Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE:TMO)

以下為財務資料的分析摘要。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

從2020年至2021年，稅後營業淨利潤呈現顯著增長，由65.45億美元增加至74.65億美元。然而，2022年則出現下滑，降至64.25億美元。2023年進一步下降至51.17億美元，但在2024年略有回升，達到54億美元。整體而言，雖然呈現波動，但2024年的利潤水平接近2020年的初始值。

資本成本

資本成本在觀察期間內相對穩定，維持在10.79%至11.18%之間。2021年資本成本最低，為10.79%，而2020年最高，為11.18%。2024年的資本成本為11.16%，與2020年相近。整體而言，資本成本的變化幅度較小。

投資資本

投資資本在2020年至2023年期間持續增加，從611.58億美元增長至855.73億美元。然而，2024年則出現下降，降至820.71億美元。儘管2024年有所下降，但投資資本的總體水平仍然遠高於2020年的初始值。

經濟效益

經濟效益在觀察期間內持續為負值，且絕對值逐年增加。從2020年的-2.93億美元，下降至2024年的-37.59億美元。這表示投資資本的回報率低於資本成本，且差距持續擴大。經濟效益的負向趨勢值得關注。

綜上所述，雖然稅後營業淨利潤在2024年有所回升，但經濟效益的持續下降表明公司在投資資本方面面臨挑戰。投資資本的增長並未帶來相應的利潤增長，導致經濟效益的負向趨勢。資本成本的穩定性意味著這種情況並非由資本成本的變化所驅動，而是投資回報率的問題。

該公司在分析期間內的凈利潤呈現一定的波動趨勢。2020年至2021年，凈利潤由約6,375百萬美元增長至7,725百萬美元，顯示公司在該年度有較佳的獲利能力提升。然而，隨後2022年凈利潤略有下降，降至約6,950百萬美元，呈現短期的收縮。進入2023年後，凈利潤進一步下降至約5,995百萬美元，但在2024年略有回升，達到約6,335百萬美元，表現出一定的恢復跡象。

稅後營業淨利潤（NOPAT）亦顯示類似的走勢。2020年到2021年間增加，從約6,545百萬美元增至7,465百萬美元，反映經營效率的提升。然而，2022年起數值逐步下降至約5,117百萬美元，並於2024年略微回升至約5,400百萬美元，顯示公司在營運獲利能力上經歷了一段波動期

所得稅準備金

從2020年至2024年間，所得稅準備金呈現波動性變動。2020年到2021年期間呈現顯著增加，從850百萬美元增長至1109百萬美元，反映出公司可能在該年所面臨的稅務不確定性增加或預留稅款的需求擴大。此後，2022年有所下降，降至703百萬美元，顯示公司可能調整了稅務預留或稅務策略變動。2023年再度減少至284百萬美元，但到了2024年，所得稅準備金回升至657百萬美元，展現出一定的波動趨勢，反映公司在不同年度對稅務負擔預估的調整。最後，2024年的稅準金較2023年有所回升，可能伴隨著稅務負債增加或未來稅務負擔預期的調整。

現金營業稅

從2020年至2024年的數據顯示，現金營業稅逐年變動，但整體保持較高水準。2020年為1227百萬美元，在2021年上升至1866百萬美元，顯示該年度公司營運產生較高的稅務負擔或增值現金稅負的增加。2022年略微下降至1806百萬美元，可能反映出營收或獲利能力有所波動或稅務策略的調整。2023年現金營業稅進一步下降至1701百萬美元，但在2024年又回升至1946百萬美元，超越前一年的數值，可能說明公司營運狀況改善，或稅務負擔因獲利增加而提升。整體而言，現金營業稅呈現一定的波動，但2024年達到較高水平，顯示公司稅務支出在近期內有明顯增加的趨勢。

