杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Microchip Technology Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在觀察期間，資產回報率呈現波動的趨勢。從2017年6月30日的5.69%開始，經歷了上升至7.5%的峰值，隨後下降至3.02%。在2018年，ROA維持在相對較低的水平，並在2019年逐步回升。2020年，ROA再次出現波動，但整體維持在3%至4%之間。值得注意的是，從2021年開始，ROA呈現顯著上升趨勢，從3.99%快速增長至2022年12月31日的12.85%，顯示資產利用效率的顯著提升。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間內呈現穩定的下降趨勢。從2017年6月30日的2.31開始，逐步下降至2022年12月31日的2.55。雖然下降幅度不大，但表明公司在財務結構上，對債務的依賴程度有所降低。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的變化幅度最大。從2017年6月30日的13.15%開始，經歷了顯著的上升至17.03%，隨後大幅下降至7.71%。在2019年，ROE呈現逐步回升的趨勢，但仍未達到2017年的峰值。2020年，ROE再次下降，但在2021年和2022年呈現強勁的增長，從6.55%快速增長至2022年12月31日的32.82%，表明股東權益的盈利能力大幅提升。
總體而言，數據顯示在觀察期間內，公司的盈利能力和資產利用效率呈現不同的變化趨勢。財務槓桿比率的穩定下降表明公司財務風險的降低。股東權益回報率的顯著增長，尤其是在2021年和2022年，表明公司為股東創造了更高的價值。資產回報率的上升也支持了公司資產利用效率的提升。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Microchip Technology Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出波動的趨勢，並在後期呈現上升趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在初期呈現上升趨勢，於2017年9月30日達到峰值。隨後，淨獲利率大幅下降，在2018年6月30日和2018年9月30日降至較低水平。2019年，淨獲利率逐步回升，並在2019年12月31日達到個位數百分比。2020年上半年維持相對穩定的水平，下半年再次下降。然而，從2021年開始，淨獲利率顯著提升，並在2022年12月31日達到最高點，顯示盈利能力持續增強。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2017年至2018年初保持相對穩定，但隨後在2018年中期大幅下降。在2018年下半年至2019年期間，資產周轉率呈現緩慢上升趨勢。2020年和2021年，資產周轉率繼續穩步增長，表明資產利用效率有所提高。2022年，資產周轉率進一步提升，達到觀察期內的最高水平，顯示公司在利用資產產生收入方面表現出色。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2017年至2018年期間呈現波動，但整體維持在2.2至3.8之間。2019年至2021年，財務槓桿比率呈現下降趨勢，表明公司對債務的依賴程度有所降低。2022年，財務槓桿比率持續下降，顯示公司財務結構更加穩健。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率的趨勢與淨獲利率相似，在2017年9月30日達到峰值，隨後大幅下降。2019年，股東權益回報率逐步回升。2021年開始，股東權益回報率顯著提升，並在2022年12月31日達到最高點，表明公司為股東創造價值的能力不斷增強。股東權益回報率的增長，反映了公司盈利能力和資產利用效率的共同作用。
總體而言，資料顯示公司在後期階段的財務表現有所改善，盈利能力、資產利用效率和股東回報均呈現上升趨勢。然而，在早期階段，公司經歷了盈利能力和資產利用效率的下降，需要進一步分析以確定具體原因。
將 ROE 分解為5個組成部分
Microchip Technology Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30).
以下為對財務資料的分析摘要。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間呈現波動。初期呈現下降趨勢，從2017年6月的1.3降至2018年6月的0.2。隨後在2018年12月回升至1.36，並在2019年持續上升至2.52。2020年3月降至3.79後，稅負比率趨於穩定，在0.8至0.9之間波動，顯示稅務負擔的相對穩定。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率整體呈現下降趨勢。從2017年6月的0.68逐步下降至2020年3月的0.23。之後，比率開始回升，在2021年12月達到0.81，並在2022年12月達到0.92。這可能反映了債務水平或利息支出的變化。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間呈現顯著上升趨勢。從2017年6月的14.14%逐步增加至2022年12月的34.8%。尤其在2021年9月至2022年12月期間，增長速度加快，顯示盈利能力持續提升。
- 資產周轉率
- 資產周轉率呈現緩慢上升趨勢。從2017年6月的0.45逐步增加至2022年12月的0.5。雖然增長幅度不大，但表明資產的使用效率有所提高。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間相對穩定，但呈現輕微下降趨勢。從2017年6月的2.31逐步下降至2022年12月的2.55。這可能意味著公司在財務結構上保持了相對穩定的狀態，並略微降低了債務風險。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）呈現波動上升的趨勢。在2017年和2018年經歷波動後，ROE在2019年開始顯著提升，並在2022年12月達到32.82%。這表明公司利用股東權益創造利潤的能力不斷增強。
總體而言，資料顯示公司盈利能力持續提升，資產使用效率略有提高，財務槓桿相對穩定，股東權益回報率顯著增長。利息負擔比率的下降可能反映了債務風險的降低，但後續回升值得關注。稅負比率的波動則需要進一步分析以確定其原因。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Microchip Technology Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30).
