Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

資產回報率（ROA）

從2020年至2022年，資產回報率呈現出穩定且逐步上升的趨勢，分別達到28.91%、31.48%和32.16%，顯示公司在該期間內的資產運用效率持續提升。然而，在2023年與2024年，ROA明顯下降，分別降至20.12%及13.51%，可能反映出利潤率下滑或資產基礎擴張較快，導致資產回報能力有所削弱。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在2020年為2.11，隨後呈現出較為波動的變化，最低點在2021年為1.85，之後略為回升，2024年達到2.1。整體來看，公司在此期間內的負債結構較為穩定，且略有增加，可能反映公司適度運用負債來支持資產成長或改善財務杠桿水平，然而變動幅度相對較小，顯示財務風險控制較為謹慎。

股東權益回報率（ROE）

2020年ROE為60.9%，在2021年略降至58.27%，之後於2022年回升至60.02%，展現公司在該年度的股東資本運用效率較高。相較於ROA的變動，ROE的降幅更為顯著，2023年降至38.53%，並於2024年進一步下滑至28.39%，可能反映出公司利潤能力的部分減弱，或是股東權益增長帶來的稀釋效應。總體而言，ROE的下降趨勢指出，儘管公司保持一定的盈利能力，但其對股東資本的運用效率正逐步降低，值得持續關注公司獲利能力的變化。

淨獲利率

從2020年至2022年間，淨獲利率呈現穩定上升趨勢，分別達到38.69%、42.35%及43.68%，顯示公司在這段期間內的獲利能力提升。而在2023年，淨獲利率略微下降至37.16%，但仍維持在較高水平。至2024年，淨獲利率進一步下降至30.68%，反映出在此年度裡公司的盈利效率有所放緩，可能受到市場環境或成本結構變動的影響。

資產周轉率

資產周轉率由2020年的0.75逐步下降至2024年的0.44，顯示公司運用資產產生營收的效率逐年降低。特別是從2021年到2024年間，下降幅度較大，可能反映公司在資產運用或營收增長方面遇到挑戰，或產業結構變化導致營收效率縮減。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在2020年的2.11略有下降後，持續波動，至2023年略高於2021年，達到1.91，並於2024年增至2.1。整體而言，財務槓桿比率保持在較高水平，顯示公司在不同年度內均保持一定程度的財務杠桿運用，可能用以擴大營運規模或資本結構調整，但較高的槓桿亦增加財務風險。

股東權益回報率（ROE）

ROE在2020年高達60.9%，隨後在2021年略有下降至58.27%，而在2022年再次升至60.02%，展現出較高的股東回報能力。然而，從2023年開始，ROE降低至38.53%，並在2024年進一步降至28.39%。此一趨勢反映雖然公司之前能有效利用股東權益產生盈利，但近年來獲利效率有所下降，可能與盈利能力變弱或資產回報率降低相關。

根據所提供的資料，Texas Instruments Inc. 在過去五年至後的財務指標展現出多方面的變化趨勢。整體而言，公司的財務比率和盈利能力在此期間內呈現一定的波動，反映出經營環境或內部策略調整的影響。

稅負比率

該比率在2020年至2024年間基本穩定，保持在約0.87至0.88之間，略有微幅上升，顯示公司稅務負擔較為穩定，未見顯著變動。

利息負擔比率

該比率由2020年的0.97逐步略升至2024年的0.91，但整體趨勢較為平緩，顯示公司在負債管理和付息負擔方面基本維持穩定。

息稅前獲利率（EBITDA率）

此指標由2020年的42.92%逐步攀升至2022年的51.16%，之後在2023年下降至44.36%，並在2024年進一步下降到38.11%。該指標的下滑反映出盈利能力在近期有所減弱，可能受到市場競爭、成本上升或其他外部因素的影響。

資產周轉率

資產周轉率由2020年的0.75逐漸下降至2024年的0.44，呈現顯著的下降趨勢。這反映公司資產運用效率降低，可能由於資產擴張或資產的利用率減少造成，對盈利產生一定壓力。

財務槓桿比率

財務槓桿比率由2020年的2.11微升至2024年的2.1，變化較為微小，表示公司進一步利用負債來提高資金運用，但整體槓桿比例仍屬於中等水平，並未出現劇烈波動。

股東權益回報率（ROE）

ROE由2020年的60.9%逐步下降至2024年的28.39%，其中2023年出現較大幅度下降，顯示公司股東的資金利用效率明顯改善，但長期來看，盈利回報能力有所削弱，反映出公司盈利及股東回報壓力增加。

淨獲利率的趨勢分析

2020年至2022年間，Texas Instruments的淨獲利率呈現穩定上升趨勢，期間從38.69%提升至43.68%。此段期間內，公司在營收轉化為淨利潤的能力相對穩固且偏向提升，反映出經營績效的逐步改善。

