償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
TJX Cos. Inc.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01).
根據所提供的財務資料，TJJX Cos. Inc. 在過去五年間的財務狀況呈現出多項趨勢變化。從資產負債管理與槓桿運用的角度來看，企業的負債比率（包括負債/股東權益比率及負債/總資本比率）逐步下降，顯示公司逐年降低財務槓桿，風險水平有所降低。例如，債務與股東權益比率自2021年高點1.04逐步下降至2025年的0.34，顯示公司在資本結構上趋向較為保守。
- 負債與股東權益比率
- 該比率由2021年的1.04降低至2025年的0.34，標示公司相對降低了負債相對於股東權益的比例，風險管理有所改善。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 從2021年的2.66逐步下降至2025年的1.52，反映經營租賃負債在公司總負債中的佔比逐年減少。
- 債務與總資本比率
- 持續從2021年的0.51下降至2025年的0.25，顯示公司自2021年起逐年降低對資本的負債比例。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 亦由2021年的0.73降低到2025年的0.6，與上述趨勢一致，表明整體負債水平下降。
- 債務資產比率
- 從0.2下降至0.09，暗示公司持有資產中的負債比例逐年降低，財務結構穩健度提升。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 由0.5降低至0.4，指示公司在負債管理方面持續趨向於較低比例。
在財務槓桿方面，公司也展現出由高到較為適中的調整，財務槓桿比率由2021年的5.28降至2025年的3.78，明顯地降低了財務風險。相應地，利息覆蓋率則展現顯著改善，從2021年的1.46大幅提升至2025年的86.3，代表公司在支付利息的能力大為增強。此趨勢暗示公司經營效率提升，盈利能力較為穩健，能更好地應對利息成本的負擔。
- 財務槓桿比率
- 逐年下降，顯示公司利用負債進行財務操作的程度減弱，風險降低。
- 利息覆蓋率
- 由2021年的1.46劇增至2025年的86.3，顯示公司經營獲利能力增強，能有效支援利息負擔。
- 固定費用覆蓋率
- 從2021年的1.04小幅提升至2025年的3.98，說明公司在覆蓋固定成本方面的能力亦逐漸改善。
整體來看，TJJX在過去五年內逐步調整財務策略，降低負債佔比，減少財務槓桿，並提升利息覆蓋能力。這些變化反映公司向較為保守且財務結構穩健的方向發展，面對經營風險的能力亦隨之提升。同時，這些趨勢也可能指示公司重新評估資本結構，以維持長期的財務健康及經營彈性。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
TJX Cos. Inc.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2025年2月1日 | 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 長期債務的流動部分 | —) | —) | 500) | —) | 750) | —) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 2,866) | 2,862) | 2,859) | 3,355) | 5,333) | 2,237) | |
| 總債務 | 2,866) | 2,862) | 3,359) | 3,355) | 6,083) | 2,237) | |
| 股東權益 | 8,393) | 7,302) | 6,364) | 6,003) | 5,833) | 5,948) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與股東權益比率1 | 0.34 | 0.39 | 0.53 | 0.56 | 1.04 | 0.38 | |
| 基準 | |||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 0.24 | 0.39 | 0.59 | 0.54 | 0.66 | |
| Home Depot Inc. | 8.04 | 42.25 | 27.65 | — | 11.29 | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | 15.16 | 9.79 | |
| 債務與股東權益比率扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | — | 0.54 | 0.82 | 1.06 | 0.93 | 1.17 | |
| 債務與股東權益比率工業 | |||||||
| 非必需消費品 | — | 1.10 | 1.34 | 1.51 | 1.50 | 2.32 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01).
