Stock Analysis on Net
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NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA)

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

NVIDIA Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2024年1月28日 69.24% = 45.28% × 1.53
2023年1月29日 19.76% = 10.61% × 1.86
2022年1月30日 36.65% = 22.07% × 1.66
2021年1月31日 25.64% = 15.05% × 1.70
2020年1月26日 22.91% = 16.15% × 1.42
2019年1月27日 44.33% = 31.15% × 1.42

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-26), 10-K (報告日期： 2019-01-27).

2024年股東權益回報率（ROE）上升的主要原因是以資產回報率（ROA衡量的盈利能力的提高）。

將 ROE 分解為三個組成部分

NVIDIA Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 淨利率比率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年1月28日 69.24% = 48.85% × 0.93 × 1.53
2023年1月29日 19.76% = 16.19% × 0.65 × 1.86
2022年1月30日 36.65% = 36.23% × 0.61 × 1.66
2021年1月31日 25.64% = 25.98% × 0.58 × 1.70
2020年1月26日 22.91% = 25.61% × 0.63 × 1.42
2019年1月27日 44.33% = 35.34% × 0.88 × 1.42

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-26), 10-K (報告日期： 2019-01-27).

2024年股東權益回報率（ROE）增加的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力的提高。

將 ROE 分解為五個組成部分

NVIDIA Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年1月28日 69.24% = 0.88 × 0.99 × 55.93% × 0.93 × 1.53
2023年1月29日 19.76% = 1.04 × 0.94 × 16.47% × 0.65 × 1.86
2022年1月30日 36.65% = 0.98 × 0.98 × 37.81% × 0.61 × 1.66
2021年1月31日 25.64% = 0.98 × 0.96 × 27.54% × 0.58 × 1.70
2020年1月26日 22.91% = 0.94 × 0.98 × 27.68% × 0.63 × 1.42
2019年1月27日 44.33% = 1.06 × 0.99 × 33.75% × 0.88 × 1.42

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-26), 10-K (報告日期： 2019-01-27).

2024年股東權益回報率（ROE）增加的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率的提高。

將 ROA 分解為兩個部分

NVIDIA Corp.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 淨利率比率 × 資產周轉率
2024年1月28日 45.28% = 48.85% × 0.93
2023年1月29日 10.61% = 16.19% × 0.65
2022年1月30日 22.07% = 36.23% × 0.61
2021年1月31日 15.05% = 25.98% × 0.58
2020年1月26日 16.15% = 25.61% × 0.63
2019年1月27日 31.15% = 35.34% × 0.88

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-26), 10-K (報告日期： 2019-01-27).

2024年資產回報率（ROA）上升的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力的提高。

將 ROA 分解為四個組成部分

NVIDIA Corp.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率
2024年1月28日 45.28% = 0.88 × 0.99 × 55.93% × 0.93
2023年1月29日 10.61% = 1.04 × 0.94 × 16.47% × 0.65
2022年1月30日 22.07% = 0.98 × 0.98 × 37.81% × 0.61
2021年1月31日 15.05% = 0.98 × 0.96 × 27.54% × 0.58
2020年1月26日 16.15% = 0.94 × 0.98 × 27.68% × 0.63
2019年1月27日 31.15% = 1.06 × 0.99 × 33.75% × 0.88

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-26), 10-K (報告日期： 2019-01-27).

2024年資產回報率（ROA）上升的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率的提高。

淨利率比率分列

NVIDIA Corp.、分解凈利率比

Microsoft Excel
淨利率比率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2024年1月28日 48.85% = 0.88 × 0.99 × 55.93%
2023年1月29日 16.19% = 1.04 × 0.94 × 16.47%
2022年1月30日 36.23% = 0.98 × 0.98 × 37.81%
2021年1月31日 25.98% = 0.98 × 0.96 × 27.54%
2020年1月26日 25.61% = 0.94 × 0.98 × 27.68%
2019年1月27日 35.34% = 1.06 × 0.99 × 33.75%

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-26), 10-K (報告日期： 2019-01-27).

2024年凈獲利率上升的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率的提高。