償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Home Depot Inc.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-02-02).
根據提供的財務資料，Home Depot Inc.在不同年度展現出多項財務比率的變動趨勢，反映出公司資本結構與財務風險的演變情況。以下為詳細分析內容：
- 債務與股東權益比率（Debt to Equity Ratio）
- 2021年數據缺失，但2020年和之後年度顯示比率逐步上升，於2022年達到最高點27.65，顯示公司在此期間 utilizes較高的股東權益來支撐債務負擔。然而，2025年比率顯著下降至8.04，可能表示公司在後續年度降低了槓桿或進行了資本重組，改善資本結構。
- 負債股東權益比率（包含經營租賃負債）
- 此比率的趨勢與前述類似，逐步上升到2022年的32.24，之後在2025年降至9.38，顯示公司逐步降低負債以增強財務穩定性或調整融資策略。
- 債務與總資本比率
- 自2020年至2025年，此比率維持在0.89至1.04之間，較為穩定。特別值得注意的是，2024年較2023年略微上升至0.98，顯示公司資本結構的變動較為平緩，整體債務佔比持續在較高水準，但並未出現劇烈波動。
- 債務資產比率
- 數據顯示此比率從2020年的0.61逐漸下降至2021年的0.53後，約在0.56至0.58之間波動，反映資產負債結構較為穩定且公司在資產配置方面維持一定的平衡。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 該比率自2020年的0.73逐步升高至2024年的0.68，之後在2025年略微下降至0.65。較高的負債比率暗示公司在資金運用方面偏向杠桿策略，但整體趨勢逐漸穩定且偏向適度負債。
- 財務槓桿比率
- 呈現較為劇烈的變動，2021年資料缺失，但2022年達到高點48.94，之後在2024年回落至14.48。這一趨勢可能反映出公司在某些年度進行了較大規模的槓桿操作，隨後又逐步減少槓桿以降低財務風險，展現出策略調整的跡象。
- 利息覆蓋率（Interest Coverage Ratio）
- 此比率由2020年13.25上升至2022年17.14，暗示公司盈利能力或利潤較高，能較好地覆蓋利息支出。2023至2025年間逐步下降至9.36，可能表示盈利能力略有下降或利息支出增加，但仍維持較好的覆蓋能力，反映出公司財務狀況基本穩健。
- 固定費用覆蓋率
- 由2020年的8.26逐年變動，至2025年降至5.87，表明公司固定成本相對盈利的保障能力有所下降，但仍能部分覆蓋營業成本，顯示經營穩健但面臨一定壓力的狀況。
綜合上述分析，Home Depot Inc.在近幾年展現出資本結構趨於穩定的趨勢，特別是負債比率與槓桿比率逐步降低，反映出公司調整融資策略以降低財務風險。雖然利息覆蓋率相較高點有所下降，但仍在可接受範圍內，顯示公司具備較好的盈利能力與償債能力。此外，資本結構的調整或許是為應對外部環境變化或內部策略調整，展現出公司對於財務風險管理的積極態度。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Home Depot Inc.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2025年2月2日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年2月2日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 短期債務 | 316) | —) | —) | 1,035) | —) | 974) | |
| 當前長期債務的分期付款 | 4,582) | 1,368) | 1,231) | 2,447) | 1,416) | 1,839) | |
| 長期債務，不包括當前分期付款 | 48,485) | 42,743) | 41,962) | 36,604) | 35,822) | 28,670) | |
| 總債務 | 53,383) | 44,111) | 43,193) | 40,086) | 37,238) | 31,483) | |
| 股東權益（赤字） | 6,640) | 1,044) | 1,562) | (1,696) | 3,299) | (3,116) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與股東權益比率1 | 8.04 | 42.25 | 27.65 | — | 11.29 | — | |
| 基準 | |||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 0.24 | 0.39 | 0.59 | 0.54 | 0.66 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | 15.16 | 9.79 | |
| TJX Cos. Inc. | 0.34 | 0.39 | 0.53 | 0.56 | 1.04 | 0.38 | |
| 債務與股東權益比率扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | — | 0.54 | 0.82 | 1.06 | 0.93 | 1.17 | |
| 債務與股東權益比率工業 | |||||||
| 非必需消費品 | — | 1.10 | 1.34 | 1.51 | 1.50 | 2.32 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-02-02).
