杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Microchip Technology Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30).
經綜合分析該公司所呈現的季度財務數據，主要可觀察到以下幾個趨勢與特點：
- 資產回報率（ROA）
- 自2016年中開始，該公司的資產回報率較為波動。2016年6月的資料缺失，但從2016年底起陸續資料顯示，有明顯向上趨勢，至2022年最後一季已達到12.85%。在此期間，資產回報率屬於穩定提升的狀況，反映該公司資產運用效率逐步改善，表現出較佳的盈利能力。
- 財務槓桿比率
- 此比率在整個期間中相對穩定，維持在2.4至3.8之間。尤其在2018年中偏高，達到3.76，之後略有下降但仍保持在較高水平，顯示公司持續使用財務槓桿進行資金運作。然而，槓桿比率的升高伴隨的資產或盈利變化，可能對其財務風險有所影響，需持續監控其變動之合理性與穩定性。
- 股東權益回報率（ROE）
- 從2016年底起，ROE進入正向成長階段，並在後續季度大幅提升。特別是在2019年開始，ROE多次超過10%，並於2020年底進一步突破30%的高點（2022年第4季達到32.82%），此表現顯示公司股東價值創造能力顯著增強。這一趨勢與ROA同步，反映出公司在收益轉化為股東利益方面效率良好，並且盈利能力逐年提升。
整體而言，該公司於觀察期間內，財務指標逐步改善，特別是在盈利能力方面展現明顯提升，反映公司經營策略的正向成果。儘管財務槓桿比率較高，長期來看，其ROE的持續增長表明公司運用資產與資金的效率有明顯提高。未來追蹤這些比率的變化，將有助於評估公司持續的財務健康與風險狀況。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Microchip Technology Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30).
從資料中可以觀察到，微芯科技（Microchip Technology Inc.）的淨獲利率在2016年末至2017年初經歷了一段波動，2016年6月和9月的數值未予提供，反映公司在此期間的盈利狀況較為平穩或資料不完整，但自2017年第一季度起，淨獲利率逐步提升，尤其在2019年底達到峰值，顯示盈利能力顯著增強。進入2020年後，淨獲利率經歷一定波動，但整體呈現上升趨勢，2022年底更是達到高點，彰顯公司在營運績效方面持續改善。
資產周轉率則呈現穩步上升的趨勢，從2016年的約0.44逐漸提升至2022年底的約0.50，反映公司資產運用效率持續改善。特別是從2020年開始，資產周轉率明顯加快，意味著公司在資產運作上的效率增強，有效提升營收能力。
財務槓桿比率經歷一些波動，但整體趨勢向下，從2016年接近3，逐步降至2022年底的約2.55，代表公司在財務結構上逐漸降低依賴負債的程度，或是透過資本積累改善財務穩健性。這也可能反映公司在經營策略方面朝向更穩健的財務策略調整，以提升公司整體的財務安全性。
股東權益回報率（ROE）在2016年末數值缺失，從2017年開始呈現出明顯上升的趨勢，尤其在2019年底達到約25.76%，之後更是持續上升，2022年底已突破30%，顯示公司在股東資本的運用效率方面，能力顯著提升，創造更高的盈餘回報，整體績效表現進入佳境。
綜合來看，微芯科技在過去數年中，展現了盈利能力的持續增強，營運效率的提升，以及財務結構的改善。這些變化反映公司經營策略的調整與優化，使其在市場中的競爭力逐步提高，並帶來更穩健的長期成長潛力。
將 ROE 分解為5個組成部分
Microchip Technology Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30).
在所分析的數據期間內，Microchip Technology Inc. 的財務指標呈現出多樣化的變化趨勢，反映公司在不同方面的經營績效與財務狀況。從稅負比率來看，該比率在2016年至2019年間具有較高的波動性，尤其在2019年底達到第二個高點（3.79%），之後逐步下降，直到2022年底保持較穩定的水平（約0.81-0.84%）。這一趨勢可能暗示公司在稅務規劃或稅率變動上的調整。
利息負擔比率則在2016年至2017年期間逐步上升，進入2018年後達到較高水準（最高約0.92），代表公司於此段時間承擔較高的負債成本。自2019年起，該比率略微下降並趨於穩定，顯示公司在負債負擔方面的變化較為平緩。
息稅前獲利率（EBIT率）則展現出明顯的上升趨勢，從2016年的約6.75%逐步提升至2022年約34.8%。此幅度的提升反映公司在營運獲利能力上持續改善，反映良好的成本控制或營收增長。
資產周轉率持續改善，從2016年的約0.44逐步增加到2022年的0.5以上，代表資產的運用效率逐年提高，有利於公司資金利用的效率提升。
財務槓桿比率則在整體範圍內呈現出較為平穩的趨勢，從較高的約2.91逐漸下降至約2.55，顯示公司逐步降低財務杠杆，可能出於降低財務風險的考量。
股東權益回報率（ROE）則展現出長期逐步成長的趨勢，從2016年較低的5.03%逐步提升，至2022年達到約32.82%。這反映公司在營運績效與股東價值創造方面持續改善，尤其在2019年至2022年間ROE的快速提升，證明公司在利益回報和經營效率上的顯著進步。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Microchip Technology Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30).
