償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率（摘要）
AppLovin Corp.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
該公司在 2022 年至 2026 年第一季的財務結構呈現出先增加槓桿後大幅去槓桿的趨勢，同時伴隨利息支付能力的顯著提升。
- 資本結構與槓桿趨勢
- 債務與股東權益比率在 2022 年維持在 1.6 至 1.7 之間，隨後於 2023 年開始上升。該比率在 2024 年 3 月達到 4.64 的高點，並在 2025 年 3 月攀升至 6.45 的峰值。然而，自 2025 年第二季起該比率迅速下降，至 2026 年 3 月降至 1.49，低於 2022 年的初始水平。
- 債務與總資本比率與債務資產比率呈現類似走勢。債務與總資本比率在 2025 年 3 月達到 0.87 的最高值，隨後回落至 2026 年 3 月的 0.6。債務資產比率則從 2022 年的 0.52 逐步上升至 2024 年 3 月的 0.67，隨後在 2025 年底顯著下降至 0.48，並於 2026 年 3 月降至 0.46。
- 財務槓桿比率在 2025 年 3 月達到 9.92 的極值，反映出該期間資產對權益的放大效應最強，隨後快速回落至 2026 年 3 月的 3.26。
- 償債能力分析
- 利息覆蓋率呈現強勁且持續的增長趨勢。2022 年該比率極低甚至出現負值（2022 年 12 月 31 日為 -0.19），顯示當時獲利不足以支付利息支出。進入 2023 年後，該比率轉正並逐步攀升，2024 年 3 月突破 3.37。
- 從 2025 年開始，利息覆蓋率呈現爆發式增長，由 2025 年 3 月的 8.08 迅速增加至 2026 年 3 月的 23.36。這顯示儘管公司在 2024 年至 2025 年初承擔了較高債務，但其經營獲利能力的增長速度遠超利息費用的增加，大幅提升了財務安全性。
綜合分析顯示，公司在 2024 年至 2025 年初經歷了一個高槓桿週期，但隨後迅速進行了債務優化。至 2026 年第一季，公司在維持較低債務比率的同時，擁有極強的利息支付能力，整體財務風險顯著降低。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
AppLovin Corp.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | —) | —) | —) | —) | 200,000) | —) | 35,563) | 35,563) | 35,563) | 215,000) | 215,000) | 33,310) | 33,310) | 33,310) | 33,310) | 33,310) | 29,560) | ||||||
| 長期債務 | 3,514,022) | 3,512,987) | 3,511,965) | 3,510,958) | 3,509,964) | 3,508,983) | 3,474,456) | 3,482,166) | 3,489,891) | 2,905,906) | 2,912,302) | 3,166,759) | 3,172,563) | 3,178,412) | 3,184,221) | 3,190,047) | 3,195,919) | ||||||
| 總債務 | 3,514,022) | 3,512,987) | 3,511,965) | 3,510,958) | 3,709,964) | 3,508,983) | 3,510,019) | 3,517,729) | 3,525,454) | 3,120,906) | 3,127,302) | 3,200,069) | 3,205,873) | 3,211,722) | 3,217,531) | 3,223,357) | 3,225,479) | ||||||
| 股東權益（赤字） | 2,363,483) | 2,134,671) | 1,473,920) | 1,167,127) | 575,421) | 1,089,818) | 938,206) | 814,836) | 760,204) | 1,256,329) | 1,095,790) | 1,517,400) | 1,898,580) | 1,902,677) | 1,881,902) | 1,907,175) | 2,012,295) | ||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | 1.49 | 1.65 | 2.38 | 3.01 | 6.45 | 3.22 | 3.74 | 4.32 | 4.64 | 2.48 | 2.85 | 2.11 | 1.69 | 1.69 | 1.71 | 1.69 | 1.60 | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | 0.17 | 0.17 | 0.17 | 0.18 | 0.18 | 0.04 | 0.06 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||||
| Adobe Inc. | 0.54 | 0.53 | 0.53 | 0.54 | 0.47 | 0.40 | 0.39 | 0.38 | 0.24 | 0.22 | 0.23 | 0.24 | 0.26 | 0.29 | 0.29 | 0.30 | 0.30 | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | 0.44 | 0.45 | 0.48 | 0.49 | 0.52 | 0.53 | 0.62 | 0.32 | 0.18 | 0.19 | 0.21 | 0.22 | 0.23 | 0.27 | 0.29 | 0.13 | 0.13 | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.22 | 0.23 | 0.24 | 0.26 | 0.29 | 0.32 | 0.37 | 0.40 | 0.46 | 0.51 | 0.56 | 0.60 | 0.67 | 0.72 | 0.78 | 0.82 | 0.87 | ||||||