1 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益（赤字）
= 53,383 ÷ 6,640 = 8.04
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務
- 從2020年至2025年間，Home Depot的總債務呈持續上升的趨勢。2020年為31,483百萬美元，經過逐年增加，到2025年達到53,383百萬美元。此一增長反映公司在期間內逐步增加的負債規模，可能用於資本支出、並購或其他資金需求。雖然總債務一直在上升，但增長速率在2025年略有放緩，顯示公司可能已調整其負債策略，趨於穩定。
- 股東權益（赤字）
- 公司股東權益經歷了由負轉正再次轉為正的變化。2020年為-3,116百萬美元，於2021年轉為正值3,299百萬美元，2022年再度轉負，至-1,696百萬美元。之後則逐步改善，2023年為1,562百萬美元，2024年為1,044百萬美元，至2025年達到6,640百萬美元，顯示公司整體財務狀況正在改善，股東的淨資產逐步正向，但在2022年前夕仍有負債狀況。
- 債務與股東權益比率
- 此比率的變化較為明顯，反映公司財務結構的調整。2021年（資料缺失前）為11.29，2022年未提供數值，2023年大幅提高至27.65，代表公司負債比重較高且淨資產較低的情況下，資本結構較為偏向負債。2024年比率進一步升高至42.25，表明負債相較於股東權益的比例顯著上升，資本結構較為嚴重依賴負債。2025年比率下降至8.04，顯示公司在經過高負債期後，可能進行了財務結構調整或增加了股東權益，使得負債比率大幅降低，財務風險趨於下降。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Home Depot Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年2月2日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年2月2日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 短期債務 | 316) | —) | —) | 1,035) | —) | 974) | |
| 當前長期債務的分期付款 | 4,582) | 1,368) | 1,231) | 2,447) | 1,416) | 1,839) | |
| 長期債務，不包括當前分期付款 | 48,485) | 42,743) | 41,962) | 36,604) | 35,822) | 28,670) | |
| 總債務 | 53,383) | 44,111) | 43,193) | 40,086) | 37,238) | 31,483) | |
| 當前經營租賃負債 | 1,274) | 1,050) | 945) | 830) | 828) | 828) | |
| 長期經營租賃負債 | 7,633) | 7,082) | 6,226) | 5,353) | 5,356) | 5,066) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 62,290) | 52,243) | 50,364) | 46,269) | 43,422) | 37,377) | |
| 股東權益（赤字） | 6,640) | 1,044) | 1,562) | (1,696) | 3,299) | (3,116) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 9.38 | 50.04 | 32.24 | — | 13.16 | — | |
| 基準 | |||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 0.52 | 0.77 | 1.06 | 0.96 | 1.08 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | 18.24 | 12.04 | |
| TJX Cos. Inc. | 1.52 | 1.72 | 2.00 | 2.08 | 2.66 | 1.93 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | — | 0.91 | 1.31 | 1.67 | 1.46 | 1.76 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | |||||||
| 非必需消費品 | — | 1.39 | 1.69 | 1.90 | 1.87 | 2.78 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-02-02).
