普通股估值比率
季度數據
估值比率衡量與特定索賠的擁有權（例如，企業的擁有權份額）相關的資產或缺陷（例如，收益）的數量。
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歷史估值比率（摘要）
UnitedHealth Group Inc.、歷史估值比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從所提供的資料中可以觀察到UnitedHealth Group Inc.的多項財務比率在不同時期呈現出一定的趨勢變動，反映出公司在財務表現和市場評價方面的動態變化。
- 價格與凈收入比率（P/E）
- 該比率在2020年第三季至2022年第三季之間大致維持在20至27之間的範圍，顯示公司市值相對其獲利水準相對穩定。進入2023年後，P/E比率顯著攀升，最高達到36.59，顯示市場對公司未來獲利成長的預期在此期間有所提升。然而，2024年第三季開始，該比率大幅下降至10.73，可能反映出市場對公司盈利能力的擔憂或是股價的調整，呈現出較為明顯的波動性。
- 價格與營業收入比率（P/OP）
- 跟P/E比率類似，P/OP比率亦在2020年至2022年間逐步上升，反映出公司在此段期間市場對其營運表現的肯定。2023年後，該比率曾達到較高的36.59，之後於2024年期間呈現大幅下滑至10.6，指示市場對公司營收成長的評價在此時期出現轉變或是市場整體氛圍變謹慎。
- 價格收入比（P/S）
- 此比率在2020年第三季至2022年第三季呈持續上升趨勢，最高達到1.66，代表市場願意以較高的市值衡量公司的營收。2023年後，則出現逐步下降，2024年第四季甚至低至0.55，顯示公司市值相較營收部分顯得較低或投資者對公司未來營收成長持較保守的態度。
- 價格賬麵價值比（P/BV）
- 該比率在2020年前後約維持在4.5至6.27之間，展現市場對公司帳面價值的溢價程度。之後逐步下降，特別是在2024年前後，跌幅較為明顯，最低點達2.41，可能反映出市場對公司資產價值的重新評估，或者是投資者對公司長期資產價值的疑慮增加。
綜合上述觀察，UnitedHealth Group Inc.的多項財務比率在近期經歷較大波動，一方面反映市場預期的變化，包括未來獲利與營收的成長預期逐步減弱，另一方面也顯示市場對公司資產價值的評價逐漸降低。這些趨勢需與公司整體的經營狀況、產業環境變化等因素一併評估，以更全面理解其財務狀況與未來展望。
價格與凈收入比率 （P/E）
UnitedHealth Group Inc.、 P/E、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 選定的財務數據 (美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損） (以百萬計) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每股收益 (EPS)2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股價1, 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/E4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/E競爭 對手5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 Q2 2025 計算
EPS
= (歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損）Q2 2025
+ 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損）Q1 2025
+ 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損）Q4 2024
+ 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損）Q3 2024)
÷ 已發行普通股數量
= ( + + + )
÷ =
3 UnitedHealth Group Inc.季度或年度報告提交日的收市價
4 Q2 2025 計算
P/E = 股價 ÷ EPS
= ÷ =
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 股價趨勢分析：
- 從2020年第一季到2024年第三季，UnitedHealth Group Inc.的股價整體呈現上升趨勢，經歷了幾次顯著的波動。2020年初的股價約為288.77美元，並於2021年達到高點約於540美元附近，之後出現波動與調整，至2025年第三季仍維持較高水平（約391.06美元），較2020年初有顯著增長。這顯示投資者對公司長期表現持較為樂觀看法，雖然中間出現調整，但整體趨勢偏向正向。
- 每股盈餘 (EPS) 的變動：
- 由2020年第四季起，EPS數值逐漸提升，並在2022年逐步攀升至約24美元的高點。之後的數據顯示，EPS在2023年大致維持在15至24美元區間，顯示公司在盈餘方面仍具一定的持續性。但在某些季度，EPS出現下滑，反映出盈利可能受到市場環境或季節性因素影響。整體來看，公司每股盈餘有穩定成長跡象，但在部分時期亦面臨短期波動。
