經濟增加值 （EVA）
經濟效益
Johnson & Johnson、經濟效益計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 資本成本. 查看詳情 »
3 投資資本. 查看詳情 »
4 2024 計算
經濟效益 = NOPAT – 資本成本 × 投資資本
= 11,461 – 9.26% × 106,513 = 1,597
以下為財務資料的分析摘要。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 從2020年至2024年，稅後營業淨利潤呈現波動趨勢。2021年大幅增長至18861百萬美元，為觀察期間的最高點。隨後，在2022年下降至16117百萬美元，並在2023年顯著下降至8905百萬美元。2024年則恢復增長，達到11461百萬美元，但仍未恢復至2021年的水平。
- 資本成本
- 資本成本在觀察期間內相對穩定，維持在9.2%至9.34%之間。2021年和2023年略有上升，但整體變動幅度不大。2024年的資本成本回落至9.26%，與2020年持平。
- 投資資本
- 投資資本在2020年至2022年期間呈現增長趨勢，從98344百萬美元增加至113818百萬美元。2023年略有下降至99118百萬美元，但在2024年再次增長至106513百萬美元。整體而言，投資資本規模在觀察期間內保持在相對較高的水平。
- 經濟效益
- 經濟效益的變化幅度較大。2021年大幅增長至9777百萬美元，與稅後營業淨利潤的增長趨勢一致。2022年下降至5589百萬美元，但仍保持正值。2023年則轉為負值，為-355百萬美元，顯示該年度的投資回報率低於資本成本。2024年經濟效益恢復正值，達到1597百萬美元，但仍低於2021年和2022年的水平。
綜上所述，觀察期間內，稅後營業淨利潤和經濟效益呈現波動，而資本成本則相對穩定。投資資本規模則呈現先增後降再增的趨勢。2023年經濟效益的負值值得關注，可能反映出投資回報率不足的問題。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Johnson & Johnson, NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）呆賬準備金.
3 淨收益中權益等價物的增加（減少）.
4 2024 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= 1,200 × 3.48% = 42
5 2024 計算
利息支出的稅收優惠，扣除資本化部分 = 調整后的利息支出，扣除資本化部分 × 法定所得稅稅率
= 797 × 21.00% = 167
6 稅後利息支出計入淨收益.
7 2024 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= 1,332 × 21.00% = 280
8 抵銷稅後投資收益。
9 消除已停經營的業務。
- 淨收益
-
從2020年至2023年，淨收益呈現持續成長的趨勢，特別是在2021年達到最高的20,878百萬美元，較2020年大幅增加約4,164百萬美元，顯示公司在該年度的獲利能力顯著提升。然而，2024年度淨收益則大幅下降至14,066百萬美元，較2023年降低約21%。
這一變化可能反映出公司在2024年的盈利受到特定因素的影響，如營運成本上升或市場需求變動，導致整體獲利能力出現下滑。值得進一步分析該年度的經營環境與公司策略變動，以理解淨收益波動的具體原因。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
-
2020年至2023年間，稅後營業淨利潤亦顯示上升趨勢，從13,736百萬美元攀升至最高的16,117百萬美元，反映出公司營運的穩定改善和經營效率的提升。儘管在2024年出現明顯下滑，降至11,461百萬美元，較2023年下降約26%，但仍高於2020年的數值。
稅後營業淨利潤的波動與淨收益同步，表明公司在盈利能力和營運績效方面受到宏觀經濟環境或行業特定因素的影響。2024年的下降亦可能反映經營成本增加或市場環境的挑戰，需進行進一步的財務深入分析以確定原因。
現金營業稅
Johnson & Johnson、現金營業稅計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
根據所提供的財務資料，可以觀察到與所得稅準備金和現金營業稅相關的趨勢與變化，呈現以下幾點分析結果：
- 所得稅準備金
- 該項目的金額在2020年至2022年間呈現出明顯的上升趨勢，其中，從2020年的1,783百萬美元增加至2022年的3,784百萬美元，反映公司在這段期間內可能預估未來稅務負債的增加或因稅務政策變動導致的準備金調整。然而，到了2023年，該數值大幅下降至1,736百萬美元，較2022年減少約54.0%，表明公司可能已經結清了一部分預算或調整相關禮準金，導致備抵金額降低。2024年則再次回升至2,621百萬美元，略高於2023年的水平，但仍未恢復到2022年的高點，顯示稅務準備金仍處於變動狀態，反映公司在稅務預估上持續調整的必要性。
- 現金營業稅
- 此項數值從2020年的2,949百萬美元逐步增加至2022年的5,411百萬美元，顯示公司在此期間內，實際現金稅款支出有穩步提升的趨勢。至2023年，現金營業稅進一步上升至5,700百萬美元，達到歷史高點，反映公司營運規模或盈利水準的擴大，或稅率的變動。此外，在2024年中，該數值下降至4,692百萬美元，較2023年略有減少，可能與公司盈利情況有所波動、稅務優惠政策實施或預期稅務調整相關。整體而言，現金營業稅的變動趨勢與公司營運績效和稅務策略密切相關，顯示公司在稅務負擔方面經歷了持續的變動。
綜合上述，該公司在2020年至2024年間，所得稅準備金經歷了從增至減的波動，反映稅務預估及策略的調整；而現金營業稅則呈逐步上升，後略有回落，說明公司營收及盈利能力變動對稅務負擔產生了持續影響。整體來看，變動的財務數據提示公司在稅務規劃及財務管理方面保持一定的調整能力與應對策略，以應對經營環境的變化。
投資資本
Johnson & Johnson， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 在股東權益中增加股權等價物.