1 2025 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益（赤字）
= 62,290 ÷ 6,640 = 9.38
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Home Depot Inc.的負債與股東權益的變化趨勢呈現出一定的波動性，值得進行詳細分析。
- 負債總額
- 從2020年2月到2025年2月期間，債務總額持續呈現上升趨勢，從約37.4億美元增加至62.3億美元，增加幅度較大。此趨勢反映公司在此期間可能進行了資本支出或負債籌資，以支持企業成長或持續運營需求。
- 股東權益
- 股東權益在2020年前後出現較大波動，2020年為負值（-3.1億美元），表示公司當時可能處於資本結構不穩定或財務狀況較為困難的階段。隨後於2021年顯著轉為正值（約3.3億美元），並在2022年再次轉為負值（-1.7億美元），隨後又逐步恢復到正值，且持續上升至2025年的約6.6億美元，代表公司在此期間的財務狀況逐步改善，累積了更多的股東權益。
- 負債股東權益比率
- 此比率在2021年出現明顯資料缺漏，難以直接比較，且2022年該比率升高至約32.2，顯示負債相對於股東權益的比重增加，表明公司資本結構在該年較為偏向負債融資。到2023年比率進一步上升至50.04，反映了負債相對股東權益佔比大量提升，可能意味著公司依賴較多的負債來支撐運營或資本支出。然後在2025年比率降至約9.4，顯著下降，表明公司在此期間可能進行了資本重整或改善了財務結構，減少了負債的比重，增強了財務的穩定性。
總結來看，Home Depot Inc.在過去幾年經歷了負債的持續增加與股東權益的波動，但整體趨勢顯示公司逐步改善其財務狀況，尤其是在股東權益逐漸走向正值且負債比率顯著降低的情況下，展現其資本結構的優化。這些變化反映出公司在擴張的同時，也在努力維持較為平衡的財務策略，以支持長期穩定的成長。
債務與總資本比率
Home Depot Inc.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2025年2月2日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年2月2日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 短期債務 | 316) | —) | —) | 1,035) | —) | 974) | |
| 當前長期債務的分期付款 | 4,582) | 1,368) | 1,231) | 2,447) | 1,416) | 1,839) | |
| 長期債務，不包括當前分期付款 | 48,485) | 42,743) | 41,962) | 36,604) | 35,822) | 28,670) | |
| 總債務 | 53,383) | 44,111) | 43,193) | 40,086) | 37,238) | 31,483) | |
| 股東權益（赤字） | 6,640) | 1,044) | 1,562) | (1,696) | 3,299) | (3,116) | |
| 總資本 | 60,023) | 45,155) | 44,755) | 38,390) | 40,537) | 28,367) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.89 | 0.98 | 0.97 | 1.04 | 0.92 | 1.11 | |
| 基準 | |||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 0.19 | 0.28 | 0.37 | 0.35 | 0.40 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 1.67 | 1.72 | 1.72 | 1.24 | 0.94 | 0.91 | |
| TJX Cos. Inc. | 0.25 | 0.28 | 0.35 | 0.36 | 0.51 | 0.27 | |
| 債務與總資本比率扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | — | 0.35 | 0.45 | 0.51 | 0.48 | 0.54 | |
| 債務與總資本比率工業 | |||||||
| 非必需消費品 | — | 0.52 | 0.57 | 0.60 | 0.60 | 0.70 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-02-02).
1 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 53,383 ÷ 60,023 = 0.89
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，下列趨勢與變化：
- 總債務變化趨勢
- 總債務金額自2020年2月2日的約31,483百萬美元逐步增加，至2025年2月2日達到約53,383百萬美元，展現公司債務規模持續擴大的趨勢。該項目自2020年至2024年間顯示穩健成長，且2024年到2025年期間的增長較為明顯，代表公司在此期間可能進行較多的負債融資以支持營運或資本支出。
- 總資本變化趨勢
- 總資本亦呈上升趨勢，從2020年約28,367百萬美元上升至2025年約60,023百萬美元。期間內，公司資本規模持续擴增，尤其在2021年和2025年有顯著波動，反映公司在資本結構或資產累積方面的調整與成長。
- 債務與總資本比率
- 該比率在2020年達到最高值1.11，隨後逐步下降，至2021年降至0.92後，呈現一定的波動。到2025年，該比率為0.89，顯示公司債務佔總資本的比例逐漸減少，表明公司在債務負擔方面趨於謹慎，或是增加了自有資本資產的貢獻。整體來看，該比率的趨勢顯示公司在資本結構上朝著較為保守或較穩健的方向調整。
綜合分析，Home Depot Inc.的財務狀況展現出規模持續擴大的趨勢，同時其債務比例呈現逐步降減的趨勢，反映公司在擴張的同時也在控制負債風險，利於未來的財務穩健性。未來需持續關注其資本結構調整和負債管理策略，以確保財務健康與持續成長的平衡。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Home Depot Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年2月2日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年2月2日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 短期債務 | 316) | —) | —) | 1,035) | —) | 974) | |