1 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益
= 2,866 ÷ 8,393 = 0.34
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務變化趨勢
- 從2020年至2025年間，TJX公司總債務經歷了波動。2020年的總債務約為22.37億美元，隨後在2021年升高至約60.83億美元，顯示公司在該年度增加了借款額度。然而，之後的數據顯示總債務呈現出逐步下降的趨勢，於2022年降至約33.55億美元，並在2023年保持相似數值，約為33.59億美元。進入2024及2025年，總債務再次下降，至約28.62億美元及28.66億美元，表明公司逐步減少負債水平，可能反映出償債策略或資本結構的調整。整體來看，該公司在經歷高點後，逐步削減財務杠桿。
- 股東權益變化趨勢
- 股東權益自2020年至2025年間呈現持續上升的趨勢。2020年約為59.48億美元，稍微下降至2021年的58.33億美元後，於2022年回升至約60.03億美元。隨後，股東權益逐年增加，2023年達到約63.64億美元，進一步上升至2024年的約73.02億美元，以及2025年的約83.93億美元。這表明公司在盈利、資本積累或股利政策方面持續擴展，資本結構日趨強健，股東價值穩步成長與擴大。
- 債務與股東權益比率的變化
- 債務與股東權益比率自2020年最高達到1.04，之後逐步下降。2020年的比率為0.38，反映出在當年公司依賴較多的債務融資相較於股東權益。在2021年，比率急升至1.04，顯示公司在該年度增加了大量負債，相對於股東權益來說較高。隨後比率持續下降，2022年為0.56、2023年為0.53，2024年進一步降至0.39，2025年降至0.34，顯示公司逐步降低了借款佔資本結構的比例。這種趨勢可能反映公司在財務風險控制與資本結構優化方面的策略調整，追求更為穩健的資本結構。
- 整體分析
- 綜合上述資料，TJX公司在2020至2025年間展示出負債比例逐漸降低、股東權益逐步增加的清晰趨勢。短期內的債務高峰（2021年）之後，公司的財務策略似乎轉向減少負債，增加股東資本的積累，以降低財務風險並提升資本結構的穩定性。同時，股東權益的持續提升反映出公司盈利能力和資本增長的良好表現。整體來看，公司財務結構更趨均衡，風險控制得當，展現出較為保守而穩健的財務策略傾向。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
TJX Cos. Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年2月1日 | 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 長期債務的流動部分 | —) | —) | 500) | —) | 750) | —) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 2,866) | 2,862) | 2,859) | 3,355) | 5,333) | 2,237) | |
| 總債務 | 2,866) | 2,862) | 3,359) | 3,355) | 6,083) | 2,237) | |
| 經營租賃負債的流動部分 | 1,636) | 1,620) | 1,610) | 1,577) | 1,678) | 1,411) | |
| 長期經營租賃負債，不包括流動部分 | 8,276) | 8,060) | 7,775) | 7,576) | 7,743) | 7,817) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 12,778) | 12,542) | 12,744) | 12,507) | 15,503) | 11,464) | |
| 股東權益 | 8,393) | 7,302) | 6,364) | 6,003) | 5,833) | 5,948) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 1.52 | 1.72 | 2.00 | 2.08 | 2.66 | 1.93 | |
| 基準 | |||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 0.52 | 0.77 | 1.06 | 0.96 | 1.08 | |
| Home Depot Inc. | 9.38 | 50.04 | 32.24 | — | 13.16 | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | 18.24 | 12.04 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | — | 0.91 | 1.31 | 1.67 | 1.46 | 1.76 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | |||||||
| 非必需消費品 | — | 1.39 | 1.69 | 1.90 | 1.87 | 2.78 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01).