| Datadog Inc. | 0.25 | 0.26 | 0.29 | 0.31 | 0.55 | 0.59 | 0.28 | 0.31 | 0.34 | 0.37 | 0.41 | 0.45 | 0.49 | 0.52 | 0.57 | 0.61 | 0.66 | ||||||
| International Business Machines Corp. | 2.01 | 1.88 | 2.26 | 2.33 | 2.35 | 2.01 | 2.31 | 2.35 | 2.56 | 2.51 | 2.39 | 2.59 | 2.72 | 2.32 | 2.53 | 2.59 | 2.85 | ||||||
| Intuit Inc. | 0.32 | 0.30 | 0.32 | 0.35 | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.38 | 0.45 | 0.43 | 0.42 | 0.40 | 0.43 | 0.21 | ||||||
| Microsoft Corp. | 0.12 | 0.13 | 0.13 | 0.15 | 0.16 | 0.19 | 0.26 | 0.31 | 0.32 | 0.23 | 0.25 | 0.26 | 0.28 | 0.30 | 0.31 | 0.33 | 0.35 | ||||||
| Oracle Corp. | 3.78 | 4.53 | 5.75 | 6.45 | 7.81 | 9.98 | 15.65 | 22.97 | 37.53 | 84.33 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.05 | 0.08 | 0.11 | 0.19 | 0.26 | 0.42 | 0.90 | 1.14 | 2.99 | 5.05 | 7.24 | 17.51 | 10.89 | 31.19 | 7.08 | ||||||
| Salesforce Inc. | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.15 | 0.16 | 0.16 | 0.16 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.18 | 0.18 | 0.18 | 0.18 | 0.19 | 0.24 | 0.06 | ||||||
| ServiceNow Inc. | 0.13 | 0.12 | 0.13 | 0.14 | 0.15 | 0.15 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.20 | 0.21 | 0.21 | 0.27 | 0.30 | 0.33 | 0.35 | 0.39 | ||||||
| Synopsys Inc. | 0.33 | 0.48 | 0.52 | 1.01 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||||
| Workday Inc. | 0.33 | 0.33 | 0.35 | 0.36 | 0.37 | 0.37 | 0.45 | 0.47 | 0.50 | 0.53 | 0.55 | 0.80 | 0.86 | 0.41 | 0.44 | 0.48 | 0.55 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益（赤字）
= 3,514,022 ÷ 2,363,483 = 1.49
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資本結構的長期趨勢來看，該實體的總債務在觀察期間內保持相對穩定，但股東權益經歷了劇烈的波動，導致債務與股東權益比率在特定期間大幅攀升後回落。
- 總債務趨勢
- 總債務在 2022 年至 2023 年中期維持在 32 億美元左右。2024 年第一季債務規模上升至約 35 億美元，隨後在 2025 年第一季達到峰值 37 億美元。至 2026 年第一季，總債務穩定於約 35 億美元，整體變動幅度相對溫和。
- 股東權益變動
- 股東權益呈現明顯的 U 型走勢。從 2022 年第一季的 20 億美元起步，隨後持續下滑，在 2025 年第一季跌至最低點約 5.7 億美元。然而，自 2025 年第二季起開始強勢反彈，至 2026 年第一季回升至 23.6 億美元，超過了觀察期初的水準。
- 債務與股東權益比率分析
- 債務比率的波動與股東權益的減損高度正相關。該比率在 2022 年維持在 1.6 至 1.7 之間，但隨著權益下降，比率在 2024 年突破 4.0，並在 2025 年第一季達到 6.45 的最高峰，顯示財務槓桿在此期間大幅增加。隨著股東權益在 2025 年中後期的快速恢復，該比率迅速下降，至 2026 年第一季降至 1.49，達到觀察期間的最低水平。
綜合分析顯示，該實體在 2024 年至 2025 年初經歷了嚴重的權益侵蝕，導致財務風險指標短暫飆升，但隨後通過權益的顯著增長有效地降低了槓桿率，使資本結構在 2026 年初回歸至較為穩健的狀態。
債務與總資本比率
AppLovin Corp.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | —) | —) | —) | —) | 200,000) | —) | 35,563) | 35,563) | 35,563) | 215,000) | 215,000) | 33,310) | 33,310) | 33,310) | 33,310) | 33,310) | 29,560) | ||||||