| 當前長期債務的分期付款 | 4,582) | 1,368) | 1,231) | 2,447) | 1,416) | 1,839) | |
| 長期債務，不包括當前分期付款 | 48,485) | 42,743) | 41,962) | 36,604) | 35,822) | 28,670) | |
| 總債務 | 53,383) | 44,111) | 43,193) | 40,086) | 37,238) | 31,483) | |
| 當前經營租賃負債 | 1,274) | 1,050) | 945) | 830) | 828) | 828) | |
| 長期經營租賃負債 | 7,633) | 7,082) | 6,226) | 5,353) | 5,356) | 5,066) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 62,290) | 52,243) | 50,364) | 46,269) | 43,422) | 37,377) | |
| 股東權益（赤字） | 6,640) | 1,044) | 1,562) | (1,696) | 3,299) | (3,116) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 68,930) | 53,287) | 51,926) | 44,573) | 46,721) | 34,261) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.90 | 0.98 | 0.97 | 1.04 | 0.93 | 1.09 | |
| 基準 | |||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 0.34 | 0.43 | 0.51 | 0.49 | 0.52 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 1.56 | 1.60 | 1.60 | 1.20 | 0.95 | 0.92 | |
| TJX Cos. Inc. | 0.60 | 0.63 | 0.67 | 0.68 | 0.73 | 0.66 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | — | 0.48 | 0.57 | 0.63 | 0.59 | 0.64 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | |||||||
| 非必需消費品 | — | 0.58 | 0.63 | 0.65 | 0.65 | 0.74 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-02-02).
1 2025 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 62,290 ÷ 68,930 = 0.90
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額的變化趨勢
- 從2020年到2025年，Home Depot Inc.的債務總額呈逐步上升的趨勢。2020年2月2日的債務為37,377百萬美元，到了2025年2月2日已經增加到62,290百萬美元，增加幅度較大，尤其是在2021年後期至2025年期間，年均成長明顯。
- 總資本的變化趨勢
- 總資本（包括經營租賃負債）亦顯示出持續增加的趨勢。由2020年的34,261百萬美元增加到2025年的68,930百萬美元，顯示公司在擴張或資本結構調整上持續進行，並可能伴隨著一些較為積極的資本運作策略或擴張計畫。
- 債務與總資本比率的變動趨勢
- 此比例在2020年為1.09，隨後在2021年降至0.93，顯示當年債務增長速度略低於資本的增加，可能反映公司在某一期間進行資本調整或負債結構的優化。在2022年又回升至1.04，並在2023年略微下降至0.97，但仍然高於2021年水平。2024年微幅上升至0.98，至2025年則降至0.9，表示公司逐步降低了負債比率或者資本的增長速度超過了負債的增長。整體而言，較高的比率暗示公司在此期間維持較高的負債水平，但趨勢朝向降低負債比率，可能反映風險管理的調整或財務策略的改變。
債務資產比率
Home Depot Inc.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2025年2月2日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年2月2日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 短期債務 | 316) | —) | —) | 1,035) | —) | 974) | |
| 當前長期債務的分期付款 | 4,582) | 1,368) | 1,231) | 2,447) | 1,416) | 1,839) | |
| 長期債務，不包括當前分期付款 | 48,485) | 42,743) | 41,962) | 36,604) | 35,822) | 28,670) | |
| 總債務 | 53,383) | 44,111) | 43,193) | 40,086) | 37,238) | 31,483) | |
| 總資產 | 96,119) | 76,530) | 76,445) | 71,876) | 70,581) | 51,236) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務資產比率1 | 0.56 | 0.58 | 0.57 | 0.56 | 0.53 | 0.61 | |
| 基準 | |||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 0.11 | 0.15 | 0.19 | 0.18 | 0.19 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.82 | 0.86 | 0.78 | 0.55 | 0.47 | 0.49 | |
| TJX Cos. Inc. | 0.09 | 0.10 | 0.12 | 0.12 | 0.20 | 0.09 | |
| 債務資產比率扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | — | 0.20 | 0.24 | 0.25 | 0.24 | 0.26 | |
| 債務資產比率工業 | |||||||
| 非必需消費品 | — | 0.32 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | 0.41 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-02-02).