1 2025 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益
= 12,778 ÷ 8,393 = 1.52
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 資產結構與財務穩定性
- 從資料中可以觀察到，TJX Cos. Inc. 的債務總額（包括經營租賃負債）在2020年到2021年之間有顯著增加，從約114億美元增至約155億美元，顯示公司在此期間債務規模有明顯擴張。然而，之後的年份債務總額略有波動，但整體維持在約125億美元至127億美元之間。這顯示公司在近期的債務水平較2021年時略有調整，趨於穩定。
- 股東權益的變化
- 股東權益呈現持續成長的趨勢，從2020年的約59億美元逐步增加到2025年的約83億美元，顯示公司在此期間累積了較多的股東資本，隨著盈利的累積或資本運作的結果，股東權益的增加反映出公司資本實力的進步。
- 負債與股東權益的比率趨勢
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）由2020年的1.93逐步上升至2021年的2.66，之後逐步下降至2025年的1.52。這一變化顯示，儘管在早期負債相較於股東權益的比例較高，但在之後的年份，負債比例逐步減少，反映公司在資本結構方面趨向更為保守或資本負債比率的改善。此趨勢可能意味著公司在降低財務杠杆，增強資本穩健性方面有所作為。
- 整體財務狀況分析
- 整體來看，TJX Cos. Inc. 的財務狀況顯示出資產負債管理的進步。債務水平在經歷高峰後逐漸穩定，股東權益持續擴大，並且負債比率逐步下降，表明公司在保持資本運作的同時，也在積極降低財務風險。這種趨勢有助於維持公司長期穩定的資金結構，有利於未來的持續經營與投資發展。
債務與總資本比率
TJX Cos. Inc.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2025年2月1日 | 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 長期債務的流動部分 | —) | —) | 500) | —) | 750) | —) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 2,866) | 2,862) | 2,859) | 3,355) | 5,333) | 2,237) | |
| 總債務 | 2,866) | 2,862) | 3,359) | 3,355) | 6,083) | 2,237) | |
| 股東權益 | 8,393) | 7,302) | 6,364) | 6,003) | 5,833) | 5,948) | |
| 總資本 | 11,259) | 10,164) | 9,723) | 9,358) | 11,915) | 8,185) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.25 | 0.28 | 0.35 | 0.36 | 0.51 | 0.27 | |
| 基準 | |||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 0.19 | 0.28 | 0.37 | 0.35 | 0.40 | |
| Home Depot Inc. | 0.89 | 0.98 | 0.97 | 1.04 | 0.92 | 1.11 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 1.67 | 1.72 | 1.72 | 1.24 | 0.94 | 0.91 | |
| 債務與總資本比率扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | — | 0.35 | 0.45 | 0.51 | 0.48 | 0.54 | |
| 債務與總資本比率工業 | |||||||
| 非必需消費品 | — | 0.52 | 0.57 | 0.60 | 0.60 | 0.70 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01).
1 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 2,866 ÷ 11,259 = 0.25
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，TJX Cos. Inc. 在各年度的財務狀況展現出多項值得關注的趨勢與變化。以下為詳細分析內容：
- 總債務的變化趨勢
- 從2020年度至2021年度，總債務由2,237百萬美元大幅增至6,083百萬美元，顯示公司在該年度經歷了較高的負債擴張，可能與資本支出增加或營運擴展有關。自2021年達到高點後，2022年兆減為3,355百萬美元，隨後2023年略為增加至3,359百萬美元，2024年再次下降至2,862百萬美元，至2025年則微幅增加至2,866百萬美元。整體來看，較高的負債水平在2021年達峰，之後呈現持續下降或穩定的趨勢。此變化可能反映公司進行了負債結構調整或償還策略，降低了財務風險。
- 總資本的變化趨勢
- 總資本由2020年的8,185百萬美元逐步增加至2021年的11,915百萬美元，顯示公司在此期間擴張或積累資本的力度較大。在2022年度，總資本微降至9,358百萬美元，之後於2023年略微回升至9,723百萬美元，2024年交出10,164百萬美元的數字，並於2025年進一步攀升至11,259百萬美元。整體趨勢顯示公司資本規模持續擴大，有助於支援業務成長與資本投資的需求。
- 債務與總資本比率的變化
- 該比率呈現顯著波動，由2020年的0.27大幅提升至2021年的0.51，反映2021年時公司相對負債比例較高，可能伴隨較高的財務槓桿。隨後，這一比率在2022年下降至0.36，2023年進一步下降至0.35，2024年降低至0.28，2025年降至0.25。整體而言，雖然總負債在高點時較大，但比率逐年下降，說明公司逐步降低了負債占資本的比例，預示著財務結構變得較為健康與穩健。
綜合觀察，TJX Cos. Inc. 在過去幾年中經歷了負債水準的高低起伏，並在2021年達到負債高峰，但隨後逐步收縮，財務比率亦呈現持續降低的趨勢，展現公司在資金管理與風險控管方面逐步趨於謹慎與保守。資本規模的擴大則顯示公司積極增強其資本基礎，以支持未來的營運與成長需求。這些變化反映出公司在財務策略上正朝向穩健的方向調整，並逐步優化財務結構。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
