Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE:TMO)

稅後營業淨利潤（NOPAT）

從2020年至2024年間，稅後營業淨利潤呈現波動且整體下降的趨勢。2020年達到最高點6545百萬美元，之後在2021年略微增加至7465百萬美元，但隨後逐年下降，到2023年進一步縮減至5117百萬美元，2024年略微反彈至5400百萬美元。此趨勢顯示公司在此期間內的盈利能力有所降低，尤其是在2022及2023年期間，淨利潤均明顯低於2020年的水平。
整體而言，淨利潤的波動反映出公司在此期間可能面臨市場挑戰或營運成本的增加，但2024年小幅回升顯示出一定程度的回穩。

資本成本

資本成本率在數據期間內保持相對穩定，略有上升，從2020年的11.19%增加至2024年的11.17%。雖然幅度不大，但這一變化意味著公司資本的融資成本逐步提高，可能反映出外部融資環境的微幅變動或公司風險的輕微調整。資本成本的上升對於公司投資決策和盈利能力產生一定的影響，代表公司資本的挑戰逐步加深化。

投資資本

投資資本在期間內持續增加，從2020年的61,158百萬美元攀升至2023年的85,573百萬美元，然後在2024年稍微下降至82,071百萬美元。這表明公司在此期間內持續進行資本投資，以擴展或升級其運營規模。即使2024年出現少許下降，但整體投資資本仍高於2020年水平，顯示公司在資本配置方面持續積極，旨在支持長期成長。

經濟效益

經濟效益在分析期間內持續為負值，且規模逐年擴大，從2020年的-298百萬美元惡化至2024年的-3,766百萬美元。這一趨勢揭示公司在營運中未能產生正的經濟價值，反映出其投資回報低於資本成本，或營運成本與收益之間存在較大差距。此持續為負的經濟效益指出公司在創造股東價值方面面臨一定的挑戰，可能需要調整策略或提高營運效率。

該公司在分析期間內的凈利潤呈現一定的波動趨勢。2020年至2021年，凈利潤由約6,375百萬美元增長至7,725百萬美元，顯示公司在該年度有較佳的獲利能力提升。然而，隨後2022年凈利潤略有下降，降至約6,950百萬美元，呈現短期的收縮。進入2023年後，凈利潤進一步下降至約5,995百萬美元，但在2024年略有回升，達到約6,335百萬美元，表現出一定的恢復跡象。

稅後營業淨利潤（NOPAT）亦顯示類似的走勢。2020年到2021年間增加，從約6,545百萬美元增至7,465百萬美元，反映經營效率的提升。然而，2022年起數值逐步下降至約5,117百萬美元，並於2024年略微回升至約5,400百萬美元，顯示公司在營運獲利能力上經歷了一段波動期

所得稅準備金

從2020年至2024年間，所得稅準備金呈現波動性變動。2020年到2021年期間呈現顯著增加，從850百萬美元增長至1109百萬美元，反映出公司可能在該年所面臨的稅務不確定性增加或預留稅款的需求擴大。此後，2022年有所下降，降至703百萬美元，顯示公司可能調整了稅務預留或稅務策略變動。2023年再度減少至284百萬美元，但到了2024年，所得稅準備金回升至657百萬美元，展現出一定的波動趨勢，反映公司在不同年度對稅務負擔預估的調整。最後，2024年的稅準金較2023年有所回升，可能伴隨著稅務負債增加或未來稅務負擔預期的調整。

現金營業稅

從2020年至2024年的數據顯示，現金營業稅逐年變動，但整體保持較高水準。2020年為1227百萬美元，在2021年上升至1866百萬美元，顯示該年度公司營運產生較高的稅務負擔或增值現金稅負的增加。2022年略微下降至1806百萬美元，可能反映出營收或獲利能力有所波動或稅務策略的調整。2023年現金營業稅進一步下降至1701百萬美元，但在2024年又回升至1946百萬美元，超越前一年的數值，可能說明公司營運狀況改善，或稅務負擔因獲利增加而提升。整體而言，現金營業稅呈現一定的波動，但2024年達到較高水平，顯示公司稅務支出在近期內有明顯增加的趨勢。