1 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 53,383 ÷ 96,119 = 0.56
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務趨勢分析
- 自2020年以來，Home Depot Inc.的總債務逐年增加，從約31,483百萬美元增加至2025年約53,383百萬美元，顯示公司負債規模持續擴大。2022年至2025年間，總債務的增長較為逐步，反映出公司可能在此期間進行資本擴張或資金運作的擴充策略，但整體呈現穩步上升的趨勢。
- 總資產趨勢分析
- 在同期內，Home Depot的總資產也展現穩定成長的趨勢，從2020年的約51,236百萬美元增至2025年的約96,119百萬美元，幾乎翻倍。較大的資產增長可能反映出公司在資產規模上的持續擴張，包括投資於長期資產或營運資產，以支撐其業務的擴張與多元化發展。
- 債務資產比率分析
- 債務與資產比率在2020年為0.61，隨後在2021年下降至0.53，之後數年間略有波動，2022年及2023年略升至0.56至0.57，之後略為回落至0.56。整體來看，該比率在2020至2025年間保持相對穩定，顯示公司在資產擴張的同時，負債比例相對穩健，具備一定的財務韌性。
負債比率（包括經營租賃負債）
Home Depot Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年2月2日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年2月2日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 短期債務 | 316) | —) | —) | 1,035) | —) | 974) | |
| 當前長期債務的分期付款 | 4,582) | 1,368) | 1,231) | 2,447) | 1,416) | 1,839) | |
| 長期債務，不包括當前分期付款 | 48,485) | 42,743) | 41,962) | 36,604) | 35,822) | 28,670) | |
| 總債務 | 53,383) | 44,111) | 43,193) | 40,086) | 37,238) | 31,483) | |
| 當前經營租賃負債 | 1,274) | 1,050) | 945) | 830) | 828) | 828) | |
| 長期經營租賃負債 | 7,633) | 7,082) | 6,226) | 5,353) | 5,356) | 5,066) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 62,290) | 52,243) | 50,364) | 46,269) | 43,422) | 37,377) | |
| 總資產 | 96,119) | 76,530) | 76,445) | 71,876) | 70,581) | 51,236) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.65 | 0.68 | 0.66 | 0.64 | 0.62 | 0.73 | |
| 基準 | |||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 0.24 | 0.29 | 0.33 | 0.31 | 0.31 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.92 | 0.96 | 0.87 | 0.66 | 0.56 | 0.60 | |
| TJX Cos. Inc. | 0.40 | 0.42 | 0.45 | 0.44 | 0.50 | 0.47 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | — | 0.33 | 0.38 | 0.40 | 0.38 | 0.40 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | |||||||
| 非必需消費品 | — | 0.41 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.49 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-02-02).
1 2025 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 62,290 ÷ 96,119 = 0.65
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額的趨勢與變化
-
在所觀察的六個年度中，Home Depot Inc.的債務總額呈逐步增加的趨勢，從2020年的約37.4億美元增長至2025年的約62.2億美元，增加幅度約為66%。
此一上升反映公司可能持續進行資本運作或投資擴張，亦可能受經濟環境與營運需求影響，導致負債水平的逐步累積。尤其在2023年至2025年間，債務增加較為明顯，暗示公司可能調整融資策略或面臨較多資本需求。
- 總資產的趨勢與變化
-
總資產亦展現出逐年增長的趨勢，從2020年的約51.2億美元逐步攀升至2025年的約96.1億美元，約增加88%。
此一擴張可能代表公司在擴展營運規模、物理資產投資或資產重組方面持續進行資本配置，與債務同步擴張，顯示公司在資產結構方面持續擴張。
- 負債比率的變化與意義
-
負債比率在整體期間稍有波動，但呈現出相對穩定的趨勢，從2020年的0.73至2025年的0.65。中間幾年略有下降，例如2021年的0.62，之後略為上升，但仍維持在較低水準。
此趨勢暗示公司在負債管理方面保持較為謹慎，雖然整體負債額在增加，但負債比率的穩定意味著負債與資產的擴張相較，仍在控制範圍內，顯示公司具有一定的資本結構韌性與風險管理能力。
財務槓桿比率
Home Depot Inc.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2025年2月2日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年2月2日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 總資產 | 96,119) | 76,530) | 76,445) | 71,876) | 70,581) | 51,236) | |
| 股東權益（赤字） | 6,640) | 1,044) | 1,562) | (1,696) | 3,299) | (3,116) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 財務槓桿比率1 | 14.48 | 73.30 | 48.94 | — | 21.39 | — | |
| 基準 | |||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 2.19 | 2.61 | 3.17 | 3.04 | 3.44 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | 32.52 | 20.02 | |
| TJX Cos. Inc. | 3.78 | 4.07 | 4.45 | 4.74 | 5.28 | 4.06 | |
| 財務槓桿比率扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | — | 2.77 | 3.46 | 4.18 | 3.82 | 4.44 | |
| 財務槓桿比率工業 | |||||||
| 非必需消費品 | — | 3.44 | 3.95 | 4.32 | 4.22 | 5.62 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-02-02).
