企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Thermo Fisher Scientific Inc., EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下是對年度財務資料的分析報告。
- 歸屬於公司的淨利潤
- 在觀察期間，歸屬於公司的淨利潤呈現波動趨勢。2021年達到77.25億美元的峰值，隨後在2022年下降至69.5億美元，並在2023年進一步下降至59.95億美元。2024年略有回升至63.35億美元，並在2025年達到67.04億美元。整體而言，淨利潤在2021年至2023年呈現下降趨勢，但在2024年和2025年顯示出復甦跡象。
- 稅前盈利 (EBT)
- 稅前盈利的趨勢與淨利潤相似，同樣在2021年達到88.37億美元的高點，隨後在2022年和2023年分別下降至76.63億美元和62.39億美元。2024年稅前盈利回升至69.95億美元，並在2025年進一步增長至72.68億美元。這表明稅前盈利的變化與淨利潤的變化具有較強的相關性。
- 息稅前盈利 (EBIT)
- 息稅前盈利的趨勢也與淨利潤和稅前盈利相似。2021年為93.73億美元，2022年下降至83.89億美元，2023年進一步下降至76.14億美元。2024年EBIT回升至83.85億美元，並在2025年達到86.87億美元。EBIT的變化反映了公司經營業務產生利潤的能力，其趨勢與整體盈利能力一致。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 (EBITDA)
- EBITDA在觀察期間相對穩定。2021年為119.65億美元，2022年略有下降至117.7億美元，2023年下降至110.2億美元。2024年EBITDA回升至114.93億美元，2025年則略有下降至114.67億美元。EBITDA的穩定性表明公司在不考慮融資、稅收和非現金支出情況下的核心盈利能力相對穩固。
總體而言，資料顯示在2021年至2023年間，各項盈利指標均呈現下降趨勢，但在2024年和2025年開始出現復甦。EBITDA的相對穩定性表明公司具有較強的經營韌性。需要注意的是，這些趨勢僅基於提供的數據，更全面的分析需要考慮其他財務指標和外部因素。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Thermo Fisher Scientific Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 211,423) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 11,467) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 18.44 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| AbbVie Inc. | 24.11 |
| Amgen Inc. | 13.81 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 9.94 |
| Danaher Corp. | 21.34 |
| Eli Lilly & Co. | 30.99 |
| Gilead Sciences Inc. | 13.89 |
| Johnson & Johnson | 14.49 |
| Merck & Co. Inc. | 11.41 |
| Pfizer Inc. | 12.20 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 12.46 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 22.08 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 製藥、生物技術和生命科學 | 17.12 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 保健 | 16.55 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Thermo Fisher Scientific Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 222,504) | 228,574) | 240,548) | 238,371) | 241,765) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 11,467) | 11,493) | 11,020) | 11,770) | 11,965) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 19.40 | 19.89 | 21.83 | 20.25 | 20.21 | |
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 26.08 | 26.97 | 20.79 | 13.31 | 13.44 | |
| Amgen Inc. | 14.47 | 15.31 | 14.13 | 12.97 | 13.22 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 10.28 | 48.23 | 6.51 | 9.46 | 8.65 | |
| Danaher Corp. | 23.29 | 22.34 | 26.41 | 18.42 | 21.05 | |
| Eli Lilly & Co. | 35.45 | 55.99 | 85.35 | 37.76 | 29.86 | |
| Gilead Sciences Inc. | 14.76 | 35.86 | 10.41 | 13.89 | 8.57 | |
| Johnson & Johnson | 14.82 | 15.77 | 16.45 | 14.78 | 14.47 | |
| Merck & Co. Inc. | 12.07 | 9.90 | 51.30 | 13.91 | 12.18 | |
| Pfizer Inc. | 12.25 | 10.60 | 22.50 | 6.12 | 8.64 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 13.07 | 13.55 | 20.16 | 15.27 | 6.68 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 24.32 | 231.93 | 21.57 | 14.91 | 18.92 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 18.39 | 22.07 | 22.59 | 13.58 | 13.16 | |
| EV/EBITDA工業 | ||||||
| 保健 | 17.72 | 21.03 | 20.27 | 14.00 | 14.33 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 222,504 ÷ 11,467 = 19.40
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 企業價值（EV）
- 企業價值在2021年至2023年間呈現小幅波動，從241765百萬美元上升至240548百萬美元。然而，在2024年和2025年，企業價值呈現下降趨勢，分別降至228574百萬美元和222504百萬美元。整體而言，企業價值在觀察期間內呈現先緩升後下降的趨勢。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利在2021年至2023年間呈現下降趨勢，從11965百萬美元降至11020百萬美元。2024年EBITDA略有回升至11493百萬美元，但在2025年則降至11467百萬美元。EBITDA的變化幅度相對較小，整體趨勢呈現波動。
- EV/EBITDA
- EV/EBITDA比率在2021年和2022年維持在20.21和20.25的水平，相對穩定。2023年該比率顯著上升至21.83，表明企業價值相對於盈利能力有所提高。2024年，EV/EBITDA比率下降至19.89，隨後在2025年進一步下降至19.4。整體而言，EV/EBITDA比率呈現先上升後下降的趨勢，反映了企業價值與盈利能力之間的關係變化。
綜上所述，觀察期間內，企業價值呈現下降趨勢，而EBITDA則呈現波動。EV/EBITDA比率的變化反映了企業價值與盈利能力之間的動態關係，從最初的穩定到上升再到下降，可能暗示著市場對企業未來盈利能力的預期發生了變化。