償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Royal Caribbean Cruises Ltd.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
從資料中可以觀察到，Royal Caribbean Cruises Ltd. 的多項財務比率在2017年至2022年間呈現出明顯的上升趨勢，反映出公司整體財務杠杆程度的逐步加深，以及負債比例的提高。特別是債務與股東權益比率及負債股東權益比率，這些指標從較低值逐漸升高，顯示公司在此期間增加了負債負擔，並相對提高了財務槓桿作用。
- 負債比例分析
- 在2017年，債務與股東權益比率約在0.92左右，並逐步下降至2018年第三季度的較低點，之後又迅速升高，至2022年時已超過6，顯示公司財務風險逐步上升。此外，負債股東權益比率亦呈相似趨勢，隨時間擴大至7倍以上，說明公司依賴負債的程度逐漸增加。
- 資本結構變化
- 債務與總資本比率以及包括經營租賃負債在內的比率皆顯示公司資本結構逐漸偏重於負債資金。這表明公司在經營策略上較為偏向槓桿操作，以放大資產運用的效果，但也同步增加了利息支付壓力與財務風險。
- 槓桿與償債能力
- 財務槓桿比率從2017年的約2.1升至2022年的近10，反映出公司運用財務杠杆的幅度大幅擴大。相對而言，利息覆蓋率則在2017年底前的數據較為理想，但在2018年後逐步下降，甚至轉為負值，顯示公司在某些期間盈利能力不足以覆蓋利息支出，可能代表財務壓力增大甚至潛在的償債困難。
綜合來看，儘管公司在資產運用上展現出擴張策略，但伴隨而來的財務槓桿升高與利息覆蓋率的下降，顯示其財務狀況逐漸變得較為脆弱。投資者或管理層應對財務結構的持續改善與風險控制密切關注，以避免潛在的財務危機，特別是在外部經濟環境不確定或市場需求減弱的情況下。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Royal Caribbean Cruises Ltd.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務的流動部分 | 5,466,486) | 2,558,463) | 2,243,131) | 956,743) | 970,627) | 221,299) | 961,768) | 870,027) | 706,283) | 3,411,993) | 1,186,586) | 943,060) | 946,227) | 1,646,324) | 1,646,841) | 1,528,613) | 1,177,626) | 1,144,017) | 1,188,514) | 1,515,708) | 1,541,519) | 1,727,970) | |||||||
| 貨幣市場 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 409,319) | 386,683) | 368,952) | 343,557) | 1,434,180) | 922,201) | 1,046,587) | 1,112,030) | 775,488) | 998,835) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | 17,746,721) | 19,943,513) | 18,847,209) | 19,882,760) | 20,078,789) | 20,714,376) | 17,957,956) | 17,633,737) | 17,753,424) | 12,273,322) | 8,414,110) | 8,819,212) | 8,922,011) | 7,526,330) | 8,355,370) | 7,646,988) | 7,341,463) | 7,664,722) | 6,350,937) | 6,076,499) | 6,478,806) | 6,841,403) | |||||||
| 總債務 | 23,213,207) | 22,501,976) | 21,090,340) | 20,839,503) | 21,049,416) | 20,935,675) | 19,329,043) | 18,890,447) | 18,828,659) | 16,028,872) | 11,034,876) | 10,684,473) | 10,914,825) | 10,284,684) | 10,777,699) | 10,174,436) | 8,519,089) | 8,808,739) | 7,539,451) | 7,592,207) | 8,020,325) | 8,569,373) | |||||||
| 股東權益 | 3,398,098) | 3,988,928) | 5,085,556) | 6,467,498) | 7,884,015) | 9,172,382) | 8,760,669) | 8,328,594) | 8,963,905) | 10,231,775) | 12,163,846) | 11,976,907) | 11,538,403) | 11,269,070) | 11,105,461) | 11,338,135) | 10,773,698) | 10,646,796) | 10,702,303) | 10,435,488) | 9,683,408) | 9,266,830) | |||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | 6.83 | 5.64 | 4.15 | 3.22 | 2.67 | 2.28 | 2.21 | 2.27 | 2.10 | 1.57 | 0.91 | 0.89 | 0.95 | 0.91 | 0.97 | 0.90 | 0.79 | 0.83 | 0.70 | 0.73 | 0.83 | 0.92 | |||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 0.38 | 0.42 | 0.42 | 0.45 | 0.58 | 0.63 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Booking Holdings Inc. | 2.37 | 2.23 | 1.77 | 1.99 | 2.54 | 2.90 | 2.46 | 2.40 | 2.90 | 2.23 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q2 2022 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益
= 23,213,207 ÷ 3,398,098 = 6.83
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，皇家加勒比郵輪有限公司在2017年至2022年期間，總債務呈現逐步攀升的趨勢。2017年Q1的總債務約為8,569,373千美元，經過多次季度變化，至2022年Q2已增加到約23,213,207千美元，僅在2020年前幾個季度較為平穩，2020年疫情開始後，大幅增加。特別是在2020年底，債務量已大幅膨脹，顯示公司在此期間可能面臨財務壓力或進行大規模資金籌措。
相對而言，股東權益則經歷較為波動的變化。2017年Q1的股東權益約為9,266,830千美元，隨時間有所變動，直到2020年底，其股東權益下降至大約8,963,905千美元，顯示股權值在疫情前已有一定的壓力。2021年及2022年，股東權益持續下降，至2022年Q2降至約3,398,098千美元，反映出公司的淨值正在縮水，可能由於淨利縮減或資產價值的減少。