1 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益（赤字）
= 96,119 ÷ 6,640 = 14.48
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務數據，Home Depot Inc. 在2020年至2025年間的資產和股東權益表現出若干顯著的變化趨勢。以下是針對各項指標的分析與綜合評估：
- 總資產
- 總資產呈逐年增加的趨勢，從2020年的約512億美元增長至2025年的約961億美元。此一增長反映出公司在資產規模上持續擴張，可能來自於資本支出、併購活動或營運規模擴大，顯示公司具有穩健的擴張策略。
- 股東權益（赤字）
- 股東權益歷經波動，2020年以負值約-31.16億美元起步，之後於2021年轉為正值約3.3億美元，並持續改善至2022年約-1.7億美元，隨後於2023年至2024年再度轉為正值，並逐步增加至約6.64億美元（2025年）。
- 此變化顯示公司在某些期間內經歷了資本結構調整或盈餘改善，尤其在2021年之後，股東權益轉為正值並持續上升，意味著公司逐步改善資本狀況並增加股東價值。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2021年後顯著提高，從2021年的約21.39倍升至2023年的約48.94倍，然後在2025年大幅下降至約14.48倍。
- 高槓桿比率可代表公司在特定期間內增加負債以進行融資或擴展，但2025年的比率降低，可能指示公司減少負債或進行財務結構的調整，以降低財務風險或改善資本結構。
總結來看，Home Depot Inc. 在此期間內資產規模持續擴大，展現營運與資本的成長性；股東權益經歷多次轉變，最終呈現改善趨勢，反映公司有能力將資本結構走向穩定；而財務槓杆比率的波動則暗示公司在資金運用與財務策略上的調整，尤其在2025年降低槓桿可能是為了降低財務風險或提高財務彈性。整體而言，該公司展現出較為積極的資產擴張與資本管理策略，但也需注意槓桿比率波動可能帶來的風險。
利息覆蓋率
Home Depot Inc.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年2月2日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年2月2日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 淨收益 | 14,806) | 15,143) | 17,105) | 16,433) | 12,866) | 11,242) | |
| 更多： 所得稅費用 | 4,600) | 4,781) | 5,372) | 5,304) | 4,112) | 3,473) | |
| 更多： 利息支出 | 2,321) | 1,943) | 1,617) | 1,347) | 1,347) | 1,201) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 21,727) | 21,867) | 24,094) | 23,084) | 18,325) | 15,916) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 利息覆蓋率1 | 9.36 | 11.25 | 14.90 | 17.14 | 13.60 | 13.25 | |
| 基準 | |||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 29.48 | 12.80 | -1.51 | 22.09 | 15.69 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 7.22 | 7.86 | 8.79 | 13.49 | 9.88 | 8.83 | |
| TJX Cos. Inc. | 86.30 | 76.53 | 56.19 | 37.80 | 1.46 | 75.57 | |
| 利息覆蓋率扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | — | 18.69 | 13.19 | 7.64 | 15.91 | 14.50 | |
| 利息覆蓋率工業 | |||||||
| 非必需消費品 | — | 15.00 | 12.23 | 9.30 | 13.23 | 7.73 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-02-02).