- P/E比率的變化：
- P/E比率經歷了較大的波動範圍，從2020年第四季的約20.54升高至2023年第三季的36.59，顯示投資者對未來獲利成長的預期有所提高。然而，在2024年初，P/E比率顯著下降至較低的約10.73，可能反映市場投資情緒的轉變或公司盈利結構的變動。這一波動表明，投資者對公司未來盈餘的預期有所調整，並可能與公司股價的變動密切相關。總體而言，P/E比率的波動暗示市場對公司未來成長的預期存在較大不確定性。
- 綜合分析：
- 綜合以上資料，UnitedHealth Group Inc.在此期間展現出股價與盈餘的長期成長趨勢，顯示其在健康醫療領域具有穩固的市場地位。然而，市場預期（由P/E比率反映）經歷較大的波動，反映出投資者信心在不同時期有所起伏。公司需持續保持盈利能力與市場競爭力，以維持長期的價值增長，同時留意可能影響估值的外部環境變化。整體而言，資料展現公司具有一定的成長潛力，但也存在短期內的波動風險。
價格與營業收入比率 （P/OP）
UnitedHealth Group Inc.、 P/OP、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 選定的財務數據 (美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 經營收益 (以百萬計) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每股營業利潤2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股價1, 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/OP4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/OP競爭 對手5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 Q2 2025 計算
每股營業利潤 = (經營收益Q2 2025
+ 經營收益Q1 2025
+ 經營收益Q4 2024
+ 經營收益Q3 2024)
÷ 已發行普通股數量
= ( + + + )
÷ =
3 UnitedHealth Group Inc.季度或年度報告提交日的收市價
4 Q2 2025 計算
P/OP = 股價 ÷ 每股營業利潤
= ÷ =
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2020年第一季度起，該公司股價展現出逐步上升的趨勢，尤其在2021年中至2022年底達到高點，2022年9月31日股價突破540美元，而2023年一季度開始出現明顯下滑，至2025年6月已降至約252美元，呈現大幅波動並趨於低迷的局面。
在每股營業利潤方面，數據顯示公司在2020年第二季度開始持續增加，從23.7美元逐步攀升至2023年第三季度的36.9美元，展現穩健的盈利能力提升。然而，至2023年第四季度和之後的數據中，利潤略有波動但整體趨勢偏向穩定或略有下降，顯示盈利增長面臨一定的壓力或調整期。
財務比率P/OP（股價對每股營業利潤比率）反映了市場對公司股價的評價。2020年第二季度起，該比率在14左右波動，隨後逐步升高至2022年中接近20的高點，顯示投資者對公司盈利成長的較高期待。後續則逐年度逐級下降，尤其在2024年之後跌至約7，顯示股價相對本期盈利已大幅折價，可能代表市場信心下降或盈利增長預期調整。
- 趨勢分析
-
整體來看，該公司股價在2020年至2022年期間經歷快速成長，反映出其盈利能力及市場信心的強烈提升。然而，自2022年下半年起股價呈現波動並逐步下跌，至2025年中已接近2020年初的水平，顯示市場情緒或外部經濟環境可能出現變化，或公司面臨新挑戰。
另一方面，每股營業利潤則持續呈現上升趨勢，支撐了公司盈利能力的逐步改善。P/OP比率的下降，則顯示投資者對公司未來成長的預期逐漸降低，或是公司股價相較於盈利變得較為便宜，可能反映出市場對公司未來前景的信心有所減弱。
價格收入比 （P/S）
UnitedHealth Group Inc.、 P/S、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 選定的財務數據 (美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 收入、客戶 (以百萬計) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每股銷售額2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股價1, 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/S4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/S競爭 對手5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 Q2 2025 計算