5 計入累計的其他綜合收益。
6 減去在建工程.
7 減去當前有價證券.
根據所提供的財務資料，可以對Johnson & Johnson在過去五年的財務狀況進行以下分析。
- 報告的債務和租賃總額
- 整體趨勢顯示波動較大。2020年至2022年間，該數值呈現上升趨勢，從36,366萬美元增加到40,959萬美元，反映公司在此期間可能增加了債務融資或租賃負債。然而，2023年則出現顯著下降至30,432萬美元，顯示公司有可能進行了債務減少或租賃結構的調整。2024年年底數值再次回升至37,834萬美元，表明公司在此年度增強了融資或租賃安排，但仍未回到2022年前的高點水平。
- 股東權益
- 股東權益自2020年起逐步增加，從63,278萬美元成長至2022年的76,804萬美元，顯示公司在此段期間累積了相對穩定的淨資產獲利與積累。2023年略有下滑至68,774萬美元，可能受到股利派發或某些資產調整影響，但在2024年底稍微反彈至71,490萬美元，顯示公司股東權益呈現一定的成長趨勢，反映經營績效較為穩健。
- 投資資本
- 投資資本數值在2020年至2022年期間顯著增加，從98,344萬美元提升到113,818萬美元，顯示公司在此段期間加大了資本投資，但在2023年則下降至99,118萬美元，可能表示資本投入的縮減或資本結構的調整。2024年又稍微回升至106,513萬美元，顯示公司再次增加了資本配置，反映出公司持續進行資本運作的意圖，但整體變動較為溫和，未出現大幅波動。
綜合來看，Johnson & Johnson在過去五年間的財務結構經歷了多次調整與波動。債務和租賃負債曾有較明顯的變動，顯示公司在融資策略上可能進行了調整或反映市場環境的變化。股東權益則整體呈 upward trend，表明公司在留存收益或資產價值上有所成長。投資資本的波動則反映了公司在資本配置上的策略調整，展現其資產負債管理的彈性與策略的多元。
資本成本
Johnson & Johnson、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 378,598) | 378,598) | ÷ | 414,432) | = | 0.91 | 0.91 | × | 9.88% | = | 9.02% | ||
| 借款3 | 34,634) | 34,634) | ÷ | 414,432) | = | 0.08 | 0.08 | × | 3.48% × (1 – 21.00%) | = | 0.23% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,200) | 1,200) | ÷ | 414,432) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.48% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 414,432) | 1.00 | 9.26% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-29).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 377,093) | 377,093) | ÷ | 406,525) | = | 0.93 | 0.93 | × | 9.88% | = | 9.16% | ||
| 借款3 | 28,332) | 28,332) | ÷ | 406,525) | = | 0.07 | 0.07 | × | 3.14% × (1 – 21.00%) | = | 0.17% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,100) | 1,100) | ÷ | 406,525) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.14% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 406,525) | 1.00 | 9.34% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 412,102) | 412,102) | ÷ | 451,461) | = | 0.91 | 0.91 | × | 9.88% | = | 9.02% | ||
| 借款3 | 38,059) | 38,059) | ÷ | 451,461) | = | 0.08 | 0.08 | × | 3.38% × (1 – 21.00%) | = | 0.23% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,300) | 1,300) | ÷ | 451,461) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.38% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 451,461) | 1.00 | 9.25% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 436,958) | 436,958) | ÷ | 474,909) | = | 0.92 | 0.92 | × | 9.88% | = | 9.09% | ||
| 借款3 | 36,951) | 36,951) | ÷ | 474,909) | = | 0.08 | 0.08 | × | 2.76% × (1 – 21.00%) | = | 0.17% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,000) | 1,000) | ÷ | 474,909) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.76% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 474,909) | 1.00 | 9.26% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 425,504) | 425,504) | ÷ | 467,270) | = | 0.91 | 0.91 | × | 9.88% | = | 8.99% | ||
| 借款3 | 40,666) | 40,666) | ÷ | 467,270) | = | 0.09 | 0.09 | × | 2.85% × (1 – 21.00%) | = | 0.20% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,100) | 1,100) | ÷ | 467,270) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.85% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 467,270) | 1.00 | 9.20% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31).