| 長期債務 | 3,514,022) | 3,512,987) | 3,511,965) | 3,510,958) | 3,509,964) | 3,508,983) | 3,474,456) | 3,482,166) | 3,489,891) | 2,905,906) | 2,912,302) | 3,166,759) | 3,172,563) | 3,178,412) | 3,184,221) | 3,190,047) | 3,195,919) | ||||||
| 總債務 | 3,514,022) | 3,512,987) | 3,511,965) | 3,510,958) | 3,709,964) | 3,508,983) | 3,510,019) | 3,517,729) | 3,525,454) | 3,120,906) | 3,127,302) | 3,200,069) | 3,205,873) | 3,211,722) | 3,217,531) | 3,223,357) | 3,225,479) | ||||||
| 股東權益（赤字） | 2,363,483) | 2,134,671) | 1,473,920) | 1,167,127) | 575,421) | 1,089,818) | 938,206) | 814,836) | 760,204) | 1,256,329) | 1,095,790) | 1,517,400) | 1,898,580) | 1,902,677) | 1,881,902) | 1,907,175) | 2,012,295) | ||||||
| 總資本 | 5,877,505) | 5,647,658) | 4,985,885) | 4,678,085) | 4,285,385) | 4,598,801) | 4,448,225) | 4,332,565) | 4,285,658) | 4,377,235) | 4,223,092) | 4,717,469) | 5,104,453) | 5,114,399) | 5,099,433) | 5,130,532) | 5,237,774) | ||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.60 | 0.62 | 0.70 | 0.75 | 0.87 | 0.76 | 0.79 | 0.81 | 0.82 | 0.71 | 0.74 | 0.68 | 0.63 | 0.63 | 0.63 | 0.63 | 0.62 | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.15 | 0.15 | 0.03 | 0.06 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||||
| Adobe Inc. | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.32 | 0.29 | 0.28 | 0.27 | 0.19 | 0.18 | 0.19 | 0.20 | 0.20 | 0.23 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | 0.31 | 0.31 | 0.32 | 0.33 | 0.34 | 0.35 | 0.38 | 0.24 | 0.15 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.19 | 0.21 | 0.23 | 0.12 | 0.11 | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.18 | 0.18 | 0.20 | 0.21 | 0.23 | 0.24 | 0.27 | 0.29 | 0.32 | 0.34 | 0.36 | 0.38 | 0.40 | 0.42 | 0.44 | 0.45 | 0.47 | ||||||
| Datadog Inc. | 0.20 | 0.21 | 0.22 | 0.23 | 0.36 | 0.37 | 0.22 | 0.24 | 0.25 | 0.27 | 0.29 | 0.31 | 0.33 | 0.34 | 0.36 | 0.38 | 0.40 | ||||||
| International Business Machines Corp. | 0.67 | 0.65 | 0.69 | 0.70 | 0.70 | 0.67 | 0.70 | 0.70 | 0.72 | 0.72 | 0.71 | 0.72 | 0.73 | 0.70 | 0.72 | 0.72 | 0.74 | ||||||
| Intuit Inc. | 0.24 | 0.23 | 0.24 | 0.26 | 0.25 | 0.25 | 0.24 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.31 | 0.30 | 0.30 | 0.29 | 0.30 | 0.17 | ||||||
| Microsoft Corp. | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.13 | 0.14 | 0.16 | 0.21 | 0.24 | 0.24 | 0.19 | 0.20 | 0.21 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.25 | 0.26 | ||||||
| Oracle Corp. | 0.79 | 0.82 | 0.85 | 0.87 | 0.89 | 0.91 | 0.94 | 0.96 | 0.97 | 0.99 | 1.03 | 1.05 | 1.07 | 1.09 | 1.12 | 1.15 | 1.02 | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.05 | 0.08 | 0.10 | 0.16 | 0.21 | 0.29 | 0.47 | 0.53 | 0.75 | 0.83 | 0.88 | 0.95 | 0.92 | 0.97 | 0.88 | ||||||
