償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Adobe Inc.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-05-30), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-Q (報告日期： 2024-08-30), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-03-01), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-Q (報告日期： 2023-09-01), 10-Q (報告日期： 2023-06-02), 10-Q (報告日期： 2023-03-03), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-Q (報告日期： 2022-09-02), 10-Q (報告日期： 2022-06-03), 10-Q (報告日期： 2022-03-04), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-Q (報告日期： 2021-09-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-04), 10-Q (報告日期： 2021-03-05), 10-K (報告日期： 2020-11-27), 10-Q (報告日期： 2020-08-28), 10-Q (報告日期： 2020-05-29), 10-Q (報告日期： 2020-02-28), 10-K (報告日期： 2019-11-29), 10-Q (報告日期： 2019-08-30), 10-Q (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-03-01).
根據提供的財務資料，Adobe Inc. 的財務構成及變化趨勢如下：
- 負債與股東權益比率（including operating lease liabilities）
- 該比率從2019年3月的0.42逐步下降至2021年12月的0.28，表示公司在此期間內逐步降低負債相對於股東權益的比例，顯示其財務杠桿逐漸減少。然而，自2022年3月起該比率開始回升，至2025年5月預估值達0.54，反映公司負債比重有所增加，可能與擴張或資本結構調整有關。
- 負債資本比率與相關指標
- 債務與資本比率（不含經營租賃負債）在2019年期間保持約0.29，並逐步下降至2021年的較低水平約0.2-0.23，表示負債在資本中的比重較低，風險較為穩定。相對地，包括經營租賃負債的比率趨勢亦然，但在2022年後開始上升，年底達0.36，顯示公司在擴大融資或租賃資產時，負債比重有所加重。
- 債務資產比率與負債比率
- 兩者皆呈現持續下降趨勢，自2019年的約0.21降至2021年約0.13-0.15，顯示公司資產中負債的比例逐步減少，財務結構較為寬裕。直到2022年後這些比率開始回升，年底達到約0.22，反映負債比重的逐漸增加，可能與資產擴張策略相關。
- 財務槓桿比率
- 該比率在2019年維持約1.96-1.98的水平，之後逐步上升，至2025年預估達2.46，代表公司財務杠桿逐漸升高，負債對股東權益的 leverage增加。此趨勢可能表明公司經營策略轉向更積極的資本運用或在擴展業務投資。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率從2020年5月的約21.38逐月逐漸提升，至2022年左右達到高峰約61以上，顯示公司支付利息的能力大幅增強，財務狀況較為穩健。此後，利息覆蓋率略有波動，但仍維持在較高水平，反映財務風險較低，盈利能負擔較大利息負擔。
整體而言，Adobe Inc. 在2019年至2021年間展現出去負債、降低財務槓桿的趨勢，經營風險相對較低。至2022年後，負債比例逐步回升，財務杠桿上升，但利息覆蓋率仍保持在較高水準，顯示公司具有一定的盈利能力支撐較高的負債水準。未來若此趨勢持續，需關注負債結構對財務安全性的可能影響。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Adobe Inc.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | 2020年11月27日 | 2020年8月28日 | 2020年5月29日 | 2020年2月28日 | 2019年11月29日 | 2019年8月30日 | 2019年5月31日 | 2019年3月1日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務，流動部分 | —) | —) | 1,499) | 1,499) | 1,498) | 1,497) | —) | —) | —) | —) | 500) | 500) | 499) | 499) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 3,149) | 3,149) | 3,146) | 893) | ||||||||
| 債務，不包括流動部分 | 6,166) | 6,155) | 4,129) | 4,128) | 4,127) | 2,138) | 3,634) | 3,633) | 3,631) | 3,630) | 3,629) | 3,627) | 3,627) | 3,626) | 4,123) | 4,122) | 4,120) | 4,119) | 4,117) | 4,116) | 4,114) | 4,113) | 989) | 988) | 988) | 3,237) | ||||||||
| 總債務 | 6,166) | 6,155) | 5,628) | 5,627) | 5,625) | 3,635) | 3,634) | 3,633) | 3,631) | 3,630) | 4,129) | 4,127) | 4,126) | 4,125) | 4,123) | 4,122) | 4,120) | 4,119) | 4,117) | 4,116) | 4,114) | 4,113) | 4,138) | 4,137) | 4,134) | 4,130) | ||||||||
| 股東權益 | 11,448) | 13,095) | 14,105) | 14,545) | 14,843) | 15,460) | 16,518) | 15,776) | 14,838) | 14,206) | 14,051) | 14,373) | 13,985) | 13,775) | 14,797) | 14,414) | 13,852) | 13,546) | 13,264) | 11,713) | 10,881) | 10,465) | 10,530) | 10,243) | 9,932) | 9,871) | ||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | 0.54 | 0.47 | 0.40 | 0.39 | 0.38 | 0.24 | 0.22 | 0.23 | 0.24 | 0.26 | 0.29 | 0.29 | 0.30 | 0.30 | 0.28 | 0.29 | 0.30 | 0.30 | 0.31 | 0.35 | 0.38 | 0.39 | 0.39 | 0.40 | 0.42 | 0.42 | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | 0.18 | 0.18 | 0.04 | 0.06 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | 0.49 | 0.52 | 0.53 | 0.62 | 0.32 | 0.18 | 0.19 | 0.21 | 0.22 | 0.23 | 0.27 | 0.29 | 0.13 | 0.13 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.29 | 0.31 | 0.32 | — | — | — | — | ||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.26 | 0.29 | 0.32 | 0.37 | 0.40 | 0.46 | 0.51 | 0.56 | 0.60 | 0.67 | 0.72 | 0.78 | 0.82 | 0.87 | 0.85 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | ||||||||
| Datadog Inc. | 0.31 | 0.55 | 0.59 | 0.28 | 0.31 | 0.34 | 0.37 | 0.41 | 0.45 | 0.49 | 0.52 | 0.57 | 0.61 | 0.66 | 0.71 | 0.77 | 0.80 | 0.87 | 0.60 | 0.61 | 0.61 | 0.00 | — | — | — | — | ||||||||
| Fair Isaac Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 8.46 | 4.32 | 2.69 | 2.52 | 3.75 | 4.43 | 3.81 | 2.85 | 3.07 | 3.32 | 3.65 | ||||||||
| International Business Machines Corp. | 2.33 | 2.35 | 2.01 | 2.31 | 2.35 | 2.56 | 2.51 | 2.39 | 2.59 | 2.72 | 2.32 | 2.53 | 2.59 | 2.85 | 2.74 | 2.45 | 2.51 | 2.64 | 2.99 | 3.08 | 3.15 | 3.22 | — | — | — | — | ||||||||
| Intuit Inc. | 0.35 | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.38 | 0.45 | 0.43 | 0.42 | 0.40 | 0.43 | 0.21 | 0.21 | 0.20 | 0.27 | 0.45 | 0.66 | 0.08 | 0.11 | 0.12 | 0.12 | 0.11 | 0.15 | 0.15 | ||||||||
| Microsoft Corp. | 0.15 | 0.16 | 0.19 | 0.26 | 0.31 | 0.32 | 0.23 | 0.25 | 0.26 | 0.28 | 0.30 | 0.31 | 0.33 | 0.35 | 0.41 | 0.43 | 0.46 | 0.52 | 0.54 | 0.58 | 0.63 | 0.66 | — | — | — | — | ||||||||
| Oracle Corp. | 6.45 | 7.81 | 9.98 | 15.65 | 22.97 | 37.53 | 84.33 | — | — | — | — | — | — | — | 16.08 | 7.79 | 8.94 | 7.46 | 5.93 | 3.63 | 3.32 | 2.95 | — | — | — | — | ||||||||
| Palantir Technologies Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.11 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | 0.08 | 0.11 | 0.19 | 0.26 | 0.42 | 0.90 | 1.14 | 2.99 | 5.05 | 7.24 | 17.51 | 10.89 | 31.19 | 7.08 | 5.08 | 3.20 | 3.04 | 4.18 | 2.80 | 1.98 | 0.91 | 0.95 | 0.90 | 1.08 | 1.45 | 1.30 | ||||||||
| Salesforce Inc. | 0.15 | 0.16 | 0.16 | 0.16 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.18 | 0.18 | 0.18 | 0.18 | 0.19 | 0.24 | 0.06 | 0.06 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.17 | 0.19 | — | — | — | — | ||||||||
| ServiceNow Inc. | 0.14 | 0.15 | 0.15 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.20 | 0.21 | 0.21 | 0.27 | 0.30 | 0.33 | 0.35 | 0.39 | 0.43 | 0.45 | 0.48 | 0.53 | 0.58 | 0.64 | 0.28 | 0.31 | — | — | — | — | ||||||||
| Synopsys Inc. | 1.01 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.06 | 0.08 | 0.03 | 0.04 | 0.07 | 0.14 | ||||||||
| Workday Inc. | 0.36 | 0.37 | 0.37 | 0.45 | 0.47 | 0.50 | 0.53 | 0.55 | 0.80 | 0.86 | 0.41 | 0.44 | 0.48 | 0.55 | 0.55 | 0.58 | 0.63 | 0.68 | 0.51 | 0.54 | 0.56 | 0.60 | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-05-30), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-Q (報告日期： 2024-08-30), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-03-01), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-Q (報告日期： 2023-09-01), 10-Q (報告日期： 2023-06-02), 10-Q (報告日期： 2023-03-03), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-Q (報告日期： 2022-09-02), 10-Q (報告日期： 2022-06-03), 10-Q (報告日期： 2022-03-04), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-Q (報告日期： 2021-09-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-04), 10-Q (報告日期： 2021-03-05), 10-K (報告日期： 2020-11-27), 10-Q (報告日期： 2020-08-28), 10-Q (報告日期： 2020-05-29), 10-Q (報告日期： 2020-02-28), 10-K (報告日期： 2019-11-29), 10-Q (報告日期： 2019-08-30), 10-Q (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-03-01).