根據所提供的資料，Thermo Fisher Scientific Inc. 在2020年至2024年間展示了財務結構的多項變化。首先，報告的債務和租賃總額在此期間內經歷了顯著的上升，從2020年的22,545百萬美元增長至2021年的36,339百萬美元，隨後在2022年略微下降至36,073百萬美元，並於2023年回升至36,424百萬美元，但於2024年降低至32,775百萬美元。這一趨勢顯示公司在較早年度進行了較大量的債務與租賃負債擴張，並在2024年有所削減，可能反映出債務管理策略的調整或融資結構的變動。

股東權益

公司股東權益持續穩定擴大，從2020年的34,507百萬美元增長至2024年的49,584百萬美元。此一增長趨勢表明公司經營績效穩健，留存盈餘或其他權益項目持續增加，反映公司資產負債表的穩定與價值累積。

投資資本

投資資本亦展現上升趨勢，從2020年的61,158百萬美元逐步擴展至2024年的82,071百萬美元。在此期間公司積極進行資本投資或資產擴張，導致資本存量增加，雖然在2024年略有下降，可能由於資本支出策略的調整或資金配置的變動所致。

整體而言，該公司在此期間內的財務狀況展現出債務水平的波動，伴隨著股東權益與投資資本的穩健增長。這些趨勢顯示公司具有持續擴張的能力與穩定的資本結構，但同時也需注意債務調整的策略與風險管理，以確保長期財務健康與營運持續性。

根據資料顯示，Thermo Fisher Scientific Inc.在2020年至2024年間的財務表現呈現出多個值得注意的趨勢。首先，經濟效益方面，是以淨損(負數)表示。從2020年的-298百萬美元逐步惡化，於2021年達到-1150百萬美元後，進一步在2022年擴大至-2746百萬美元。雖然在2023年經濟效益仍為負值，但較前一年有所改善，損失縮減至-4356百萬美元，並於2024年進一步略為改善至-3766百萬美元。

經濟效益

在整體趨勢中，顯示公司在這段期間內持續面臨經濟效益的惡化，尤其是在2021年至2023年間，虧損金額顯著擴大，可能反映公司經營成本或投資策略的變化。然而，2024年的數據顯示一定程度的改善，可能代表公司已開始採取措施降低虧損或改善營運效率。

投資資本

雖然有所波動，整體而言投資資本自2020年的61,158百萬美元逐步增加，到2023年達到85,573百萬美元後，小幅下降至82,071百萬美元。此趨勢表明公司持續在資本投資上投入大量資金，部分年度資本略微縮減，可能反映資本結構調整或資金配置策略的優化。

經濟傳播率

經濟傳播率為負值，且隨時間逐步下降，從2020年的-0.49%擴大到2023年的-5.09%，在2024年略為收斂至-4.59%。負值表示公司經濟傳播率為負，暗示公司營收增長未能跟上資本投入的速度，且越來越嚴重，反映出公司在經濟傳播效率方面面臨挑戰。2024年的數據表明趨勢略有改善，代表公司可能在努力提升經濟傳播率。

綜合來看，該公司在此期間經歷了顯著的經濟效益惡化，與高額的投資資本投入存在一定關聯。儘管投資資本持續增加，但經濟傳播率逐步下降，表明投資尚未有效轉化為經濟價值的成長。公司需要關注如何改善經濟傳播率，並可能從成本結構或營運策略角度著手，以扭轉不利的經濟效益狀況。

經濟效益

從2020年至2024年的數據顯示，公司持續處於經濟虧損的狀態，且虧損金額逐年擴大，特別是在2021年到2023年間，經濟虧損幅度明顯增加，2023年的虧損最高達到約43.56億美元。雖然2024年相較於2023年略有改善，虧損仍然有所縮減，但整體而言公司面臨較大的盈利壓力。

收入

公司收入整體呈上升趨勢，從2020年的約32,218百萬美元逐步增加到2024年的約42,879百萬美元。除了2023年略有下降（約28,857百萬美元），其他年度均展現穩定成長，顯示公司在營收規模上持續擴大，具有一定的市場拓展能力。

經濟獲利率

經濟獲利率首次於2020年接近零（-0.92%），隨著時間推移，逐步惡化，2021年開始跌至-2.93%，2022年進一步惡化至-6.11%。此趨勢於2023年達到-10.16%的最低點，顯示公司在獲利率上持續惡化，反映經營狀況的惡化與成本壓力的增加。2024年稍有改善，經濟獲利率下降幅度縮小至-8.78%，但仍維持負值，表示公司盈利能力仍未趨於改善。