Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

以下為對年度財務資料的分析摘要。

資產回報率 (ROA)

資產回報率在觀察期間呈現波動趨勢。2020年為5.69%，隨後在2021年大幅下降至2.66%。2022年回升至5.46%，並在2023年進一步提升至6.79%。然而，2024年ROA顯著下降至3.39%，2025年略有回升至4.72%。整體而言，ROA的變化幅度較大，顯示公司利用資產產生利潤的能力受到多種因素影響。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在觀察期間相對穩定。從2020年的1.79，逐步下降至2022年的1.38，並在2023年和2024年維持在1.37。2025年略微上升至1.42。此比率的穩定性表明公司在利用負債融資方面保持了一致的策略，且負債水平的變化幅度不大。

股東權益回報率 (ROE)

股東權益回報率的趨勢與資產回報率相似，也呈現波動。2020年為10.17%，2021年大幅下降至3.66%。2022年ROE顯著回升至7.54%，並在2023年達到9.32%的高點。2024年ROE大幅下降至4.65%，2025年回升至6.7%。股東權益回報率的變化反映了公司為股東創造利潤的能力，其波動性可能與盈利能力和股東權益的變化有關。

綜上所述，觀察期間，盈利能力指標（ROA和ROE）呈現波動，而財務槓桿比率則相對穩定。這些數據表明公司在資產利用效率和股東回報方面存在一定的變化，但負債管理策略保持一致。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

淨獲利率

淨獲利率在觀察期間呈現波動趨勢。從2020年的21.79%下降至2021年的19%，隨後在2022年回升至22.88%，並在2023年進一步增長至26.94%。然而，2024年出現顯著下降，降至17.35%，但在2025年略有回升至20.58%。整體而言，淨獲利率的變化幅度較大，可能反映了營運效率、成本控制或市場競爭環境的變化。

資產周轉率

資產周轉率在觀察期間維持在相對穩定的低水平。2020年為0.26，2021年大幅下降至0.14。隨後，該比率在2022年和2023年分別回升至0.24和0.25。2024年略有下降至0.2，2025年回升至0.23。資產周轉率的低水平可能表示公司在利用其資產產生銷售額方面存在挑戰，或其商業模式需要較高的資產投入。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在觀察期間相對穩定。從2020年的1.79，下降至2021年的1.38，隨後在2022年、2023年和2024年維持在1.38、1.37和1.37。2025年略有上升至1.42。該比率的穩定性表明公司在利用負債融資方面保持了一致的策略，且負債水平相對可控。

股東權益回報率 （ROE）

股東權益回報率（ROE）呈現明顯的波動。從2020年的10.17%大幅下降至2021年的3.66%，隨後在2022年回升至7.54%，並在2023年進一步增長至9.32%。2024年ROE大幅下降至4.65%，但在2025年回升至6.7%。ROE的變化與淨獲利率的變化趨勢相似，表明公司的盈利能力對股東權益的回報有顯著影響。

以下是對年度財務資料的分析報告。

稅負比率

稅負比率在觀察期間呈現波動趨勢。從2020年的0.93上升至2021年的1.05，隨後在2022年下降至0.89。2023年略微回升至0.92，並維持在該水平至2024年。最新的數據顯示，稅負比率在2025年進一步下降至0.84，為觀察期內最低值。

利息負擔比率

利息負擔比率在觀察期間相對穩定。從2020年的0.87略微上升至2021年的0.88，隨後在2022年上升至0.94。2023年略有下降至0.93，2024年進一步下降至0.85，2025年回升至0.9。

息稅前獲利率

息稅前獲利率呈現明顯的波動。2021年出現顯著下降，從2020年的26.86%降至20.68%。隨後，在2022年和2023年分別回升至27.46%和31.47%，達到觀察期內的最高點。2024年則大幅下降至22.27%，但在2025年再次回升至27.49%。

資產周轉率

資產周轉率在觀察期間維持在相對較低的水平，且波動較大。從2020年的0.26大幅下降至2021年的0.14，隨後在2022年和2023年分別回升至0.24和0.25。2024年略有下降至0.2，2025年回升至0.23。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在觀察期間相對穩定。從2020年的1.79下降至2021年的1.38，並在2022年、2023年和2024年維持在1.38、1.37和1.37的水平。最新的數據顯示，財務槓桿比率在2025年略微上升至1.42。

股東權益回報率 （ROE）

股東權益回報率呈現波動趨勢。從2020年的10.17%大幅下降至2021年的3.66%，隨後在2022年和2023年分別回升至7.54%和9.32%。2024年大幅下降至4.65%，但在2025年回升至6.7%。

總體而言，觀察期間各項財務比率呈現出不同的變化趨勢。息稅前獲利率和股東權益回報率的波動較大，而稅負比率、利息負擔比率和財務槓桿比率則相對穩定。資產周轉率則維持在較低水平，且波動明顯。

以下為對年度財務資料的分析報告。

淨獲利率

淨獲利率在觀察期間呈現波動趨勢。2020年為21.79%，隨後在2021年下降至19%。2022年回升至22.88%，並在2023年進一步增長至26.94%，達到最高點。然而，2024年大幅下降至17.35%，之後在2025年略微回升至20.58%。整體而言，雖然有波動，但淨獲利率在觀察期末仍接近起始水平。

