償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
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償付能力比率（摘要）
International Business Machines Corp.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
在分析國際商用機器公司（IBM）於2020年至2025年間的季度財務比率趨勢時，可以觀察到幾個重要的變化和穩定性特徵。整體來說，公司的財務結構呈現較為穩定的趨勢，且多數比率在期間內未出現顯著的波動或惡化跡象，顯示其風險控制較為穩健。
- 債務與股東權益比率（Debt-to-Equity Ratio）
- 此比率從2020年3月的3.22逐步下降至2023年12月的2.32，然後稍微回升至2024年6月的2.35，最後於2025年6月回落至2.33，展現出公司負債相對於股東權益的比率有逐步降低的趨勢，反映公司資本結構在此期間趨向較為保守。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 該比率亦展現類似的下降趨勢，從3.47降低至2.46，期間內的波動較小，整體趨向較低的負債比例，有助於降低財務風險。
- 債務與總資本比率
- 此比例在2020年至2025年間保持較為穩定，約在0.7左右波動，顯示公司大量資金來自於股東資本及負債中的長期負債結構較為平衡。
- 債務資產比率（Debt Asset Ratio）
- 從2020年的0.42開始，於2022年底升至0.44，之後略有回落至約0.42，略微波動但整體保持穩定，暗示公司負債在資產中的比例大致固定。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 該比率在2020年的0.45~0.46區間內波動，並未出現明顯上升或下降，說明公司在負債管理上具有一定的穩定性。
- 財務槓桿比率（Financial Leverage Ratio）
- 此比率從2020年的7.67逐步下降至2025年的約5.4，表示公司財務杠桿較高且逐漸降低，減少了財務風險，同時提升了資本結構的穩定性。
- 利息覆蓋率（Interest Coverage Ratio）
- 該比率在2020年之前未有數據披露，從2021年起呈現較為穩定的提升，尤其是在2023年及之後，利息覆蓋率約在6左右，表示公司能以其營運利潤較好地應付利息支出，財務狀況穩健。
綜合來看，IBM的財務結構在此期間內呈現出逐步降低負債比率、提高資本穩定性和風險控制的趨勢。財務槓桿略有下降，而利息覆蓋率亦有所改善，代表公司在運用資金及利息管理方面取得一定的進步。整體而言，公司保持穩健的財務狀態，具備應對未來經營風險之能力。此外，雖然在部分比率有輕微的波動，但沒有明顯的負向趨勢，反映財務策略較為傳統且審慎。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
International Business Machines Corp.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括當前到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| IBM 股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ IBM 股東權益合計
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
在所分析的期間內，國際商用機器公司（IBM）的總債務呈現一定程度的波動，整體趨勢顯示略為下降。在2020年第一季至2023年第三季之間，總債務從約63,427百萬美元逐步降低到約55,531百萬美元，期間存在數次波動，但整體上呈現下降趨勢。特別是在2021年年末到2022年初，債務數值曾見小幅上升，但隨後又持續下降，反映公司在維持或改善資金結構方面有所努力。
股東權益方面，則呈現逐步增加的趨勢。從2020年第一季的近20,000百萬美元上升到2024年第三季的約24,448百萬美元，甚至在2025年第一季達到約27,509百萬美元。此一趨勢顯示公司在積累股東資本方面有所進展，或可能來自於留存盈餘的積累與資本結構的優化。
債務與股東權益比率的變化則反映公司財務結構的調整情況。該比率在2020年第一季為3.22，之後逐步下降至2024年兩個季度附近的2.01，代表公司在資本結構上逐漸降低負債比例，可能是藉由增加股東權益或償債來達成平衡。此比率的降低，通常被視為公司財務穩健性改善的跡象，表明公司更依賴自身權益，而非外部借款。
綜合觀察，IBM在這段時間內展現出積極的資本結構調整策略，總債務的減少與股東權益的增加相輔相成，使財務比率呈現改善趨勢。這些變化可能為公司提供更大的財務彈性，增強抗風險能力，並為未來的營運或投資提供更為穩固的財務基礎。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
International Business Machines Corp.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括當前到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 當前經營租賃負債 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非流動經營租賃負債 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||||||||