值得留意的是，債務與股東權益比率指標自2017年開始逐步升高，從約0.92上升至2022年Q2的6.83。此一顯著的上升趨勢顯示，公司負債已相對股東權益增高，財務槓桿加大，意味著財務風險正在增加。尤其在2020年疫情期間，該比率快速攀升，反映公司在經營困境中選擇增加借款以支應營運或資金需求。
總結來說，自2017年起，皇家加勒比郵輪公司的債務水準持續上升，同時股東權益呈現下降趨勢，兩者之間的比率因此大幅攀升，顯示公司財務槓桿的擴大以及財務結構風險的增高。疫情期間的資金壓力及管理策略調整，顯著影響其資產負債結構，未來公司財務狀況仍需持續觀察以評估恢復能力與資金安全性。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Royal Caribbean Cruises Ltd.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務的流動部分 | 5,466,486) | 2,558,463) | 2,243,131) | 956,743) | 970,627) | 221,299) | 961,768) | 870,027) | 706,283) | 3,411,993) | 1,186,586) | 943,060) | 946,227) | 1,646,324) | 1,646,841) | 1,528,613) | 1,177,626) | 1,144,017) | 1,188,514) | 1,515,708) | 1,541,519) | 1,727,970) | |||||||
| 貨幣市場 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 409,319) | 386,683) | 368,952) | 343,557) | 1,434,180) | 922,201) | 1,046,587) | 1,112,030) | 775,488) | 998,835) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | 17,746,721) | 19,943,513) | 18,847,209) | 19,882,760) | 20,078,789) | 20,714,376) | 17,957,956) | 17,633,737) | 17,753,424) | 12,273,322) | 8,414,110) | 8,819,212) | 8,922,011) | 7,526,330) | 8,355,370) | 7,646,988) | 7,341,463) | 7,664,722) | 6,350,937) | 6,076,499) | 6,478,806) | 6,841,403) | |||||||
| 總債務 | 23,213,207) | 22,501,976) | 21,090,340) | 20,839,503) | 21,049,416) | 20,935,675) | 19,329,043) | 18,890,447) | 18,828,659) | 16,028,872) | 11,034,876) | 10,684,473) | 10,914,825) | 10,284,684) | 10,777,699) | 10,174,436) | 8,519,089) | 8,808,739) | 7,539,451) | 7,592,207) | 8,020,325) | 8,569,373) | |||||||
| 經營租賃負債的流動部分 | 71,651) | 74,234) | 68,922) | 71,341) | 84,842) | 97,431) | 102,677) | 102,251) | 102,814) | 98,883) | 96,976) | 93,058) | 92,523) | 88,497) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 長期經營租賃負債 | 561,160) | 523,924) | 534,726) | 549,099) | 533,551) | 547,327) | 563,876) | 546,494) | 569,392) | 583,979) | 601,641) | 620,570) | 644,088) | 708,371) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 23,846,018) | 23,100,134) | 21,693,988) | 21,459,943) | 21,667,809) | 21,580,433) | 19,995,596) | 19,539,192) | 19,500,865) | 16,711,734) | 11,733,493) | 11,398,101) | 11,651,436) | 11,081,552) | 10,777,699) | 10,174,436) | 8,519,089) | 8,808,739) | 7,539,451) | 7,592,207) | 8,020,325) | 8,569,373) | |||||||
| 股東權益 | 3,398,098) | 3,988,928) | 5,085,556) | 6,467,498) | 7,884,015) | 9,172,382) | 8,760,669) | 8,328,594) | 8,963,905) | 10,231,775) | 12,163,846) | 11,976,907) | 11,538,403) | 11,269,070) | 11,105,461) | 11,338,135) | 10,773,698) | 10,646,796) | 10,702,303) | 10,435,488) | 9,683,408) | 9,266,830) | |||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 7.02 | 5.79 | 4.27 | 3.32 | 2.75 | 2.35 | 2.28 | 2.35 | 2.18 | 1.63 | 0.96 | 0.95 | 1.01 | 0.98 | 0.97 | 0.90 | 0.79 | 0.83 | 0.70 | 0.73 | 0.83 | 0.92 | |||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | 2.45 | 2.31 | 1.83 | 2.04 | 2.60 | 2.97 | 2.53 | 2.49 | 3.01 | 2.35 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.68 | 1.67 | 1.53 | 1.51 | 1.54 | 1.55 | 1.56 | 1.71 | 1.76 | 1.76 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q2 2022 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益
= 23,846,018 ÷ 3,398,098 = 7.02
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額趨勢分析
