Qualcomm Inc. (NASDAQ:QCOM)

以下為對年度財務資料的分析報告。

資產回報率 (ROA)

資產回報率在觀察期間呈現波動趨勢。從2020年到2022年，該比率顯著上升，由14.6%增至26.39%。然而，2023年出現大幅下降，降至14.17%。隨後，在2024年略有回升至18.39%，但在2025年再次下降至11.05%。整體而言，ROA的變化幅度較大，顯示資產運用效率的變化可能受到多種因素影響。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在觀察期間持續下降。從2020年的5.86逐步降低至2022年的2.72。2023年和2024年，該比率維持在相對穩定的低水平，分別為2.37和2.1。2025年略有上升至2.36，但仍遠低於2020年的水平。這表明公司在降低債務風險，並減少對財務槓桿的依賴。

股東權益回報率 (ROE)

股東權益回報率的趨勢與資產回報率類似，也呈現波動。從2020年的85.54%上升至2021年的90.88%，但在2022年大幅下降至71.81%。2023年出現更顯著的下降，降至33.51%。2024年略有回升至38.6%，但2025年再次下降至26.13%。股東權益回報率的波動幅度較大，可能反映了盈利能力和股東權益變動的綜合影響。

綜上所述，觀察期間，公司在財務槓桿方面展現出積極的控制趨勢。然而，盈利能力指標，如ROA和ROE，則呈現較大的波動性，需要進一步分析以確定其背後的原因。

以下為對年度財務資料的分析報告。

淨獲利率

淨獲利率在觀察期間呈現波動趨勢。從2020年到2022年，淨獲利率持續上升，由22.09%增長至29.27%。然而，2023年出現顯著下降，降至20.19%。隨後，淨獲利率在2024年回升至26.03%，但在2025年再次下降至12.51%。整體而言，淨獲利率的變化幅度較大，顯示獲利能力受到多種因素影響。

資產周轉率

資產周轉率在2020年至2022年間呈現上升趨勢，從0.66提高到0.9。2023年略有下降至0.7，2024年進一步下降至0.71。然而，在2025年，資產周轉率顯著回升至0.88。這表明公司在利用其資產產生收入方面，效率在不同年份有所波動，並在最後一年有所改善。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在觀察期間持續下降。從2020年的5.86，逐步降低至2022年的2.72。2023年和2024年，比率進一步下降至2.37和2.1。然而，在2025年，財務槓桿比率略微回升至2.36。整體趨勢顯示公司對負債的依賴程度降低，財務風險相對減輕，但2025年的回升值得關注。

股東權益回報率 （ROE）

股東權益回報率（ROE）在2020年至2022年期間呈現波動，先上升後下降。從2020年的85.54%上升至2021年的90.88%，但在2022年大幅下降至71.81%。2023年ROE進一步大幅下降至33.51%，2024年略有回升至38.6%，但在2025年再次下降至26.13%。ROE的顯著波動表明股東權益的盈利能力受到多種因素的影響，且近年來呈現下降趨勢。

總體而言，這些財務比率顯示公司在不同時期經歷了不同的財務狀況。獲利能力、資產利用效率、財務風險和股東回報均呈現波動趨勢，需要進一步分析以確定這些變化的根本原因。

以下是對年度財務資料的分析報告。

稅負比率

稅負比率在2020年至2023年期間呈現小幅下降趨勢，從0.91降至0.99。然而，在2024年則顯著下降至0.44，顯示公司稅務負擔的顯著減輕。此變化可能源於稅務政策的調整或公司稅務規劃的優化。

利息負擔比率

利息負擔比率在2020年至2022年期間略有上升，從0.9增加至0.97。隨後在2023年小幅回落至0.91，並在2024年和2025年保持相對穩定，分別為0.94和0.95。整體而言，該比率的波動幅度較小，表明公司償還利息的能力維持在相對穩定的水平。

息稅前獲利率

息稅前獲利率在2020年至2022年期間持續上升，從26.86%增長至34.93%。2023年則大幅下降至22.42%，隨後在2024年回升至28.4%，並在2025年進一步增長至30.09%。此變化可能反映了公司營運效率、銷售額或成本結構的變化。

資產周轉率

資產周轉率在2020年至2021年期間顯著提升，從0.66增長至0.81。2022年進一步提升至0.9，但在2023年和2024年則分別下降至0.7和0.71。2025年則回升至0.88，顯示公司利用其資產產生收入的能力有所波動，但整體趨勢偏向改善。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在2020年至2022年期間持續下降，從5.86大幅降至2.72。2023年和2024年則維持在較低的水平，分別為2.37和2.1。2025年略有上升至2.36。此趨勢表明公司對債務的依賴程度降低，財務風險相對減輕。