TJX Cos. Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年2月1日 | 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 長期債務的流動部分 | —) | —) | 500) | —) | 750) | —) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 2,866) | 2,862) | 2,859) | 3,355) | 5,333) | 2,237) | |
| 總債務 | 2,866) | 2,862) | 3,359) | 3,355) | 6,083) | 2,237) | |
| 經營租賃負債的流動部分 | 1,636) | 1,620) | 1,610) | 1,577) | 1,678) | 1,411) | |
| 長期經營租賃負債，不包括流動部分 | 8,276) | 8,060) | 7,775) | 7,576) | 7,743) | 7,817) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 12,778) | 12,542) | 12,744) | 12,507) | 15,503) | 11,464) | |
| 股東權益 | 8,393) | 7,302) | 6,364) | 6,003) | 5,833) | 5,948) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 21,171) | 19,844) | 19,108) | 18,510) | 21,336) | 17,413) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.60 | 0.63 | 0.67 | 0.68 | 0.73 | 0.66 | |
| 基準 | |||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 0.34 | 0.43 | 0.51 | 0.49 | 0.52 | |
| Home Depot Inc. | 0.90 | 0.98 | 0.97 | 1.04 | 0.93 | 1.09 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 1.56 | 1.60 | 1.60 | 1.20 | 0.95 | 0.92 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | — | 0.48 | 0.57 | 0.63 | 0.59 | 0.64 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | |||||||
| 非必需消費品 | — | 0.58 | 0.63 | 0.65 | 0.65 | 0.74 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01).
1 2025 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 12,778 ÷ 21,171 = 0.60
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 從2020年到2025年的數據顯示，TJX Cos. Inc.的債務總額經歷了波動。2020年為11,464百萬美元，隨後在2021年增加至15,503百萬美元，顯示公司在此期間進行較大規模的借款或經營租賃義務增加。不過，2022年債務略微下降至12,507百萬美元，可能反映公司在該年度進行債務調整或償還。此後，2023年至2025年間，債務總額基本維持在12,542至12,778百萬美元之間，呈現穩定狀態，顯示公司在持續控制其負債水準。整體趨勢顯示，雖有短期波動，但長期來看，債務較為穩定，尚未出現長期上升或下降的明顯趨勢。
- 總資本（包括經營租賃負債）
- 該項指標在過去五年間亦顯示較大幅度的變動。2020年為17,413百萬美元，2021年大幅上升至21,336百萬美元，可能反映公司進行資本募集或資產規模擴張。2022年經歷一定程度的調整，下跌至18,510百萬美元，2023年則又回升至19,108百萬美元，隨後在2024年進一步增加至19,844百萬美元，並在2025年突破21,000百萬美元至21,171百萬美元。由此可見，公司資本規模自2020年至2025年持續擴張，且擴張步伐在近期較為穩定甚至加速。此趨勢可能反映公司積極的資本投入或資產增值策略。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 該比率在2020年為0.66，2021年升高至0.73，顯示公司在該年度負債佔整體資本比例較高，可能因借款增加或資本擴張使得比率上升。之後，數值逐步下降至2022年的0.68，2023年的0.67，再進一步下降至2024年的0.63，最終在2025年降至0.60。整體來看，此比率呈現逐步下降的趨勢，暗示公司負債較2021年時有所減少，相較於資本規模擴張，負債的增加較為溫和或負債結構已獲得改善。這種趨勢可能反映公司在負債管理、資本結構調整或債務償還策略上的改善，降低財務風險。
債務資產比率
TJX Cos. Inc.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2025年2月1日 | 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 長期債務的流動部分 | —) | —) | 500) | —) | 750) | —) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 2,866) | 2,862) | 2,859) | 3,355) | 5,333) | 2,237) | |
| 總債務 | 2,866) | 2,862) | 3,359) | 3,355) | 6,083) | 2,237) | |