- 在2017年至2022年間，皇家加勒比遊輪公司（Royal Caribbean Cruises Ltd.）的債務總額呈現持續上升的趨勢，特別是在2020年後的數值逐步增加。2017年第一季債務約為8.57億美元，經過數年逐步增加至2022年6月的約23.85億美元，表明公司在此期間持續增加財務負擔，可能受到擴展計畫或資本支出的推動。此外，2020年受新冠疫情的全球影響，債務總額在疫情期間明顯增加，反映公司在危機期間可能采取融資措施以維持營運。
- 股東權益變動分析
- 股東權益在同期內呈現波動，從2017年第一季的約9.27億美元逐步上升，並在2019年底達到高點，約為12.17億美元。然而，隨後出現顯著的下降趨勢，特別是在2020年後，股東權益大幅縮水，到2022年6月僅剩約3.39億美元，約為2017年水平的一半左右。這反映公司在疫情期間可能面臨營運虧損或資本重整，導致淨資產的降低。
- 負債股東權益比率變化
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）顯示公司在整體財務結構上的負債增加趨勢，從2017年第一季的0.92上升至2022年6月的5.79。此比率的上升，表明公司負債水平逐步擴大，資本結構變得更加偏向負債，尤其是在2020年後，趨勢更加明顯。特別是在疫情造成營運壓力的背景下，負債比率快速攀升，顯示公司的融资策略可能偏向杠杆擴張，具有較高的財務風險。
債務與總資本比率
Royal Caribbean Cruises Ltd.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務的流動部分 | 5,466,486) | 2,558,463) | 2,243,131) | 956,743) | 970,627) | 221,299) | 961,768) | 870,027) | 706,283) | 3,411,993) | 1,186,586) | 943,060) | 946,227) | 1,646,324) | 1,646,841) | 1,528,613) | 1,177,626) | 1,144,017) | 1,188,514) | 1,515,708) | 1,541,519) | 1,727,970) | |||||||
| 貨幣市場 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 409,319) | 386,683) | 368,952) | 343,557) | 1,434,180) | 922,201) | 1,046,587) | 1,112,030) | 775,488) | 998,835) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | 17,746,721) | 19,943,513) | 18,847,209) | 19,882,760) | 20,078,789) | 20,714,376) | 17,957,956) | 17,633,737) | 17,753,424) | 12,273,322) | 8,414,110) | 8,819,212) | 8,922,011) | 7,526,330) | 8,355,370) | 7,646,988) | 7,341,463) | 7,664,722) | 6,350,937) | 6,076,499) | 6,478,806) | 6,841,403) | |||||||
| 總債務 | 23,213,207) | 22,501,976) | 21,090,340) | 20,839,503) | 21,049,416) | 20,935,675) | 19,329,043) | 18,890,447) | 18,828,659) | 16,028,872) | 11,034,876) | 10,684,473) | 10,914,825) | 10,284,684) | 10,777,699) | 10,174,436) | 8,519,089) | 8,808,739) | 7,539,451) | 7,592,207) | 8,020,325) | 8,569,373) | |||||||
| 股東權益 | 3,398,098) | 3,988,928) | 5,085,556) | 6,467,498) | 7,884,015) | 9,172,382) | 8,760,669) | 8,328,594) | 8,963,905) | 10,231,775) | 12,163,846) | 11,976,907) | 11,538,403) | 11,269,070) | 11,105,461) | 11,338,135) | 10,773,698) | 10,646,796) | 10,702,303) | 10,435,488) | 9,683,408) | 9,266,830) | |||||||
| 總資本 | 26,611,305) | 26,490,904) | 26,175,896) | 27,307,001) | 28,933,431) | 30,108,057) | 28,089,712) | 27,219,041) | 27,792,564) | 26,260,647) | 23,198,722) | 22,661,380) | 22,453,228) | 21,553,754) | 21,883,160) | 21,512,571) | 19,292,787) | 19,455,535) | 18,241,754) | 18,027,695) | 17,703,733) | 17,836,203) | |||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.87 | 0.85 | 0.81 | 0.76 | 0.73 | 0.70 | 0.69 | 0.69 | 0.68 | 0.61 | 0.48 | 0.47 | 0.49 | 0.48 | 0.49 | 0.47 | 0.44 | 0.45 | 0.41 | 0.42 | 0.45 | 0.48 | |||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 0.27 | 0.30 | 0.29 | 0.31 | 0.37 | 0.39 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Booking Holdings Inc. | 0.70 | 0.69 | 0.64 | 0.67 | 0.72 | 0.74 | 0.71 | 0.71 | 0.74 | 0.69 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | 1.23 | 1.21 | 1.15 | 1.19 | 1.20 | 1.25 | 1.26 | 1.29 | 1.32 | 1.31 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 2.21 | 2.34 | 1.57 | 1.87 | 2.09 | 1.99 | 1.91 | 2.05 | 2.16 | 2.38 | 2.26 | 1.63 | 2.21 | 1.46 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q2 2022 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 23,213,207 ÷ 26,611,305 = 0.87