1 Q2 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益
= 6,166 ÷ 11,448 = 0.54
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
自2019年第一季起，Adobe Inc.的總債務呈現較為穩定的趨勢，數值在4130百萬美元至4138百萬美元之間波動，直到2020年期間，總債務略微下降，最低點為3630百萬美元，之後又逐步回升，至2025年預計達到較高的水平（約6166百萬美元）。
股東權益則展現持續成長的態勢，自2019年3月以來，從9871百萬美元逐步增加，2023年6月達到約16518百萬美元，然而在2024年之後，數值出現下降，預期在2025年為11448百萬美元左右，顯示公司在此期間經歷了盈利波動或資本調整。
債務與股東權益比率整體呈下降趨勢，從2019年的0.42逐步下降至2021年約0.26-0.29範圍，反映出公司在此期間逐漸改善資本結構，減少財務槓桿。然後，該比率在2023年後重新上升，預計2025年達到約0.54， indicating在此期間的財務杠杆再度提高，可能為公司帶來較高的財務風險或執行較積極的融資策略。
綜合分析，Adobe Inc.在存續期間內的財務架構展現出穩定的負債水平與持續增加的股東權益，反映公司在擴張與資本積累方面采取較為謹慎與積極的策略。債務與股東權益比率的下降顯示資本結構更加穩健，但近期比率的回升提醒企業可能採取較積極的融資措施以支持成長或進行投資。整體而言，公司的財務狀況呈現良好的發展態勢，並伴隨著資本結構調整與風險管理的變化。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Adobe Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | 2020年11月27日 | 2020年8月28日 | 2020年5月29日 | 2020年2月28日 | 2019年11月29日 | 2019年8月30日 | 2019年5月31日 | 2019年3月1日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務，流動部分 | —) | —) | 1,499) | 1,499) | 1,498) | 1,497) | —) | —) | —) | —) | 500) | 500) | 499) | 499) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 3,149) | 3,149) | 3,146) | 893) | ||||||||
| 債務，不包括流動部分 | 6,166) | 6,155) | 4,129) | 4,128) | 4,127) | 2,138) | 3,634) | 3,633) | 3,631) | 3,630) | 3,629) | 3,627) | 3,627) | 3,626) | 4,123) | 4,122) | 4,120) | 4,119) | 4,117) | 4,116) | 4,114) | 4,113) | 989) | 988) | 988) | 3,237) | ||||||||
| 總債務 | 6,166) | 6,155) | 5,628) | 5,627) | 5,625) | 3,635) | 3,634) | 3,633) | 3,631) | 3,630) | 4,129) | 4,127) | 4,126) | 4,125) | 4,123) | 4,122) | 4,120) | 4,119) | 4,117) | 4,116) | 4,114) | 4,113) | 4,138) | 4,137) | 4,134) | 4,130) | ||||||||
| 當前經營租賃負債 | 74) | 74) | 75) | 70) | 67) | 73) | 73) | 74) | 74) | 81) | 87) | 88) | 90) | 93) | 97) | 97) | 96) | 94) | 92) | 90) | 85) | 84) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 長期經營租賃負債 | 323) | 334) | 353) | 381) | 398) | 378) | 373) | 389) | 408) | 415) | 417) | 426) | 442) | 447) | 453) | 466) | 477) | 494) | 499) | 520) | 498) | 514) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 6,563) | 6,563) | 6,056) | 6,078) | 6,090) | 4,086) | 4,080) | 4,096) | 4,113) | 4,126) | 4,633) | 4,641) | 4,658) | 4,665) | 4,673) | 4,685) | 4,693) | 4,707) | 4,708) | 4,726) | 4,697) | 4,711) | 4,138) | 4,137) | 4,134) | 4,130) | ||||||||
| 股東權益 | 11,448) | 13,095) | 14,105) | 14,545) | 14,843) | 15,460) | 16,518) | 15,776) | 14,838) | 14,206) | 14,051) | 14,373) | 13,985) | 13,775) | 14,797) | 14,414) | 13,852) | 13,546) | 13,264) | 11,713) | 10,881) | 10,465) | 10,530) | 10,243) | 9,932) | 9,871) | ||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 0.57 | 0.50 | 0.43 | 0.42 | 0.41 | 0.26 | 0.25 | 0.26 | 0.28 | 0.29 | 0.33 | 0.32 | 0.33 | 0.34 | 0.32 | 0.33 | 0.34 | 0.35 | 0.35 | 0.40 | 0.43 | 0.45 | 0.39 | 0.40 | 0.42 | 0.42 | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | 0.28 | 0.28 | 0.15 | 0.17 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.14 | 0.14 | 0.15 | 0.16 | 0.17 | 0.17 | 0.18 | 0.18 | 0.19 | 0.19 | 0.21 | 0.22 | 0.22 | 0.22 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.28 | 0.31 | 0.34 | 0.39 | 0.43 | 0.49 | 0.54 | 0.59 | 0.63 | 0.70 | 0.76 | 0.82 | 0.86 | 0.92 | 0.89 | 0.05 | 0.06 | 0.05 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | ||||||||
| Datadog Inc. | 0.40 | 0.64 | 0.68 | 0.37 | 0.40 | 0.43 | 0.45 | 0.49 | 0.54 | 0.56 | 0.59 | 0.65 | 0.67 | 0.72 | 0.78 | 0.84 | 0.87 | 0.95 | 0.67 | 0.68 | 0.69 | 0.07 | — | — | — | — | ||||||||
| Fair Isaac Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 8.92 | 4.59 | 2.90 | 2.74 | 4.05 | 4.79 | 4.14 | 2.85 | 3.07 | 3.32 | 3.65 | ||||||||
| International Business Machines Corp. | 2.46 | 2.49 | 2.14 | 2.46 | 2.49 | 2.70 | 2.66 | 2.54 | 2.72 | 2.85 | 2.46 | 2.68 | 2.75 | 3.02 | 2.92 | 2.65 | 2.72 | 2.86 | 3.23 | 3.32 | 3.39 | 3.47 | — | — | — | — | ||||||||
| Intuit Inc. | 0.38 | 0.37 | 0.35 | 0.34 | 0.38 | 0.37 | 0.38 | 0.40 | 0.48 | 0.47 | 0.45 | 0.43 | 0.46 | 0.25 | 0.24 | 0.24 | 0.31 | 0.49 | 0.70 | 0.13 | 0.19 | 0.20 | 0.12 | 0.11 | 0.15 | 0.15 | ||||||||
| Microsoft Corp. | 0.21 | 0.21 | 0.25 | 0.32 | 0.37 | 0.39 | 0.29 | 0.31 | 0.33 | 0.35 | 0.37 | 0.38 | 0.40 | 0.42 | 0.48 | 0.50 | 0.53 | 0.58 | 0.60 | 0.65 | 0.70 | 0.72 | — | — | — | — | ||||||||
| Palantir Technologies Inc. | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.06 | 0.06 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.12 | 0.25 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | 0.14 | 0.17 | 0.26 | 0.34 | 0.50 | 1.02 | 1.30 | 3.20 | 5.42 | 7.80 | 18.82 | 11.70 | 33.58 | 7.65 | 5.58 | 3.52 | 3.35 | 4.61 | 3.10 | 2.45 | 1.13 | 1.20 | 0.90 | 1.08 | 1.45 | 1.30 | ||||||||
| Salesforce Inc. | 0.20 | 0.21 | 0.21 | 0.22 | 0.22 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.30 | 0.14 | 0.15 | 0.14 | 0.15 | 0.17 | 0.17 | 0.18 | 0.35 | 0.38 | — | — | — | — | ||||||||
| ServiceNow Inc. | 0.22 | 0.24 | 0.24 | 0.24 | 0.26 | 0.28 | 0.30 | 0.31 | 0.32 | 0.40 | 0.44 | 0.47 | 0.51 | 0.55 | 0.60 | 0.63 | 0.64 | 0.69 | 0.75 | 0.82 | 0.48 | 0.53 | — | — | — | — | ||||||||
| Synopsys Inc. | 1.08 | 0.07 | 0.08 | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.11 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.11 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.13 | 0.14 | 0.15 | 0.18 | 0.21 | 0.03 | 0.04 | 0.07 | 0.14 | ||||||||
| Workday Inc. | 0.40 | 0.41 | 0.41 | 0.49 | 0.52 | 0.55 | 0.58 | 0.60 | 0.86 | 0.92 | 0.46 | 0.51 | 0.56 | 0.63 | 0.68 | 0.72 | 0.75 | 0.81 | 0.63 | 0.67 | 0.70 | 0.75 | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-05-30), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-Q (報告日期： 2024-08-30), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-03-01), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-Q (報告日期： 2023-09-01), 10-Q (報告日期： 2023-06-02), 10-Q (報告日期： 2023-03-03), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-Q (報告日期： 2022-09-02), 10-Q (報告日期： 2022-06-03), 10-Q (報告日期： 2022-03-04), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-Q (報告日期： 2021-09-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-04), 10-Q (報告日期： 2021-03-05), 10-K (報告日期： 2020-11-27), 10-Q (報告日期： 2020-08-28), 10-Q (報告日期： 2020-05-29), 10-Q (報告日期： 2020-02-28), 10-K (報告日期： 2019-11-29), 10-Q (報告日期： 2019-08-30), 10-Q (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-03-01).
