Stock Analysis on Net
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Applied Materials Inc. (NASDAQ:AMAT)

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

Applied Materials Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2023年10月29日 41.94% = 22.31% × 1.88
2022年10月30日 53.51% = 24.41% × 2.19
2021年10月31日 48.08% = 22.80% × 2.11
2020年10月25日 34.21% = 16.19% × 2.11
2019年10月27日 32.94% = 14.22% × 2.32
2018年10月28日 48.44% = 18.64% × 2.60

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2020-10-25), 10-K (報告日期： 2019-10-27), 10-K (報告日期： 2018-10-28).

2023年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是財務槓桿率下降。

將 ROE 分解為三個組成部分

Applied Materials Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 淨利率比率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2023年10月29日 41.94% = 25.86% × 0.86 × 1.88
2022年10月30日 53.51% = 25.31% × 0.96 × 2.19
2021年10月31日 48.08% = 25.53% × 0.89 × 2.11
2020年10月25日 34.21% = 21.04% × 0.77 × 2.11
2019年10月27日 32.94% = 18.52% × 0.77 × 2.32
2018年10月28日 48.44% = 19.20% × 0.97 × 2.60

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2020-10-25), 10-K (報告日期： 2019-10-27), 10-K (報告日期： 2018-10-28).

2023年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是財務槓桿率下降。

將 ROE 分解為五個組成部分

Applied Materials Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2023年10月29日 41.94% = 0.89 × 0.97 × 30.00% × 0.86 × 1.88
2022年10月30日 53.51% = 0.86 × 0.97 × 30.35% × 0.96 × 2.19
2021年10月31日 48.08% = 0.87 × 0.97 × 30.38% × 0.89 × 2.11
2020年10月25日 34.21% = 0.87 × 0.95 × 25.61% × 0.77 × 2.11
2019年10月27日 32.94% = 0.83 × 0.93 × 24.00% × 0.77 × 2.32
2018年10月28日 48.44% = 0.71 × 0.95 × 28.56% × 0.97 × 2.60

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2020-10-25), 10-K (報告日期： 2019-10-27), 10-K (報告日期： 2018-10-28).

2023年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是財務槓桿率下降。

將 ROA 分解為兩個部分

Applied Materials Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 淨利率比率 × 資產周轉率
2023年10月29日 22.31% = 25.86% × 0.86
2022年10月30日 24.41% = 25.31% × 0.96
2021年10月31日 22.80% = 25.53% × 0.89
2020年10月25日 16.19% = 21.04% × 0.77
2019年10月27日 14.22% = 18.52% × 0.77
2018年10月28日 18.64% = 19.20% × 0.97

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2020-10-25), 10-K (報告日期： 2019-10-27), 10-K (報告日期： 2018-10-28).

2023年資產回報率（ROA）下降的主要原因是資產周轉率下降。

將 ROA 分解為四個組成部分

Applied Materials Inc.，分解 ROA

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ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率
2023年10月29日 22.31% = 0.89 × 0.97 × 30.00% × 0.86
2022年10月30日 24.41% = 0.86 × 0.97 × 30.35% × 0.96
2021年10月31日 22.80% = 0.87 × 0.97 × 30.38% × 0.89
2020年10月25日 16.19% = 0.87 × 0.95 × 25.61% × 0.77
2019年10月27日 14.22% = 0.83 × 0.93 × 24.00% × 0.77
2018年10月28日 18.64% = 0.71 × 0.95 × 28.56% × 0.97

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2020-10-25), 10-K (報告日期： 2019-10-27), 10-K (報告日期： 2018-10-28).

2023年資產回報率（ROA）下降的主要原因是以資產周轉率衡量的效率下降。

淨利率比率分列

Applied Materials Inc.、分解凈利率比

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淨利率比率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2023年10月29日 25.86% = 0.89 × 0.97 × 30.00%
2022年10月30日 25.31% = 0.86 × 0.97 × 30.35%
2021年10月31日 25.53% = 0.87 × 0.97 × 30.38%
2020年10月25日 21.04% = 0.87 × 0.95 × 25.61%
2019年10月27日 18.52% = 0.83 × 0.93 × 24.00%
2018年10月28日 19.20% = 0.71 × 0.95 × 28.56%

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2020-10-25), 10-K (報告日期： 2019-10-27), 10-K (報告日期： 2018-10-28).

淨獲利率比2023年上升的主要原因是以稅負比衡量的稅收影響增加。