經濟傳播率
Johnson & Johnson、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | 1,597) | (355) | 5,589) | 9,777) | 4,692) | |
| 投資資本2 | 106,513) | 99,118) | 113,818) | 98,066) | 98,344) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | 1.50% | -0.36% | 4.91% | 9.97% | 4.77% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | -2.94% | -4.65% | 4.79% | 4.23% | -3.55% | |
| Amgen Inc. | -0.05% | 2.76% | 7.33% | 7.31% | 11.64% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -22.33% | 1.22% | -1.57% | 0.75% | -14.77% | |
| Danaher Corp. | -7.77% | -8.52% | -3.56% | -2.87% | -4.25% | |
| Eli Lilly & Co. | 15.10% | 1.95% | 9.31% | 11.04% | 17.72% | |
| Gilead Sciences Inc. | -7.76% | 5.37% | 2.33% | 9.04% | -4.02% | |
| Merck & Co. Inc. | 13.36% | -8.94% | 11.24% | 11.41% | 4.25% | |
| Pfizer Inc. | -3.47% | -9.56% | 17.88% | 11.05% | -3.61% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 21.17% | 18.01% | 23.36% | 67.05% | 38.55% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | -4.58% | -5.08% | -3.30% | -1.43% | -0.47% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | -22.66% | 11.29% | 14.04% | 15.24% | 28.52% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2024 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × 1,597 ÷ 106,513 = 1.50%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 經濟效益
- 在觀察期間，經濟效益呈現顯著的波動。2021年相較於2020年大幅增加，隨後在2022年回落，但仍維持正值。2023年則出現負值，為觀察期間的最低點。2024年數據顯示經濟效益恢復正值，但仍未達到2021年的水平。
- 投資資本
- 投資資本在觀察期間內持續增加。雖然2021年略有下降，但隨後幾年均呈現增長趨勢。2024年的投資資本金額為觀察期間的最高值，顯示持續的資本投入。
- 經濟傳播率
- 經濟傳播率的變化與經濟效益的趨勢有一定程度的關聯。2021年經濟效益大幅增長時，經濟傳播率也達到最高點。2023年經濟效益轉負時，經濟傳播率也降至最低點。2024年經濟傳播率有所回升，但仍低於2021年的水平。整體而言，經濟傳播率的波動幅度較經濟效益小。
綜上所述，觀察期間內，投資資本持續增長，但經濟效益呈現波動。經濟傳播率的變化與經濟效益有一定關聯性，但整體而言較為穩定。需要進一步分析其他財務數據，才能更全面地了解其背後的原因。
經濟獲利率
Johnson & Johnson、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | 1,597) | (355) | 5,589) | 9,777) | 4,692) | |
| 向客戶銷售 | 88,821) | 85,159) | 94,943) | 93,775) | 82,584) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | 1.80% | -0.42% | 5.89% | 10.43% | 5.68% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| AbbVie Inc. | -3.61% | -5.85% | 6.77% | 7.21% | -8.04% | |
| Amgen Inc. | -0.09% | 7.17% | 11.74% | 12.12% | 18.61% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -28.97% | 1.83% | -2.45% | 1.29% | -31.31% | |
| Danaher Corp. | -23.98% | -27.97% | -8.84% | -7.16% | -12.46% | |
| Eli Lilly & Co. | 12.00% | 1.68% | 7.93% | 10.20% | 17.74% | |
| Gilead Sciences Inc. | -12.02% | 9.14% | 3.93% | 15.99% | -8.31% | |
| Merck & Co. Inc. | 16.53% | -10.41% | 14.02% | 16.57% | 5.06% | |
| Pfizer Inc. | -7.39% | -24.85% | 19.57% | 11.79% | -8.79% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 18.56% | 16.42% | 23.52% | 45.34% | 37.56% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | -8.76% | -10.14% | -6.09% | -2.91% | -0.90% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | -18.60% | 15.15% | 20.71% | 18.89% | 37.43% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2024 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 向客戶銷售
= 100 × 1,597 ÷ 88,821 = 1.80%
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 整體經濟效益
- 在觀察期間，經濟效益呈現波動趨勢。2021年大幅增長，隨後在2022年有所回落，2023年則呈現顯著的負值。2024年數據顯示經濟效益恢復正值，但仍未達到2021年的水平。
- 向客戶銷售
- 向客戶銷售的數據在觀察期間相對穩定，並呈現小幅增長趨勢。2023年略有下降，但2024年數據顯示銷售額已恢復並略有增長，達到觀察期內的最高點。
- 經濟獲利率
- 經濟獲利率的變化與經濟效益的趨勢密切相關。2021年獲利率達到最高點，隨後在2022年下降，2023年則為負值。2024年獲利率雖恢復正值，但仍處於相對較低的水平。整體而言，獲利率的波動幅度較大，顯示盈利能力受到多種因素的影響。
綜合來看，銷售額的穩定增長未能完全轉化為經濟效益的增長，且獲利率的波動性較高。這可能暗示著成本控制、定價策略或市場競爭等方面的變化對盈利能力產生了影響。需要進一步分析相關成本數據和市場環境，以更深入地了解這些趨勢背後的驅動因素。