1 Q2 2025 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益
= 6,563 ÷ 11,448 = 0.57
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 從2019年起至2024年中，債務總額展現出逐步增加的趨勢。特別是在2024年期間，該數值明顯上升，於2024年5月及11月達到峰值，顯示公司在該期間內進行了較為積極的資金籌措或負債擴張。此一增加趨勢可能反映公司在積極擴展業務或投資計畫，亦可能與整體市場或經濟環境變化相關聯。
- 股東權益
- 股東權益在整個觀察期間曾經頗有變動。從2019年3月的9,871百萬美元逐步上升，於2021年達到最高約14,838百萬美元，但在2022年後開始下行，至2025年預測值降至約11,448百萬美元。這一變化趨勢可能由於公司盈利、資本回籠或股利政策的調整所致。尤其在2022年之後，股東權益的下降反映出公司在擴張資產負債結構時，可能伴隨著較大規模的負債成長，導致股東權益相對被稀釋或減少。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 該比率展現出較為穩定且逐步上升的趨勢。從2019年的約0.42，逐漸向2024年升高至約0.57，特別是在2024年，該比率明顯攀升，反映出公司負債相較於股東權益的比例正在增加。由此可見，公司在近期更偏向透過負債來進行資金運作，且風險承擔意願有所提升。值得注意的是，較高的負債股東權益比率或許會對財務安全性帶來一定壓力，尤其是在經濟變動或市場波動時，公司的財務彈性可能受限。
整體而言，資料期間內公司顯示出負債逐步增長的趨勢，伴隨著股東權益的波動，並導致負債比率的逐步上升。這些變化反映出公司在資金策略上可能較偏重融資或負債運用，未來需留意負債水平與公司財務穩定性之間的平衡，以應對潛在的經營風險與外部環境的不確定性。
債務與總資本比率
Adobe Inc.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | 2020年11月27日 | 2020年8月28日 | 2020年5月29日 | 2020年2月28日 | 2019年11月29日 | 2019年8月30日 | 2019年5月31日 | 2019年3月1日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務，流動部分 | —) | —) | 1,499) | 1,499) | 1,498) | 1,497) | —) | —) | —) | —) | 500) | 500) | 499) | 499) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 3,149) | 3,149) | 3,146) | 893) | ||||||||
| 債務，不包括流動部分 | 6,166) | 6,155) | 4,129) | 4,128) | 4,127) | 2,138) | 3,634) | 3,633) | 3,631) | 3,630) | 3,629) | 3,627) | 3,627) | 3,626) | 4,123) | 4,122) | 4,120) | 4,119) | 4,117) | 4,116) | 4,114) | 4,113) | 989) | 988) | 988) | 3,237) | ||||||||
| 總債務 | 6,166) | 6,155) | 5,628) | 5,627) | 5,625) | 3,635) | 3,634) | 3,633) | 3,631) | 3,630) | 4,129) | 4,127) | 4,126) | 4,125) | 4,123) | 4,122) | 4,120) | 4,119) | 4,117) | 4,116) | 4,114) | 4,113) | 4,138) | 4,137) | 4,134) | 4,130) | ||||||||
| 股東權益 | 11,448) | 13,095) | 14,105) | 14,545) | 14,843) | 15,460) | 16,518) | 15,776) | 14,838) | 14,206) | 14,051) | 14,373) | 13,985) | 13,775) | 14,797) | 14,414) | 13,852) | 13,546) | 13,264) | 11,713) | 10,881) | 10,465) | 10,530) | 10,243) | 9,932) | 9,871) | ||||||||
| 總資本 | 17,614) | 19,250) | 19,733) | 20,172) | 20,468) | 19,095) | 20,152) | 19,409) | 18,469) | 17,836) | 18,180) | 18,500) | 18,111) | 17,900) | 18,920) | 18,536) | 17,972) | 17,665) | 17,381) | 15,829) | 14,995) | 14,578) | 14,668) | 14,380) | 14,065) | 14,001) | ||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.35 | 0.32 | 0.29 | 0.28 | 0.27 | 0.19 | 0.18 | 0.19 | 0.20 | 0.20 | 0.23 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.22 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.26 | 0.27 | 0.28 | 0.28 | 0.29 | 0.29 | 0.29 | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | 0.15 | 0.15 | 0.03 | 0.06 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | 0.33 | 0.34 | 0.35 | 0.38 | 0.24 | 0.15 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.19 | 0.21 | 0.23 | 0.12 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | — | — | — | — | ||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.21 | 0.23 | 0.24 | 0.27 | 0.29 | 0.32 | 0.34 | 0.36 | 0.38 | 0.40 | 0.42 | 0.44 | 0.45 | 0.47 | 0.46 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | ||||||||
| Datadog Inc. | 0.23 | 0.36 | 0.37 | 0.22 | 0.24 | 0.25 | 0.27 | 0.29 | 0.31 | 0.33 | 0.34 | 0.36 | 0.38 | 0.40 | 0.41 | 0.43 | 0.45 | 0.47 | 0.38 | 0.38 | 0.38 | 0.00 | — | — | — | — | ||||||||
| Fair Isaac Corp. | 1.80 | 1.89 | 1.77 | 1.64 | 1.56 | 1.59 | 1.59 | 1.57 | 1.67 | 1.72 | 1.76 | 1.76 | 1.59 | 1.49 | 1.10 | 0.89 | 0.81 | 0.73 | 0.72 | 0.79 | 0.82 | 0.79 | 0.74 | 0.75 | 0.77 | 0.79 | ||||||||
| International Business Machines Corp. | 0.70 | 0.70 | 0.67 | 0.70 | 0.70 | 0.72 | 0.72 | 0.71 | 0.72 | 0.73 | 0.70 | 0.72 | 0.72 | 0.74 | 0.73 | 0.71 | 0.72 | 0.73 | 0.75 | 0.76 | 0.76 | 0.76 | — | — | — | — | ||||||||
| Intuit Inc. | 0.26 | 0.25 | 0.25 | 0.24 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.31 | 0.30 | 0.30 | 0.29 | 0.30 | 0.17 | 0.17 | 0.17 | 0.21 | 0.31 | 0.40 | 0.08 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.13 | 0.13 | ||||||||
| Microsoft Corp. | 0.13 | 0.14 | 0.16 | 0.21 | 0.24 | 0.24 | 0.19 | 0.20 | 0.21 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.25 | 0.26 | 0.29 | 0.30 | 0.32 | 0.34 | 0.35 | 0.37 | 0.39 | 0.40 | — | — | — | — | ||||||||
| Oracle Corp. | 0.87 | 0.89 | 0.91 | 0.94 | 0.96 | 0.97 | 0.99 | 1.03 | 1.05 | 1.07 | 1.09 | 1.12 | 1.15 | 1.02 | 0.94 | 0.89 | 0.90 | 0.88 | 0.86 | 0.78 | 0.77 | 0.75 | — | — | — | — | ||||||||
| Palantir Technologies Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.10 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | 0.08 | 0.10 | 0.16 | 0.21 | 0.29 | 0.47 | 0.53 | 0.75 | 0.83 | 0.88 | 0.95 | 0.92 | 0.97 | 0.88 | 0.84 | 0.76 | 0.75 | 0.81 | 0.74 | 0.66 | 0.48 | 0.49 | 0.47 | 0.52 | 0.59 | 0.56 | ||||||||
| Salesforce Inc. | 0.13 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.15 | 0.15 | 0.15 | 0.15 | 0.15 | 0.16 | 0.19 | 0.06 | 0.06 | 0.06 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.15 | 0.16 | — | — | — | — | ||||||||
| ServiceNow Inc. | 0.12 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.15 | 0.16 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.21 | 0.23 | 0.25 | 0.26 | 0.28 | 0.30 | 0.31 | 0.33 | 0.35 | 0.37 | 0.39 | 0.22 | 0.24 | — | — | — | — | ||||||||
| Synopsys Inc. | 0.50 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.03 | 0.03 | 0.05 | 0.07 | 0.03 | 0.03 | 0.07 | 0.13 | ||||||||
| Workday Inc. | 0.26 | 0.27 | 0.27 | 0.31 | 0.32 | 0.33 | 0.35 | 0.35 | 0.45 | 0.46 | 0.29 | 0.30 | 0.32 | 0.35 | 0.35 | 0.37 | 0.39 | 0.41 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | 0.37 | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-05-30), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-Q (報告日期： 2024-08-30), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-03-01), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-Q (報告日期： 2023-09-01), 10-Q (報告日期： 2023-06-02), 10-Q (報告日期： 2023-03-03), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-Q (報告日期： 2022-09-02), 10-Q (報告日期： 2022-06-03), 10-Q (報告日期： 2022-03-04), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-Q (報告日期： 2021-09-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-04), 10-Q (報告日期： 2021-03-05), 10-K (報告日期： 2020-11-27), 10-Q (報告日期： 2020-08-28), 10-Q (報告日期： 2020-05-29), 10-Q (報告日期： 2020-02-28), 10-K (報告日期： 2019-11-29), 10-Q (報告日期： 2019-08-30), 10-Q (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-03-01).