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務變化趨勢
- 自2017年第一季度起，皇家加勒比遊輪有限公司的總債務呈現較為明顯的上升趨勢。雖然在2017年至2019年間，總債務逐步增加，但整體波動不大，呈現緩慢的成長。此外，自2020年起，隨著全球疫情影響，債務水平急劇提升，至2020年第一季度，債務金額已超過1.6兆美元，並在2020年底達到約2.88兆美元，顯示公司在COVID-19疫情期間可能增借資金以維持營運。2022年6月數據顯示，債務水準高於疫情前的水準，且呈現持續增加之勢。
- 資本結構變化與比率分析
- 公司資本規模同樣持續擴張，從2017年約1.78兆美元增加到2022年約2.64兆美元，反映公司在營運擴張或資產投資方面的成長。儘管總資本持續增長，但公司債務與總資本的比率亦逐步攀升，從2017年的約0.48輕微升高至2022年的0.87，顯示公司槓桿比例有顯著提升，財務風險亦隨之增加。
- 財務比率的變動與趨勢
- 債務與總資本比率的變化反映出公司在擴張過程中以借款為主要融資來源，導致財務杠杆逐步提高。特別是在2020年後，比率急速攀升，2022年已超過0.85，表明公司逐漸承擔較高的財務風險。在疫情期間，公司為應對困難，可能選擇借入大量資金，這也解釋了比率的顯著上升。長期高杠杆風險可能對公司未來的財務穩定性產生影響，需持續關注營運表現與償債能力的變化。
- 總結
- 整體來看，皇家加勒比遊輪在近期數年內資產和負債規模均有大幅度成長，反映業務規模的擴展。然而，伴隨著杠杆率持續上升，公司財務結構逐漸變得較為激進。疫情對公司營運產生較大衝擊，導致公司在短期內增加借款以維持資金鏈，這也使得負債比率在2020年後顯著上升。未來，若經營環境改善，公司需關注財務杠杆的風險管理，以確保長期的財務穩定。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Royal Caribbean Cruises Ltd.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務的流動部分 | 5,466,486) | 2,558,463) | 2,243,131) | 956,743) | 970,627) | 221,299) | 961,768) | 870,027) | 706,283) | 3,411,993) | 1,186,586) | 943,060) | 946,227) | 1,646,324) | 1,646,841) | 1,528,613) | 1,177,626) | 1,144,017) | 1,188,514) | 1,515,708) | 1,541,519) | 1,727,970) | |||||||
| 貨幣市場 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 409,319) | 386,683) | 368,952) | 343,557) | 1,434,180) | 922,201) | 1,046,587) | 1,112,030) | 775,488) | 998,835) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | 17,746,721) | 19,943,513) | 18,847,209) | 19,882,760) | 20,078,789) | 20,714,376) | 17,957,956) | 17,633,737) | 17,753,424) | 12,273,322) | 8,414,110) | 8,819,212) | 8,922,011) | 7,526,330) | 8,355,370) | 7,646,988) | 7,341,463) | 7,664,722) | 6,350,937) | 6,076,499) | 6,478,806) | 6,841,403) | |||||||
| 總債務 | 23,213,207) | 22,501,976) | 21,090,340) | 20,839,503) | 21,049,416) | 20,935,675) | 19,329,043) | 18,890,447) | 18,828,659) | 16,028,872) | 11,034,876) | 10,684,473) | 10,914,825) | 10,284,684) | 10,777,699) | 10,174,436) | 8,519,089) | 8,808,739) | 7,539,451) | 7,592,207) | 8,020,325) | 8,569,373) | |||||||
| 經營租賃負債的流動部分 | 71,651) | 74,234) | 68,922) | 71,341) | 84,842) | 97,431) | 102,677) | 102,251) | 102,814) | 98,883) | 96,976) | 93,058) | 92,523) | 88,497) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 長期經營租賃負債 | 561,160) | 523,924) | 534,726) | 549,099) | 533,551) | 547,327) | 563,876) | 546,494) | 569,392) | 583,979) | 601,641) | 620,570) | 644,088) | 708,371) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 23,846,018) | 23,100,134) | 21,693,988) | 21,459,943) | 21,667,809) | 21,580,433) | 19,995,596) | 19,539,192) | 19,500,865) | 16,711,734) | 11,733,493) | 11,398,101) | 11,651,436) | 11,081,552) | 10,777,699) | 10,174,436) | 8,519,089) | 8,808,739) | 7,539,451) | 7,592,207) | 8,020,325) | 8,569,373) | |||||||
| 股東權益 | 3,398,098) | 3,988,928) | 5,085,556) | 6,467,498) | 7,884,015) | 9,172,382) | 8,760,669) | 8,328,594) | 8,963,905) | 10,231,775) | 12,163,846) | 11,976,907) | 11,538,403) | 11,269,070) | 11,105,461) | 11,338,135) | 10,773,698) | 10,646,796) | 10,702,303) | 10,435,488) | 9,683,408) | 9,266,830) | |||||||