| 總資產 | 31,749) | 29,747) | 28,349) | 28,461) | 30,814) | 24,145) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務資產比率1 | 0.09 | 0.10 | 0.12 | 0.12 | 0.20 | 0.09 | |
| 基準 | |||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 0.11 | 0.15 | 0.19 | 0.18 | 0.19 | |
| Home Depot Inc. | 0.56 | 0.58 | 0.57 | 0.56 | 0.53 | 0.61 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.82 | 0.86 | 0.78 | 0.55 | 0.47 | 0.49 | |
| 債務資產比率扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | — | 0.20 | 0.24 | 0.25 | 0.24 | 0.26 | |
| 債務資產比率工業 | |||||||
| 非必需消費品 | — | 0.32 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | 0.41 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01).
1 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 2,866 ÷ 31,749 = 0.09
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，TJX Cos. Inc. 在五個年度期間中，其總債務金額經歷了一定的波動。在2020年2月1日，總債務為2,237百萬美元，隨後在2021年1月30日大幅提升至6,083百萬美元，顯示公司在此期間增加了大量借款或融資活動。然而，隨後的幾年內，總債務在2022年1月29日略微下降至3,355百萬美元，並在2023年1月28日維持在3,359百萬美元的較穩定水平，之後又逐步下降至2024年2月3日的2,862百萬美元，最終在2025年的數據中保持在2,866百萬美元附近。
在資產部分，公司的總資產由2020年的24,145百萬美元逐步攀升至2021年的30,814百萬美元，之後略有下降至2022年的28,461百萬美元，並在接下來的年度內穩定在大約28,349百萬美元至29,747百萬美元之間，顯示公司資產規模在長期內整體呈現上升的趨勢，且波動較小，反映出較為穩定的資產運作。
另一重要指標，債務資產比率，則展現出公司在不同年度中的負債比率變化。2020年為0.09，於2021年明顯上升至0.2，這意味著在此期間公司使用較高比例的債務來支持資產規模。之後，該比率逐步下降，2022年和2023年皆維持在0.12，並在2024年和2025年進一步下降至0.1及0.09，反映公司逐漸降低負債的比例，增加資產的自有資金比例，顯示較為保守或資產負債結構逐步調整的趨勢。
整體而言，TJX Cos. Inc. 在五年期間內呈現資產規模逐漸擴張的趨勢，並在負債管理上展現穩健的調整策略。較低的債務資產比率與穩定的資產規模，指示公司在財務結構上逐步趨於保守，降低財務風險，同時維持資產的穩定增長，顯示公司財務健康狀況具備一定的穩定性與彈性。
負債比率（包括經營租賃負債）
TJX Cos. Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年2月1日 | 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 長期債務的流動部分 | —) | —) | 500) | —) | 750) | —) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 2,866) | 2,862) | 2,859) | 3,355) | 5,333) | 2,237) | |
| 總債務 | 2,866) | 2,862) | 3,359) | 3,355) | 6,083) | 2,237) | |
| 經營租賃負債的流動部分 | 1,636) | 1,620) | 1,610) | 1,577) | 1,678) | 1,411) | |
| 長期經營租賃負債，不包括流動部分 | 8,276) | 8,060) | 7,775) | 7,576) | 7,743) | 7,817) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 12,778) | 12,542) | 12,744) | 12,507) | 15,503) | 11,464) | |
| 總資產 | 31,749) | 29,747) | 28,349) | 28,461) | 30,814) | 24,145) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.40 | 0.42 | 0.45 | 0.44 | 0.50 | 0.47 | |
| 基準 | |||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 0.24 | 0.29 | 0.33 | 0.31 | 0.31 | |
| Home Depot Inc. | 0.65 | 0.68 | 0.66 | 0.64 | 0.62 | 0.73 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.92 | 0.96 | 0.87 | 0.66 | 0.56 | 0.60 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | — | 0.33 | 0.38 | 0.40 | 0.38 | 0.40 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | |||||||
| 非必需消費品 | — | 0.41 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.49 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01).