1 Q2 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 6,166 ÷ 17,614 = 0.35
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Adobe Inc. 在分析期間內的財務結構經歷了較為明顯的變動與調整。其總債務於2019年3月為約41.3億美元，維持較為穩定的水平直至2021年初，之後逐步趨向增加，至2024年3月升至約61.6億美元，呈持續上升趨勢；特别是在2024年後期數據點迅速攀升，反映公司在近期可能進行了較大規模的負債行動或投資擴張。
相較之下，總資本則展現出較為明顯的成長趨勢。自2019年3月的約1.40兆美元逐步攀升至2024年3月的約1.97兆美元，期間經歷了數次顯著波動，但整體走勢為上升，顯示公司資本規模不斷擴大。此外，於2024年起，總資本有較為明顯的下降，可能與資產重整或資本回收有關。
在負債與總資本比率方面，該比率由2019年的約0.29逐步下降至2021年的約0.22，顯示公司在此期間改善了財務結構，負債比例下降，資本比重增加。從2022年開始，比率逐步回升並且呈現較大幅度的上升趨勢，在2024年已經回升至約0.35，表明公司近期負債佔比持續升高，反映出公司可能相對依賴外部融資以支持擴張或資本支出。
綜合來看，Adobe Inc. 在分析期內展現出資產與資本的穩步成長，但伴隨著負債比例的逐步上升。這可能反映公司采取較積極的融資策略，以支持擴張或技術投資，但同時也需關注負債比例的提升可能帶來的財務風險。未來應持續關注其負債管理狀況及財務杠杆的調整，以確保財務穩健。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Adobe Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | 2020年11月27日 | 2020年8月28日 | 2020年5月29日 | 2020年2月28日 | 2019年11月29日 | 2019年8月30日 | 2019年5月31日 | 2019年3月1日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務，流動部分 | —) | —) | 1,499) | 1,499) | 1,498) | 1,497) | —) | —) | —) | —) | 500) | 500) | 499) | 499) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 3,149) | 3,149) | 3,146) | 893) | ||||||||
| 債務，不包括流動部分 | 6,166) | 6,155) | 4,129) | 4,128) | 4,127) | 2,138) | 3,634) | 3,633) | 3,631) | 3,630) | 3,629) | 3,627) | 3,627) | 3,626) | 4,123) | 4,122) | 4,120) | 4,119) | 4,117) | 4,116) | 4,114) | 4,113) | 989) | 988) | 988) | 3,237) | ||||||||
| 總債務 | 6,166) | 6,155) | 5,628) | 5,627) | 5,625) | 3,635) | 3,634) | 3,633) | 3,631) | 3,630) | 4,129) | 4,127) | 4,126) | 4,125) | 4,123) | 4,122) | 4,120) | 4,119) | 4,117) | 4,116) | 4,114) | 4,113) | 4,138) | 4,137) | 4,134) | 4,130) | ||||||||
| 當前經營租賃負債 | 74) | 74) | 75) | 70) | 67) | 73) | 73) | 74) | 74) | 81) | 87) | 88) | 90) | 93) | 97) | 97) | 96) | 94) | 92) | 90) | 85) | 84) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 長期經營租賃負債 | 323) | 334) | 353) | 381) | 398) | 378) | 373) | 389) | 408) | 415) | 417) | 426) | 442) | 447) | 453) | 466) | 477) | 494) | 499) | 520) | 498) | 514) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 6,563) | 6,563) | 6,056) | 6,078) | 6,090) | 4,086) | 4,080) | 4,096) | 4,113) | 4,126) | 4,633) | 4,641) | 4,658) | 4,665) | 4,673) | 4,685) | 4,693) | 4,707) | 4,708) | 4,726) | 4,697) | 4,711) | 4,138) | 4,137) | 4,134) | 4,130) | ||||||||
| 股東權益 | 11,448) | 13,095) | 14,105) | 14,545) | 14,843) | 15,460) | 16,518) | 15,776) | 14,838) | 14,206) | 14,051) | 14,373) | 13,985) | 13,775) | 14,797) | 14,414) | 13,852) | 13,546) | 13,264) | 11,713) | 10,881) | 10,465) | 10,530) | 10,243) | 9,932) | 9,871) | ||||||||
| 總資本（包括經營租賃負債） | 18,011) | 19,658) | 20,161) | 20,623) | 20,933) | 19,546) | 20,598) | 19,872) | 18,951) | 18,332) | 18,684) | 19,014) | 18,643) | 18,440) | 19,470) | 19,099) | 18,545) | 18,253) | 17,972) | 16,439) | 15,578) | 15,176) | 14,668) | 14,380) | 14,065) | 14,001) | ||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.36 | 0.33 | 0.30 | 0.29 | 0.29 | 0.21 | 0.20 | 0.21 | 0.22 | 0.23 | 0.25 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | 0.26 | 0.26 | 0.29 | 0.30 | 0.31 | 0.28 | 0.29 | 0.29 | 0.29 | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | 0.22 | 0.22 | 0.13 | 0.14 | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.15 | 0.15 | 0.15 | 0.15 | 0.16 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.18 | 0.18 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.22 | 0.24 | 0.26 | 0.28 | 0.30 | 0.33 | 0.35 | 0.37 | 0.39 | 0.41 | 0.43 | 0.45 | 0.46 | 0.48 | 0.47 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | ||||||||
| Datadog Inc. | 0.28 | 0.39 | 0.40 | 0.27 | 0.29 | 0.30 | 0.31 | 0.33 | 0.35 | 0.36 | 0.37 | 0.39 | 0.40 | 0.42 | 0.44 | 0.46 | 0.46 | 0.49 | 0.40 | 0.40 | 0.41 | 0.07 | — | — | — | — | ||||||||
| Fair Isaac Corp. | 1.79 | 1.87 | 1.76 | 1.63 | 1.55 | 1.58 | 1.57 | 1.56 | 1.65 | 1.70 | 1.74 | 1.74 | 1.56 | 1.47 | 1.09 | 0.90 | 0.82 | 0.74 | 0.73 | 0.80 | 0.83 | 0.81 | 0.74 | 0.75 | 0.77 | 0.79 | ||||||||
| International Business Machines Corp. | 0.71 | 0.71 | 0.68 | 0.71 | 0.71 | 0.73 | 0.73 | 0.72 | 0.73 | 0.74 | 0.71 | 0.73 | 0.73 | 0.75 | 0.74 | 0.73 | 0.73 | 0.74 | 0.76 | 0.77 | 0.77 | 0.78 | — | — | — | — | ||||||||
| Intuit Inc. | 0.28 | 0.27 | 0.26 | 0.25 | 0.28 | 0.27 | 0.28 | 0.29 | 0.32 | 0.32 | 0.31 | 0.30 | 0.31 | 0.20 | 0.20 | 0.19 | 0.24 | 0.33 | 0.41 | 0.11 | 0.16 | 0.17 | 0.10 | 0.10 | 0.13 | 0.13 | ||||||||
| Microsoft Corp. | 0.17 | 0.18 | 0.20 | 0.24 | 0.27 | 0.28 | 0.23 | 0.24 | 0.25 | 0.26 | 0.27 | 0.27 | 0.29 | 0.29 | 0.32 | 0.33 | 0.35 | 0.37 | 0.38 | 0.39 | 0.41 | 0.42 | — | — | — | — | ||||||||
| Palantir Technologies Inc. | 0.04 | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.05 | 0.06 | 0.07 | 0.08 | 0.09 | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.20 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | 0.12 | 0.15 | 0.21 | 0.26 | 0.33 | 0.51 | 0.56 | 0.76 | 0.84 | 0.89 | 0.95 | 0.92 | 0.97 | 0.88 | 0.85 | 0.78 | 0.77 | 0.82 | 0.76 | 0.71 | 0.53 | 0.55 | 0.47 | 0.52 | 0.59 | 0.56 | ||||||||
| Salesforce Inc. | 0.17 | 0.17 | 0.17 | 0.18 | 0.18 | 0.19 | 0.19 | 0.19 | 0.19 | 0.19 | 0.19 | 0.20 | 0.23 | 0.13 | 0.13 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.15 | 0.15 | 0.26 | 0.27 | — | — | — | — | ||||||||
| ServiceNow Inc. | 0.18 | 0.19 | 0.19 | 0.19 | 0.21 | 0.22 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.29 | 0.31 | 0.32 | 0.34 | 0.36 | 0.37 | 0.39 | 0.39 | 0.41 | 0.43 | 0.45 | 0.33 | 0.35 | — | — | — | — | ||||||||
| Synopsys Inc. | 0.52 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.10 | 0.11 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.13 | 0.15 | 0.17 | 0.03 | 0.03 | 0.07 | 0.13 | ||||||||
| Workday Inc. | 0.29 | 0.29 | 0.29 | 0.33 | 0.34 | 0.35 | 0.37 | 0.38 | 0.46 | 0.48 | 0.32 | 0.34 | 0.36 | 0.39 | 0.41 | 0.42 | 0.43 | 0.45 | 0.39 | 0.40 | 0.41 | 0.43 | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-05-30), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-Q (報告日期： 2024-08-30), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-03-01), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-Q (報告日期： 2023-09-01), 10-Q (報告日期： 2023-06-02), 10-Q (報告日期： 2023-03-03), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-Q (報告日期： 2022-09-02), 10-Q (報告日期： 2022-06-03), 10-Q (報告日期： 2022-03-04), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-Q (報告日期： 2021-09-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-04), 10-Q (報告日期： 2021-03-05), 10-K (報告日期： 2020-11-27), 10-Q (報告日期： 2020-08-28), 10-Q (報告日期： 2020-05-29), 10-Q (報告日期： 2020-02-28), 10-K (報告日期： 2019-11-29), 10-Q (報告日期： 2019-08-30), 10-Q (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-03-01).
