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經濟效益
Thermo Fisher Scientific Inc.、經濟效益計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 資本成本2 | ||||||
| 投資資本3 | ||||||
| 經濟效益4 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
分析期間內，稅後營業淨利潤（NOPAT）呈現先下降後回升的走勢。該數值從2021年的7,514百萬美元持續下滑至2023年的5,117百萬美元，隨後在2024年與2025年逐步恢復，至2025年底回升至6,467百萬美元。
- 資本投入與成本趨勢
- 投資資本在觀察期間內整體呈現增長態勢，由2021年的79,776百萬美元增加至2025年的94,150百萬美元，僅在2024年出現短期小幅下降。與此同時，資本成本表現相對穩定，波動區間維持在14.23%至14.74%之間，未見顯著趨勢性變化。
- 經濟價值創造分析
- 經濟效益在所有分析年度均維持負值，顯示其稅後營業淨利潤不足以覆蓋資本成本。經濟損失在2023年達到最高點（-7,383百萬美元），雖然在2024年有所縮減，但至2025年再次擴大至-6,933百萬美元。
綜合數據分析顯示，儘管稅後營業淨利潤在近期有所回升，但由於投資資本在2025年大幅增加，抵銷了獲利能力提升的正面影響，導致經濟效益持續處於負值，反映出資本利用效率與成本之間存在缺口。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Thermo Fisher Scientific Inc., NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）津貼.
3 增加（減少）應計重組成本.
4 將權益等價物的增加（減少）添加到Thermo Fisher Scientific Inc.的凈收益中。.
5 2025 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= × =
6 2025 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
7 將稅後利息支出計入歸屬於賽默飛世爾科技公司的凈收入。.
8 2025 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
9 抵銷稅後投資收益。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 歸屬於賽默飛世爾科技公司的凈利潤
- 從資料顯示，歸屬於公司的凈利潤在2021年至2023年間呈現下降趨勢。2021年的凈利潤為77.25億美元，2022年下降至69.5億美元，2023年進一步下降至59.95億美元。然而，2024年出現反彈，凈利潤增加至63.35億美元，並在2025年持續增長至67.04億美元。整體而言，雖然經歷了短期的下滑，但凈利潤在報告期末呈現增長趨勢。
- 稅後營業淨利潤 （NOPAT）
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）的變化趨勢與凈利潤相似。2021年的NOPAT為75.14億美元，2022年下降至64.25億美元，2023年則降至51.17億美元。與凈利潤相同，2024年NOPAT有所回升，達到54億美元，並在2025年顯著增長至64.67億美元。NOPAT的增長表明公司核心業務的盈利能力在報告期末有所改善。
總體而言，資料顯示公司在2021年至2023年間的盈利能力有所下降，但在2024年和2025年呈現復甦和增長趨勢。凈利潤和NOPAT的變化趨勢一致，表明公司的整體盈利狀況正在改善。需要注意的是，這僅基於提供的兩項財務指標，更全面的分析需要考慮更多財務數據和外部因素。
現金營業稅
Thermo Fisher Scientific Inc.、現金營業稅計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得稅準備金 | ||||||
| 少： 遞延所得稅費用（福利） | ||||||
| 更多： 從利息支出中節省稅款 | ||||||
| 少： 對投資收益徵收的稅款 | ||||||
| 現金營業稅 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 所得稅準備金
- 所得稅準備金在分析期間呈現顯著的下降趨勢。從2021年的11.09億美元，逐年下降至2025年的5.47億美元。這可能反映了稅務策略的調整、稅率的變化，或是應稅收入的減少。需要進一步分析相關稅務政策及公司營運狀況，才能更精確地判斷下降的原因。
- 現金營業稅
- 現金營業稅的變化趨勢相對複雜。2022年相較於2021年略有下降，從18.66億美元降至18.06億美元。2023年則持續下降至17.01億美元。然而，2024年出現反彈，增加至19.46億美元。但到了2025年，現金營業稅大幅下降至12.90億美元。這種波動可能與營收的變化、成本結構的調整，以及其他影響利潤的因素有關。2025年的大幅下降值得特別關注，需要深入研究其背後的原因。
整體而言，資料顯示所得稅準備金持續減少，而現金營業稅則呈現波動的趨勢。兩項指標的變化方向不一致，可能暗示著公司在稅務管理和營運策略上進行了調整。後續分析應結合其他財務數據，例如營收、成本、毛利率等，以更全面地評估公司的財務狀況和經營績效。
投資資本
Thermo Fisher Scientific Inc.， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 增加應計重組成本.