| Salesforce Inc. | 0.12 | 0.12 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.15 | 0.15 | 0.15 | 0.15 | 0.15 | 0.16 | 0.19 | 0.06 | ||||||
| ServiceNow Inc. | 0.11 | 0.10 | 0.12 | 0.12 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.15 | 0.16 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.21 | 0.23 | 0.25 | 0.26 | 0.28 | ||||||
| Synopsys Inc. | 0.25 | 0.32 | 0.34 | 0.50 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||||
| Workday Inc. | 0.25 | 0.25 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.27 | 0.31 | 0.32 | 0.33 | 0.35 | 0.35 | 0.45 | 0.46 | 0.29 | 0.30 | 0.32 | 0.35 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 3,514,022 ÷ 5,877,505 = 0.60
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
該公司在觀察期間內，其資本結構與債務水平呈現出明顯的波動週期，特別是在總資本的縮減與隨後的恢復過程中，導致債務比率發生顯著變化。
- 總債務趨勢
- 總債務在2022年至2023年第四季之間保持高度穩定，數值維持在31億至32億美元之間。然而，自2024年第一季起，債務水準提升至35億美元量級，並在2025年第一季達到37.1億美元的峰值。隨後，債務規模回落並穩定在約35.1億美元，直至2026年第一季。
- 總資本變動
- 總資本呈現先下降後上升的V型走勢。從2022年第一季的52.3億美元逐步下滑，在2024年第一季與2025年第一季觸及約42.8億美元的低點。進入2025年第二季後，總資本開始強勢回升，至2026年第一季增至58.7億美元，顯示資本規模已超過觀察期初的水準。
- 債務與總資本比率分析
- 債務比率隨總資本的縮減而顯著攀升。2022年比率穩定在0.62至0.63之間，但隨著總資本在2023至2024年間下降，該比率於2024年第一季升至0.82。比率最高點出現在2025年第一季，達到0.87，反映出當時資本結構中債務的佔比達到最高水平。隨著總資本在2025年後的快速增長，債務比率隨之下降，至2026年第一季回落至0.60，低於2022年的初始水準。
綜合分析顯示，該公司在2024年至2025年初經歷了一段財務槓桿提高的時期，主要由總資本減少與債務增加共同驅動。然而，隨後的資本增強有效降低了財務風險，使債務比率在2026年恢復至較為穩健的狀態。
債務資產比率
AppLovin Corp.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | —) | —) | —) | —) | 200,000) | —) | 35,563) | 35,563) | 35,563) | 215,000) | 215,000) | 33,310) | 33,310) | 33,310) | 33,310) | 33,310) | 29,560) | ||||||
| 長期債務 | 3,514,022) | 3,512,987) | 3,511,965) | 3,510,958) | 3,509,964) | 3,508,983) | 3,474,456) | 3,482,166) | 3,489,891) | 2,905,906) | 2,912,302) | 3,166,759) | 3,172,563) | 3,178,412) | 3,184,221) | 3,190,047) | 3,195,919) | ||||||
| 總債務 | 3,514,022) | 3,512,987) | 3,511,965) | 3,510,958) | 3,709,964) | 3,508,983) | 3,510,019) | 3,517,729) | 3,525,454) | 3,120,906) | 3,127,302) | 3,200,069) | 3,205,873) | 3,211,722) | 3,217,531) | 3,223,357) | 3,225,479) | ||||||
| 總資產 | 7,707,705) | 7,259,610) | 6,343,035) | 5,959,497) | 5,706,701) | 5,869,259) | 5,442,484) | 5,269,466) | 5,262,517) | 5,359,187) | 5,005,228) | 5,482,120) | 5,915,840) | 5,847,846) | 5,805,398) | 5,930,828) | 6,167,193) | ||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | 0.46 | 0.48 | 0.55 | 0.59 | 0.65 | 0.60 | 0.64 | 0.67 | 0.67 | 0.58 | 0.62 | 0.58 | 0.54 | 0.55 | 0.55 | 0.54 | 0.52 | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.09 | 0.02 | 0.03 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||||