| 總資本（包括經營租賃負債） | 27,244,116) | 27,089,062) | 26,779,544) | 27,927,441) | 29,551,824) | 30,752,815) | 28,756,265) | 27,867,786) | 28,464,770) | 26,943,509) | 23,897,339) | 23,375,008) | 23,189,839) | 22,350,622) | 21,883,160) | 21,512,571) | 19,292,787) | 19,455,535) | 18,241,754) | 18,027,695) | 17,703,733) | 17,836,203) | |||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.88 | 0.85 | 0.81 | 0.77 | 0.73 | 0.70 | 0.70 | 0.70 | 0.69 | 0.62 | 0.49 | 0.49 | 0.50 | 0.50 | 0.49 | 0.47 | 0.44 | 0.45 | 0.41 | 0.42 | 0.45 | 0.48 | |||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | 0.71 | 0.70 | 0.65 | 0.67 | 0.72 | 0.75 | 0.72 | 0.71 | 0.75 | 0.70 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.63 | 0.62 | 0.61 | 0.60 | 0.61 | 0.61 | 0.61 | 0.63 | 0.64 | 0.64 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 1.54 | 1.55 | 1.29 | 1.41 | 1.48 | 1.46 | 1.45 | 1.50 | 1.49 | 1.49 | 2.26 | 1.63 | 2.21 | 1.46 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q2 2022 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 23,846,018 ÷ 27,244,116 = 0.88
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到皇家加勒比郵輪有限公司在2017年至2022年間，債務總額呈現出逐步上升的趨勢，尤其在2020年之後尤為顯著。這段期間內，債務從約8.57億美元逐步增加至2.39億美元，反映公司在擴張或資金籌措方面的增加。
與之相對，總資本在同期亦呈現上升趨勢，從約17.8億美元增加到約27.3億美元，顯示公司在增資或積極投入資產方面有所作為。值得注意的是，在2020年疫情爆發期間，總資本的增長速度放緩，但仍保持增長態勢，凸顯公司在經營調整後的資本結構維持正向擴張。
財務比率方面，債務與總資本比率長期呈現上升趨勢，從2017年的約0.48逐步升高至2022年約0.88，反映公司相較於其總資本所承擔的債務比重逐步增加。特別是在疫情期間，該比率從約0.62升高至0.88，顯示公司在融資結構上愈趨依賴債務，可能是為了應付經營上的挑戰或資本支出的需求增加。
綜合來看，皇家加勒比郵輪有限公司於這一時期內展現出資本規模擴大的趨勢，但伴隨而來的則是負債比率亦逐步攀升。此現象提示公司在追求成長的同時，也可能面臨著較高的財務風險，因此需持續監控其債務管理與資本結構穩健性。>(()
債務資產比率
Royal Caribbean Cruises Ltd.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務的流動部分 | 5,466,486) | 2,558,463) | 2,243,131) | 956,743) | 970,627) | 221,299) | 961,768) | 870,027) | 706,283) | 3,411,993) | 1,186,586) | 943,060) | 946,227) | 1,646,324) | 1,646,841) | 1,528,613) | 1,177,626) | 1,144,017) | 1,188,514) | 1,515,708) | 1,541,519) | 1,727,970) | |||||||
| 貨幣市場 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 409,319) | 386,683) | 368,952) | 343,557) | 1,434,180) | 922,201) | 1,046,587) | 1,112,030) | 775,488) | 998,835) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | 17,746,721) | 19,943,513) | 18,847,209) | 19,882,760) | 20,078,789) | 20,714,376) | 17,957,956) | 17,633,737) | 17,753,424) | 12,273,322) | 8,414,110) | 8,819,212) | 8,922,011) | 7,526,330) | 8,355,370) | 7,646,988) | 7,341,463) | 7,664,722) | 6,350,937) | 6,076,499) | 6,478,806) | 6,841,403) | |||||||
| 總債務 | 23,213,207) | 22,501,976) | 21,090,340) | 20,839,503) | 21,049,416) | 20,935,675) | 19,329,043) | 18,890,447) | 18,828,659) | 16,028,872) | 11,034,876) | 10,684,473) | 10,914,825) | 10,284,684) | 10,777,699) | 10,174,436) | 8,519,089) | 8,808,739) | 7,539,451) | 7,592,207) | 8,020,325) | 8,569,373) | |||||||
| 總資產 | 33,943,245) | 32,939,998) | 32,258,355) | 32,665,566) | 33,691,962) | 34,347,073) | 32,465,187) | 31,828,810) | 33,306,543) | 33,445,053) | 30,320,284) | 29,825,461) | 29,808,962) | 28,720,049) | 27,698,270) | 27,093,540) | 24,057,036) | 23,970,972) | 22,296,317) | 22,099,314) | 22,024,168) | 22,017,257) | |||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | 0.68 | 0.68 | 0.65 | 0.64 | 0.62 | 0.61 | 0.60 | 0.59 | 0.57 | 0.48 | 0.36 | 0.36 | 0.37 | 0.36 | 0.39 | 0.38 | 0.35 | 0.37 | 0.34 | 0.34 | 0.36 | 0.39 | |||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 0.10 | 0.12 | 0.14 | 0.15 | 0.13 | 0.16 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Booking Holdings Inc. | 0.39 | 0.44 | 0.46 | 0.47 | 0.51 | 0.58 | 0.55 | 0.53 | 0.55 | 0.