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Qualcomm Inc. (NASDAQ:QCOM)

杜邦分析: ROE、ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

將 ROE 分解為兩個部分

Qualcomm Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2023年9月24日 33.51% = 14.17% × 2.37
2022年9月25日 71.81% = 26.39% × 2.72
2021年9月26日 90.88% = 21.93% × 4.14
2020年9月27日 85.54% = 14.60% × 5.86
2019年9月29日 89.35% = 13.31% × 6.71
2018年9月30日 -524.14% = -14.88% × 35.22

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-09-24), 10-K (報告日期: 2022-09-25), 10-K (報告日期: 2021-09-26), 10-K (報告日期: 2020-09-27), 10-K (報告日期: 2019-09-29), 10-K (報告日期: 2018-09-30).

2023 年股東權益回報率 (ROE) 下降的主要原因是以資產回報率 (ROA衡量的盈利能力下降。


將 ROE 分解為三個組成部分

Qualcomm Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 淨獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2023年9月24日 33.51% = 20.19% × 0.70 × 2.37
2022年9月25日 71.81% = 29.27% × 0.90 × 2.72
2021年9月26日 90.88% = 26.94% × 0.81 × 4.14
2020年9月27日 85.54% = 22.09% × 0.66 × 5.86
2019年9月29日 89.35% = 18.07% × 0.74 × 6.71
2018年9月30日 -524.14% = -21.40% × 0.70 × 35.22

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-09-24), 10-K (報告日期: 2022-09-25), 10-K (報告日期: 2021-09-26), 10-K (報告日期: 2020-09-27), 10-K (報告日期: 2019-09-29), 10-K (報告日期: 2018-09-30).

2023年股東權益回報率(ROE)下降的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力下降。


將 ROE 分解為五個組成部分

Qualcomm Inc.,分解 ROE

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ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2023年9月24日 33.51% = 0.99 × 0.91 × 22.42% × 0.70 × 2.37
2022年9月25日 71.81% = 0.87 × 0.97 × 34.93% × 0.90 × 2.72
2021年9月26日 90.88% = 0.88 × 0.95 × 32.27% × 0.81 × 4.14
2020年9月27日 85.54% = 0.91 × 0.90 × 26.86% × 0.66 × 5.86
2019年9月29日 89.35% = 0.59 × 0.92 × 33.40% × 0.74 × 6.71
2018年9月30日 -524.14% = -9.48 × 0.40 × 5.64% × 0.70 × 35.22

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-09-24), 10-K (報告日期: 2022-09-25), 10-K (報告日期: 2021-09-26), 10-K (報告日期: 2020-09-27), 10-K (報告日期: 2019-09-29), 10-K (報告日期: 2018-09-30).

2023 年股東權益回報率 (ROE) 下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率下降。


將 ROA 分解為兩個部分

Qualcomm Inc.,分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 淨獲利率 × 資產周轉
2023年9月24日 14.17% = 20.19% × 0.70
2022年9月25日 26.39% = 29.27% × 0.90
2021年9月26日 21.93% = 26.94% × 0.81
2020年9月27日 14.60% = 22.09% × 0.66
2019年9月29日 13.31% = 18.07% × 0.74
2018年9月30日 -14.88% = -21.40% × 0.70

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-09-24), 10-K (報告日期: 2022-09-25), 10-K (報告日期: 2021-09-26), 10-K (報告日期: 2020-09-27), 10-K (報告日期: 2019-09-29), 10-K (報告日期: 2018-09-30).

2023年資產回報率(ROA)下降的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力下降。


將 ROA 分解為四個組成部分

Qualcomm Inc.,分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉
2023年9月24日 14.17% = 0.99 × 0.91 × 22.42% × 0.70
2022年9月25日 26.39% = 0.87 × 0.97 × 34.93% × 0.90
2021年9月26日 21.93% = 0.88 × 0.95 × 32.27% × 0.81
2020年9月27日 14.60% = 0.91 × 0.90 × 26.86% × 0.66
2019年9月29日 13.31% = 0.59 × 0.92 × 33.40% × 0.74
2018年9月30日 -14.88% = -9.48 × 0.40 × 5.64% × 0.70

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-09-24), 10-K (報告日期: 2022-09-25), 10-K (報告日期: 2021-09-26), 10-K (報告日期: 2020-09-27), 10-K (報告日期: 2019-09-29), 10-K (報告日期: 2018-09-30).

2023年資產回報率(ROA)下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率下降。


淨獲利率分解

Qualcomm Inc.、凈獲利率分解

Microsoft Excel
淨獲利率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2023年9月24日 20.19% = 0.99 × 0.91 × 22.42%
2022年9月25日 29.27% = 0.87 × 0.97 × 34.93%
2021年9月26日 26.94% = 0.88 × 0.95 × 32.27%
2020年9月27日 22.09% = 0.91 × 0.90 × 26.86%
2019年9月29日 18.07% = 0.59 × 0.92 × 33.40%
2018年9月30日 -21.40% = -9.48 × 0.40 × 5.64%

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-09-24), 10-K (報告日期: 2022-09-25), 10-K (報告日期: 2021-09-26), 10-K (報告日期: 2020-09-27), 10-K (報告日期: 2019-09-29), 10-K (報告日期: 2018-09-30).

2023年凈獲利率下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率下降。