Stock Analysis on Net
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Qualcomm Inc. (NASDAQ:QCOM)

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

Qualcomm Inc.，分解 ROE

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ROE = ROA × 財務槓桿率
2024年9月29日 38.60% = 18.39% × 2.10
2023年9月24日 33.51% = 14.17% × 2.37
2022年9月25日 71.81% = 26.39% × 2.72
2021年9月26日 90.88% = 21.93% × 4.14
2020年9月27日 85.54% = 14.60% × 5.86
2019年9月29日 89.35% = 13.31% × 6.71

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2023-09-24), 10-K (報告日期： 2022-09-25), 10-K (報告日期： 2021-09-26), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-K (報告日期： 2019-09-29).

2024年股東權益回報率（ROE）上升的主要原因是以資產回報率（ROA衡量的盈利能力的提高）。

將 ROE 分解為三個組成部分

Qualcomm Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 淨利率比率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年9月29日 38.60% = 26.03% × 0.71 × 2.10
2023年9月24日 33.51% = 20.19% × 0.70 × 2.37
2022年9月25日 71.81% = 29.27% × 0.90 × 2.72
2021年9月26日 90.88% = 26.94% × 0.81 × 4.14
2020年9月27日 85.54% = 22.09% × 0.66 × 5.86
2019年9月29日 89.35% = 18.07% × 0.74 × 6.71

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2023-09-24), 10-K (報告日期： 2022-09-25), 10-K (報告日期： 2021-09-26), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-K (報告日期： 2019-09-29).

2024年股東權益回報率（ROE）增加的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力的提高。

將 ROE 分解為五個組成部分

Qualcomm Inc.，分解 ROE

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ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年9月29日 38.60% = 0.98 × 0.94 × 28.40% × 0.71 × 2.10
2023年9月24日 33.51% = 0.99 × 0.91 × 22.42% × 0.70 × 2.37
2022年9月25日 71.81% = 0.87 × 0.97 × 34.93% × 0.90 × 2.72
2021年9月26日 90.88% = 0.88 × 0.95 × 32.27% × 0.81 × 4.14
2020年9月27日 85.54% = 0.91 × 0.90 × 26.86% × 0.66 × 5.86
2019年9月29日 89.35% = 0.59 × 0.92 × 33.40% × 0.74 × 6.71

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2023-09-24), 10-K (報告日期： 2022-09-25), 10-K (報告日期： 2021-09-26), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-K (報告日期： 2019-09-29).

2024年股東權益回報率（ROE）增加的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率的提高。

將 ROA 分解為兩個部分

Qualcomm Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 淨利率比率 × 資產周轉率
2024年9月29日 18.39% = 26.03% × 0.71
2023年9月24日 14.17% = 20.19% × 0.70
2022年9月25日 26.39% = 29.27% × 0.90
2021年9月26日 21.93% = 26.94% × 0.81
2020年9月27日 14.60% = 22.09% × 0.66
2019年9月29日 13.31% = 18.07% × 0.74

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2023-09-24), 10-K (報告日期： 2022-09-25), 10-K (報告日期： 2021-09-26), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-K (報告日期： 2019-09-29).

2024年資產回報率（ROA）上升的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力的提高。

將 ROA 分解為四個組成部分

Qualcomm Inc.，分解 ROA

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ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率
2024年9月29日 18.39% = 0.98 × 0.94 × 28.40% × 0.71
2023年9月24日 14.17% = 0.99 × 0.91 × 22.42% × 0.70
2022年9月25日 26.39% = 0.87 × 0.97 × 34.93% × 0.90
2021年9月26日 21.93% = 0.88 × 0.95 × 32.27% × 0.81
2020年9月27日 14.60% = 0.91 × 0.90 × 26.86% × 0.66
2019年9月29日 13.31% = 0.59 × 0.92 × 33.40% × 0.74

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2023-09-24), 10-K (報告日期： 2022-09-25), 10-K (報告日期： 2021-09-26), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-K (報告日期： 2019-09-29).

2024年資產回報率（ROA）上升的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率的提高。

淨利率比率分列

Qualcomm Inc.、分解凈利率比

Microsoft Excel
淨利率比率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2024年9月29日 26.03% = 0.98 × 0.94 × 28.40%
2023年9月24日 20.19% = 0.99 × 0.91 × 22.42%
2022年9月25日 29.27% = 0.87 × 0.97 × 34.93%
2021年9月26日 26.94% = 0.88 × 0.95 × 32.27%
2020年9月27日 22.09% = 0.91 × 0.90 × 26.86%
2019年9月29日 18.07% = 0.59 × 0.92 × 33.40%

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2023-09-24), 10-K (報告日期： 2022-09-25), 10-K (報告日期： 2021-09-26), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-K (報告日期： 2019-09-29).

2024年凈獲利率上升的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率的提高。