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | 0.70 | 0.67 | 0.66 | 0.67 | 0.68 | 0.70 | 0.71 | 0.75 | 0.78 | 0.77 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 0.55 | 0.51 | 0.47 | 0.50 | 0.52 | 0.53 | 0.56 | 0.58 | 0.51 | 0.42 | 0.58 | 0.53 | 0.52 | 0.46 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q2 2022 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 23,213,207 ÷ 33,943,245 = 0.68
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
自2017年至2022年，皇家加勒比邮轮有限公司的财务数据显示出若干关键的变动趋势。首先，总资产整体呈现增长态势，从约2.20亿千美元逐步升至约3.39亿千美元，显示公司在此期间扩大资产规模，可能反映出资本投入增加或资产重估的情况。尽管期间有短暂的波动态势，但总体趋势是向上。
相较之下，总债务亦呈现显著上升，从约8.57亿千美元逐步增加至约2.32亿千美元，增长幅度显著。特别是在2020年疫情爆发之际，债务规模大幅增加，从约11.03亿千美元至约16.02亿千美元，显示公司可能在应对运营压力过程中采取了增加借款的措施以保持流动性或进行投资。
债务占资产比例（债务资产比率）则显示出逐步攀升的趋势，从2017年的0.39上升至2022年的0.68，反映公司杠杆水平不断升高。特別是從2020年起，該比率由0.48升高至0.68，說明公司使用較多的借入資金來支持資產擴張或營運資金，可能伴隨著較高的財務風險及資金壓力。
整體而言，該時期內公司資產規模持續擴大，且伴隨借款增加，導致資產負債比例提升，顯示公司在追求擴張或固定資產投資方面較為積極。然而，較高的負債率也提醒注意其財務結構的風險，特別是在2020年至2022年之間的快速債務擴張背景下。未來需密切關注其債務管理策略及財務風險控管情況，以確保長期財務健康。
負債比率（包括經營租賃負債）
Royal Caribbean Cruises Ltd.、資產負債率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務的流動部分 | 5,466,486) | 2,558,463) | 2,243,131) | 956,743) | 970,627) | 221,299) | 961,768) | 870,027) | 706,283) | 3,411,993) | 1,186,586) | 943,060) | 946,227) | 1,646,324) | 1,646,841) | 1,528,613) | 1,177,626) | 1,144,017) | 1,188,514) | 1,515,708) | 1,541,519) | 1,727,970) | |||||||
| 貨幣市場 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 409,319) | 386,683) | 368,952) | 343,557) | 1,434,180) | 922,201) | 1,046,587) | 1,112,030) | 775,488) | 998,835) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | 17,746,721) | 19,943,513) | 18,847,209) | 19,882,760) | 20,078,789) | 20,714,376) | 17,957,956) | 17,633,737) | 17,753,424) | 12,273,322) | 8,414,110) | 8,819,212) | 8,922,011) | 7,526,330) | 8,355,370) | 7,646,988) | 7,341,463) | 7,664,722) | 6,350,937) | 6,076,499) | 6,478,806) | 6,841,403) | |||||||
| 總債務 | 23,213,207) | 22,501,976) | 21,090,340) | 20,839,503) | 21,049,416) | 20,935,675) | 19,329,043) | 18,890,447) | 18,828,659) | 16,028,872) | 11,034,876) | 10,684,473) | 10,914,825) | 10,284,684) | 10,777,699) | 10,174,436) | 8,519,089) | 8,808,739) | 7,539,451) | 7,592,207) | 8,020,325) | 8,569,373) | |||||||
| 經營租賃負債的流動部分 | 71,651) | 74,234) | 68,922) | 71,341) | 84,842) | 97,431) | 102,677) | 102,251) | 102,814) | 98,883) | 96,976) | 93,058) | 92,523) | 88,497) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 長期經營租賃負債 | 561,160) | 523,924) | 534,726) | 549,099) | 533,551) | 547,327) | 563,876) | 546,494) | 569,392) | 583,979) | 601,641) | 620,570) | 644,088) | 708,371) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 23,846,018) | 23,100,134) | 21,693,988) | 21,459,943) | 21,667,809) | 21,580,433) | 19,995,596) | 19,539,192) | 19,500,865) | 16,711,734) | 11,733,493) | 11,398,101) | 11,651,436) | 11,081,552) | 10,777,699) | 10,174,436) | 8,519,089) | 8,808,739) | 7,539,451) | 7,592,207) | 8,020,325) | 8,569,373) | |||||||
