償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Marriott International Inc.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，負債水平呈現顯著的上升趨勢，而利潤覆蓋利息的能力則呈現下降趨勢。
- 債務與股東權益比率
- 此比率從2016年末的1.51逐步上升至2020年末的15.56。尤其在2018年下半年至2020年間，增長速度明顯加快，顯示負債相對於股東權益的比例大幅提高。這可能意味著公司越來越依賴債務融資。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 此比率的變化趨勢與“債務與股東權益比率”相似，從2016年末的1.51上升至2020年末的16.82。包含經營租賃負債後，負債水平的增長幅度略高於不包含的情況，表明經營租賃對負債總額的影響不可忽視。
- 債務與總資本比率
- 此比率在2016年至2018年間相對穩定，從8.45下降至0.81。然而，從2018年末開始，該比率呈現緩慢上升趨勢，至2020年末達到1。這表明債務在總資本中所佔比例逐漸增加。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 與不包含經營租賃負債的比率類似，但數值略高。同樣顯示出從2018年末開始的緩慢上升趨勢，表明經營租賃負債的增加對總資本結構產生影響。
- 債務資產比率
- 此比率從2016年的0.68逐步上升至2020年的0.51。雖然上升幅度相對較小，但仍表明公司資產中負債所佔比例增加。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 此比率的變化趨勢與“債務資產比率”相似，從2016年的0.68上升至2020年的0.51。包含經營租賃負債後，負債水平的增長幅度略高於不包含的情況。
- 財務槓桿比率
- 此比率從2016年末的4.28大幅上升至2020年末的35.63。這表明公司利用財務槓桿的程度顯著提高，也意味著財務風險增加。
- 利息覆蓋率
- 此比率從2016年的8.16逐步下降至2020年的4.04。這表明公司支付利息的能力逐漸減弱，可能面臨更高的財務壓力。利息覆蓋率的下降與負債水平的上升相呼應。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Marriott International Inc.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務的流動部分 | 1,664) | 977) | 227) | 229) | 231) | 833) | 617) | 616) | 988) | 398) | 398) | 402) | 309) | 309) | 316) | 303) | 300) | ||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | 10,569) | 9,963) | 10,552) | 10,185) | 10,025) | 8,514) | 8,710) | 8,375) | 7,858) | 7,840) | 8,271) | 7,911) | 8,161) | 8,197) | 8,506) | 4,057) | 3,859) | ||||||
| 總債務 | 12,233) | 10,940) | 10,779) | 10,414) | 10,256) | 9,347) | 9,327) | 8,991) | 8,846) | 8,238) | 8,669) | 8,313) | 8,470) | 8,506) | 8,822) | 4,360) | 4,159) | ||||||
| 股東權益（赤字） | (20) | 703) | 838) | 1,240) | 1,603) | 2,225) | 2,324) | 2,841) | 3,566) | 3,731) | 4,512) | 4,901) | 5,168) | 5,357) | 5,841) | (3,462) | (3,667) | ||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | — | 15.56 | 12.86 | 8.40 | 6.40 | 4.20 | 4.01 | 3.16 | 2.48 | 2.21 | 1.92 | 1.70 | 1.64 | 1.59 | 1.51 | — | — | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31).