1 2025 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 12,778 ÷ 31,749 = 0.40
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 從2020年至2025年期間，TJX公司的債務總額經歷了較大幅度的波動。2020年為11464百萬美元，隨後於2021年增加至15503百萬美元，展現出顯著的成長趨勢。之後，債務有所下降，2022年降至12507百萬美元，之後略為上升至2023年的12744百萬美元，並於2024年和2025年保持穩定，分別為12542與12778百萬美元。整體而言，該公司在期間內的債務水準呈現先升後平穩的變化。
- 總資產
- 總資產的走勢與債務動向相關聯。2020年為24145百萬美元，隨後因資產擴張，2021年增至30814百萬美元，期間經歷一段高點。2022年較之前有所下降，降至28461百萬美元，之後在2023年微幅減少至28349百萬美元，然後於2024年和2025年又逐步上升，分別至29747和31749百萬美元。整體看來，公司的資產規模呈現波動性上升趨勢，並在最後兩年間展現出增長的跡象。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 負債比率反映公司整體負債佔資產的比例。2020年為0.47，2021年升高至0.50，顯示較高的負債程度。2022年略微下降至0.44，之後逐步改善至2023年的0.45，2024年降至0.42，並在2025年進一步下降至0.40，表明公司在經營期間努力降低負債佔資產的比例，趨向財務結構的穩健性提升。
財務槓桿比率
TJX Cos. Inc.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2025年2月1日 | 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 總資產 | 31,749) | 29,747) | 28,349) | 28,461) | 30,814) | 24,145) | |
| 股東權益 | 8,393) | 7,302) | 6,364) | 6,003) | 5,833) | 5,948) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 財務槓桿比率1 | 3.78 | 4.07 | 4.45 | 4.74 | 5.28 | 4.06 | |
| 基準 | |||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 2.19 | 2.61 | 3.17 | 3.04 | 3.44 | |
| Home Depot Inc. | 14.48 | 73.30 | 48.94 | — | 21.39 | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | 32.52 | 20.02 | |
| 財務槓桿比率扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | — | 2.77 | 3.46 | 4.18 | 3.82 | 4.44 | |
| 財務槓桿比率工業 | |||||||
| 非必需消費品 | — | 3.44 | 3.95 | 4.32 | 4.22 | 5.62 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01).