根據所提供的資料，Thermo Fisher Scientific Inc. 在2020年至2024年間展示了財務結構的多項變化。首先，報告的債務和租賃總額在此期間內經歷了顯著的上升，從2020年的22,545百萬美元增長至2021年的36,339百萬美元，隨後在2022年略微下降至36,073百萬美元，並於2023年回升至36,424百萬美元，但於2024年降低至32,775百萬美元。這一趨勢顯示公司在較早年度進行了較大量的債務與租賃負債擴張，並在2024年有所削減，可能反映出債務管理策略的調整或融資結構的變動。

股東權益

公司股東權益持續穩定擴大，從2020年的34,507百萬美元增長至2024年的49,584百萬美元。此一增長趨勢表明公司經營績效穩健，留存盈餘或其他權益項目持續增加，反映公司資產負債表的穩定與價值累積。

投資資本

投資資本亦展現上升趨勢，從2020年的61,158百萬美元逐步擴展至2024年的82,071百萬美元。在此期間公司積極進行資本投資或資產擴張，導致資本存量增加，雖然在2024年略有下降，可能由於資本支出策略的調整或資金配置的變動所致。

整體而言，該公司在此期間內的財務狀況展現出債務水平的波動，伴隨著股東權益與投資資本的穩健增長。這些趨勢顯示公司具有持續擴張的能力與穩定的資本結構，但同時也需注意債務調整的策略與風險管理，以確保長期財務健康與營運持續性。

以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

從資料中可觀察到，經濟效益呈現逐年下降的趨勢。從2020年的-293百萬美元，下降至2023年的-4349百萬美元，雖然在2024年略有回升至-3759百萬美元，但整體而言仍維持負值且規模持續擴大。這表示在所分析的期間內，企業的利潤貢獻持續減少。

投資資本

投資資本在2020年至2023年間呈現穩定增長趨勢。從2020年的61158百萬美元增長至2023年的85573百萬美元。然而，在2024年，投資資本略有下降至82071百萬美元。整體而言，投資資本規模較大且持續變動，反映了企業在資本配置上的活動。

經濟傳播率

經濟傳播率呈現逐年下降的趨勢，且數值皆為負。從2020年的-0.48%下降至2023年的-5.08%，在2024年略有改善至-4.58%。經濟傳播率的持續下降，意味著投資資本所產生的經濟效益相對較低，資本使用效率可能存在問題。雖然2024年有所改善，但仍處於負值區間。

綜上所述，資料顯示企業的經濟效益持續下降，而投資資本雖然前期增長，但在近期出現小幅下降。經濟傳播率的負向趨勢表明資本使用效率有待提升。這些趨勢可能需要進一步的分析，以了解其背後的原因及潛在影響。

以下為財務資料的分析摘要。

收入

觀察資料顯示，收入在2020年至2022年間呈現顯著增長趨勢。從2020年的32218百萬美元增長至2022年的44915百萬美元。然而，2023年收入略有下降，降至42857百萬美元。2024年則呈現小幅反彈，達到42879百萬美元，但仍未恢復至2022年的水平。整體而言，收入呈現先增長後趨於穩定的模式。

經濟效益

經濟效益的數值為負值，且在各期間均為如此。從2020年的-293百萬美元開始，逐年大幅下降，至2023年的-4349百萬美元達到最低點。2024年略有改善，回升至-3759百萬美元，但仍處於較高的負值水平。這表明在所觀察期間內，該實體的經濟效益持續惡化，儘管2024年出現了些微改善。

經濟獲利率

經濟獲利率同樣呈現負值，且與經濟效益的趨勢相符。從2020年的-0.91%開始，逐年下降，至2023年的-10.15%達到最低點。2024年略有回升，至-8.77%，但仍維持在負值區間。經濟獲利率的下降幅度與經濟效益的下降幅度一致，表明盈利能力持續受到影響。負值的經濟獲利率意味著該實體的營運成本高於其收入，導致虧損。

綜上所述，資料顯示該實體在觀察期間內，收入雖然初期呈現增長，但經濟效益和經濟獲利率持續惡化，最終導致持續的虧損。2024年數據顯示，情況略有改善，但整體財務狀況仍不容樂觀。