1 Q2 2025 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 6,563 ÷ 18,011 = 0.36
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到Adobe Inc.的負債與資本結構在所分析的期間內展現出一定的變化趨勢。債務總額在2019年相對穩定，約在4130百萬美元至4138百萬美元之間，之後在2020年開始出現明顯的增加，2020年2月28日達到4711百萬美元，之後又略有波動，最高點在2024年5月30日達到6563百萬美元。這顯示公司在近期逐步增加負債規模，尤其是在2020年後的幾個季度中有明顯的上升趨勢。
相對地，總資本在2019年穩定成長，從約14001百萬美元逐步提升至2021年底的接近19000百萬美元，隨後略有波動，並於2024年5月達到最高的20161百萬美元。該數據顯示公司的資本規模持續擴張，但在某些時間點如2022年與2023年出現較為明顯的變動，可能反映資本結構的調整或資產重組。
在債務與總資本比率方面，該比率在2019年末約為0.29，呈現相對穩定，較高比例表示公司負債在資本結構中佔較大比例。從2020年起，比率逐漸降低至約0.21-0.23區間，顯示公司逐步降低負債比例或增加資本。在2024年後期，比率再度上升，到2025年初達到約0.36，表明負債比例略有回升，但整體而言，公司多數時間維持較為謹慎的負債管理策略。
綜上，Adobe Inc.在分析期間內展現出穩步擴張資本規模及適度調整負債的趨勢。負債水平的上升可能反映公司在擴展業務或進行資本運作的需求，但整體的負債比例仍較為適中，未見過度槓桿的明顯跡象。未來應持續關注負債與資本比率的變動，以評估公司財務風險與資金結構的穩定性。
債務資產比率
Adobe Inc.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | 2020年11月27日 | 2020年8月28日 | 2020年5月29日 | 2020年2月28日 | 2019年11月29日 | 2019年8月30日 | 2019年5月31日 | 2019年3月1日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務，流動部分 | —) | —) | 1,499) | 1,499) | 1,498) | 1,497) | —) | —) | —) | —) | 500) | 500) | 499) | 499) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 3,149) | 3,149) | 3,146) | 893) | ||||||||
| 債務，不包括流動部分 | 6,166) | 6,155) | 4,129) | 4,128) | 4,127) | 2,138) | 3,634) | 3,633) | 3,631) | 3,630) | 3,629) | 3,627) | 3,627) | 3,626) | 4,123) | 4,122) | 4,120) | 4,119) | 4,117) | 4,116) | 4,114) | 4,113) | 989) | 988) | 988) | 3,237) | ||||||||
| 總債務 | 6,166) | 6,155) | 5,628) | 5,627) | 5,625) | 3,635) | 3,634) | 3,633) | 3,631) | 3,630) | 4,129) | 4,127) | 4,126) | 4,125) | 4,123) | 4,122) | 4,120) | 4,119) | 4,117) | 4,116) | 4,114) | 4,113) | 4,138) | 4,137) | 4,134) | 4,130) | ||||||||
| 總資產 | 28,107) | 29,955) | 30,230) | 29,830) | 30,007) | 28,751) | 29,779) | 29,090) | 27,838) | 26,667) | 27,165) | 26,744) | 26,326) | 25,976) | 27,241) | 26,144) | 25,582) | 24,985) | 24,284) | 22,414) | 21,603) | 21,214) | 20,762) | 20,055) | 19,666) | 19,506) | ||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | 0.22 | 0.21 | 0.19 | 0.19 | 0.19 | 0.13 | 0.12 | 0.12 | 0.13 | 0.14 | 0.15 | 0.15 | 0.16 | 0.16 | 0.15 | 0.16 | 0.16 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.19 | 0.19 | 0.20 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | 0.09 | 0.09 | 0.02 | 0.03 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | 0.26 | 0.27 | 0.28 | 0.31 | 0.19 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.13 | 0.13 | 0.15 | 0.16 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.09 | 0.17 | 0.17 | 0.18 | — | — | — | — | ||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.10 | 0.11 | 0.11 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.15 | 0.17 | 0.18 | 0.19 | 0.20 | 0.22 | 0.24 | 0.26 | 0.27 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | ||||||||
| Datadog Inc. | 0.17 | 0.27 | 0.28 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.19 | 0.21 | 0.22 | 0.24 | 0.25 | 0.26 | 0.28 | 0.29 | 0.31 | 0.33 | 0.35 | 0.38 | 0.30 | 0.31 | 0.31 | 0.00 | — | — | — | — | ||||||||
| Fair Isaac Corp. | 1.38 | 1.42 | 1.29 | 1.24 | 1.20 | 1.23 | 1.18 | 1.22 | 1.28 | 1.32 | 1.29 | 1.34 | 1.21 | 1.12 | 0.80 | 0.66 | 0.61 | 0.55 | 0.52 | 0.59 | 0.61 | 0.59 | 0.58 | 0.60 | 0.62 | 0.64 | ||||||||
| International Business Machines Corp. | 0.43 | 0.43 | 0.40 | 0.42 | 0.42 | 0.43 | 0.42 | 0.43 | 0.43 | 0.44 | 0.40 | 0.40 | 0.39 | 0.41 | 0.39 | 0.38 | 0.38 | 0.38 | 0.39 | 0.42 | 0.42 | 0.42 | — | — | — | — | ||||||||
| Intuit Inc. | 0.20 | 0.18 | 0.19 | 0.19 | 0.20 | 0.21 | 0.22 | 0.23 | 0.26 | 0.26 | 0.25 | 0.24 | 0.26 | 0.14 | 0.13 | 0.13 | 0.16 | 0.24 | 0.31 | 0.05 | 0.06 | 0.07 | 0.07 | 0.06 | 0.08 | 0.09 | ||||||||
| Microsoft Corp. | 0.08 | 0.09 | 0.10 | 0.14 | 0.16 | 0.16 | 0.11 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.16 | 0.16 | 0.17 | 0.19 | 0.20 | 0.21 | 0.21 | 0.23 | 0.25 | 0.25 | — | — | — | — | ||||||||
| Oracle Corp. | 0.60 | 0.59 | 0.62 | 0.64 | 0.66 | 0.65 | 0.67 | 0.70 | 0.71 | 0.70 | 0.69 | 0.72 | 0.73 | 0.67 | 0.64 | 0.59 | 0.64 | 0.62 | 0.62 | 0.53 | 0.52 | 0.51 | — | — | — | — | ||||||||
| Palantir Technologies Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.07 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | 0.03 | 0.03 | 0.05 | 0.06 | 0.10 | 0.13 | 0.14 | 0.26 | 0.28 | 0.29 | 0.30 | 0.33 | 0.35 | 0.35 | 0.31 | 0.33 | 0.33 | 0.36 | 0.34 | 0.23 | 0.20 | 0.21 | 0.22 | 0.25 | 0.27 | 0.28 | ||||||||
| Salesforce Inc. | 0.09 | 0.10 | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.12 | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.15 | 0.04 | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.09 | 0.10 | — | — | — | — | ||||||||
| ServiceNow Inc. | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.11 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.15 | 0.17 | 0.17 | 0.18 | 0.19 | 0.22 | 0.11 | 0.11 | — | — | — | — | ||||||||
| Synopsys Inc. | 0.42 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.03 | 0.05 | 0.02 | 0.02 | 0.05 | 0.09 | ||||||||
| Workday Inc. | 0.18 | 0.19 | 0.18 | 0.21 | 0.22 | 0.22 | 0.22 | 0.24 | 0.31 | 0.32 | 0.18 | 0.20 | 0.20 | 0.22 | 0.21 | 0.23 | 0.24 | 0.25 | 0.19 | 0.20 | 0.21 | 0.21 | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-05-30), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-Q (報告日期： 2024-08-30), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-03-01), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-Q (報告日期： 2023-09-01), 10-Q (報告日期： 2023-06-02), 10-Q (報告日期： 2023-03-03), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-Q (報告日期： 2022-09-02), 10-Q (報告日期： 2022-06-03), 10-Q (報告日期： 2022-03-04), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-Q (報告日期： 2021-09-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-04), 10-Q (報告日期： 2021-03-05), 10-K (報告日期： 2020-11-27), 10-Q (報告日期： 2020-08-28), 10-Q (報告日期： 2020-05-29), 10-Q (報告日期： 2020-02-28), 10-K (報告日期： 2019-11-29), 10-Q (報告日期： 2019-08-30), 10-Q (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-03-01).