| Adobe Inc. | 0.21 | 0.21 | 0.22 | 0.22 | 0.21 | 0.19 | 0.19 | 0.19 | 0.13 | 0.12 | 0.12 | 0.13 | 0.14 | 0.15 | 0.15 | 0.16 | 0.16 | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | 0.24 | 0.24 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.28 | 0.31 | 0.19 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.13 | 0.13 | 0.15 | 0.16 | 0.08 | 0.08 | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.11 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.15 | 0.17 | 0.18 | 0.19 | 0.20 | 0.22 | 0.24 | 0.26 | ||||||
| Datadog Inc. | 0.14 | 0.15 | 0.16 | 0.17 | 0.27 | 0.28 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.19 | 0.21 | 0.22 | 0.24 | 0.25 | 0.26 | 0.28 | 0.29 | ||||||
| International Business Machines Corp. | 0.42 | 0.40 | 0.43 | 0.43 | 0.43 | 0.40 | 0.42 | 0.42 | 0.43 | 0.42 | 0.43 | 0.43 | 0.44 | 0.40 | 0.40 | 0.39 | 0.41 | ||||||
| Intuit Inc. | 0.18 | 0.16 | 0.18 | 0.20 | 0.18 | 0.19 | 0.19 | 0.20 | 0.21 | 0.22 | 0.23 | 0.26 | 0.26 | 0.25 | 0.24 | 0.26 | 0.14 | ||||||
| Microsoft Corp. | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.10 | 0.14 | 0.16 | 0.16 | 0.11 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.16 | 0.16 | ||||||
| Oracle Corp. | 0.51 | 0.55 | 0.60 | 0.60 | 0.59 | 0.62 | 0.64 | 0.66 | 0.65 | 0.67 | 0.70 | 0.71 | 0.70 | 0.69 | 0.72 | 0.73 | 0.67 | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.02 | 0.03 | 0.03 | 0.05 | 0.06 | 0.10 | 0.13 | 0.14 | 0.26 | 0.28 | 0.29 | 0.30 | 0.33 | 0.35 | 0.35 | ||||||
| Salesforce Inc. | 0.09 | 0.08 | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.12 | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.15 | 0.04 | ||||||
| ServiceNow Inc. | 0.06 | 0.06 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.11 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | ||||||
| Synopsys Inc. | 0.21 | 0.28 | 0.30 | 0.42 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||||
| Workday Inc. | 0.17 | 0.17 | 0.18 | 0.18 | 0.19 | 0.18 | 0.21 | 0.22 | 0.22 | 0.22 | 0.24 | 0.31 | 0.32 | 0.18 | 0.20 | 0.20 | 0.22 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 3,514,022 ÷ 7,707,705 = 0.46
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
債務資產比率在觀察期間內呈現先上升後下降的趨勢。該比率從 2022 年第一季的 0.52 逐步攀升，於 2024 年第一季至第二季達到 0.67 的峰值，隨後持續遞減，至 2026 年第一季降至 0.46，顯示其整體財務槓桿水平在近期趨於降低。
- 總債務變動分析
- 總債務在 2022 年至 2023 年第三季期間維持小幅下降趨勢，由 32.3 億美元降至 31.3 億美元。進入 2024 年第一季後，債務規模顯著增加至 35.3 億美元，此後在 35 億美元附近波動，並於 2025 年第一季達到 37.1 億美元的最高點，隨後維持在 35.1 億美元左右的穩定水準。
- 總資產變動分析