1 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= 31,749 ÷ 8,393 = 3.78
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，幾個關鍵指標展現出特定的變動趨勢，值得進一步分析以瞭解公司財務狀況的演進與穩健程度。
- 總資產
- 從2020年到2025年，總資產呈現逐步上升的趨勢。2020年的總資產為24,145百萬美元，經歷2021年的顯著增長達到30,814百萬美元，接著在2022年短暫回落至28,461百萬美元，但隨後又逐年微幅增加，到2025年達到31,749百萬美元。此趨勢表明公司在五年期間持續擴張資產規模，反映出其擴充營運規模或投資活動的增加。
- 股東權益
- 股東權益在期間內較為穩定，從2020年的5,948百萬美元略微下降至2021年的5,833百萬美元，之後逐步上升，至2025年達到8,393百萬美元。整體而言，股東權益的增長幅度較總資產的變動相對較小，但仍展現公司累積盈餘或資本積累的趨勢，可能受益於公司盈利能力的持續提升或資本運作策略的調整。
- 財務槓桿比率
- 此比率在五年內呈現由高到低的趨勢。2020年為4.06，至2021年升至5.28，顯示期間內公司較多依賴負債進行資金運作。然而，從2022年起，此比率逐年下降，至2023年為4.45，2024年為4.07，2025年進一步降低至3.78。這種下降趨勢表明公司在逐步降低負債比重，可能意在改善財務結構，提升資本負擔能力，以增強長期的財務穩健性。
綜合來看，TJX公司在整體資產規模持續擴大的同時，股東權益也持續增加，反映出盈利資本積累。而財務槓桿比率的逐年下降則顯示公司正朝著更為穩健的財務結構發展，減少財務風險，可能是公司應對經營環境變化或進行財務策略調整的結果。整體而言，資料呈現出一個從擴張到穩健轉型的資產負債結構調整的趨勢。
利息覆蓋率
TJX Cos. Inc.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年2月1日 | 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 淨收入 | 4,864) | 4,474) | 3,498) | 3,283) | 90) | 3,272) | |
| 更多： 所得稅費用 | 1,619) | 1,493) | 1,138) | 1,115) | (1) | 1,134) | |
| 更多： 利息支出，不包括資本化利息 | 76) | 79) | 84) | 120) | 194) | 59) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 6,559) | 6,046) | 4,720) | 4,517) | 283) | 4,465) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 利息覆蓋率1 | 86.30 | 76.53 | 56.19 | 37.80 | 1.46 | 75.57 | |
| 基準 | |||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 29.48 | 12.80 | -1.51 | 22.09 | 15.69 | |
| Home Depot Inc. | 9.36 | 11.25 | 14.90 | 17.14 | 13.60 | 13.25 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 7.22 | 7.86 | 8.79 | 13.49 | 9.88 | 8.83 | |
| 利息覆蓋率扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | — | 18.69 | 13.19 | 7.64 | 15.91 | 14.50 | |
| 利息覆蓋率工業 | |||||||
| 非必需消費品 | — | 15.00 | 12.23 | 9.30 | 13.23 | 7.73 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01).
1 2025 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 6,559 ÷ 76 = 86.30
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 息稅前盈利（EBIT）
- 從2020年至2025年間，TJX公司的息稅前盈利顯示出顯著的增長趨勢。2020年，EBIT為4,465百萬美元，但由於受到某些特殊因素影響，2021年銳減至僅283百萬美元，反映當年可能面臨嚴重的經濟挑戰或非經常性支出。隨後，EBIT在2022年迅速回升至4,517百萬美元，並持續穩步增加至2023年的4,720百萬美元。2024年進一步提升至6,046百萬美元，預期至2025年將達到6,559百萬美元，顯示公司營運獲利能力逐步改善，長期趨勢明顯向好。
- 利息支出，不包括資本化利息