從資料中可以觀察到，總體來說，Microchip Technology Inc.的財務表現於2016年至2022年間展現出持續的成長與改善趨勢。尤其是在淨獲利率、資產周轉率與資產回報率等利潤與效率指標方面，均呈現穩步上升的趨勢，彰顯公司盈利能力的提升以及資產運用效率的改善。
淨獲利率方面，在2016年末的資料缺失，之後的數據顯示自2017年起逐步走高，至2022年已達到24.14%。其中，2019年及2020年間，淨獲利率明顯改善，反映公司在此期間成功提升獲利能力，並在2021年至2022年間持續攀升，顯示公司營運狀況良好。
資產周轉率方面，從2016年末起，數據逐年穩定上升，2017年約為0.45，至2022年已達0.5，顯示公司資產運用效率持續改善，能更有效利用資產產生銷售額，進而推動獲利成長。
資產回報率(ROA)方面，亦呈現穩定成長的趨勢。2016年未提供資料後，2017年數值較低，約為2.14%，至2022年已達12.85%。這展現公司整體的資產利用效率與獲利能力有顯著提升，尤其是在2019年至2022年間，ROA逐年增加，反映公司在資產管理和盈利能力方面的優化。
綜合これら指標的發展趨勢，顯示美芯公司在過去六年中持續進行經營效率與獲利率的改善，且營運表現漸入佳境。儘管在某些期間可能會遇到市場波動或其他挑戰，整體財務健康狀況依然呈現積極進步的符號，代表公司在追求長期穩定成長方面具備一定的韌性與競爭優勢。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Microchip Technology Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30).
從資料可以觀察到，Microchip Technology Inc.的稅負比率在2016年中段開始有所波動，並於2017年逐步下降至低點，隨後在2018年逐漸回升，直至2022年底，稅負比率大致維持在0.8至3.8之間。此趨勢反映出稅務負擔的變化，可能與公司稅務策略或政策調整有關，整體呈現由高至低再回升的波動走勢。
利息負擔比率在2016年末至2017年初呈現上升趨勢，至2018年逐步降低，並在2019年之後逐漸回升，至2022年底時已回到約0.92的水平。此變化暗示公司在此期間的財務結構調整，或是融資成本的變動，可能由資金借貸或利率的影響所致。整體上，利息負擔比率呈現較為波動的走勢，但在近期維持較低水平，顯示財務杠杆的調整較為穩定。
息稅前獲利率展現明顯的上升趨勢，從2016年末的約6.75%逐步升高至2022年的約34.8%。此趨勢表明公司營運績效在此期間有顯著改善，稅前的獲利能力有所增強。特別是在2019年之後，該比率持續上升，反映公司在盈利效率與營運效率方面持續優化，可能由於產品組合優化或成本控管的成效。
資產周轉率則展現穩定的上升趨勢，自2016年中開始從約0.44提升至2022年的約0.5以上，並逐步增加，表明公司資產運用效率逐步提升。此趨勢可能反映出公司在擴張資產運作或改善存貨及應收帳款管理方面取得成效，有助於提高整體營收產出比率。
資產回報率（ROA）在分析期間呈現穩步成長，從2016年的約2.14%上升至2022年的約12.85%。這一指標的提升顯示公司在運用資產產生效益方面表現改善，盈利能力趨於穩定且增加，與營運效率和獲利能力的提升相呼應。ROA的持續上升也反映出公司在資產管理及盈利策略上的效能提升，有助於公司整體價值的增長。
淨獲利率分攤
Microchip Technology Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30).
- 稅負比率分析
- 從2016年6月到2022年12月的數據顯示，Microchip Technologies之稅負比率在2016年後期有較大波動，2017年到2019年出現較高的指數，之後逐步下降至較低水準。特別是在2018年及2019年，稅負比率曾短暫上升至約1.7-2.5的範圍，顯示公司在這段期間的稅務負擔較重，隨後逐步降低，至2022年維持在約0.8，反映稅務效率提升或稅務策略調整的可能性。
- 利息負擔比率分析
- 整體趨勢顯示，利息負擔比率從2016年的0.36逐漸上升至2022年的0.92，呈現較為明顯的上升趨勢。這反映公司在期間內的借款或金融槓桿使用逐步增加，可能與資本投入或擴張策略有關。雖然升幅較為穩定，但高水平的利息負擔也意味著公司需注意利率變動對財務成本的影響。
- 息稅前獲利率（EBIT Margin）分析
- 息稅前獲利率由2016年的較低點（約6.75%）逐步提升，至2022年達到約34.8%，整體呈現顯著上升趨勢。這表示公司盈利能力在此期間大幅改善，反映營運效率提升或產品利潤率上升。中間在2020年和2021年時期，受疫情和市場波動的影響，增長趨緩，但依然保持較高水準，顯示公司具有一定的抗壓能力和低成本運營的趨勢。
- 淨獲利率（Net Margin）分析
- 淨獲利率在2016年後經歷波動，2017年迅速提升至約16%以上，然後略有下降並波動於6%至12%的範圍。特別是在2020年及2021年，淨利率再度上升，至約25%以上，顯示公司在利潤轉化和成本控制方面取得進一步的成效。整體來看，從2016年到2022年，淨利率呈現上升趨勢，顯示盈利能力的增強和營運性能的改善，尤其是在最近幾個財季已達到較高的水平。