| 總資產 | 33,943,245) | 32,939,998) | 32,258,355) | 32,665,566) | 33,691,962) | 34,347,073) | 32,465,187) | 31,828,810) | 33,306,543) | 33,445,053) | 30,320,284) | 29,825,461) | 29,808,962) | 28,720,049) | 27,698,270) | 27,093,540) | 24,057,036) | 23,970,972) | 22,296,317) | 22,099,314) | 22,024,168) | 22,017,257) | |||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.70 | 0.70 | 0.67 | 0.66 | 0.64 | 0.63 | 0.62 | 0.61 | 0.59 | 0.50 | 0.39 | 0.38 | 0.39 | 0.39 | 0.39 | 0.38 | 0.35 | 0.37 | 0.34 | 0.34 | 0.36 | 0.39 | |||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | 0.40 | 0.45 | 0.48 | 0.49 | 0.52 | 0.60 | 0.57 | 0.55 | 0.57 | 0.50 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.55 | 0.55 | 0.53 | 0.53 | 0.53 | 0.53 | 0.53 | 0.55 | 0.56 | 0.57 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 0.86 | 0.82 | 0.75 | 0.80 | 0.83 | 0.83 | 0.86 | 0.88 | 0.83 | 0.74 | 0.58 | 0.53 | 0.52 | 0.46 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q2 2022 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 23,846,018 ÷ 33,943,245 = 0.70
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
整體來看，Royal Caribbean Cruises Ltd.在2017年至2022年期間，其總資產顯示持續成長的趨勢，尤其在2020年之後，資產規模明顯擴大，從約2.2億美元增加至超過3.3億美元，顯示公司資產規模有顯著擴張。
伴隨資產的增加，其債務總額亦呈現上升趨勢，尤其自2020年起，債務數值由約1.7億美元激增至近2.4億美元，反映公司可能在擴展或重組資金結構，或因疫情影響帶來的資金需求調整。此外，債務增加的速度較資產增長更為明顯，顯示負債比率逐步攀升。
負債比率的變化顯示公司財務槓桿逐步增加，從2017年的約0.39，升高至2022年的0.7，表明公司逐漸依賴債務資金支持營運與資產擴張。尤其在2020年以後，負債比率持續上升，反映風險敞口的提升與資金結構的調整。
- 資產規模增長趨勢
- 資產逐年增加，特別是在2020年之後，展現公司持續擴展的策略，可能因疫情期間積極進行資產重組或擴張投資。
- 債務與負債比率變化
- 債務總額與負債比率同步增加，指公司在擴張之餘，財務杠杆風險亦同步上升。負債比例的提升雖有助於短期內資金運作，但伴隨較高的財務風險。
- 財務結構的穩健性
- 較低的負債比率在2017年期間較為穩定，但自2019年以後逐步上升，代表公司在擴張或應對外部環境變化時，可能面臨較高的財務壓力。
總結來說，Royal Caribbean Cruises Ltd.在此期間展現資產持續成長的趨勢，但伴隨著負債比例的逐步升高，公司財務風險亦隨之增加。其資產及負債水準的變化，反映公司積極擴展的策略，但亦需持續關注其財務杠杆帶來的長期影響與風險控制策略。
財務槓桿比率
Royal Caribbean Cruises Ltd.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | 33,943,245) | 32,939,998) | 32,258,355) | 32,665,566) | 33,691,962) | 34,347,073) | 32,465,187) | 31,828,810) | 33,306,543) | 33,445,053) | 30,320,284) | 29,825,461) | 29,808,962) | 28,720,049) | 27,698,270) | 27,093,540) | 24,057,036) | 23,970,972) | 22,296,317) | 22,099,314) | 22,024,168) | 22,017,257) | |||||||
| 股東權益 | 3,398,098) | 3,988,928) | 5,085,556) | 6,467,498) | 7,884,015) | 9,172,382) | 8,760,669) | 8,328,594) | 8,963,905) | 10,231,775) | 12,163,846) | 11,976,907) | 11,538,403) | 11,269,070) | 11,105,461) | 11,338,135) | 10,773,698) | 10,646,796) | 10,702,303) | 10,435,488) | 9,683,408) | 9,266,830) | |||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | 9.99 | 8.26 | 6.34 | 5.05 | 4.27 | 3.74 | 3.71 | 3.82 | 3.72 | 3.27 | 2.49 | 2.49 | 2.58 | 2.55 | 2.49 | 2.39 | 2.23 | 2.25 | 2.08 | 2.12 | 2.27 | 2.38 | |||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 3.63 | 3.60 | 2.87 | 3.05 | 4.56 | 3.91 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Booking Holdings Inc. | 6.12 | 5.12 | 3.83 | 4.21 | 4.98 | 4.97 | 4.47 | 4.51 | 5.23 | 4.66 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 3.04 | 3.03 | 2.90 | 2.87 | 2.91 | 2.93 | 2.96 | 3.12 | 3.15 | 3.11 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q2 2022 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= 33,943,245 ÷ 3,398,098 = 9.99
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務數據，可以觀察到該公司在2017年至2022年間的資產、股東權益以及財務槓桿比率的變動趨勢，呈現出若干值得注意的模式與趨勢。
- 總資產的變化趨勢
- 總資產從2017年的約2,201萬美元逐步增加，至2022年已達到約3,394萬美元，期間呈現逐年上升的趨勢。特別是在2020年後，資產規模持續擴大，顯示公司在此期間進行了資產的積極擴張或投資，或是公司資產規模因疫情影響後隨著復甦趨勢而增加。特別值得關注的是，2020年疫情爆發後，資產仍維持高位，直到2022年，反映公司在疫情期間的資產結構變化仍處於較為穩健的狀態。
- 股東權益的變化與趨勢
