Stock Analysis on Net
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Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

Analog Devices Inc.，分解 ROE

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ROE = ROA × 財務槓桿率
2024年11月2日 4.65% = 3.39% × 1.37
2023年10月28日 9.32% = 6.79% × 1.37
2022年10月29日 7.54% = 5.46% × 1.38
2021年10月30日 3.66% = 2.66% × 1.38
2020年10月31日 10.17% = 5.69% × 1.79
2019年11月2日 11.64% = 6.37% × 1.83

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-11-02), 10-K (報告日期： 2023-10-28), 10-K (報告日期： 2022-10-29), 10-K (報告日期： 2021-10-30), 10-K (報告日期： 2020-10-31), 10-K (報告日期： 2019-11-02).

2024年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是以資產回報率（ROA）衡量的盈利能力下降。

將 ROE 分解為三個組成部分

Analog Devices Inc.，分解 ROE

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ROE = 淨利率比率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年11月2日 4.65% = 17.35% × 0.20 × 1.37
2023年10月28日 9.32% = 26.94% × 0.25 × 1.37
2022年10月29日 7.54% = 22.88% × 0.24 × 1.38
2021年10月30日 3.66% = 19.00% × 0.14 × 1.38
2020年10月31日 10.17% = 21.79% × 0.26 × 1.79
2019年11月2日 11.64% = 22.75% × 0.28 × 1.83

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-11-02), 10-K (報告日期： 2023-10-28), 10-K (報告日期： 2022-10-29), 10-K (報告日期： 2021-10-30), 10-K (報告日期： 2020-10-31), 10-K (報告日期： 2019-11-02).

2024 年股東權益回報率 （ROE） 下降的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力下降。

將 ROE 分解為五個組成部分

Analog Devices Inc.，分解 ROE

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ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年11月2日 4.65% = 0.92 × 0.85 × 22.27% × 0.20 × 1.37
2023年10月28日 9.32% = 0.92 × 0.93 × 31.47% × 0.25 × 1.37
2022年10月29日 7.54% = 0.89 × 0.94 × 27.46% × 0.24 × 1.38
2021年10月30日 3.66% = 1.05 × 0.88 × 20.68% × 0.14 × 1.38
2020年10月31日 10.17% = 0.93 × 0.87 × 26.86% × 0.26 × 1.79
2019年11月2日 11.64% = 0.92 × 0.87 × 28.62% × 0.28 × 1.83

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-11-02), 10-K (報告日期： 2023-10-28), 10-K (報告日期： 2022-10-29), 10-K (報告日期： 2021-10-30), 10-K (報告日期： 2020-10-31), 10-K (報告日期： 2019-11-02).

2024 年股東權益回報率 （ROE） 下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的經營盈利能力下降。

將 ROA 分解為兩個部分

Analog Devices Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 淨利率比率 × 資產周轉率
2024年11月2日 3.39% = 17.35% × 0.20
2023年10月28日 6.79% = 26.94% × 0.25
2022年10月29日 5.46% = 22.88% × 0.24
2021年10月30日 2.66% = 19.00% × 0.14
2020年10月31日 5.69% = 21.79% × 0.26
2019年11月2日 6.37% = 22.75% × 0.28

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-11-02), 10-K (報告日期： 2023-10-28), 10-K (報告日期： 2022-10-29), 10-K (報告日期： 2021-10-30), 10-K (報告日期： 2020-10-31), 10-K (報告日期： 2019-11-02).

2024年資產回報率（ROA）下降的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力下降。

將 ROA 分解為四個組成部分

Analog Devices Inc.，分解 ROA

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ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率
2024年11月2日 3.39% = 0.92 × 0.85 × 22.27% × 0.20
2023年10月28日 6.79% = 0.92 × 0.93 × 31.47% × 0.25
2022年10月29日 5.46% = 0.89 × 0.94 × 27.46% × 0.24
2021年10月30日 2.66% = 1.05 × 0.88 × 20.68% × 0.14
2020年10月31日 5.69% = 0.93 × 0.87 × 26.86% × 0.26
2019年11月2日 6.37% = 0.92 × 0.87 × 28.62% × 0.28

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-11-02), 10-K (報告日期： 2023-10-28), 10-K (報告日期： 2022-10-29), 10-K (報告日期： 2021-10-30), 10-K (報告日期： 2020-10-31), 10-K (報告日期： 2019-11-02).

2024年資產回報率（ROA）下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率下降。

淨利率比率分列

Analog Devices Inc.、分解凈利率比

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淨利率比率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2024年11月2日 17.35% = 0.92 × 0.85 × 22.27%
2023年10月28日 26.94% = 0.92 × 0.93 × 31.47%
2022年10月29日 22.88% = 0.89 × 0.94 × 27.46%
2021年10月30日 19.00% = 1.05 × 0.88 × 20.68%
2020年10月31日 21.79% = 0.93 × 0.87 × 26.86%
2019年11月2日 22.75% = 0.92 × 0.87 × 28.62%

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-11-02), 10-K (報告日期： 2023-10-28), 10-K (報告日期： 2022-10-29), 10-K (報告日期： 2021-10-30), 10-K (報告日期： 2020-10-31), 10-K (報告日期： 2019-11-02).

2024年凈獲利率下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率下降。