1 Q2 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 6,166 ÷ 28,107 = 0.22
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可觀察到，Adobe Inc. 的總資產在年度間持續呈現上升趨勢，特別是在2020年起，資產規模大幅增加，顯示公司規模擴張明顯。各季資產的漲幅較為平穩，顯示公司資產成長較為穩健。
相較之下，總債務數值亦同步有所增加。從2019年至2023年期間，總債務由約4130百萬美元逐步提升至約6155百萬美元，代表公司在擴張過程中進行了負債融資或採用其他負債手段，以支持其資產增長。然而，債務的增長幅度較資產略為緩和，顯示公司管理層在負債擴張方面相對謹慎。
值得注意的是，債務資產比率在此期間呈現逐步下降的趨勢，從2019年約0.21下降至2021年的0.14，表示公司負債比例相較於資產規模變得較低，反映出公司債務負擔趨於輕薄或資產的增長較快於負債，改善了財務結構。2022年以後，債務資產比率略有反彈，回升至0.19左右，可能與特定資本支出或是財務策略調整有關。
整體而言，Adobe Inc. 在觀察期間內實行了穩健的資產擴張策略，並同步增加了負債，但其債務資產比率呈現逐步降低的趨勢，彰顯其財務結構的改善與穩健性。公司資產規模的持續增長與負債比的下降，有助於強化長期的財務穩定性，為未來的營運與投資提供較為堅實的基礎。
負債比率（包括經營租賃負債）
Adobe Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | 2020年11月27日 | 2020年8月28日 | 2020年5月29日 | 2020年2月28日 | 2019年11月29日 | 2019年8月30日 | 2019年5月31日 | 2019年3月1日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務，流動部分 | —) | —) | 1,499) | 1,499) | 1,498) | 1,497) | —) | —) | —) | —) | 500) | 500) | 499) | 499) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 3,149) | 3,149) | 3,146) | 893) | ||||||||
| 債務，不包括流動部分 | 6,166) | 6,155) | 4,129) | 4,128) | 4,127) | 2,138) | 3,634) | 3,633) | 3,631) | 3,630) | 3,629) | 3,627) | 3,627) | 3,626) | 4,123) | 4,122) | 4,120) | 4,119) | 4,117) | 4,116) | 4,114) | 4,113) | 989) | 988) | 988) | 3,237) | ||||||||
| 總債務 | 6,166) | 6,155) | 5,628) | 5,627) | 5,625) | 3,635) | 3,634) | 3,633) | 3,631) | 3,630) | 4,129) | 4,127) | 4,126) | 4,125) | 4,123) | 4,122) | 4,120) | 4,119) | 4,117) | 4,116) | 4,114) | 4,113) | 4,138) | 4,137) | 4,134) | 4,130) | ||||||||
| 當前經營租賃負債 | 74) | 74) | 75) | 70) | 67) | 73) | 73) | 74) | 74) | 81) | 87) | 88) | 90) | 93) | 97) | 97) | 96) | 94) | 92) | 90) | 85) | 84) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 長期經營租賃負債 | 323) | 334) | 353) | 381) | 398) | 378) | 373) | 389) | 408) | 415) | 417) | 426) | 442) | 447) | 453) | 466) | 477) | 494) | 499) | 520) | 498) | 514) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 6,563) | 6,563) | 6,056) | 6,078) | 6,090) | 4,086) | 4,080) | 4,096) | 4,113) | 4,126) | 4,633) | 4,641) | 4,658) | 4,665) | 4,673) | 4,685) | 4,693) | 4,707) | 4,708) | 4,726) | 4,697) | 4,711) | 4,138) | 4,137) | 4,134) | 4,130) | ||||||||
| 總資產 | 28,107) | 29,955) | 30,230) | 29,830) | 30,007) | 28,751) | 29,779) | 29,090) | 27,838) | 26,667) | 27,165) | 26,744) | 26,326) | 25,976) | 27,241) | 26,144) | 25,582) | 24,985) | 24,284) | 22,414) | 21,603) | 21,214) | 20,762) | 20,055) | 19,666) | 19,506) | ||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.23 | 0.22 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.15 | 0.15 | 0.17 | 0.17 | 0.18 | 0.18 | 0.17 | 0.18 | 0.18 | 0.19 | 0.19 | 0.21 | 0.22 | 0.22 | 0.20 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | 0.13 | 0.14 | 0.07 | 0.08 | 0.06 | 0.06 | 0.06 | 0.06 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.11 | 0.12 | 0.12 | 0.14 | 0.14 | 0.15 | 0.16 | 0.17 | 0.19 | 0.20 | 0.21 | 0.24 | 0.25 | 0.27 | 0.29 | 0.02 | 0.03 | 0.03 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | ||||||||
| Datadog Inc. | 0.22 | 0.31 | 0.32 | 0.21 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.25 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | 0.30 | 0.31 | 0.32 | 0.34 | 0.37 | 0.38 | 0.41 | 0.34 | 0.35 | 0.35 | 0.06 | — | — | — | — | ||||||||
| Fair Isaac Corp. | 1.39 | 1.43 | 1.30 | 1.25 | 1.21 | 1.24 | 1.20 | 1.23 | 1.30 | 1.34 | 1.31 | 1.37 | 1.24 | 1.15 | 0.84 | 0.70 | 0.65 | 0.60 | 0.57 | 0.64 | 0.66 | 0.65 | 0.58 | 0.60 | 0.62 | 0.64 | ||||||||
| International Business Machines Corp. | 0.46 | 0.46 | 0.43 | 0.45 | 0.45 | 0.46 | 0.44 | 0.45 | 0.46 | 0.46 | 0.42 | 0.43 | 0.42 | 0.43 | 0.42 | 0.41 | 0.41 | 0.41 | 0.43 | 0.46 | 0.45 | 0.45 | — | — | — | — | ||||||||
| Intuit Inc. | 0.22 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.22 | 0.22 | 0.24 | 0.25 | 0.28 | 0.28 | 0.27 | 0.25 | 0.27 | 0.16 | 0.16 | 0.15 | 0.19 | 0.27 | 0.33 | 0.08 | 0.10 | 0.12 | 0.07 | 0.06 | 0.08 | 0.09 | ||||||||
| Microsoft Corp. | 0.12 | 0.12 | 0.13 | 0.17 | 0.19 | 0.19 | 0.15 | 0.16 | 0.16 | 0.17 | 0.17 | 0.18 | 0.19 | 0.19 | 0.20 | 0.22 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.26 | 0.27 | 0.27 | — | — | — | — | ||||||||
| Palantir Technologies Inc. | 0.03 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.06 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.15 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | 0.04 | 0.05 | 0.07 | 0.09 | 0.12 | 0.15 | 0.16 | 0.28 | 0.30 | 0.32 | 0.32 | 0.36 | 0.38 | 0.38 | 0.35 | 0.37 | 0.37 | 0.39 | 0.38 | 0.28 | 0.25 | 0.27 | 0.22 | 0.25 | 0.27 | 0.28 | ||||||||
| Salesforce Inc. | 0.12 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.15 | 0.15 | 0.15 | 0.15 | 0.16 | 0.19 | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.18 | 0.19 | — | — | — | — | ||||||||
| ServiceNow Inc. | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.12 | 0.13 | 0.13 | 0.15 | 0.15 | 0.16 | 0.17 | 0.19 | 0.19 | 0.20 | 0.21 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.29 | 0.18 | 0.19 | — | — | — | — | ||||||||
| Synopsys Inc. | 0.45 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.06 | 0.06 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | 0.12 | 0.02 | 0.02 | 0.05 | 0.09 | ||||||||
| Workday Inc. | 0.21 | 0.21 | 0.20 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.24 | 0.26 | 0.33 | 0.34 | 0.20 | 0.23 | 0.24 | 0.25 | 0.26 | 0.28 | 0.28 | 0.29 | 0.23 | 0.25 | 0.26 | 0.26 | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-05-30), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-Q (報告日期： 2024-08-30), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-03-01), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-Q (報告日期： 2023-09-01), 10-Q (報告日期： 2023-06-02), 10-Q (報告日期： 2023-03-03), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-Q (報告日期： 2022-09-02), 10-Q (報告日期： 2022-06-03), 10-Q (報告日期： 2022-03-04), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-Q (報告日期： 2021-09-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-04), 10-Q (報告日期： 2021-03-05), 10-K (報告日期： 2020-11-27), 10-Q (報告日期： 2020-08-28), 10-Q (報告日期： 2020-05-29), 10-Q (報告日期： 2020-02-28), 10-K (報告日期： 2019-11-29), 10-Q (報告日期： 2019-08-30), 10-Q (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-03-01).