- 股東權益呈現先增後降的趨勢。從2017年的約9,266萬美元逐步上升，到2019年達到最高點約1,196萬美元，之後在疫情影響下，迅速下降，至2022年僅剩約3,399萬美元。此一變化反映公司在疫情期間可能受到重大經營壓力或資產重估等影響，導致股東權益大幅縮水。值得注意的是，從2020年度開始，股東權益顯著下滑，顯示公司在疫情沖擊下資本結構遭受較大影響，但2021年後期有一定程度的穩定與反彈跡象。
- 財務槓桿比率的變化與分析
- 財務槓桿比率從2017年的約2.38，逐步升高，尤其是在2020年後快速攀升，至2022年達到近10的水平。此一趨勢代表公司在過去數年間逐漸增加了債務比例，以資金進行擴張或應對經營需求。特別是在2020年疫情後，槓桿比率的持續上升，可能反映公司為了維持營運或資本結構調整而增加的債務負擔，亦可能帶來較高的財務風險。
綜合上述分析，該公司在過去五年內展現了資產與股東權益的一般成長趨勢，但在2020年疫情爆發期間，資產水準仍維持較高水準，卻伴隨股東權益的顯著減少。此外，財務槓桿比率的逐年攀升揭示出公司資金結構逐步偏向負債，隨著時間推移，財務風險亦可能隨之增加。未來的公司策略應需衡量資產擴張與負債增加所帶來的風險，並留意市場環境變化對公司財務穩定性的影響。
利息覆蓋率
Royal Caribbean Cruises Ltd.、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
| 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的凈收入（虧損）。 | (521,582) | (1,167,142) | (1,356,968) | (1,424,554) | (1,347,255) | (1,131,722) | (1,366,935) | (1,346,756) | (1,639,292) | (1,444,479) | 273,136) | 883,240) | 472,830) | 249,681) | 315,703) | 810,391) | 466,295) | 218,653) | 288,039) | 752,842) | 369,526) | 214,726) | |||||||
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 7,444) | 7,444) | 7,444) | 7,338) | 7,125) | 7,125) | 7,125) | 4,750) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 更多： 所得稅費用 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 更多： 利息支出，扣除資本化利息 | 302,706) | 277,659) | 283,767) | 430,661) | 304,811) | 272,514) | 273,089) | 259,349) | 218,889) | 92,911) | 94,756) | 102,038) | 111,304) | 100,415) | 97,420) | 86,510) | 81,864) | 67,878) | 69,800) | 73,233) | 76,632) | 80,317) | |||||||
| 息稅前利潤 (EBIT) | (218,876) | (889,483) | (1,073,201) | (993,893) | (1,042,444) | (859,208) | (1,093,846) | (1,079,963) | (1,412,959) | (1,344,124) | 375,230) | 992,403) | 591,259) | 357,221) | 417,873) | 896,901) | 548,159) | 286,531) | 357,839) | 826,075) | 446,158) | 295,043) | |||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率1 | -2.45 | -3.08 | -3.07 | -3.11 | -3.67 | -4.34 | -5.84 | -5.20 | -2.73 | 1.53 | 5.67 | 5.74 | 5.72 | 6.06 | 6.44 | 6.83 | 6.89 | 6.67 | 6.42 | — | — | — | |||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | 7.95 | 3.94 | 5.39 | 3.50 | 3.03 | 3.59 | 2.59 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | 7.64 | 8.43 | 8.70 | 8.38 | 7.89 | 6.37 | 6.04 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 12.95 | 13.08 | 12.40 | 8.49 | 3.76 | 2.78 | 3.66 | 5.23 | 12.29 | 14.35 | 14.49 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q2 2022 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ2 2022
+ EBITQ1 2022
+ EBITQ4 2021
+ EBITQ3 2021)
÷ (利息支出Q2 2022
+ 利息支出Q1 2022
+ 利息支出Q4 2021
+ 利息支出Q3 2021)
= (-218,876 + -889,483 + -1,073,201 + -993,893)
÷ (302,706 + 277,659 + 283,767 + 430,661)
= -2.45
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的資料，可以觀察到Royal Caribbean Cruises Ltd.的息稅前利潤（EBIT）在2017年至2019年期間呈現逐步上升的趨勢，最高點出現在2019年9月至12月季度，顯示公司在此段期間的營運表現較為強勁。特別是在2017年和2018年，EBIT的逐季增長反映出公司營運效率的提升以及市場需求的提升。
然而，自2020年第一季度開始，息稅前利潤出現明顯大幅負值，並持續惡化至2020年12月，顯示公司在2020年遭受極大營收衝擊，很可能與全球性COVID-19疫情相關，導致旅遊與度假產業全面受挫。從2020年到2022年季度數據，EBIT持續為負，且數值逐步惡化，顯示公司在此期間的經營困難較為嚴重，又反映出疫情對營運造成的長期負面影響。
利息支出在整體期間略有波動，但整體趨勢呈現上升，尤其在2020年後期和2021年，利息支出明顯增加，可能由新負債或融資策略調整所致。值得注意的是，利息覆蓋率在2017年至2019年之間保持較穩定的高水平，大約在6左右，表示公司能較好地利用利潤支付利息。然而，自2020年起，利息覆蓋率急劇下降，甚至出現負值（2020年第二季度及之後），顯示公司無法用盈餘覆蓋利息支出，反映財務狀況極度惡化。
綜合來看，該公司在2017年至2019年間展現了穩定而健康的營運表現，但受到2020年疫情的影響，經營站上谷底，利潤大幅下滑，利息較高且盈利能力薄弱，導致財務壓力增加。未來若想改善財務狀況，可能需著重於營運改善策略和債務結構調整。