| IBM 股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ IBM 股東權益合計
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據資料所呈現的趨勢，可以觀察到IBM在其財務結構中負債與股東權益之間的變化趨勢，以及整體的財務穩定性。在分析期間內，債務總額呈現出波動性，但整體維持在較高水準，例如在2020年3月約為69,453百萬美元，至2025年6月，則略微上升至67,719百萬美元。特別是從2022年末起，債務總額有些許增加，可能反映公司在特定時期進行的資金運作或投資。 另一方面，股東權益則呈現穩步上升趨勢，從2020年3月的19,999百萬美元逐步增加到2025年6月的27,719百萬美元。這顯示公司在累積盈餘、股利或其他股東權益項目方面持續改善，反映一定的盈利能力與資本積累。 負債股東權益比率於分析期間內則保持較為穩定的水準，波動範圍大致在2.14至3.47之間。該比率在2020年3月至2022年逐漸降低，尤其是在2022年12月及2023年初，降至約2.46，表明公司的財務結構逐漸趨於合理，負債水平較為控制，且股東權益的增加有助於降低財務杠桿。至2025年6月，該比率仍然維持在相對較低的水平，顯示公司持續努力維持健康的資本結構與財務穩定性。 綜合來看，IBM的財務結構展現出較為穩健的趨勢。負債規模略有增加，但相對於股東權益的成長，整體財務比率保持在較為安全的範圍內。這反映公司可能在持續追求資本擴張與投資的同時，也著重於保持長期財務健康，降低杠桿風險，展現出較為穩定的財務策略與經營成果。
債務與總資本比率
International Business Machines Corp.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括當前到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| IBM 股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資本 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從數據中可以觀察到國際商業機器公司（IBM）在過去五年的財務趨勢，尤其是在總債務、總資本以及債務與總資本比率方面。以下為詳細分析：
- 總債務變動趨勢
- 整體而言，總債務在2020年第一季至2022年末呈現一定的波動，期間雖有上升趨勢，但整體水平較較高的時期較為穩定。在2022年第一季達到峰值約54,235百萬美元，之後略有下降，並在2023年逐步上升至約56,531百萬美元，至2024年和2025年期間，總債務仍維持相對較高的水準，顯示公司持續依賴負債融資策略。
- 總資本變動趨勢
- 總資本在整體上呈現逐漸上升的趨勢。從2020年第一季的約84,326百萬美元逐步增加，尤其是在2022年末達到約73,285百萬美元，之後在2023年後逐步攀升至約81,027百萬美元，並在2025年達到最高點約91,664百萬美元。此趨勢反映公司資本規模的擴張，可能包括資產增值及資本投入的增加。
- 債務與總資本比率的變化
- 該比率從2020年初的0.76逐漸下降，至2022年中期約0.70左右，表示相較於資本，負債的比重有所降低。特別是在2022年末，該比率降至0.67，之後在2023年後保持穩定在約0.70的水平。此趨勢顯示公司逐步改善其資本結構，降低槓桿程度，以減少財務風險，同時維持合理的負債水平以支援成長與投資。
綜合來看，IBM在數據期間內持續擴大資本規模，並針對負債進行管理，降低負債比例，這顯示公司可能在平衡增長與風險的策略下，逐步調整其財務結構。儘管存在短期波動，但整體趨勢展現公司穩健的財務管理與資本策略，為未來的發展提供一定的基礎。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
International Business Machines Corp.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括當前到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 當前經營租賃負債 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非流動經營租賃負債 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||||||||
| IBM 股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資本（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||||||||
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| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | |||||||||||||||||||||||||||||
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| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
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| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