- 總資產在 2022 年第一季至 2023 年第三季呈現持續萎縮態勢，由 61.7 億美元下滑至 50.1 億美元。然而，自 2024 年第三季起，資產規模進入強勁增長期，由 54.4 億美元一路攀升，至 2026 年第一季達到 77.1 億美元，呈現明顯的擴張趨勢。
- 比率變動洞見
- 債務資產比率的上升主因在於 2023 年至 2024 年上半年期間，資產規模縮減與債務增加同時發生，導致槓桿壓力增加。而 2024 年下半年至 2026 年第一季的比率下降，則主要受惠於總資產的快速增長，其增速遠高於債務的變動幅度，從而有效稀釋了債務比率並強化了資產結構。
財務槓桿比率
AppLovin Corp.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | 7,707,705) | 7,259,610) | 6,343,035) | 5,959,497) | 5,706,701) | 5,869,259) | 5,442,484) | 5,269,466) | 5,262,517) | 5,359,187) | 5,005,228) | 5,482,120) | 5,915,840) | 5,847,846) | 5,805,398) | 5,930,828) | 6,167,193) | ||||||
| 股東權益（赤字） | 2,363,483) | 2,134,671) | 1,473,920) | 1,167,127) | 575,421) | 1,089,818) | 938,206) | 814,836) | 760,204) | 1,256,329) | 1,095,790) | 1,517,400) | 1,898,580) | 1,902,677) | 1,881,902) | 1,907,175) | 2,012,295) | ||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | 3.26 | 3.40 | 4.30 | 5.11 | 9.92 | 5.39 | 5.80 | 6.47 | 6.92 | 4.27 | 4.57 | 3.61 | 3.12 | 3.07 | 3.08 | 3.11 | 3.06 | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | 2.10 | 2.10 | 2.07 | 2.05 | 2.05 | 1.98 | 1.95 | 1.89 | 1.93 | 1.99 | 1.98 | 2.01 | 2.05 | 2.14 | 2.16 | 2.16 | 2.15 | ||||||
| Adobe Inc. | 2.60 | 2.54 | 2.44 | 2.46 | 2.29 | 2.14 | 2.05 | 2.02 | 1.86 | 1.80 | 1.84 | 1.88 | 1.88 | 1.93 | 1.86 | 1.88 | 1.89 | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | 1.84 | 1.85 | 1.85 | 1.90 | 1.89 | 1.92 | 2.01 | 1.70 | 1.60 | 1.67 | 1.74 | 1.77 | 1.76 | 1.87 | 1.83 | 1.66 | 1.59 | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 2.53 | 2.65 | 2.55 | 2.52 | 2.70 | 2.88 | 2.87 | 3.00 | 3.20 | 3.43 | 3.40 | 3.39 | 3.48 | 3.53 | 3.48 | 3.47 | 3.39 | ||||||
| Datadog Inc. | 1.74 | 1.78 | 1.76 | 1.82 | 2.06 | 2.13 | 1.76 | 1.83 | 1.88 | 1.94 | 1.96 | 2.01 | 2.08 | 2.13 | 2.17 | 2.18 | 2.26 | ||||||
| International Business Machines Corp. | 4.74 | 4.65 | 5.24 | 5.40 | 5.42 | 5.02 | 5.49 | 5.57 | 5.90 | 6.00 | 5.60 | 5.96 | 6.19 | 5.80 | 6.27 | 6.57 | 7.00 | ||||||
| Intuit Inc. | 1.72 | 1.88 | 1.82 | 1.77 | 1.83 | 1.74 | 1.68 | 1.76 | 1.68 | 1.61 | 1.64 | 1.72 | 1.69 | 1.69 | 1.68 | 1.69 | 1.53 | ||||||
| Microsoft Corp. | 1.75 | 1.80 | 1.75 | 1.76 | 1.82 | 1.91 | 1.91 | 1.97 | 2.02 | 2.00 | 1.95 | 1.99 | 2.07 | 2.19 | 2.12 | 2.13 | 2.21 | ||||||
| Oracle Corp. | 7.47 | 8.23 | 9.65 | 10.80 | 13.33 | 16.20 | 24.38 | 34.74 | 57.66 | 125.24 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | 1.21 | 1.20 | 1.23 | 1.24 | 1.24 | 1.27 | 1.28 | 1.28 | 1.27 | 1.30 | 1.31 | 1.35 | 1.35 | 1.35 | 1.39 | 1.40 | 1.40 | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | 2.72 | 3.01 | 3.04 | 3.29 | 3.45 | 3.87 | 4.01 | 4.20 | 6.82 | 8.29 | 11.50 | 18.06 | 24.69 | 58.35 | 32.88 | 88.29 | 20.09 | ||||||