然而，自2023年起，淨獲利率明顯下降至37.16%，並在2024年進一步降至30.68%。這一趨勢顯示公司獲利能力呈現下滑，可能受到成本增加、營收減少或其他外部市場因素的影響，值得進一步觀察其內部運營或市場環境變化。

資產周轉率的變動趨勢

資產周轉率在2020年至2022年間基本持穩，均值約為0.75至0.74之間，顯示公司在這段期間維持著較為穩定的資產使用效率，能有效將資產轉化為營收。

自2023年起，資產周轉率顯著下降，至0.54，並在2024年進一步降低至0.44。此一明顯降低的趨勢可能表示公司資產運用效率較2020年前期降低，可能由於資產負擔增加、營運資產積累或營收成長放緩等因素所致，提示公司資產運營效率的退步。

資產回報率（ROA）的變化趨勢

資產回報率在2020年至2022年間持續上升，從28.91%增至32.16%，體現公司在資產利用與盈利能力方面的改善，整體趨勢與淨獲利率一致，表明公司獲利能力提升主要得益於資源配置的優化或營收成長。

然而，自2023年起，ROA開始大幅下降至20.12%，並在2024年進一步下滑至13.51%。此一趨勢反映出公司整體資產運用效率與盈利效果同時遭受衝擊，可能由於營收減少或資產效率降低共同作用，導致資產獲利能力顯著下降。

根據所提供的財務資料，Texas Instruments Inc.在2020年至2024年間呈現出若干顯著的趨勢與變化。整體而言，公司在此期間的財務表現經歷了由於經濟環境或營運策略調整而產生的變動，需進一步分析其背後原因與潛在影響因素。

稅負比率

該比率在2020年至2024年間穩定於0.87至0.88之間，顯示公司稅務負擔相對穩定，未見明顯波動或變化趨勢，表明公司稅務策略具有一定的持續性。

利息負擔比率

利息負擔比率從2020年的0.97逐步略微下降至2024年的0.91，顯示公司逐年減少了支付利息的相對比例，可能代表債務負擔有所降低，或公司財務成本控制有所改善。

息稅前獲利率

此比率於2020年至2022年間持續上升，分別為42.92%、49.62%、51.16%，顯示公司在此期間的營運盈利能力有所增強。然而，2023年及2024年則出現下降，分別回落至44.36%與38.11%，可能反映營收增長放緩、成本上升或其他市場挑戰，對盈利能力產生壓抑作用。

資產周轉率

資產周轉率由2020年的0.75逐年下降，至2024年的0.44，表明公司資產運用效率有明顯下滑，可能由於資產規模擴張或營運策略的調整，導致資產利用率降低。此變化需關注是否影響整體營運績效。

資產回報率（ROA）

ROA從2020年高達28.91%逐步上升至2022年的32.16%，反映在該段期間內公司整體盈利能力增強。然而，自2022年以來顯著下降，2023年降至20.12%，2024年再大幅下滑至13.51%，此一趨勢暗示公司資產的經營效益逐漸下降，可能受到盈利能力減退或資產效率降低的雙重影響。

綜合而言，Texas Instruments Inc.在分析期間前幾年展現出盈利能力提升的跡象，但隨後面臨盈利能力與資產運用效率的明顯削弱。未來需進一步追蹤公司營運策略調整與市場環境變化對其財務表現的持續影響，並密切留意內部成本控制或資產管理措施的改善措施，以促進長期穩健成長。

稅負比率

從2020年至2024年間，稅負比率保持在約0.87至0.93之間，呈現相對穩定的變化趨勢。2020年最低值為0.87，至2024年維持在相同水平，顯示稅率負擔相對一致，未見明顯的波動或變動趨勢，透露公司在稅務策略上的穩健與持續性。

利息負擔比率

該比率於資料期間由2020年的0.97逐步下降至2024年的0.91，呈現緩慢的逐年降低趨勢。此變化可能暗示公司在降低負債成本或財務結構調整方面取得一定進展，亦可能反映公司努力管理融資成本，以增強財務穩健性。

息稅前獲利率

此指標由2020年的42.92%逐步上升至2022年的51.16%，表明公司營運效率有所提升，獲利能力增強。然而，進入2023年後，息稅前獲利率降至44.36%，並在2024年進一步下降至38.11%，顯示獲利率於最近兩年呈現下降的趨勢，可能受市場競爭激烈、成本上升或其他經營因素影響。

淨獲利率

淨利率在2020年達到38.69%，並逐年上升，至2022年達到43.68%的高點，反映公司整體獲利能力的提升。自2022年起，淨利率開始持續下降，在2023年降至37.16%，並在2024年進一步下滑至30.68%，表明公司近期的淨利潤率呈下降趨勢，可能受到營運成本增加或營收成長放緩等因素的影響。