觀察資料，淨獲利率呈現波動趨勢。在2017年，該比率從12.53%上升至16.23%，隨後大幅下降至6.33%。2018年持續低迷，並在9月降至0.6%。2019年則呈現逐步回升的趨勢，從6.53%增長至2019年12月的7.15%。2020年上半年維持在10%至12%之間，下半年則回落至6%左右。2021年再次呈現上升趨勢，並在年末達到14.95%。2022年則持續快速增長，從3月的18.85% 增長至12月的25.73%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2017年至2018年上半年維持相對穩定，約在0.45至0.48之間。然而，2018年下半年開始顯著下降，至0.25。此後，該比率逐步回升，從2019年的0.30增長至2022年12月的0.50。整體而言，呈現一個先下降後上升的趨勢。
- 資產回報率（ROA）
- 資產回報率的變化與淨獲利率有相似之處，同樣在2017年呈現上升趨勢，隨後在2018年大幅下降。2019年開始逐步回升，但增長幅度相對較小。2020年上半年維持在3%左右，下半年則回落至2%左右。2021年ROA顯著提升，並在年末達到6%。2022年則呈現快速增長，從3月的7.94% 增長至12月的12.85%。
整體而言，這三項財務比率在不同時期呈現不同的變化趨勢。2018年似乎是相對低迷的一年，而2021年和2022年則呈現顯著的改善。資產周轉率的上升可能與淨獲利率和ROA的提升有關，表明資產利用效率的提高可能對盈利能力產生積極影響。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Microchip Technology Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30).
整體而言，觀察期間內呈現出多個財務比率的顯著變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在初期呈現波動，從2017年6月的1.3下降至2018年6月的0.2，隨後在2018年12月回升至1.36。2019年持續波動，並在2020年達到高峰，最高值為2020年3月的3.79。之後，稅負比率逐步下降，並在2022年底穩定在0.8左右。此趨勢可能反映了稅務政策的變化或公司稅務規劃策略的調整。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在觀察期間內呈現下降趨勢，從2017年6月的0.68逐步下降至2019年3月的0.29。隨後，比率在2021年有所回升，至0.92。整體而言，該比率的下降表明公司償還利息的能力有所增強，財務風險降低。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2017年至2019年期間呈現上升趨勢，從14.14%增長至2019年12月的15.59%。2020年略有下降，但從2021年開始顯著增長，至2022年12月的34.8%。此增長趨勢表明公司的盈利能力持續提升，經營效率不斷提高。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2017年至2019年期間相對穩定，維持在0.45至0.3之間。2020年開始，資產周轉率呈現上升趨勢，從0.31增長至2022年12月的0.5。此趨勢表明公司利用其資產產生收入的能力有所提高，資產使用效率增加。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）在觀察期間內呈現波動上升的趨勢。從2017年6月的5.69%下降至2018年6月的0.63%，隨後在2019年至2022年期間顯著增長，至2022年12月的12.85%。此增長趨勢表明公司利用其資產創造利潤的能力不斷提高，投資回報率顯著提升。
總體而言，數據顯示公司在盈利能力、資產利用效率和財務風險管理方面均呈現積極趨勢。息稅前獲利率和資產回報率的顯著增長，以及利息負擔比率的下降，都表明公司財務狀況良好，經營績效持續改善。
淨獲利率分攤
Microchip Technology Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30).
整體而言，觀察期間內，各財務比率呈現出波動的趨勢，並非單一線性變化。
- 稅負比率
- 稅負比率在初期呈現下降趨勢，從2017年6月的1.3降至2018年6月的0.2。然而，在2018年9月後，該比率再次上升，並在2020年3月達到峰值3.79。隨後，稅負比率逐步下降，並在2022年12月穩定在0.8左右。此變化可能反映了稅務政策的調整或公司稅務規劃策略的改變。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在觀察期間內整體呈現上升趨勢。從2017年6月的0.68逐步增加至2022年12月的0.92。雖然期間有小幅波動，但整體趨勢表明公司償還利息的能力有所增強，或公司選擇增加債務融資。值得注意的是，2017年至2018年期間的下降趨勢，可能與公司降低債務水平或改善盈利能力有關。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2017年至2019年期間呈現上升趨勢，從14.14%增長至2019年12月的15.59%。2020年略有下降，但隨後在2021年和2022年顯著增長，最終在2022年12月達到34.8%。此增長表明公司在扣除利息和稅項前，盈利能力持續提升，可能受益於營收增長或成本控制。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化幅度較大。在2017年至2019年期間，淨獲利率經歷了先上升後下降的過程，從12.53%上升至16.23%，然後下降至2019年12月的7.15%。2020年再次下降至6.29%的低點，隨後在2021年至2022年期間顯著增長，最終在2022年12月達到25.73%。此變化可能受到營收結構、成本控制、以及稅務因素等多重影響。淨獲利率的顯著提升，表明公司在扣除所有費用和稅項後，盈利能力大幅改善。
總體而言，觀察期間內，公司的盈利能力呈現出增強的趨勢，尤其是在2021年和2022年。然而，稅負比率的波動需要進一步分析，以確定其背後的具體原因。