| Salesforce Inc. | 1.63 | 1.68 | 1.56 | 1.60 | 1.61 | 1.67 | 1.57 | 1.59 | 1.63 | 1.69 | 1.55 | 1.57 | 1.58 | 1.64 | 1.53 | 1.60 | 1.52 | ||||||
| ServiceNow Inc. | 2.08 | 2.01 | 1.93 | 2.02 | 2.07 | 2.12 | 1.98 | 2.10 | 2.16 | 2.28 | 2.10 | 2.15 | 2.43 | 2.64 | 2.46 | 2.65 | 2.75 | ||||||
| Synopsys Inc. | 1.55 | 1.70 | 1.75 | 2.40 | 1.40 | 1.45 | 1.51 | 1.54 | 1.58 | 1.68 | 1.67 | 1.68 | 1.70 | 1.71 | 1.66 | 1.66 | 1.65 | ||||||
| Workday Inc. | 1.93 | 1.99 | 1.90 | 1.95 | 1.95 | 2.04 | 2.10 | 2.19 | 2.23 | 2.41 | 2.29 | 2.58 | 2.68 | 2.31 | 2.24 | 2.36 | 2.53 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益（赤字）
= 7,707,705 ÷ 2,363,483 = 3.26
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
總資產規模在 2022 年第一季至 2023 年第三季期間呈現下降趨勢，由 61.67 億美元降至 50.05 億美元。自 2023 年第四季起，資產規模進入持續增長階段，至 2026 年第一季增長至 77.08 億美元，顯示出資產規模在經歷調整後逐步擴張。
- 股東權益變動趨勢
- 股東權益在觀察期間內經歷了顯著的波動。自 2022 年第一季的 20.12 億美元起持續下滑，在 2025 年第一季觸及 5.75 億美元的最低點。隨後權益迅速回升，至 2026 年第一季增加至 23.63 億美元，恢復至超過初始水平的規模。
- 財務槓桿比率分析
- 財務槓桿比率在 2022 年期間保持穩定，波動範圍在 3.06 至 3.11 之間。自 2023 年第二季起，比率開始顯著攀升，於 2025 年第一季達到 9.92 的峰值，反映出該期間資本結構對債務的依賴度大幅提高。隨後槓桿比率迅速下降，至 2026 年第一季回落至 3.26。
- 資本結構綜合洞察
- 資料顯示公司經歷了一個明顯的高槓桿週期。在 2023 年至 2025 年初之間，股東權益的減少與財務槓桿比率的飆升呈正相關關係。而在 2025 年第二季後，隨著股東權益的強勢回升，財務槓桿比率同步下降，資本結構趨於穩健，且此過程伴隨著總資產的持續增長。
利息覆蓋率
AppLovin Corp.、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 應佔AppLovin的淨收益（虧損） | 1,205,613) | 1,102,256) | 835,545) | 819,531) | 576,419) | 599,204) | 434,420) | 309,969) | 236,183) | 172,233) | 108,639) | 80,357) | (4,518) | (79,512) | 23,771) | (21,748) | (115,257) | ||||||
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | (109) | (51) | (41) | ||||||
| 少： 來自已終止經營業務的收益（虧損），扣除所得稅 | —) | —) | —) | 47,675) | (147,119) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||
| 更多： 所得稅費用 | 225,795) | 151,098) | 185,401) | 112,148) | 71,068) | (84,080) | 33,249) | 15,298) | 31,762) | 6,663) | 586) | 15,445) | 1,165) | 13,340) | (22,053) | 39,167) | (42,684) | ||||||
| 更多： 利息支出 | 51,159) | 51,290) | 51,429) | 51,409) | 52,888) | 94,199) | 75,213) | 74,666) | 74,182) | 71,584) | 78,583) | 50,987) | 74,511) | 54,722) | 48,627) | 36,505) | 32,009) | ||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | 1,482,567) | 1,304,644) | 1,072,375) | 935,413) | 847,494) | 609,323) | 542,882) | 399,933) | 342,127) | 250,480) | 187,808) | 146,789) | 71,158) | (11,450) | 50,236) | 53,873) | (125,973) | ||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率1 | 23.36 | 20.09 | 13.86 | 10.72 | 8.08 | 5.95 | 5.19 | 3.95 | 3.37 | 2.38 | 1.52 | 1.12 | 0.76 | -0.19 | 0.25 | 0.19 | 0.02 | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | 39.97 | 45.94 | 57.86 | 80.38 | 135.71 | 165.48 | 175.20 | 175.18 | 168.23 | 193.31 | 220.23 | 212.89 | 217.31 | 195.34 | 188.01 | 133.08 | 133.32 | ||||||