資產周轉率

資產周轉率在觀察期間的變化較為顯著。2020年為0.26，2021年大幅下降至0.14，為最低點。2022年和2023年分別回升至0.24和0.25。2024年再次下降至0.2，隨後在2025年略微回升至0.23。資產周轉率的波動可能反映了營運效率或資產利用率的變化。

資產回報率 (ROA)

資產回報率 (ROA) 的趨勢與淨獲利率相似，也呈現波動。2020年為5.69%，2021年大幅下降至2.66%。2022年回升至5.46%，2023年進一步增長至6.79%，達到最高點。2024年大幅下降至3.39%，隨後在2025年回升至4.72%。ROA的變化與淨獲利率和資產周轉率的綜合影響有關。

綜上所述，資料顯示各項財務比率在觀察期間均有波動。淨獲利率和ROA呈現相似的趨勢，而資產周轉率則有較大的起伏。這些變化可能反映了公司營運策略、市場環境或行業因素的影響。需要進一步分析才能確定這些變化的根本原因和潛在影響。

以下為對年度財務資料的分析摘要。

稅負比率

稅負比率在觀察期間呈現波動趨勢。從2020年的0.93上升至2021年的1.05，隨後在2022年下降至0.89。2023年略微回升至0.92，並維持在該水平至2024年。最新的數據顯示，稅負比率在2025年進一步下降至0.84，為觀察期內最低值。

利息負擔比率

利息負擔比率在觀察期間相對穩定。從2020年的0.87略微上升至2021年的0.88，隨後在2022年上升至0.94。2023年略有下降至0.93，2024年則下降至0.85。最新的數據顯示，利息負擔比率在2025年回升至0.9。

息稅前獲利率

息稅前獲利率呈現明顯的波動。從2020年的26.86%下降至2021年的20.68%，隨後在2022年大幅回升至27.46%。2023年進一步提升至31.47%，為觀察期內最高值。然而，2024年大幅下降至22.27%，最新的數據顯示，息稅前獲利率在2025年回升至27.49%。

資產周轉率

資產周轉率在觀察期間呈現波動。從2020年的0.26大幅下降至2021年的0.14，隨後在2022年回升至0.24。2023年略微上升至0.25，2024年則下降至0.2。最新的數據顯示，資產周轉率在2025年回升至0.23。

資產回報率 （ROA）

資產回報率（ROA）在觀察期間呈現波動趨勢。從2020年的5.69%下降至2021年的2.66%，隨後在2022年回升至5.46%。2023年進一步提升至6.79%，為觀察期內最高值。然而，2024年大幅下降至3.39%，最新的數據顯示，ROA在2025年回升至4.72%。

總體而言，觀察期間各財務比率均呈現不同程度的波動。息稅前獲利率和ROA在2023年達到峰值，但在2024年顯著下降，隨後在2025年有所回升。資產周轉率和稅負比率則呈現相對較為複雜的變化模式。

以下為對年度財務資料的分析報告。

稅負比率

稅負比率在觀察期間呈現波動趨勢。2020年至2021年略有上升，從0.93增加至1.05。隨後，在2022年下降至0.89，2023年小幅回升至0.92，並維持在該水平至2024年。最新的數據顯示，稅負比率在2025年進一步下降至0.84，為觀察期內最低值。整體而言，稅負比率的變化幅度相對較小，但2025年的下降值得關注。

利息負擔比率

利息負擔比率在觀察期間的變化相對穩定。從2020年的0.87到2021年的0.88，變化幅度不大。2022年略有上升至0.94，2023年回落至0.93。2024年則下降至0.85，為觀察期內最低值。最新的數據顯示，利息負擔比率在2025年小幅回升至0.9。整體而言，該比率維持在相對穩定的水平，顯示公司償還利息的能力較為穩定。

息稅前獲利率

息稅前獲利率呈現明顯的波動趨勢。2020年為26.86%，2021年大幅下降至20.68%。2022年則強勁反彈至27.46%，並在2023年進一步提升至31.47%，達到觀察期內的最高值。2024年則大幅下降至22.27%，為觀察期內最低值。最新的數據顯示，息稅前獲利率在2025年回升至27.49%。整體而言，息稅前獲利率的波動幅度較大，可能受到營收、成本控制及其他營運因素的影響。

淨獲利率

淨獲利率的趨勢與息稅前獲利率相似，也呈現波動。2020年為21.79%，2021年下降至19%。2022年回升至22.88%，2023年進一步提升至26.94%，為觀察期內的最高值。2024年則大幅下降至17.35%，為觀察期內最低值。最新的數據顯示，淨獲利率在2025年回升至20.58%。淨獲利率的變化可能受到營收、成本、稅負及其他財務因素的影響。

總體而言，觀察期間的財務比率呈現波動趨勢。息稅前獲利率和淨獲利率的波動幅度較大，可能需要進一步分析以了解其背後的原因。稅負比率和利息負擔比率則相對穩定，但2025年的下降值得持續關注。