1 Q2 2025 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 6,563 ÷ 28,107 = 0.23
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 資產總額趨勢分析
- 從2019年第一季度至2025年第二季度，Adobe的總資產呈現持續成長的趨勢。尤其在2020年第四季度達到高點約27,284百萬美元後，略有波動但整體保持在高位，顯示公司在此期間持續擴張資產規模。此趨勢反映出公司投資與資本運用的穩健增長，可能源於營收擴大及現金流改善所帶動的資產累積。
- 債務總額變化與趨勢
- 債務總額從2019年3月的4,130百萬美元增加至2025年2月的6,563百萬美元，整體呈現上升趨勢。雖然在2020年有所波動，特別是在2020年第二季度後，債務金額稍微下降，但隨後再度上升，尤其在2024年期間有明顯的增加，顯示公司可能在擴大融資或進行資本性支出。此表現反映公司在資金運用方面保持較高的積極性，並可能利用負債來支援其成長策略。
- 負債比率的變化與穩定性
- 負債比率從2019年約0.21逐步下降至2021年約0.15，之後略有上升，至2025年達到約0.23。這顯示公司在早期較偏向自有資本，負債比例較低，隨著業務擴張，負債比率有所升高。尤其在2024年，負債比率再次上升，顯示公司負債結構可能調整，以支援更大的資本投入。整體而言，負債比率的變動較為平穩，未超過0.25，反映出公司在資金槓桿運用上的審慎態度。
- 總體趨勢與財務穩健性
- 綜合來看，Adobe在此期間展現出資產基礎持續擴大的趨勢，伴隨負債與負債比率逐步上升。儘管負債增加，公司依然維持較低的負債比率，顯示財務結構較為穩健。資產規模的擴大與負債的適度增加，或反映公司策略性使用負債來支持營運與成長，並在維持穩健的財務比率下，持續追求擴張機會。未來若負債比率持續上升，公司需持續關注資金成本與償债能力，以維持其財務健康。
財務槓桿比率
Adobe Inc.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | 2020年11月27日 | 2020年8月28日 | 2020年5月29日 | 2020年2月28日 | 2019年11月29日 | 2019年8月30日 | 2019年5月31日 | 2019年3月1日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | 28,107) | 29,955) | 30,230) | 29,830) | 30,007) | 28,751) | 29,779) | 29,090) | 27,838) | 26,667) | 27,165) | 26,744) | 26,326) | 25,976) | 27,241) | 26,144) | 25,582) | 24,985) | 24,284) | 22,414) | 21,603) | 21,214) | 20,762) | 20,055) | 19,666) | 19,506) | ||||||||
| 股東權益 | 11,448) | 13,095) | 14,105) | 14,545) | 14,843) | 15,460) | 16,518) | 15,776) | 14,838) | 14,206) | 14,051) | 14,373) | 13,985) | 13,775) | 14,797) | 14,414) | 13,852) | 13,546) | 13,264) | 11,713) | 10,881) | 10,465) | 10,530) | 10,243) | 9,932) | 9,871) | ||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | 2.46 | 2.29 | 2.14 | 2.05 | 2.02 | 1.86 | 1.80 | 1.84 | 1.88 | 1.88 | 1.93 | 1.86 | 1.88 | 1.89 | 1.84 | 1.81 | 1.85 | 1.84 | 1.83 | 1.91 | 1.99 | 2.03 | 1.97 | 1.96 | 1.98 | 1.98 | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | 2.05 | 2.05 | 1.98 | 1.95 | 1.89 | 1.93 | 1.99 | 1.98 | 2.01 | 2.05 | 2.14 | 2.16 | 2.16 | 2.15 | 2.21 | 2.18 | 2.18 | 2.14 | 2.18 | 2.19 | 2.17 | 2.19 | 2.07 | 2.05 | 2.05 | 2.11 | ||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | 1.90 | 1.89 | 1.92 | 2.01 | 1.70 | 1.60 | 1.67 | 1.74 | 1.77 | 1.76 | 1.87 | 1.83 | 1.66 | 1.59 | 1.60 | 1.60 | 1.64 | 1.57 | 1.58 | 1.73 | 1.77 | 1.75 | — | — | — | — | ||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 2.52 | 2.70 | 2.88 | 2.87 | 3.00 | 3.20 | 3.43 | 3.40 | 3.39 | 3.48 | 3.53 | 3.48 | 3.47 | 3.39 | 3.14 | 2.15 | 2.04 | 2.02 | 1.89 | 1.75 | 1.61 | 6.29 | — | — | — | — | ||||||||
| Datadog Inc. | 1.82 | 2.06 | 2.13 | 1.76 | 1.83 | 1.88 | 1.94 | 1.96 | 2.01 | 2.08 | 2.13 | 2.17 | 2.18 | 2.26 | 2.29 | 2.29 | 2.27 | 2.32 | 1.97 | 1.94 | 1.95 | 1.33 | — | — | — | — | ||||||||
| Fair Isaac Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 12.73 | 7.07 | 4.87 | 4.85 | 6.33 | 7.25 | 6.41 | 4.95 | 5.12 | 5.37 | 5.73 | ||||||||
| International Business Machines Corp. | 5.40 | 5.42 | 5.02 | 5.49 | 5.57 | 5.90 | 6.00 | 5.60 | 5.96 | 6.19 | 5.80 | 6.27 | 6.57 | 7.00 | 6.98 | 6.49 | 6.69 | 6.95 | 7.57 | 7.27 | 7.50 | 7.67 | — | — | — | — | ||||||||
| Intuit Inc. | 1.77 | 1.83 | 1.74 | 1.68 | 1.76 | 1.68 | 1.61 | 1.64 | 1.72 | 1.69 | 1.69 | 1.68 | 1.69 | 1.53 | 1.57 | 1.58 | 1.65 | 1.85 | 2.14 | 1.64 | 1.80 | 1.70 | 1.68 | 1.70 | 1.91 | 1.77 | ||||||||
| Microsoft Corp. | 1.76 | 1.82 | 1.91 | 1.91 | 1.97 | 2.02 | 2.00 | 1.95 | 1.99 | 2.07 | 2.19 | 2.12 | 2.13 | 2.21 | 2.35 | 2.30 | 2.34 | 2.44 | 2.55 | 2.49 | 2.57 | 2.63 | — | — | — | — | ||||||||
| Oracle Corp. | 10.80 | 13.33 | 16.20 | 24.38 | 34.74 | 57.66 | 125.24 | — | — | — | — | — | — | — | 25.03 | 13.27 | 13.90 | 11.96 | 9.56 | 6.79 | 6.33 | 5.76 | — | — | — | — | ||||||||
| Palantir Technologies Inc. | 1.24 | 1.24 | 1.27 | 1.28 | 1.28 | 1.27 | 1.30 | 1.31 | 1.35 | 1.35 | 1.35 | 1.39 | 1.40 | 1.40 | 1.42 | 1.43 | 1.49 | 1.67 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | 3.29 | 3.45 | 3.87 | 4.01 | 4.20 | 6.82 | 8.29 | 11.50 | 18.06 | 24.69 | 58.35 | 32.88 | 88.29 | 20.09 | 16.14 | 9.59 | 9.15 | 11.68 | 8.23 | 8.73 | 4.47 | 4.50 | 4.16 | 4.31 | 5.33 | 4.63 | ||||||||
| Salesforce Inc. | 1.60 | 1.61 | 1.67 | 1.57 | 1.59 | 1.63 | 1.69 | 1.55 | 1.57 | 1.58 | 1.64 | 1.53 | 1.60 | 1.52 | 1.60 | 1.47 | 1.50 | 1.55 | 1.63 | 1.50 | 1.94 | 2.02 | — | — | — | — | ||||||||
| ServiceNow Inc. | 2.02 | 2.07 | 2.12 | 1.98 | 2.10 | 2.16 | 2.28 | 2.10 | 2.15 | 2.43 | 2.64 | 2.46 | 2.65 | 2.75 | 2.92 | 2.68 | 2.81 | 2.90 | 3.07 | 2.88 | 2.63 | 2.73 | — | — | — | — | ||||||||
| Synopsys Inc. | 2.40 | 1.40 | 1.45 | 1.51 | 1.54 | 1.58 | 1.68 | 1.67 | 1.68 | 1.70 | 1.71 | 1.66 | 1.66 | 1.65 | 1.65 | 1.65 | 1.64 | 1.64 | 1.64 | 1.67 | 1.71 | 1.74 | 1.57 | 1.56 | 1.58 | 1.68 | ||||||||
| Workday Inc. | 1.95 | 1.95 | 2.04 | 2.10 | 2.19 | 2.23 | 2.41 | 2.29 | 2.58 | 2.68 | 2.31 | 2.24 | 2.36 | 2.53 | 2.66 | 2.55 | 2.64 | 2.78 | 2.74 | 2.65 | 2.71 | 2.85 | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-05-30), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-Q (報告日期： 2024-08-30), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-03-01), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-Q (報告日期： 2023-09-01), 10-Q (報告日期： 2023-06-02), 10-Q (報告日期： 2023-03-03), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-Q (報告日期： 2022-09-02), 10-Q (報告日期： 2022-06-03), 10-Q (報告日期： 2022-03-04), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-Q (報告日期： 2021-09-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-04), 10-Q (報告日期： 2021-03-05), 10-K (報告日期： 2020-11-27), 10-Q (報告日期： 2020-08-28), 10-Q (報告日期： 2020-05-29), 10-Q (報告日期： 2020-02-28), 10-K (報告日期： 2019-11-29), 10-Q (報告日期： 2019-08-30), 10-Q (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-03-01).