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| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的資料中，可以觀察到國際商業機械公司（IBM）在2020年至2025年間的財務趨勢變化具有一定的穩定性，但亦呈現一定波動。以下對主要財務數據進行詳細分析：
- 債務總額的趨勢
- 在2020年第一季（2020年3月31日）其債務總額為69,453百萬美元，之後經歷上升與下降的波動。在2022年底（2022年12月31日），達到高點的61,676百萬美元，顯示公司在此期間可能展開了較多的融資或經營擴張。進入2023年後，債務總額開始逐步下降，至2024年底（2024年12月31日）回落至58,396百萬美元，年內逐步減少，顯示公司可能正在進行債務管理或償還安排。
- 資本規模的變化
- 總資本（包括經營租賃負債）在2020年為89,452百萬美元，並在整個期間略有起伏，但整體呈上升趨勢。在2022年年底，達到最高的83,280百萬美元，隨後在2023年及2024年逐步攀升，2025年預計已超過95,228百萬美元。這顯示公司在維持穩定資產規模的同時，資本結構持續改善或增強。
- 債務與資本比率
- 該比率從2020年第一季的0.78，逐步下降至2024年末的0.68，反映出在整體資本規模增加的情況下，債務比例相對降低。這表明公司增強了資本結構的穩定性，減少了負債比重，可能是透過債務償還或增資等措施實現的。
綜合上述分析，可以推斷IBM在此期間積極進行財務結構的調整，逐步降低其資產負債比率，強化資本基礎，並在資產規模上保持成長。此趨勢亦顯示公司或許著重於風險控制和長期穩定經營，面對外部經濟環境的挑戰，展現出一定的財務審慎策略。
債務資產比率
International Business Machines Corp.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括當前到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務的變化趨勢
- 從2020年第一季到2025年第一季，總債務整體呈現出先降低後回升的趨勢。2020年第一季的總債務為63,427百萬美元，經歷2020年中期的下降，在2021年初達到低點約51,704百萬美元，之後逐步反彈至2022年末的約50,949百萬美元，並且在2023年及2024年持續增加，至2025年第一季達到約63,284百萬美元。這顯示公司在2020年疫情期間，債務水準有所下降，之後隨著營運恢復逐步回升。
- 總資產的變動趨勢
- 2020年總資產略有增加，從153,403百萬美元上升至2020年第四季的約155,971百萬美元，之後在2021年逐步降低至約132,001百萬美元，反映出資產規模在2020年疫情的影響下有所縮水。進入2022年至2023年間，資產逐步恢復並持續增長，到2025年第一季達到約148,585百萬美元，顯示公司資產規模整體呈現恢復和擴張趨勢。
- 債務資產比率的變化趨勢
- 該比率大致維持在0.42左右，反映出公司債務相對於資產的比例較為穩定。從2020年到2025年期間，路徑上稍有波動但整體保持在0.38至0.44的範圍內，沒有明顯的長期趨勢偏離，暗示公司在資產與負債管理方面保持相對的平衡與穩定。
- 綜合分析
- 整體而言，該公司在最近數年間經歷了由疫情引發的資產及負債的波動，但隨著時間進展，資產逐步回升，債務水平亦逐漸增加，債務資產比率保持在相對穩定的範圍裡，表明公司繼續在負債與資產之間謹慎調控。此外，兩者的變動趨勢同步顯示，公司正逐步從疫情帶來的挑戰中恢復，展現出持續擴張的態勢。未来持續關注這些指標，將有助於判斷公司財務狀況的穩定性及長期成長能力。
負債比率（包括經營租賃負債）
International Business Machines Corp.、資產負債率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括當前到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 當前經營租賃負債 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非流動經營租賃負債 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，國際商用機器公司（IBM）在2020年至2025年的財務趨勢，主要聚焦於債務總額、總資產與負債比率之間的變化情況。
- 債務總額趨勢
- 在所考察期間內，公司的總債務呈現波動，但整體維持在較高的水平。2020年第一季的債務約為69,453百萬美元，至2025年第一季，則約為66,835百萬美元，顯示出較為平穩的變動，略微下降的趨勢較為明顯。此外，2023年和2024年中債務數值波動較為頻繁，尤其在2023年7月及2024年第一季達到較高水平，反映出公司在某些期間可能進行了資金再融資或資產擴張的行為。
- 總資產變動
- 公司資產水位由2020年約為153,403百萬美元，至2025年約為145,667百萬美元，顯示在此期間內總資產略有下降。值得注意的是，2021年到2022年期間，資產數量呈現明顯的下滑，最低點在2022年9月，約125,850百萬美元，之後逐步回升。此趨勢暗示公司經歷了資產重組或資產價值調整，並在2023年恢復較為穩定的水平。
- 負債比率變化
- 負債比率在整個期間中保持較為穩定，約在0.41至0.46之間波動。2020年和2023年的負債比率較接近於0.45-0.46的範圍，顯示公司在資產結構中保持較高比例的負債，可能是為了籌措資金或進行資本運作。然而，在2021年初和2022年中，負債比率較低，約為0.41，反映出公司在某些期間可能降低財務槓桿或增加股東權益的比例。
- 綜合觀察