1 2025 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 21,727 ÷ 2,321 = 9.36
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2020年至2025年的資料中，息稅前盈利（EBIT）呈現逐年增加的趨勢，尤其在2022年達到高點，顯示公司營運獲利能力在此期間有所提升。然而，2023年略有下降，隨後2024年略微回升，但未能超越2022年的高點。這可能反映出公司在某些年度內的營運績效呈現波動。
利息支出在上述期間持續上升，尤其自2022年起增幅明顯，至2025年逐步攀升，表明公司隨著時間推移承擔了較高的負債成本或擴展其資金負擔。雖然利息支出增加，但在相對於EBIT的比例（利息覆蓋率）上，整體呈現下降的趨勢，尤其在2024年至2025年期間，利息覆蓋率持續由2022年的高峰下降，顯示公司償付利息的能力逐漸減弱。
具體來說，利息覆蓋率在2020年到2022年間保持較高水準，達到17.14的峰值，意味著公司有較強的盈利能力來支付利息。然而，進入2023年後，這一比率下降至14.9，並在2024年進一步降至11.25，到2025年降至9.36，趨勢顯示公司償付利息的安全邊際逐年收窄。
綜合來看，雖然息稅前盈利在某些年份內實現了成長，但利息支出的增加及利息覆蓋率的下降可能指出公司的財務結構正在面臨壓力。未來若盈利能力未能改善或利息支出持續上升，公司償付利息的能力可能面臨挑戰，需持續監測其財務健康狀況。
固定費用覆蓋率
Home Depot Inc.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年2月2日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年2月2日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 淨收益 | 14,806) | 15,143) | 17,105) | 16,433) | 12,866) | 11,242) | |
| 更多： 所得稅費用 | 4,600) | 4,781) | 5,372) | 5,304) | 4,112) | 3,473) | |
| 更多： 利息支出 | 2,321) | 1,943) | 1,617) | 1,347) | 1,347) | 1,201) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 21,727) | 21,867) | 24,094) | 23,084) | 18,325) | 15,916) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 1,661) | 1,359) | 1,169) | 1,084) | 782) | 827) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 23,388) | 23,226) | 25,263) | 24,168) | 19,107) | 16,743) | |
| 利息支出 | 2,321) | 1,943) | 1,617) | 1,347) | 1,347) | 1,201) | |
| 經營租賃成本 | 1,661) | 1,359) | 1,169) | 1,084) | 782) | 827) | |
| 固定費用 | 3,982) | 3,302) | 2,786) | 2,431) | 2,129) | 2,028) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 5.87 | 7.03 | 9.07 | 9.94 | 8.97 | 8.26 | |
| 基準 | |||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 5.77 | 3.73 | 0.47 | 5.24 | 4.63 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 5.19 | 5.82 | 5.77 | 8.02 | 6.05 | 5.04 | |
| TJX Cos. Inc. | 3.98 | 3.85 | 3.31 | 3.17 | 1.04 | 3.43 | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | — | 5.78 | 4.61 | 2.82 | 5.29 | 5.11 | |
| 固定費用覆蓋率工業 | |||||||
| 非必需消費品 | — | 5.95 | 4.95 | 3.65 | 5.60 | 3.69 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-02-02).
1 2025 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 23,388 ÷ 3,982 = 5.87
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 固定費用和稅項前的利潤
- 從2020年至2025年間，固定費用和稅項前的利潤呈現逐年增長的趨勢，尤其是在2022年達到高點，之後略有波動，但仍維持在較高水平。這顯示公司在該期間內，其營運盈利能力有所提升，反映出盈利規模的擴大。然而，2023年到2025年的數據顯示，利潤增長趨緩，甚至略有下降，可能受到市場競爭或成本變化的影響。
- 固定費用
- 固定費用自2020年起持續上升，2022年達到峰值，並在後續年份逐步增加。這表明公司在營運期間內的固定支出，可能包括人事、場所租金或其他固定成本，呈現逐年擴大的趨勢，可能是為了支援擴張或維持業務運作所需所致。2025年的固定費用顯著高於2020年，反映出公司固定成本的相當增加。
- 固定費用覆蓋率
- 該比率在2020年至2022年間逐步上升，從8.26增加到9.94，顯示公司固定費用和稅項前的利潤較為充分地覆蓋固定費用，維持良好的盈利覆蓋狀況。但從2023年起，該比率明顯下降，至2025年降至5.87，顯示固定費用相較於利潤的比例提高。這可能意味著盈利增長未能同步追上固定費用的上升，潛在地反映公司盈利能力面臨壓力，或成本結構出現變化，影響獲利的經濟效率。