1 Q1 2020 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益（赤字）
= 12,233 ÷ -20 = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到一個總體債務持續變化的趨勢。在初始期間，總債務呈現波動，從2016年3月的4159百萬美元增至2016年9月的8822百萬美元，隨後略有下降至2017年3月的8470百萬美元。
2017年下半年至2018年底，總債務維持在相對穩定的水平，但從2018年9月起，總債務開始顯著增加，並在2020年3月達到峰值，為12233百萬美元。
股東權益方面，最初呈現負值，但在2016年9月轉為正值，並持續增長至2018年12月，達到2324百萬美元。然而，從2019年3月開始，股東權益逐漸下降，並在2020年3月轉為負值，為-20百萬美元。
- 債務與股東權益比率
- 該比率的變化與上述趨勢相呼應。在股東權益為負值期間，該比率無法計算。隨著股東權益轉正，該比率從2016年9月的1.51逐步上升，並在2020年3月達到15.56的高位。這表明債務相對於股東權益的比例顯著增加，財務槓桿水平提高。
總體而言，數據顯示債務水平在後期呈現顯著增長趨勢，而股東權益則在後期呈現下降趨勢，導致債務與股東權益比率大幅上升。這可能意味著財務風險的增加，需要進一步分析以了解具體原因和潛在影響。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Marriott International Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務的流動部分 | 1,664) | 977) | 227) | 229) | 231) | 833) | 617) | 616) | 988) | 398) | 398) | 402) | 309) | 309) | 316) | 303) | 300) | ||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | 10,569) | 9,963) | 10,552) | 10,185) | 10,025) | 8,514) | 8,710) | 8,375) | 7,858) | 7,840) | 8,271) | 7,911) | 8,161) | 8,197) | 8,506) | 4,057) | 3,859) | ||||||
| 總債務 | 12,233) | 10,940) | 10,779) | 10,414) | 10,256) | 9,347) | 9,327) | 8,991) | 8,846) | 8,238) | 8,669) | 8,313) | 8,470) | 8,506) | 8,822) | 4,360) | 4,159) | ||||||
| 非流動經營租賃負債 | 846) | 882) | 868) | 893) | 889) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 13,079) | 11,822) | 11,647) | 11,307) | 11,145) | 9,347) | 9,327) | 8,991) | 8,846) | 8,238) | 8,669) | 8,313) | 8,470) | 8,506) | 8,822) | 4,360) | 4,159) | ||||||
| 股東權益（赤字） | (20) | 703) | 838) | 1,240) | 1,603) | 2,225) | 2,324) | 2,841) | 3,566) | 3,731) | 4,512) | 4,901) | 5,168) | 5,357) | 5,841) | (3,462) | (3,667) | ||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | — | 16.82 | 13.90 | 9.12 | 6.95 | 4.20 | 4.01 | 3.16 | 2.48 | 2.21 | 1.92 | 1.70 | 1.64 | 1.59 | 1.51 | — | — | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31).
1 Q1 2020 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益（赤字）
= 13,079 ÷ -20 = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到一個財務結構的顯著變化。
- 債務總額
- 在2016年，債務總額維持在相對穩定的水平，約在4100到4400百萬美元之間。然而，從2016年9月30日開始，債務總額顯著增加，並在2016年12月31日達到8506百萬美元。此後，債務總額在2017年略有波動，但整體維持在8000百萬美元以上。2018年，債務總額繼續增加，並在2018年12月31日達到9347百萬美元。2019年，債務總額持續攀升，至2019年12月31日達到11822百萬美元。2020年3月31日，債務總額進一步增加至13079百萬美元，顯示債務水平在觀察期內呈現明顯的上升趨勢。
- 股東權益
- 2016年前三季，股東權益呈現負值，分別為-3667百萬美元、-3462百萬美元。從2016年9月30日開始，股東權益轉為正值，並在2016年12月31日達到5357百萬美元。股東權益在2017年持續增長，但增長速度放緩。2018年，股東權益的增長趨勢減弱，並在2018年12月31日降至2324百萬美元。2019年，股東權益持續下降，並在2020年3月31日降至-20百萬美元，再次呈現負值。
- 負債股東權益比率
- 在2016年，負債股東權益比率的數據缺失。從2016年9月30日開始，該比率為1.51，並在之後的各個季度逐步增加。2017年，該比率從1.64增加到1.92。2018年，該比率繼續上升，從2.21增加到3.16。2019年，該比率的增長速度加快，從4.01增加到6.95。2020年3月31日，該比率達到16.82，表明負債相對於股東權益的比例顯著增加。
總體而言，數據顯示債務水平持續上升，而股東權益則呈現先增後降的趨勢。負債股東權益比率的顯著增加表明財務槓桿的提高，以及潛在的財務風險增加。
債務與總資本比率
Marriott International Inc.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務的流動部分 | 1,664) | 977) | 227) | 229) | 231) | 833) | 617) | 616) | 988) | 398) | 398) | 402) | 309) | 309) | 316) | 303) | 300) | ||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | 10,569) | 9,963) | 10,552) | 10,185) | 10,025) | 8,514) | 8,710) | 8,375) | 7,858) | 7,840) | 8,271) | 7,911) | 8,161) | 8,197) | 8,506) | 4,057) | 3,859) | ||||||
| 總債務 | 12,233) | 10,940) | 10,779) | 10,414) | 10,256) | 9,347) | 9,327) | 8,991) | 8,846) | 8,238) | 8,669) | 8,313) | 8,470) | 8,506) | 8,822) | 4,360) | 4,159) | ||||||
| 股東權益（赤字） | (20) | 703) | 838) | 1,240) | 1,603) | 2,225) | 2,324) | 2,841) | 3,566) | 3,731) | 4,512) | 4,901) | 5,168) | 5,357) | 5,841) | (3,462) | (3,667) | ||||||
| 總資本 | 12,213) | 11,643) | 11,617) | 11,654) | 11,859) | 11,572) | 11,651) | 11,832) | 12,412) | 11,969) | 13,181) | 13,214) | 13,638) | 13,863) | 14,663) | 898) | 492) | ||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | 1.00 | 0.94 | 0.93 | 0.89 | 0.86 | 0.81 | 0.80 | 0.76 | 0.71 | 0.69 | 0.66 | 0.63 | 0.62 | 0.61 | 0.60 | 4.86 | 8.45 | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31).