| Adobe Inc. | 34.99 | 34.21 | 35.26 | 37.00 | 40.93 | 42.01 | 46.90 | 53.43 | 58.12 | 61.17 | 58.59 | 55.57 | 53.27 | 54.64 | 54.21 | 54.34 | 53.39 | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | 14.39 | 14.06 | 13.53 | 13.50 | 15.95 | 19.37 | 24.99 | 33.48 | 36.67 | 36.43 | 32.16 | 34.13 | 38.63 | 46.58 | 57.84 | 58.34 | 52.92 | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | -2.14 | 3.07 | 7.50 | 9.33 | 7.64 | 5.77 | 1.41 | -1.80 | -4.04 | -5.31 | -4.72 | -4.71 | -5.09 | -5.34 | -6.41 | -8.16 | -12.40 | ||||||
| Datadog Inc. | 14.75 | 12.49 | 12.47 | 15.42 | 22.90 | 29.85 | 37.27 | 33.23 | 24.08 | 10.56 | -1.85 | -5.72 | -4.15 | -1.30 | 0.81 | 1.72 | 1.24 | ||||||
| International Business Machines Corp. | 6.41 | 6.34 | 6.05 | 4.44 | 4.39 | 4.39 | 4.69 | 6.33 | 6.21 | 6.41 | 6.44 | 2.34 | 2.25 | 1.95 | 1.59 | 6.01 | 5.40 | ||||||
| Intuit Inc. | 22.15 | 20.57 | 18.45 | 16.48 | 15.76 | 15.67 | 15.74 | 14.07 | 13.20 | 13.05 | 14.66 | 16.17 | 19.99 | 32.38 | 55.36 | 62.71 | 93.29 | ||||||
| Oracle Corp. | 4.94 | 4.96 | 4.96 | 4.81 | 4.60 | 4.34 | 4.08 | 3.88 | 3.74 | 3.60 | 3.96 | 4.41 | 3.33 | 3.78 | 3.98 | 4.23 | 6.06 | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | 3,786.90 | 499.52 | 149.97 | 69.33 | 34.43 | -5.32 | -49.82 | -87.97 | -176.15 | -201.09 | -194.27 | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | 911.61 | 532.90 | 427.74 | 269.85 | 163.77 | 120.07 | 72.96 | 46.08 | 35.96 | 21.82 | 10.40 | 4.05 | -1.99 | -6.56 | -4.28 | -3.42 | -2.65 | ||||||
| Salesforce Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Synopsys Inc. | 2.97 | 4.12 | 5.50 | 11.64 | 31.24 | 44.06 | 78.90 | 174.76 | 852.56 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025)
÷ (利息支出Q1 2026
+ 利息支出Q4 2025
+ 利息支出Q3 2025
+ 利息支出Q2 2025)
= (1,482,567 + 1,304,644 + 1,072,375 + 935,413)
÷ (51,159 + 51,290 + 51,429 + 51,409)
= 23.36
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析顯示該公司的獲利能力與債務償還能力在觀察期間內呈現顯著提升的趨勢。
- 息稅前盈利 (EBIT) 趨勢
- EBIT 從 2022 年第一季的虧損狀態（-1.26 億美元）開始轉向正成長。雖然在 2022 年第四季出現短暫下滑，但自 2023 年起進入持續且加速的增長階段，從 2023 年第一季的 7,116 萬美元一路攀升至 2026 年第一季的 14.8 億美元。此模式顯示其核心營運獲利能力大幅擴張。
- 利息支出變動
- 利息支出在 2022 年至 2024 年間呈現上升趨勢，於 2024 年第四季達到峰值 9,420 萬美元。然而，自 2025 年第一季起，利息支出顯著下降並維持在約 5,100 萬美元的穩定水平，顯示其資金成本在近期得到了有效控制或債務結構有所優化。
- 利息覆蓋率分析
- 利息覆蓋率隨 EBIT 的增長與利息支出的降低而劇烈上升。該比率從 2022 年初的 0.02 低位起步，於 2023 年第二季首次突破 1.0，隨後在 2024 年至 2026 年間呈現指數級增長，最終達到 23.36。這表明公司支付利息的壓力已大幅減輕，財務風險顯著降低，債務償還能力大幅增強。