- 利息支出呈現出較大的波動性。2020年，支出為59百萬美元，但2021年激增至194百萬美元，可能反映公司融資成本上升或新增負債。之後，2022年支出回落至120百萬美元，2023年再下降至84百萬美元，至2024年略微降低至79百萬美元，2025年持續下降至76百萬美元。這種波動或表明公司對負債管理較為謹慎，逐步控制融資成本或結構調整得較為有效。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率是衡量公司償付利息能力的重要指標。2020年，數值較高為75.57，顯示公司當時具有雄厚的盈利支撐來支付利息。然而，2021年大幅下降至1.46，表明該年公司可能面臨嚴重的盈利能力下滑或特殊狀況，導致利息支付壓力顯著增加。隨後，利息覆蓋率大幅回升，2022年為37.80，2023年增至56.19，再到2024年達76.53，最終在2025年進一步提升至86.3。整體來看，公司逐步修復並改善其盈利狀況，截至2025年已恢復到較高的覆蓋水平，顯示良好的財務韌性與盈利能力。
固定費用覆蓋率
TJX Cos. Inc.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年2月1日 | 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 淨收入 | 4,864) | 4,474) | 3,498) | 3,283) | 90) | 3,272) | |
| 更多： 所得稅費用 | 1,619) | 1,493) | 1,138) | 1,115) | (1) | 1,134) | |
| 更多： 利息支出，不包括資本化利息 | 76) | 79) | 84) | 120) | 194) | 59) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 6,559) | 6,046) | 4,720) | 4,517) | 283) | 4,465) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 2,101) | 2,015) | 1,927) | 1,906) | 1,820) | 1,752) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 8,660) | 8,061) | 6,647) | 6,423) | 2,103) | 6,217) | |
| 利息支出，不包括資本化利息 | 76) | 79) | 84) | 120) | 194) | 59) | |
| 經營租賃成本 | 2,101) | 2,015) | 1,927) | 1,906) | 1,820) | 1,752) | |
| 固定費用 | 2,177) | 2,094) | 2,011) | 2,026) | 2,014) | 1,811) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 3.98 | 3.85 | 3.31 | 3.17 | 1.04 | 3.43 | |
| 基準 | |||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 5.77 | 3.73 | 0.47 | 5.24 | 4.63 | |
| Home Depot Inc. | 5.87 | 7.03 | 9.07 | 9.94 | 8.97 | 8.26 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 5.19 | 5.82 | 5.77 | 8.02 | 6.05 | 5.04 | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | — | 5.78 | 4.61 | 2.82 | 5.29 | 5.11 | |
| 固定費用覆蓋率工業 | |||||||
| 非必需消費品 | — | 5.95 | 4.95 | 3.65 | 5.60 | 3.69 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01).
1 2025 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 8,660 ÷ 2,177 = 3.98
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 整體利潤趨勢
- 從2020年至2025年間，固定費用和稅項前的利潤呈現逐步成長的趨勢，尤以2021年到2025年期間數據明顯反映出公司盈利能力的提升。2021年，受疫情影響與經營調整的情況，該利潤較2020年度顯著下降，但隨後在2022年快速回彈並持續上升，到2025年達到高點，彰顯公司在經營策略與市場佔有率方面的改善與增強。
- 固定費用變化
- 固定費用在同期內波動較為明顯，2020年為1811百萬美元，2021年略微上升至2014百萬美元，2022年則進一步升至2026百萬美元，隨後維持相對穩定（2023年約2011百萬美元至2025年的2177百萬美元）。這表明公司在擴展業務或提升營運規模時，固定成本有一定程度的增加，但整體仍保持在較為穩定的範圍內，反映出經營成本管理的控制能力。
- 固定費用覆蓋率分析
- 固定費用覆蓋率由2020年的3.43逐步提升至2025年的3.98，表明每單位利潤用於覆蓋固定費用的能力逐年增強。該比率的逐步提升顯示公司盈利的穩定性與能力的加強，反映出在收入增長的同時，公司有效控制或優化了固定成本，以維持較高的盈利效果。比例保持在較高水準，彰顯公司在成本控制與風險管理方面的優勢。
- 綜合分析
- 總體來看，TJX Cos. Inc.在2020至2025年間，營收與淨利逐步改善，特別是在2021年經歷較大波動後，2022年開始快速反彈並持續成長。固定費用穩定且逐步增加，且固定費用覆蓋率持續提高，顯示其盈利能力日益強化，且成本控制效果良好。這些資料反映公司適應市場環境的能力逐步提升，並在經濟轉型與業務擴展中展現良好的經營表現。