1 Q1 2020 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 12,233 ÷ 12,213 = 1.00
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到一個財務槓桿比率的變化趨勢。該比率衡量的是公司債務相對於其資本的比例。
- 初期趨勢 (2016年3月 - 2017年12月)
- 在2016年3月，債務與總資本比率為8.45，隨後在2016年6月大幅下降至4.86。此後，該比率在2016年9月至2017年12月期間保持相對穩定，在0.60至0.69之間波動。這表明在初期階段，公司債務水平經歷了顯著的調整，並在之後一段時間內維持在較低的水平。
- 上升趨勢 (2018年3月 - 2020年3月)
- 從2018年3月開始，債務與總資本比率呈現持續上升的趨勢。從0.71逐步增加到2020年3月的1。這意味著公司在該期間增加了債務融資的使用，或者資本減少，導致財務槓桿增加。
- 總體觀察
- 整體而言，數據顯示公司最初降低了債務水平，然後在後續期間逐步增加了債務。2020年3月的比率達到1，表明債務與資本的比例相等。這種變化可能反映了公司戰略的調整，例如擴張投資、股權回購或其他影響資本結構的因素。
需要注意的是，僅憑藉此一比率難以全面評估公司的財務健康狀況。更全面的分析需要考慮其他財務指標以及行業背景。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Marriott International Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務的流動部分 | 1,664) | 977) | 227) | 229) | 231) | 833) | 617) | 616) | 988) | 398) | 398) | 402) | 309) | 309) | 316) | 303) | 300) | ||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | 10,569) | 9,963) | 10,552) | 10,185) | 10,025) | 8,514) | 8,710) | 8,375) | 7,858) | 7,840) | 8,271) | 7,911) | 8,161) | 8,197) | 8,506) | 4,057) | 3,859) | ||||||
| 總債務 | 12,233) | 10,940) | 10,779) | 10,414) | 10,256) | 9,347) | 9,327) | 8,991) | 8,846) | 8,238) | 8,669) | 8,313) | 8,470) | 8,506) | 8,822) | 4,360) | 4,159) | ||||||
| 非流動經營租賃負債 | 846) | 882) | 868) | 893) | 889) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 13,079) | 11,822) | 11,647) | 11,307) | 11,145) | 9,347) | 9,327) | 8,991) | 8,846) | 8,238) | 8,669) | 8,313) | 8,470) | 8,506) | 8,822) | 4,360) | 4,159) | ||||||
| 股東權益（赤字） | (20) | 703) | 838) | 1,240) | 1,603) | 2,225) | 2,324) | 2,841) | 3,566) | 3,731) | 4,512) | 4,901) | 5,168) | 5,357) | 5,841) | (3,462) | (3,667) | ||||||
| 總資本（包括經營租賃負債） | 13,059) | 12,525) | 12,485) | 12,547) | 12,748) | 11,572) | 11,651) | 11,832) | 12,412) | 11,969) | 13,181) | 13,214) | 13,638) | 13,863) | 14,663) | 898) | 492) | ||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 1.00 | 0.94 | 0.93 | 0.90 | 0.87 | 0.81 | 0.80 | 0.76 | 0.71 | 0.69 | 0.66 | 0.63 | 0.62 | 0.61 | 0.60 | 4.86 | 8.45 | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31).
