ||||||
| 報告的債務和租賃總額 | ||||||
| 股東權益 | ||||||
| 遞延所得稅（資產）負債淨額2 | ||||||
| 信貸損失準備金3 | ||||||
| 遞延收入4 | ||||||
| 產品保修責任5 | ||||||
| 股權等價物6 | ||||||
| 累計其他綜合（收益）虧損（不含稅項）7 | ||||||
| 非控制性權益 | ||||||
| 調整后股東權益 | ||||||
| 租賃成本和在建的製造工廠8 | ||||||
| 投資資本 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 增加遞延收入.
5 增加產品保修責任.
6 在股東權益中增加股權等價物.
7 計入累計的其他綜合收益。
8 減去租賃成本和在建製造工廠.
以下為對所提供財務資料的分析報告。
- 總體趨勢
- 從資料中可觀察到，報告的債務和租賃總額、股東權益以及投資資本在2021年至2025年間均呈現下降趨勢。然而，在2025年，投資資本出現小幅上升，與前一年的下降趨勢有所不同。
- 債務和租賃總額
- 報告的債務和租賃總額從2021年的38033百萬美元大幅下降至2023年的22937百萬美元，降幅顯著。2024年降幅趨緩，降至20378百萬美元。值得注意的是，2025年該數值略有回升至21557百萬美元，顯示債務水平可能趨於穩定。
- 股東權益
- 股東權益的下降幅度與債務和租賃總額相似，從2021年的40310百萬美元下降至2025年的18677百萬美元。這表明公司在報告期間內股東權益的規模持續縮小。
- 投資資本
- 投資資本的下降趨勢在2021年至2024年間持續，從72026百萬美元降至37678百萬美元。然而，2025年投資資本略有增加，達到38668百萬美元。此變化可能表示公司在該期間內重新評估了其投資策略，或進行了新的資本投入。
- 資本結構變化
- 觀察到債務和股東權益均在下降，而投資資本的下降幅度相對較小，尤其是在2025年出現回升。這可能意味著公司正在調整其資本結構，例如，減少債務和股東權益的規模，同時維持或略微增加投資資本。
總而言之，資料顯示公司在報告期間內經歷了財務規模的縮減，尤其是在債務和股東權益方面。2025年的數據顯示，部分財務指標的下降趨勢可能正在放緩或出現反轉，值得持續關注。
資本成本
GE Aerospace、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先股 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 借款3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先股 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 借款3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先股 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 借款3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先股 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 借款3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先股 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 借款3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
經濟傳播率
GE Aerospace、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
經濟效益在分析期間呈現顯著的回升趨勢。2021年與2022年處於大幅負值狀態，隨後於2023年首次轉正，儘管2024年出現短暫的負值回落，但至2025年達到分析期間的最高正值，顯示獲利能力在經歷調整後逐步恢復並增強。
- 經濟效益
- 數值從2021年的-13,457百萬美元逐步改善，至2025年增加至1,249百萬美元，呈現整體上升軌跡。
- 投資資本
- 資本規模呈現明顯的縮減趨勢，從2021年的72,026百萬美元持續下降至2024年的37,678百萬美元，至2025年小幅回升至38,668百萬美元。
- 經濟傳播率
- 該比率從2021年的-18.68%大幅提升，在2023年與2024年於零軸附近波動後，於2025年達到3.23%的峰值。
綜合分析顯示，資本運用的效率得到了顯著提升。投資資本的大幅縮減與經濟傳播率的轉正相互對應，表明該實體透過優化資本結構或減少資產規模，成功將資本回報率提升至高於資本成本的水平，使整體經濟效益從早期的大幅虧損轉向正向貢獻。
經濟獲利率
GE Aerospace、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 設備和服務銷售 | ||||||
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | ||||||
| 調整後設備及服務銷售額 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2025 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 調整後設備及服務銷售額
= 100 × ÷ =
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
經濟效益在分析期間內呈現波動上升趨勢。從2021年的-134.57億美元開始，虧損幅度在2022年縮小至-92.07億美元，並於2023年轉為正值，達到5.89億美元。儘管2024年再次出現-2.45億美元的輕微虧損，但至2025年已回升至12.49億美元的最高水平，顯示其整體盈利能力逐步改善且趨向穩定。
- 銷售規模變動
- 調整後設備及服務銷售額在2022年達到737.36億美元的峰值後開始下滑。2023年降至645.04億美元，2024年則大幅下降至350.98億美元，跌幅顯著。然而，2025年銷售額回升至423.32億美元，顯示業務規模在經歷劇烈調整後開始緩慢復甦。
- 獲利效率分析
- 經濟獲利率與經濟效益的走勢高度一致。獲利率從2021年的-18.86%逐步回升，2023年首次轉正為0.91%，2024年雖微幅下滑至-0.7%，但2025年最終提升至2.95%。
綜合觀察可發現，銷售規模的縮減與獲利率的提升之間存在明顯的反向關聯。儘管2024年與2025年的銷售額遠低於2021年至2022年的水準，但經濟獲利率卻從深度的負值轉為正值。此現象表明其營運結構可能發生了重大調整，透過縮減規模或優化成本管理，成功將經營重心從追求營收規模轉向提升獲利品質與效率。