5 在賽默飛世爾科技公司股東權益總額中增加等值股權.
6 計入累計的其他綜合收益。
7 減去在建工程.
8 經常性減去按公允價值計量的投資.
以下為財務資料的分析摘要。
- 債務與租賃總額
- 報告的債務和租賃總額在2021年至2023年間呈現小幅波動，大致維持在36000百萬美元至36500百萬美元之間。然而，在2024年大幅下降至32775百萬美元，隨後在2025年顯著增加至40855百萬美元。此趨勢顯示公司債務管理策略的變化，或可能與投資活動及資金需求有關。
- 股東權益合計
- Thermo Fisher Scientific Inc. 股東權益合計在2021年至2025年間持續增長。從2021年的40793百萬美元增長至2025年的53407百萬美元，顯示公司盈利能力及資本積累能力穩步提升。增長幅度在各年間略有差異，但整體趨勢為正向。
- 投資資本
- 投資資本在2021年至2023年間呈現穩定增長，從79776百萬美元增長至85573百萬美元。2024年略有下降至82071百萬美元，但在2025年大幅增長至94150百萬美元。此變化可能反映了公司在特定年份進行了大規模的資本投入，例如收購、擴張或研發投資。
綜上所述，股東權益合計的持續增長表明公司財務狀況良好。債務和租賃總額的波動以及投資資本的顯著變化，則需要進一步分析以了解其背後的原因，以及對公司未來財務表現的潛在影響。
資本成本
Thermo Fisher Scientific Inc.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
經濟傳播率
Thermo Fisher Scientific Inc.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
經濟效益在2021年至2023年間呈現持續下降趨勢，負值由38.77億美元擴大至73.83億美元。2024年後虧損幅度有所收斂，2024年與2025年分別維持在66.95億美元與69.33億美元，顯示經濟效益在經歷劇烈下滑後進入相對平穩的階段。
- 投資資本趨勢
- 投資資本在2021年至2023年間呈現穩定增長，隨後在2024年小幅回落至820.71億美元，至2025年則顯著增長至941.50億美元。資本規模的擴張反映出對資產投入的持續增加，尤其在2025年有明顯的增長幅度。
- 經濟傳播率變動
- 經濟傳播率在分析期間全程維持負值，顯示資本回報低於其成本。該比率從2021年的-4.86%持續惡化至2023年的低點-8.63%，隨後在2024年（-8.16%）與2025年（-7.36%）逐步回升。這表明雖然資本效率仍不理想，但回報率與成本之間的差距已在2023年後開始緩慢縮小。
綜合分析顯示，資本投入的增加並未在短期內轉化為正向的經濟效益。儘管經濟傳播率在2023年達到最低點後呈現改善趨勢，但由於經濟效益持續為負且投資資本規模擴大，資本運用的效率仍面臨挑戰。
經濟獲利率
Thermo Fisher Scientific Inc.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 收入 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
分析期間內，財務數據呈現出收入波動與經濟效益持續負值的特徵。
- 收入趨勢分析
- 收入在 2021 年至 2022 年間顯著增長，隨後於 2023 年出現下滑。2024 年收入維持平穩，並於 2025 年再次呈現上升趨勢，顯示出營收在經歷短期調整後具有恢復成長的態勢。
- 經濟效益分析
- 經濟效益在 2021 年至 2025 年間持續為負值。虧損額度從 2021 年起逐年擴大，於 2023 年達到峰值（-7,383 百萬美元），隨後在 2024 年與 2025 年間雖有小幅波動，但仍維持在較高水平的虧損狀態。
- 經濟獲利率分析
- 經濟獲利率在 2021 年至 2023 年間持續惡化，從 -9.89% 下降至 -17.23%。自 2024 年起，獲利率略有回升並於 2025 年穩定在 -15.56%，顯示其獲利能力在觸底後進入緩慢企穩階段。
綜合數據觀察，儘管收入在 2025 年回升，但經濟效益與獲利率仍未能恢復至 2021 年的水平，整體財務表現呈現出營收增長與經濟效益虧損並存的模式。