每股銷售額 = (收入、客戶Q2 2025
+ 收入、客戶Q1 2025
+ 收入、客戶Q4 2024
+ 收入、客戶Q3 2024)
÷ 已發行普通股數量
= ( + + + )
÷ =
3 UnitedHealth Group Inc.季度或年度報告提交日的收市價
4 Q2 2025 計算
P/S = 股價 ÷ 每股銷售額
= ÷ =
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，聯合健康集團（UnitedHealth Group Inc.）的股價呈現出較為明顯的波動趨勢。自2020年第一季末的約$288美元持續上升至2024年第三季的約$558美元，期間經歷了多階段的漲勢與回調。特別是在2021年至2022年之間，股價顯著攀升，反映出公司可能在該段時間取得較佳的經營表現或市場因素的正面反應，但此後股價開始逐步回落，至2025年第三季降至約$252美元，顯示投資者情緒或公司基本面可能出現變化。
每股銷售額（Revenue per Share）亦展現出逐步上升的趨勢。2020年第三季尚未提供數據，但自2020年第四季起，即從約$270美元攀升至2024年第三季的約$460美元，較四年前有明顯成長。這顯示公司在營收效率或銷售規模方面持續擴大，反映出其業務拓展或市場佔有率的提升。
財務比率P/S（市銷率）在不同階段表現出一定的波動。從2020年第四季的約1.24逐步攀升至2022年及2023年的高點（約1.66-1.62），之後逐漸下降至約1.25，再進一步降低至約0.55，顯示投資人對於公司市值與銷售額的評價在時間上出現了明顯的變化。在高點時，P/S比率偏高，可能代表市場對其未來成長的預期較樂觀；而後來比率的降低，則可能反映出市場預期的轉變或公司估值的調整。
整體來看，聯合健康集團在評價指標上呈現出明顯的變動趨勢，股價和每股銷售額呈現長期成長，但在2024年後出現顯著回落，可能暗示市場對其未來前景的看法出現轉折或公司內部狀況改變。P/S比率的變動則進一步佐證了投資者情緒的變化，從較高的估值逐步回歸至較低水準，反映出市場對其長期成長的預期有所減弱。未來的趨勢將取決於公司未來的經營策略及整體經濟環境的變化。
價格賬麵價值比 （P/BV）
UnitedHealth Group Inc.、 P/BV、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 選定的財務數據 (美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於UnitedHealth Group的股東權益 (以百萬計) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每股賬麵價值 (BVPS)2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股價1, 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/BV4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/BV競爭 對手5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 Q2 2025 計算
BVPS = 歸屬於UnitedHealth Group的股東權益 ÷ 已發行普通股數量
= ÷ =
3 UnitedHealth Group Inc.季度或年度報告提交日的收市價
4 Q2 2025 計算
P/BV = 股價 ÷ BVPS
= ÷ =
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2020年第一季度至2025年第二季度，股價經歷了顯著的波動，整體呈現上升後的下跌趨勢。2020年初，股價約為288.77美元，並在2021年達到高點約507.62美元，之後逐步回落，至2025年第二季度已降至約252.37美元，反映出公司股價在高速上漲後進入較為明顯的回調階段。
每股帳面價值（BVPS）展現穩步成長的趨勢，從2020年第一季的60.08美元逐步上升到2025年第二季的約104.59美元。此一趨勢顯示公司在股東權益方面持續積累資本，且財務穩健得以支撐其價值的提升。此外，BVPS的增長速度相對較為平穩，表明公司資產值穩定增加，並未出現過度波動。
P/BV（市價對帳面價值比率）在整個期間內亦呈現下降的趨勢，從2020年第一季的4.81下降至2025年第二季的約2.41。儘管股價曾一度較BVPS顯著高估（例如2021年的高點約6.94），但隨著股價下跌，PIB比率逐漸趨於合理，顯示市場對公司價值的評價逐步調整，更貼近其內在價值。
綜合觀察，股價的變動較為劇烈且具有明確的上升-回調波動，可能受整體市場環境、行業變動或公司營運狀況等多重因素影響。而財務指標如BVPS逐步提升，反映公司長期累積資產的能力，展現出一定的財務穩健性。P/BV比率的下降則暗示市場在經歷高估後進入較為理性的估值階段，公司財務狀況向好，但股價相對於帳面價值的溢價幅度明顯縮小，顯示投資者對公司未來成長動能的預期或已出現調整。