1 Q1 2020 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 13,079 ÷ 13,059 = 1.00
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到一個財務槓桿比率的變化趨勢。該比率衡量的是債務相對於總資本的比例。
- 初期趨勢 (2016年3月31日至2016年9月30日)
- 在2016年初期，債務與總資本比率顯著偏高，從8.45逐步下降至0.6。這表明在該期間，債務相對於總資本的比例大幅降低，可能源於資本增加或債務償還。
- 穩定期 (2016年12月31日至2018年12月31日)
- 從2016年末至2018年末，該比率維持在相對穩定的水平，在0.61至0.76之間波動。這暗示著在該期間，債務和總資本的增長趨勢大致同步，財務槓桿水平相對穩定。
- 上升趨勢 (2019年3月31日至2020年3月31日)
- 從2019年初開始，債務與總資本比率呈現上升趨勢，從0.87逐步增加至1。這表明債務增長速度快於總資本，財務槓桿水平逐漸提高。
總體而言，數據顯示在觀察期內，財務槓桿水平經歷了從高到低，再到逐漸回升的變化。初期的大幅下降可能反映了公司策略性的財務調整，而後期的上升則可能與投資、併購或其他需要額外融資的活動有關。
值得注意的是，在2020年3月31日，該比率達到1，意味著債務總額與總資本相等。這可能需要進一步分析，以評估其對公司財務狀況的潛在影響。
債務資產比率
Marriott International Inc.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務的流動部分 | 1,664) | 977) | 227) | 229) | 231) | 833) | 617) | 616) | 988) | 398) | 398) | 402) | 309) | 309) | 316) | 303) | 300) | ||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | 10,569) | 9,963) | 10,552) | 10,185) | 10,025) | 8,514) | 8,710) | 8,375) | 7,858) | 7,840) | 8,271) | 7,911) | 8,161) | 8,197) | 8,506) | 4,057) | 3,859) | ||||||
| 總債務 | 12,233) | 10,940) | 10,779) | 10,414) | 10,256) | 9,347) | 9,327) | 8,991) | 8,846) | 8,238) | 8,669) | 8,313) | 8,470) | 8,506) | 8,822) | 4,360) | 4,159) | ||||||
| 總資產 | 25,549) | 25,051) | 24,812) | 24,893) | 24,746) | 23,696) | 23,833) | 23,844) | 24,484) | 23,948) | 24,236) | 23,881) | 23,925) | 24,140) | 25,002) | 6,650) | 6,121) | ||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | 0.48 | 0.44 | 0.43 | 0.42 | 0.41 | 0.39 | 0.39 | 0.38 | 0.36 | 0.34 | 0.36 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.66 | 0.68 | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31).
1 Q1 2020 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 12,233 ÷ 25,549 = 0.48
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到總債務在一段時間內呈現波動增長趨勢。從2016年3月31日的4159百萬美元，經歷了先增後減的變化，至2016年12月31日的8506百萬美元。隨後，總債務在2017年經歷了相對平穩的變化，並在2018年繼續增加，最終在2019年12月31日達到10940百萬美元。2020年3月31日，總債務進一步增加至12233百萬美元。
與此同時，總資產也呈現增長趨勢，但增長幅度相對穩定。從2016年3月31日的6121百萬美元，逐步增加至2019年12月31日的25051百萬美元，並在2020年3月31日達到25549百萬美元。值得注意的是，2016年9月30日總資產出現顯著增長，達到25002百萬美元，但隨後略有回落。
- 債務資產比率
- 債務資產比率的數據顯示，該比率在觀察期內整體呈現上升趨勢。從2016年3月31日的0.68，逐步下降至2017年12月31日的0.34，之後開始緩慢上升，至2020年3月31日達到0.48。這表明，隨著時間的推移，債務相對於資產的比重逐漸增加。
總體而言，數據顯示總債務和總資產均呈現增長趨勢，但債務資產比率的上升表明財務槓桿有所增加。在2016年，該比率相對較高，隨後有所改善，但在近年來再次呈現上升趨勢。這可能需要進一步分析以評估潛在的財務風險。
負債比率（包括經營租賃負債）
Marriott International Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務的流動部分 | 1,664) | 977) | 227) | 229) | 231) | 833) | 617) | 616) | 988) | 398) | 398) | 402) | 309) | 309) | 316) | 303) | 300) | ||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | 10,569) | 9,963) | 10,552) | 10,185) | 10,025) | 8,514) | 8,710) | 8,375) | 7,858) | 7,840) | 8,271) | 7,911) | 8,161) | 8,197) | 8,506) | 4,057) | 3,859) | ||||||
| 總債務 | 12,233) | 10,940) | 10,779) | 10,414) | 10,256) | 9,347) | 9,327) | 8,991) | 8,846) | 8,238) | 8,669) | 8,313) | 8,470) | 8,506) | 8,822) | 4,360) | 4,159) | ||||||
| 非流動經營租賃負債 | 846) | 882) | 868) | 893) | 889) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 13,079) | 11,822) | 11,647) | 11,307) | 11,145) | 9,347) | 9,327) | 8,991) | 8,846) | 8,238) | 8,669) | 8,313) | 8,470) | 8,506) | 8,822) | 4,360) | 4,159) | ||||||
| 總資產 | 25,549) | 25,051) | 24,812) | 24,893) | 24,746) | 23,696) | 23,833) | 23,844) | 24,484) | 23,948) | 24,236) | 23,881) | 23,925) | 24,140) | 25,002) | 6,650) | 6,121) | ||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.51 | 0.47 | 0.47 | 0.45 | 0.45 | 0.39 | 0.39 | 0.38 | 0.36 | 0.34 | 0.36 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.66 | 0.68 | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31).