股東權益回報率 （ROE）

股東權益回報率在2020年至2022年期間呈現波動，從85.54%增長至90.88%，隨後下降至71.81%。2023年大幅下降至33.51%，2024年回升至38.6%，但2025年再次下降至26.13%。此變化可能反映了公司盈利能力和股東權益的變化，以及資本結構的調整。

以下為對年度財務資料的分析報告。

淨獲利率

淨獲利率在報告期間呈現波動趨勢。從2020年到2022年，淨獲利率持續上升，由22.09%增長至29.27%。然而，2023年出現顯著下降，降至20.19%。隨後，淨獲利率在2024年回升至26.03%，但在2025年再次大幅下降至12.51%。整體而言，淨獲利率的變化幅度較大，顯示獲利能力受到多種因素影響。

資產周轉率

資產周轉率在報告期間也呈現波動。2021年相較於2020年有顯著提升，從0.66增長至0.81。2022年進一步提升至0.9，但2023年則下降至0.7。2024年略有回升至0.71，而2025年則大幅提升至0.88。資產周轉率的變化可能反映了營運效率和資產利用率的變化。

資產回報率（ROA）

資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，在2020年至2022年間持續增長，從14.6%增長至26.39%。2023年ROA大幅下降至14.17%。2024年有所回升至18.39%，但2025年再次下降至11.05%。ROA的變化與淨獲利率和資產周轉率的綜合影響有關，反映了公司利用其資產產生利潤的能力。

綜上所述，資料顯示公司在報告期間的盈利能力和資產利用效率均呈現波動。2023年和2025年均出現明顯的下滑，值得進一步分析其背後的原因。資產周轉率在2025年的提升可能表明公司在資產利用方面有所改善，但淨獲利率的下降抵消了部分正面影響。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

稅負比率

稅負比率在2020年至2023年間呈現小幅下降趨勢，從0.91降至0.99。然而，在2024年大幅下降至0.44，顯示公司稅務負擔顯著降低。此變化可能源於稅務政策的調整、稅務規劃策略的優化，或稅前利潤結構的改變。

利息負擔比率

利息負擔比率在2020年至2022年間略有上升，從0.9增加至0.97。隨後在2023年小幅回落至0.91，並在2024年和2025年保持相對穩定，分別為0.94和0.95。整體而言，該比率在觀察期間內維持在接近1的水平，表明公司償還利息的能力相對穩定，但可能對利率變動較為敏感。

息稅前獲利率

息稅前獲利率在2020年至2022年間呈現顯著增長趨勢，從26.86%上升至34.93%。2023年大幅下降至22.42%，隨後在2024年回升至28.4%，並在2025年進一步增長至30.09%。此波動可能反映了營收增長、成本控制或市場競爭環境的變化。

資產周轉率

資產周轉率在2020年至2021年間顯著提升，從0.66增加至0.81。2022年進一步提升至0.9，但在2023年回落至0.7，並在2024年維持在0.71。2025年則回升至0.88。此變化可能與銷售額的增長、存貨管理效率的提高，或固定資產利用率的變化有關。

資產回報率 （ROA）

資產回報率在2020年至2022年間持續增長，從14.6%上升至26.39%。2023年大幅下降至14.17%，隨後在2024年回升至18.39%，但在2025年再次下降至11.05%。ROA的波動與息稅前獲利率和資產周轉率的變化密切相關，反映了公司利用其資產產生利潤的效率。

以下為對年度財務資料的分析報告。

稅負比率

稅負比率在2020年至2022年間呈現小幅下降趨勢，從0.91降至0.87。2023年略有回升至0.99，但在2025年大幅下降至0.44。此變化可能反映了稅務政策的調整、稅務規劃策略的改變，或公司盈利結構的變化。

利息負擔比率

利息負擔比率在2020年至2022年間呈現小幅上升趨勢，從0.9增加至0.97。隨後在2023年略微下降至0.91，並在2024年和2025年保持相對穩定，分別為0.94和0.95。此比率的穩定性可能表明公司在償還利息方面具有持續的能力。

息稅前獲利率

息稅前獲利率在2020年至2022年間呈現顯著上升趨勢，從26.86%增加至34.93%。2023年大幅下降至22.42%，隨後在2024年回升至28.4%，並在2025年進一步提升至30.09%。此波動可能與營收增長、成本控制或市場競爭狀況有關。

淨獲利率

淨獲利率在2020年至2022年間呈現上升趨勢，從22.09%增加至29.27%。2023年大幅下降至20.19%，2024年回升至26.03%，但在2025年大幅下降至12.51%。此變化可能受到營收、銷售成本、營業費用以及稅負等因素的綜合影響。2025年的大幅下降值得進一步關注，可能需要深入分析其原因。

總體而言，資料顯示公司在盈利能力方面存在波動。息稅前獲利率和淨獲利率的變化幅度較大，需要進一步分析以確定其背後的原因。稅負比率的顯著下降也值得關注，可能需要評估其對公司財務狀況的影響。