- 整體來看，IBM在2020年至2025年間具有較為穩定的財務結構，但在資產規模、債務水平與資金運用上經歷了些許波動。雖然資產總額略有所下降，但公司保持較高的負債比率，顯示其可能持續進行槓桿操作以促進成長或資本運作。此期間內，債務與資產間的變化似乎同步，但在2022年疫情後的幾個季度，資產數值顯示出一定的下降跡象，之後再逐步回升，展現出一定的市場韌性和調整能力。
財務槓桿比率
International Business Machines Corp.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||
| IBM 股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ IBM 股東權益合計
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務數據，IB定公司在2020年至2025年間展現出一定的資產規模波動與資本結構調整趨勢。整體來說，公司的總資產於此期間呈現略微上升的整體趨勢，尤其在2024年後期，資產規模逐漸回升，顯示公司在資產管理與運營方面進行了一定的調整與優化。
在2020年中期至2021年初，總資產曾呈現小幅下滑，至2021年第二季度出現最低點，但之後隨著時間進展逐步回升，並在2025年前達到較高水準。尤其2023年及2024年的資產變動較為穩定，顯示公司營運資產的波動已漸趨穩定。此外，2024年第三季度之前的資產數值略有起伏，但整體仍在相對較高的範圍內進行，有助於支撐公司未來的發展基礎。
股東權益方面，數值隨時間穩步增加，從2020年的約2億美元提升至2025年的約2.75億美元，呈現持續增長的趨勢。此趨勢表明公司在累積盈餘並穩固資本金方面具有一定效果。儘管2021年底和2022年初股東權益略為波動，但整體仍維持穩定上升的態勢，且經過數次調整後逐漸回穩並持續增長。
財務槓桿比率則顯示公司在整體資本結構方面展現出較為穩健的狀況。數據顯示，槓桿比率於2020年至2025年間有所變動，但大致呈現下降趨勢，從7.67逐步下降至約5.4，代表公司或在擴張與融資策略上逐步降低負債比例或改善財務結構，以追求更佳的資本效率與降低財務風險。
綜合而言，IB公司在此期間內的財務狀況反映公司既在資產擴張與股東權益累積方面穩步改善，也努力進行財務槓桿的優化調整。儘管數據中存在一定的短期波動，但長期趨勢顯示公司正朝著較為穩健並具韌性的財務結構前進，具備較好的資產與資本扶持能力，以應對未來的市場挑戰。在未來觀察中，持續關注公司資產配置、股東權益變動以及槓桿比率的趨勢將有助於預測其未來的財務健康狀況。
利息覆蓋率
International Business Machines Corp.、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入（虧損） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 少： 來自已終止經營業務的收益（虧損），扣除稅項 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得稅費用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 利息支出 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 息稅前利潤 (EBIT) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025
+ EBITQ4 2024
+ EBITQ3 2024)
÷ (利息支出Q2 2025
+ 利息支出Q1 2025
+ 利息支出Q4 2024
+ 利息支出Q3 2024)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從該季度財務資料中，可以觀察到國際商業機器公司（IBM）息稅前利潤（EBIT）在2020年第三季度開始呈現較大波動。2020年3月的EBIT為277百萬美元，但在同年6月至9月期間，數值大幅上升，最高達到2020年9月的2,150百萬美元，此後在2020年12月有所回落，並在2021年第一季度燃起較大漲幅至524百萬美元。
隨後，2021年第二季度和第三季度，EBIT進一步上升，分別達到1,192百萬美元和1,103百萬美元，顯示公司在該段時間內的盈利能力有著明顯改善。然而，2021年第四季度的EBIT在超過3,173百萬美元的高點之後，2022年第一季度經歷了劇烈的波動，甚至出現了-4,206百萬美元的虧損，這表明在該季度公司遭遇了較大的經營挑戰或非經常性損失影響。
2022年第二季度和第三季度，EBIT回升至較為正面的數值（2,019百萬美元及-4,206百萬美元），但整體趨勢仍呈不穩定狀態。進入2023年後，該公司的EBIT逐步回升，2023年第三季度達到2,646百萬美元，顯示公司盈利能力逐漸改善，雖然在2023年第四季度又出現負數（-373百萬美元），但隨後於2024年第一季度又回歸正面，達到3,730百萬美元，並在後續季度持續保持較高水平。
利息支出相對穩定，但在2023年和2024年略有上升，從2020年的約320百萬美元逐步增加至2025年6月的510百萬美元。相比之下，利息覆蓋率在2020年第三季度開始表現不一，尤其在2022年第一季度急劇下降至1.59，顯示公司在該季度承擔的利息負擔較重，盈利能力相對降低，但之後幾個季度逐步回升，顯示公司籌資成本與盈利能力的波動相關聯。
總體而言，IBM的息稅前利潤展現出較高的季度波動性，尤其在2021年與2022年之間出現明顯的起伏。雖然該公司在部分季度顯示強勁的盈利狀況，但也曾遭遇較大的虧損，其利息覆蓋率隨著盈利變化而波動，但整體呈現一個逐步改善的趨勢，反映公司逐步恢復其盈利能力，經營環境亦從波動中逐漸穩定。