1 Q1 2020 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 13,079 ÷ 25,549 = 0.51
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到一個在特定時間段內呈現變化的財務狀況。
- 債務總額
- 在2016年，債務總額呈現小幅增長趨勢，從2016年3月31日的4159百萬美元增長到2016年12月31日的8506百萬美元。 2017年，債務總額維持在相對穩定的水平，在8238百萬美元至8669百萬美元之間波動。 2018年，債務總額繼續小幅增長，從8846百萬美元增長到2018年12月31日的9347百萬美元。 2019年，債務總額顯著增加，從2019年3月31日的11145百萬美元增長到2019年12月31日的11822百萬美元。 2020年3月31日，債務總額進一步增長至13079百萬美元。
- 總資產
- 總資產在2016年呈現顯著增長，從2016年3月31日的6121百萬美元增長到2016年9月30日的25002百萬美元，隨後略有下降至2016年12月31日的24140百萬美元。 2017年，總資產維持在相對穩定的水平，在23881百萬美元至24236百萬美元之間波動。 2018年，總資產變化不大，維持在23696百萬美元至24484百萬美元之間。 2019年，總資產略有增長，從2019年3月31日的24746百萬美元增長到2019年12月31日的25051百萬美元。 2020年3月31日，總資產增長至25549百萬美元。
- 負債比率
- 負債比率在2016年從0.68下降到0.35，並在2017年和2018年維持在0.34至0.39之間。 2019年，負債比率逐漸上升，從0.45增長到0.47。 2020年3月31日，負債比率進一步上升至0.51。
總體而言，數據顯示債務總額在觀察期內呈現增長趨勢，尤其是在2019年和2020年初增長較快。 總資產則相對穩定，但在2016年呈現顯著增長。 負債比率在前期較高，隨後下降並趨於穩定，但在2019年和2020年初再次呈現上升趨勢，表明財務槓桿的變化。
財務槓桿比率
Marriott International Inc.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | 25,549) | 25,051) | 24,812) | 24,893) | 24,746) | 23,696) | 23,833) | 23,844) | 24,484) | 23,948) | 24,236) | 23,881) | 23,925) | 24,140) | 25,002) | 6,650) | 6,121) | ||||||
| 股東權益（赤字） | (20) | 703) | 838) | 1,240) | 1,603) | 2,225) | 2,324) | 2,841) | 3,566) | 3,731) | 4,512) | 4,901) | 5,168) | 5,357) | 5,841) | (3,462) | (3,667) | ||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | — | 35.63 | 29.61 | 20.08 | 15.44 | 10.65 | 10.26 | 8.39 | 6.87 | 6.42 | 5.37 | 4.87 | 4.63 | 4.51 | 4.28 | — | — | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31).