1 Q2 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= 28,107 ÷ 11,448 = 2.46
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，Adobe Inc. 在此期間呈現出若干重要趨勢與變化，值得進行詳細分析。
- 總資產變化趨勢
- 自2019年第一季起，公司的總資產持續成長，從19,506百萬美元逐步增加至2025年預測期的約28,107百萬美元。在2020年疫情爆發期間（2020年2月到2020年11月），資產持續累積，表現出公司的資產運作較為穩健且具資產擴張傾向。此趨勢在後續期間仍持續，顯示公司有較好的資產擴張能力。
- 股東權益變化趨勢
- 股東權益在觀察期間內呈現較為明顯的上升趨勢，尤其是在2020年第二季起開始快速成長，並在2021年達到高點約15,776百萬美元。然而，自2021年之後，股東權益逐漸下降，至2025年預估期約為11,448百萬美元。這可能反映公司在股東回報或資本結構方面的調整，或是公司經營策略的轉變，導致股東權益的波動。
- 財務槓桿比率變化
- 財務槓桿比率在整個期間內呈現出逐步上升的趨勢，從約1.98在2019年第一季增加至預測期的約2.46（2025年5月），尤其在2024年及之後的數據中，呈現較明顯的上升。這反映出公司可能以較高的負債來支持資產擴張或營運需求，或者公司資本結構逐漸向負債導向轉變。此一趨勢值得投資者注意，以評估公司潛在的財務風險增高問題。
綜合來看，Adobe Inc.在此次期間經歷了資產的持續擴大與股東權益的波動，並逐步增加財務槓桿，可能表明公司在追求成長的同時，亦開始利用負債來推動其業務擴展。這些趨勢需持續追蹤，尤其是槓桿比率的上升，應留意潛在的財務風險與資本結構的調整對公司未來穩定性的影響。
利息覆蓋率
Adobe Inc.、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
| 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | 2020年11月27日 | 2020年8月28日 | 2020年5月29日 | 2020年2月28日 | 2019年11月29日 | 2019年8月30日 | 2019年5月31日 | 2019年3月1日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | 1,691) | 1,811) | 1,683) | 1,684) | 1,573) | 620) | 1,483) | 1,403) | 1,295) | 1,247) | 1,176) | 1,136) | 1,178) | 1,266) | 1,233) | 1,212) | 1,116) | 1,261) | 2,250) | 955) | 1,100) | 955) | 852) | 793) | 633) | 674) | ||||||||
| 更多： 所得稅費用 | 410) | 371) | 308) | 358) | 357) | 348) | 325) | 340) | 355) | 351) | 341) | 320) | 314) | 277) | 235) | 206) | 270) | 172) | (1,053) | 105) | (100) | (36) | 105) | 42) | 78) | 28) | ||||||||
| 更多： 利息支出 | 68) | 62) | 50) | 51) | 41) | 27) | 28) | 27) | 26) | 32) | 28) | 28) | 28) | 28) | 28) | 27) | 28) | 30) | 27) | 28) | 28) | 33) | 37) | 40) | 41) | 41) | ||||||||
| 息稅前利潤 (EBIT) | 2,169) | 2,244) | 2,041) | 2,093) | 1,971) | 995) | 1,836) | 1,770) | 1,676) | 1,630) | 1,545) | 1,484) | 1,520) | 1,571) | 1,496) | 1,445) | 1,414) | 1,463) | 1,224) | 1,088) | 1,028) | 952) | 994) | 874) | 751) | 743) | ||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率1 | 37.00 | 40.93 | 42.01 | 46.90 | 53.43 | 58.12 | 61.17 | 58.59 | 55.57 | 53.27 | 54.64 | 54.21 | 54.34 | 53.39 | 51.49 | 49.52 | 45.92 | 42.50 | 37.00 | 32.36 | 28.08 | 23.87 | 21.38 | — | — | — | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | 80.38 | 135.71 | 165.48 | 175.20 | 175.18 | 168.23 | 193.31 | 220.23 | 212.89 | 217.31 | 195.34 | 188.01 | 133.08 | 133.32 | 131.46 | 126.89 | 196.99 | 191.96 | 205.84 | 248.30 | 245.62 | 270.18 | 273.26 | — | — | — | ||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | 13.50 | 15.95 | 19.37 | 24.99 | 33.48 | 36.67 | 36.43 | 32.16 | 34.13 | 38.63 | 46.58 | 57.84 | 58.34 | 52.92 | 46.26 | 44.21 | 40.38 | 35.68 | 31.50 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 9.33 | 7.64 | 5.77 | 1.41 | -1.80 | -4.04 | -5.31 | -4.72 | -4.71 | -5.09 | -5.34 | -6.41 | -8.16 | -12.40 | -55.36 | -151.33 | -185.47 | -226.03 | -315.25 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Datadog Inc. | 15.42 | 22.90 | 29.85 | 37.27 | 33.23 | 24.08 | 10.56 | -1.85 | -5.72 | -4.15 | -1.30 | 0.81 | 1.72 | 1.24 | 0.12 | -0.48 | -0.44 | -0.18 | 0.27 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Fair Isaac Corp. | 7.04 | 6.96 | 7.08 | 7.03 | 7.07 | 6.84 | 6.79 | 6.72 | 6.67 | 7.09 | 7.83 | 8.91 | 11.63 | 12.49 | 12.80 | 12.23 | 9.16 | 8.21 | 7.09 | 6.72 | 6.92 | 6.54 | 6.44 | — | — | — | ||||||||
| International Business Machines Corp. | 4.44 | 4.39 | 4.39 | 4.69 | 6.33 | 6.21 | 6.41 | 6.44 | 2.34 | 2.25 | 1.95 | 1.59 | 6.01 | 5.40 | 5.19 | 3.79 | 4.56 | 4.97 | 4.60 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuit Inc. | 16.48 | 15.76 | 15.67 | 15.74 | 14.07 | 13.20 | 13.05 | 14.66 | 16.17 | 19.99 | 32.38 | 55.36 | 62.71 | 93.29 | 89.14 | 92.00 | 89.58 | 120.30 | 158.00 | 158.50 | 164.67 | 148.46 | 126.40 | — | — | — | ||||||||
| Oracle Corp. | 4.81 | 4.60 | 4.34 | 4.08 | 3.88 | 3.74 | 3.60 | 3.96 | 4.41 | 3.33 | 3.78 | 3.98 | 4.23 | 6.06 | 6.21 | 6.27 | 6.48 | 6.76 | 7.05 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | 3,786.90 | 499.52 | 149.97 | 69.33 | 34.43 | -5.32 | -49.82 | -87.97 | -176.15 | -201.09 | -194.27 | -133.20 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | 269.85 | 163.77 | 120.07 | 72.96 | 46.08 | 35.96 | 21.82 | 10.40 | 4.05 | -1.99 | -6.56 | -4.28 | -3.42 | -2.65 | -1.85 | -1.68 | -1.49 | -1.36 | -1.61 | -1.55 | -0.92 | -0.09 | 0.11 | — | — | — | ||||||||
| Synopsys Inc. | 15.86 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-05-30), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-Q (報告日期： 2024-08-30), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-03-01), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-Q (報告日期： 2023-09-01), 10-Q (報告日期： 2023-06-02), 10-Q (報告日期： 2023-03-03), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-Q (報告日期： 2022-09-02), 10-Q (報告日期： 2022-06-03), 10-Q (報告日期： 2022-03-04), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-Q (報告日期： 2021-09-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-04), 10-Q (報告日期： 2021-03-05), 10-K (報告日期： 2020-11-27), 10-Q (報告日期： 2020-08-28), 10-Q (報告日期： 2020-05-29), 10-Q (報告日期： 2020-02-28), 10-K (報告日期： 2019-11-29), 10-Q (報告日期： 2019-08-30), 10-Q (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-03-01).
1 Q2 2025 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025
+ EBITQ4 2024
+ EBITQ3 2024)
÷ (利息支出Q2 2025
+ 利息支出Q1 2025
+ 利息支出Q4 2024
+ 利息支出Q3 2024)
= (2,169 + 2,244 + 2,041 + 2,093)
÷ (68 + 62 + 50 + 51)
= 37.00
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可觀察到，自2019年第一季至2025年第二季，Adobe Inc.的息稅前利潤（EBIT）呈現出持續成長的趨勢。具體而言，EBIT從2019年3月的743百萬美元逐步攀升，並在2021年達到高點約1770百萬美元後，短期內稍作波動，但整體仍維持較高水準，直到2025年，EBIT甚至超越2024年，達到2169百萬美元。
利息支出方面，數據表明，Adobe的利息支出逐年下降，尤其是在2021年以前，水平較為穩定，約在26至41百萬美元之間。從2021年開始，利息支出進一步下降至更低的水準，例如2022年約26至28百萬美元。這反映出公司可能在積極降低負債或改善債務結構的策略，以減少利息負擔。
利息覆蓋率是衡量公司盈利能力與債務償付能力的重要指標，其在2020年後迅速提高，從2020年第二季的約21.38升高至2021年末約54.34，表示Adobe的息稅前利潤顯著優於利息支出，償債能力較為充裕。此期間利息支出相對較低，而EBIT則持續增加，使得覆蓋率大幅提升。從2022年至2024年中，利息覆蓋率逐步下降，但仍保持在40至55之間，顯示儘管存在波動，Adobe仍有一定的償債安全邊際。
整體來看，Adobe的財務狀況展現出穩健的盈利能力與降低負債負擔的趨勢。息稅前利潤持續攀升，展現公司營運績效的增強，而利息支出下降則反映出財務杠桿效應的調整或融資策略的變化。利息覆蓋率的提升亦彰顯出公司在管理財務風險方面取得成效。未來，若該趨勢持續，可能進一步強化其長期財務穩健性及償債能力。