1 Q1 2020 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益（赤字）
= 25,549 ÷ -20 = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到總資產在一段時間內呈現波動的趨勢。在2016年，總資產從第一季到第二季有所增長，但在第三季大幅增加，隨後在第四季略有下降。此後，總資產在2017年和2018年相對穩定，並在2019年繼續增長。2020年第一季，總資產進一步增加。
- 總資產
- 數據顯示，總資產在2016年第三季經歷了顯著的增長，這可能與併購、資產重組或其他重大投資有關。隨後幾季，總資產保持在相對較高的水平，並在2019年和2020年初持續增長。
股東權益（赤字）的變化則呈現出更為顯著的趨勢。在2016年，股東權益從負數逐漸轉正，並在2016年第三季達到峰值。此後，股東權益在2017年和2018年逐漸下降，但仍保持正值。然而，在2019年，股東權益持續下降，並在2020年第一季轉為負數。
- 股東權益（赤字）
- 股東權益從負數轉正，表明公司財務狀況有所改善。然而，股東權益在後期持續下降，最終轉為負數，可能表明公司存在債務問題、虧損或其他影響股東權益的因素。
財務槓桿比率在整個觀察期內呈現出明顯的上升趨勢。從2016年第四季的4.28，逐步增加到2020年第一季的35.63。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率的持續上升表明公司越來越依賴債務融資。雖然適度的槓桿可以提高股東回報，但過高的槓桿會增加財務風險，並可能導致償債困難。數據顯示，財務槓桿比率在2019年和2020年初大幅增加，這可能需要進一步分析以評估其對公司財務穩定的影響。
總體而言，數據顯示公司資產規模在波動中增長，股東權益則呈現先增後減的趨勢，最終轉為負數。同時，財務槓桿比率持續上升，表明公司債務風險增加。這些趨勢需要進一步分析，以了解公司財務狀況的整體情況。
利息覆蓋率
Marriott International Inc.、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | 31) | 279) | 387) | 232) | 375) | 317) | 503) | 667) | 420) | 201) | 392) | 414) | 365) | 244) | 70) | 247) | 219) | ||||||
| 更多： 所得稅費用 | (12) | 47) | 140) | 82) | 57) | 28) | 91) | 207) | 112) | 978) | 188) | 178) | 120) | 139) | 61) | 97) | 107) | ||||||
| 更多： 利息支出 | 93) | 95) | 100) | 102) | 97) | 94) | 86) | 85) | 75) | 72) | 73) | 73) | 70) | 75) | 55) | 57) | 47) | ||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | 112) | 421) | 627) | 416) | 529) | 439) | 680) | 959) | 607) | 1,251) | 653) | 665) | 555) | 458) | 186) | 401) | 373) | ||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率1 | 4.04 | 5.06 | 5.12 | 5.45 | 7.20 | 7.90 | 11.00 | 11.38 | 10.84 | 10.85 | 8.01 | 6.83 | 6.23 | 6.06 | 6.29 | 7.54 | 8.16 | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31).
1 Q1 2020 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ1 2020
+ EBITQ4 2019
+ EBITQ3 2019
+ EBITQ2 2019)
÷ (利息支出Q1 2020
+ 利息支出Q4 2019
+ 利息支出Q3 2019
+ 利息支出Q2 2019)
= (112 + 421 + 627 + 416)
÷ (93 + 95 + 100 + 102)
= 4.04
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到息稅前盈利（EBIT）在一段時間內呈現波動趨勢。在2016年，EBIT從3.73億美元逐步增長至12月31日的4.58億美元。
- EBIT 趨勢
- 2017年，EBIT持續增長，並在12月31日達到峰值12.51億美元。然而，2018年EBIT出現下降，從3月31日的6.07億美元降至12月31日的4.39億美元。
- EBIT 後續變化
- 2019年，EBIT在各季度間波動較大，從3月31日的5.29億美元到12月31日的4.21億美元。2020年3月31日，EBIT大幅下降至1.12億美元。
利息支出在整個期間內呈現上升趨勢。從2016年3月31日的47百萬美元，逐步增加到2020年3月31日的93百萬美元。
- 利息支出趨勢
- 雖然利息支出持續增加，但利息覆蓋率的變化並非單調遞減。
- 利息覆蓋率分析
- 2016年，利息覆蓋率從8.16逐步下降至6.06。2017年，覆蓋率有所回升，並在2017年12月31日達到10.85的高點。2018年覆蓋率維持在較高水平，但2019年開始下降，並在2020年3月31日降至4.04。
總體而言，EBIT的增長並未完全抵消利息支出的增加，導致利息覆蓋率在後期呈現下降趨勢。儘管在某些時期覆蓋率較高，但2020年3月31日的覆蓋率顯著降低，表明償還利息的能力受到影響。